Оптимизация оборотных средств предприятия.

Содержание
Введение
1.Теоретические основы управления оборотными средствами и их
оптимизация
1.1. Понятия оборотных средств и показатели их использования
1.2.Оптимизация оборотных средств и ее влияния на финансовое состояние
2.Анализ формирования использования и управления оборотными средствами на предприятии ООО «Медиана»
2.1.Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Медиана»
2.2.Расчет основных показателей и оценка факторов эффективности использования оборотных средств предпряития ООО «Медиана»
3.Оптимизация механизма управления оборотными средствами на предприятии ООО «Медиана»
Заключение
Список литературы
Приложения

Операционная деятельность в 2008 году не сопровождалась ростом объема реализованной продукции, выручки от реализации. В 2009 году величина запасов была уменьшена до оптимального уровня, о чем свидетельствую рассчитанные коэффициенты оборачиваемости запасов – в пределах норматива.
Можно говорить о высокой оборачиваемости дебиторской задолженности. С одной стороны, данное явление способствует улучшению показателя ликвидности всего оборотного капитала, и, соответственно, улучшению финансового состояния в целом. С другой стороны, ее снижение вполне объяснимо по причине спада объема реализованной продукции за изучаемый период и, соответственно, снижения выручки от реализации.
Рентабельность оборотного капитала в ООО «Медиана» на достаточно низком уровне – 4%, 3%, 2% в 2007-2009 гг. соответственно. Таким образом, доходность оборотного капитала достаточно низкая.
3.Оптимизация механизма управления оборотными средствами на предприятии ООО «Медиана»
Итак, экономическая эффективность использования оборотных средств проявляется, прежде всего, в скорости их оборачиваемости. Эффект от ускорения оборачиваемости находит свое выражение в высвобождении оборотных средств, необходимых для выполнения производственного плана или в увеличении выпуска продукции, товарооборота при наличии неизменной суммы оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оказывает значительное влияние на платежеспособность предприятия. Известно, что самые большие трудности с обеспечением платежеспособности имеют предприятия с длинным производственным циклом. Основными путями ускорения оборачиваемости оборотных средств являются: увеличение объемов производства и реализации продукции; снижение запасов всех видов; снижение издержек производства; ускорение технологического процесса; снижение объемов незавершенного производства; улучшение снабжения сырьем и материалами; ускорение возврата дебиторской задолженности; совершенствование платежно-расчетных операций; улучшение планирования оборотных средств. Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с неритмичным развитием розничного товарооборота, несвоевременной сдачей выручки в банк, неиспользуемых денежных средств и другими нарушениями кассовой дисциплины. Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являются результатом наличия или приобретения излишних и ненужных материалов, сырья, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота. Остатки порожней тары можно минимизировать за счет своевременного ее возврата поставщикам, ускорения сдачи тарособирающим предприятиям, организации централизованного вывоза тары.
На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам. При перерасходе средств фондов специального назначения и резервов основное внимание уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению.
Проанализировав показатели деятельности ООО «Медиана», можно сделать следующие рекомендации по оздоровлению финансового состояния и улучшению перспектив развития предприятия:
-демократизация процесса управления производством и реализации готовой продукции для преодоления консервативной инерции коллектива. Каждый работник должен усвоить, что он может реально оказывать влияние на деятельность предприятия и несет ответственность за результаты этой деятельности;
-использование амортизационных отчислений и нераспределенной части прибыли в качестве инвестиций для обновления и расширения производственного аппарата. Этот аспект служит преимуществом акционерной формы хозяйствования, но даже в условиях акционерной формы нельзя рассчитывать только на привлечение источников финансирования со стороны;
-более эффективное использование материальных ресурсов, сокращение издержек обращения, повышение рентабельности торгового предприятия;
-совершенствование учета финансовых результатов, что можно достигнуть путем повышения его оперативности и аналитичности, упорядочения процесса документации с учетом требований автоматизированной обработки;
-стремление к постоянному сокращению товарных потерь, что абсолютно необходимо для устранения их негативного влияния на товарооборот и прибыль;
- уделение большего внимания рекламе предприятия и рекламе готовой продукции.
- необходимо разработать качественные каталоги товаров, эстетично оформленные ценники и прайс-листы; необходимо разработать собственный стиль предприятия, что, несомненно, приведет к укреплению позиций предприятия на потребительском рынке.
Останавливаясь на улучшении эффективности использования в ООО «Медиана» оборотного капитала, следует обратить особое внимание на управление запасами; управление дебиторской задолженностью.
Как нам уже известно, коэффициент накопления запасов в 2009году оптимален, и составил 0,4 пункта. (Кн2009= (536,0+1,3): 1222,6= 0,4)
Исходя из того, что в анализируемом периоде для ООО «Медиана» складывается неблагоприятная конъюнктура рынка, которая сопровождается спадом объема реализации продукции, товаров, было бы правильно уменьшить величину запасов в структуре оборотного капитала.
Уменьшим коэффициент накопления до 0,1 пункта и решим линейное уравнение, где за X обозначим требуемую величину запасов:
Кн= (X +1,3): 1222,6= 0,1
Получаем, X = 120,96 тысяч рублей. Таким образом, реализовав часть запасов на сторону и оставив их в размере 120,96 тысяч рублей, мы получаем высвобожденные денежные средства в размере 415,04 тысячи рублей.
Данные средства было бы целесообразно использовать по одному из двух направлений:
- создание резерва предстоящих расходов, и, следовательно, увеличение в составе оборотного капитала доли собственных оборотных средств, что будет способствовать улучшению показателя финансовой устойчивости.
Как нам уже известно:
К обеспеченности собственными оборотными средствами 2009= (7270,5 – 7328,9)/10410,3 < 0,1
В этом случае:
К обс 2009*= (7270,5 + 415,04) – 7328,9) / 10410,3 = 0,07
Таким образом, реализация данного мероприятия будет способствовать увеличению доли собственного оборотного капитала в структуре оборотных средств на 0,07 пункта.
Другое направление предполагает инвестирование высвобожденных денежных средств в краткосрочные финансовые вложения, то есть: в высоколиквидные ценные бумаги с фиксированным доходом. Данное мероприятие будет способствовать росту уровня прибыли на 1 рубль вложенных оборотных средств, соответственно росту показателя рентабельности оборотного капитала. Также, в результате реализации данного мероприятия будет расти уровень ликвидности всего оборотного капитала.
Необходимо уделить большее внимание процессу управления в ООО «Медиана» дебиторской задолженностью. А именно:
- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;
- по возможности ориентироваться на большее число покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской и кредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов банков и займов;
- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что ООО «Медиана» получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает не6обходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.
Падение покупательной способности денег за период характеризуется с помощью коэффициента К и, обратного величине индекса цен.
К и = 1 / J ц
Для ООО «Медиана» годовая выручка за 2009 год составила 20708,2 тысячи рублей. 30 % реализации продукции осуществляется на условиях предоплаты, следовательно (20708,2 * 70% =14495,7 тысяч рублей) с образованием дебиторской задолженности. Средний период погашения дебиторской задолженности для ООО «Медиана» в 2009 году составил 4,5 дня. Принимая ежемесячный темп инфляции равным 9 %, получаем, что индекс цен J ц = 1,09 пункта. Таким образом, месячная отсрочка платежа приводит к тому, что ООО «Медиана» получает лишь 91,7 % [1/1,09*100] от договорной стоимости продукции.
Для оценки изменения покупательной способности денег за период погашения дебиторской задолженности предлагается использовать формулу сложных процентов.
К u = 1/ (1+ Т u /30) n
К u- коэффициент падения покупательной способности денег;
Т u – величина прироста инфляции за месяц;
n – количество дней в периоде принятия;
Практически формула сложных процентов – это коэффициент дисконтирования, при применении которого величина изменения ценности денег (0,09) не подлежит дроблению по дням. В предлагаемой формуле темп изменения ценности денег делится равномерно по дням. Однако, в дальнейшем расчеты осуществляются путем возведения суммарного показателя в n-ую степень. В результате, чем выше будет период погашения дебиторской задолженности или показатель роста инфляции, тем выше будет значение знаменателя предложенной формулы и, соответственно, коэффициент падения покупательной способности будет занижаться.
В результате коэффициент падения покупательной способности при ежемесячном росте инфляции 9 % будет равен
К u = (1 / ( 1 + 0,09/30)) 5 = 0,9852
Таким образом, при сроке возврата дебиторской задолженности, равном 4,5 дня ООО «Медиана» реально получает 98,5 % от стоимости договора, теряя с каждой тысячи рублей 14,8 рублей. (таблица 3.1.)
В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции за 2009 год, реализуемой на условиях последующей оплаты, ООО «Медиана» получило реально 20708,2 * 0,9852 = 20401,7 тысячи рублей. А 306,5 тысяч рублей (20708,2 – 20401,7) составляют скрытые потери от инфляции.
В рамках этой суммы для нашего предприятия целесообразно выбрать величину скидки с договорной цены при
Таблицы 3.1.
Анализ выбора способов расчета с покупателями и заказчиками ООО «Медиана»
№
п.п. Показатель Значение показателя Абсолютное отклонение, (+,-) Вариант 1 (срок уплаты 1 день при условии 5-% скидки) Вариант 2 (срок уплаты 4,5 дня) 1 Коэффициент падения покупательной способности денег (К u ) 0,9896 0,9852 -0,0044 2 Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб. 1000-1000*0,9896 = 10,4 1000-1000*0,9852=
14,8 4,4 3 Потери от предоставления 5% скидки с каждой тысячи рублей, руб. 50,0 50,0 4 Результат политики предоставлении скидки с цены при сокращении срока оплаты
(стр. 2 + стр. 3) 60,4 14,8 45,6
условии досрочной оплаты по договору.
Проанализируем, к чему приведет 5% скидка от стоимости договора при условии оплаты в 1-дневный срок.
С учетом реализации продукции на условиях предоплаты величина коэффициента падения покупательной способности денег будет равняться:
К u = 0,3 * (1 / (1 + 0,09/30)1 + 0,7 * 0,9852 = 0,3 * 1 + 0,7 * 0,9852 =
= 0,9896
И, в результате, потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены составят 10,4 рубля (1000- 1000*0,9896), что с учетом 5% скидки значительно выше потерь, чем в варианте 2. На сегодняшний день для ООО «Медиана» более приемлем вариант 2. Таким, образом, период погашения дебиторской задолженности достаточно высок, и не требует предоставления скидок с целью сокращения сроков уплаты.
Но, на среднесрочную перспективу, предполагающую рост объемов реализации продукции, рост дебиторской задолженности, возможного увеличения периода ее оборачиваемости, - данный метод следует рассматривать как источник изыскания внутренних резервов ООО «Медиана». Как механизм реализации конечной цели эффективного управления оборотными активами – рациональной организации оборотных средств, организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта, результативную работу на финансовом рынке.
Итак, делая заключение, следует отметить.
Основными путями ускорения оборачиваемости оборотных средств ООО «Медиана» являются: увеличение объемов реализации продукции; снижение запасов всех видов; снижение издержек; ускорение возврата дебиторской задолженности; совершенствование платежно-расчетных операций; улучшение планирования оборотных средств.
Заключение
Рациональное использование оборотных средств предопределяет в целом развитие предприятия. Формирование и использование оборотного капитала требуют тщательного анализа.
В условиях рыночной экономики предприятие должно уделять большое внимание не только маркетинговым исследованиям, изучению рынка, но и эффективному использованию имеющихся внутренних ресурсов. Важный показатель экономического анализа - себестоимость. Она во многом зависит от методов управления запасами (ФИФО и ЛИФО). Предприятие в первую очередь должно заботиться о получении прибыли, так как прибыль является важным показателем положения фирмы на рынке. Величина прибыли зависит от эффективного использования оборотных средств (их оборачиваемости). В 2009 году оборотные активы ООО «Медиана» были сформированы полностью за счет привлеченных средств, что подтверждают рассчитанные коэффициенты обеспеченности ООО «Медиана» собственными оборотными средствами. Для ООО «Медиана» характерен агрессивный принцип финансирования оборотного капитала. Чистый рабочий капитал не участвует в его формировании. Такая модель финансирования оборотного капитала создает проблемы в обеспечении текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем, она позволяет осуществлять операционную деятельность с минимальной потребностью в собственном капитале, а, следовательно, обеспечивать при прочих равных условиях наиболее высокий уровень его рентабельности. Тот или иной тип политики финансирования отражает коэффициент чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала). Рассматривая соотношение между уровнем рентабельности использования собственного капитала и уровнем риска снижения финансовой устойчивости и платежеспособности, на нашем предприятии отдается предпочтение первому, своеобразным барометром которого выступает низкая величина в абсолютной сумме чистого рабочего капитала (ее отсутствие).
Подводя итог анализу оборачиваемости оборотного капитала, следует отметить, что длительность одного оборота составляла 180 дней.
Следует отметить низкий коэффициент оборачиваемости запасов в 2008 году в результате формирования его в объеме, экономически необоснованным. Операционная деятельность в 2008 году не сопровождалась ростом объема реализованной продукции, выручки от реализации. В 2009 году величина запасов была уменьшена до оптимального уровня, о чем свидетельствую рассчитанные коэффициенты оборачиваемости запасов – в пределах норматива.
Можно говорить о высокой оборачиваемости дебиторской задолженности. С одной стороны, данное явление способствует улучшению показателя ликвидности всего оборотного капитала, и, соответственно, улучшению финансового состояния в целом. С другой стороны, ее снижение вполне объяснимо по причине спада объема реализованной продукции за изучаемый период и, соответственно, снижения выручки от реализации.
Рентабельность оборотного капитала в ООО «Медиана» на достаточно низком уровне – 4%, 3%, 2% в 2007-2009 гг. соответственно. Таким образом, доходность оборотного капитала достаточно низкая.
Необходимо уделить большее внимание процессу управления в ООО «Медиана» дебиторской задолженностью. А именно:
- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;
- по возможности ориентироваться на большее число покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской и кредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов банков и займов;
- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
Период погашения дебиторской задолженности в ООО «Медиана» достаточно высок, и не требует предоставления скидок с целью сокращения сроков ее уплаты. О чем свидетельствуют проведенные расчеты потерь от предоставления 5% скидки, потерь от инфляции. Потери от инфляции на условиях предоплаты с каждой тысячи рублей договорной цены составят 10,4 рубля (1000- 1000*0,9896), что с учетом 5% скидки значительно выше потерь, чем в варианте 2 - на 45,6 рублей.
Но, на среднесрочную перспективу, предполагающую рост объемов реализации продукции, рост дебиторской задолженности, возможного увеличения периода ее оборачиваемости, - данный метод следует рассматривать как источник изыскания внутренних резервов ООО «Медиана». Как механизм реализации конечной цели управления оборотными активами – рациональной организации оборотных средств, организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта, результативную работу на финансовом рынке.
Список литературы
1.Гражданский Кодекс Российской Федерации: Полный текст с изм. и доп.. – М.: Проспект, 2009. – 416 с.
Налоговый Кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая: В ред. от 29 декабря 2009 г. – М.: Книгописная палата, 2009. – 349 с.
Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: Приказ Министерства финансов РФ от 01.01.97 г. №118 // Экономика и жизнь. – 2008. – №2. – С.12-15.
Баканов М.И. Шеремет А. Д. «Теория экономического анализа», Москва: «Финансы и статистика», 2007.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?- М.: Финансы и статистика, 2009 г.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – Киев.: Ника-центр. – Т.1.- 2008.- 512 с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – Киев.: Ника-центр. – Т.2.- 2008.- 440 с.
Бланк Н.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. – Киев, Ника-Центр, 2008. – 735 с.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. Анализ кредитоспособности заемщика. – Спб: Питер, 2009. - 240 с.
Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами:Пер. с англ. – М.:Финансы и статистика, 2009. – 800 с.
Васина А. Принципиальный подход к определению причин ухудшения финансового состояния предприятия // Фин. газета. –2009. - №48 (ноябрь). – С.14.
Гибкое развитие предприятия: эффективность и бюджетирование / Под ред. Самочкина В.Н. – М.:Дело, 2009. – 351 с.
Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. – Спб.: Политехника, 2009. – 127 с.
Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. – М.:Инфра-М, 2008. – 416 с.
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.:- ИКЦ “ДИС”, 2008 год –224с.
Любанова Т.П. Стратегическое планирование на предприятии. Уч.пособие для вузов. – М.:Приор, 2008. – 267 с.
Масленников В. Оптимизация финансовых результатов работы предприятия // Маркетинг. –2008. -№4. –С.72-81.
Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2007.
Сенчагов В.И., Архипов А.И., Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. – М.: Проспект, 2008. - 487 с.
Сергеев И.В. «Экономика предприятия», Москва: «Финансы и статистика», 2008.
Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.:Финансы и статистика, 2008. - 496 с.
Финансовая экономика фирмы/Под общ.ред.Ильенковой С.Д. – М.:Компания Спутник, 2008. – 100 с.
Финансы предприятий/Под ред. Романовского М.В. – Спб.:Бизнес-Пресса, 2008. – 528 с.
Финансы/Под ред.Ковалевой А.М – М.:Финансы и статистика, 2008. – 412 с.
Экономика фирмы / Под ред. Саврукова Н.Т.: Конспект лекций. –Спб, 2008.-188 с.
Приложение
Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.:Финансы и статистика, 2008. - с. 45
Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.:Финансы и статистика, 2008. - с. 45.
Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.:Финансы и статистика, 2008. - с. 201
Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. – Спб.: Политехника, 2009. – с. 100.
6
Генеральный директор
Исполнительный директор
Главный бухгалтер
Бухгалтер-кассир
Заведующий складом
Зам.директора
Бухгалтер-оператор 1
Бухгалтер-оператор 2
Кладовщик-контролер
Кладовщик 1
Кладовщик 2
Кладовщик 4
Кладовщик 3
Менеджер по закупкам
Водители экспедиторы
Директор по сбыту
Менеджеры по продажам
Охранники