анализ инвестиционного процесса по данным СНС

Введение
Глава I. Понятие и показатели системы национальных счетов
Глава II. Анализ инвестиционного процесса по данным СНС
Заключение
Список использованной литературы

Поэтому нельзя игнорировать интересы владельцев капитала, заинтересованных, по меньшей мере, вернуть себе капитал в полном объеме, т.е. сформировать соответствующие амортизационные фонды и как можно дольше продолжать воспроизводство.
Другая важная задача – сохранение и преумножение всего национального достояния и прежде всего, разумеется, производительного капитала. В связи с чем, определенный интерес представляет анализ темпов роста инвестиций в основной капитал на макроуровне.
Рис. 1. Объем инвестиций в основной капитал
Если посмотреть на динамику индексов физического объема инвестиций в основной капитал (например, в процентах к 1995г.), то, начиная с 2000г., можно заметить в российской экономике устойчивую тенденцию к росту. Так, физический объем инвестиций в основной капитал вырос в 2006г. по сравнению с 1995 годом более чем в 1,5 раза.
Наиболее значительные различия в динамике основного капитала наблюдаются в отраслевом разрезе. Среди всех отраслей можно выделить две группы – лидеры и аутсайдеры. К числу последних можно отнести сельское хозяйство, машиностроение и металлообработку, промышленность строительных материалов, легкую промышленность. Индексы физического объема инвестиций в основной капитал в этих отраслях устойчиво снижались до 1998г., в настоящее время их динамика характеризуется неустойчивым повышательным трендом (рис. 2).
Рис. 2. Индексы физического объема инвестиций
в основной капитал в отраслях-аутсайдерах
Вместе с тем, из основных отраслей экономики заметный рост основного капитала наблюдается в транспорте, электроэнергетике, торговле и общественном питании, топливной промышленности и других сырьевых отраслях (рис. 3).
Определенную роль в активизации внутреннего рынка потребления инвестиций сыграл дефолт. Временный, но все же разрыв с иностранными инвесторами, привел к необходимости интенсификации инвестиционной деятельности за счет собственных ресурсов. Однако существует более значимая причина объективного характера. Речь идет о существующих у современного производства огромных потребностях и скромных возможностях возмещения основного капитала.
Низкий уровень инвестиций и сокращение объемов основного капитала в одних отраслях экономики в определенной мере коррелирует с интенсивным инвестированием и ростом объемов основного капитала в других отраслях. Меняется не столько общий объем основного капитала в реальном секторе экономики, сколько его структура, осуществляется интенсивная структурная перестройка основного капитала. Происходящие процессы инвестиционного процесса между отраслями и предприятиями могут привести к серьезным изменениям в российской экономике, в том числе и негативного плана, которые потребуют особых мер при реализации экономической политики.
Рис. 3. Индексы физического объема инвестиций
в основной капитал в отраслях-лидерах
Кроме динамики инвестиций в основной капитал, направления инвестиционного процесса можно проследить и по изменениям финансовых вложений в различные виды экономической деятельности (долгосрочные и краткосрочные инвестиции организаций в ценные бумаги, уставные капиталы и др.) (таблица 2).
Данные таблицы 2 показывают, что финансовые инвестиции в реальном секторе экономики все более становятся направленными на обрабатывающий сектор производства. За период 2003-2006гг. доля финансовых вложений обрабатывающего сектора выросла с 46,8 до 73,8%. Соответственно сокращается доля вложений в сектор добычи полезных ископаемых с 14,6 до 6,6%. Таким образом, действуют положительные макротенденции и они свидетельствуют об интересе бизнеса к развитию не добывающего, а обрабатывающего сектора экономики.
Вместе с тем структура финансовых вложений в обрабатывающем секторе экономики свидетельствует об интересе предпринимателей прежде всего к таким видам деятельности как производство кокса и нефтепродуктов (33,7%) и металлургическое производство и производство металлоизделий (32,2%). Эти виды экономической деятельности (в сумме две трети реального сектора) представляют собой, по сути, первичную обработку сырьевых ресурсов и крайне далеки от наукоемких видов производства.
Таблица 2.
Динамика структуры финансовых вложений
в реальный сектор российской экономики (в %)
2003 2006 Структурный сдвиг Все финансовые вложения в реальный сектор экономики
в том числе по видам экономической деятельности:
1) сельское, лесное хозяйство и охота
2) рыболовство и рыбоводство
3) добыча полезных ископаемых
4) обрабатывающие производства
- производство пищевых продуктов
- целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность
- производство кокса и нефтепродуктов
- химическое производство
- производство неметаллических минеральных продуктов
- металлургическое производство и производство металлоизделий
- производство машин и оборудования
- производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования
- производство транспортных средств и оборудования
5) производство и распределение электроэнергии, газа и воды
6) строительство
7) оптовая торговля
8) транспорт и связь
100
0,41
0,04
14,6
46,8
3,3
0,7
2,0
1,8
0,43
20,3
1,5
0,9
13,9
11,3
1,2
18,2
7,3
100
0,26
0,03
6,6
73,8
1,6
0,28
33,7
0,67
0,56
32,2
0,47
0,47
3,1
1,6
0,6
8,2
9,0
- 0,15
-0,01
-8,0
+27,0
-1,7
-0,42
+31,7
-1,13
+0,13
+21,9
-1,03
-0,43
-10,8
-9,7
-0,6
-10,0
+1,7
Переориентация инвестиционных потоков на развитие наукоемкого сектора экономики невозможно на основе рыночного механизма саморегулирования. Лишь с помощью государственного регулирования и государственного предпринимательства (создание особых экономических зон, режим налогообложения, подготовки кадров и т.п.) можно изменить создавшееся положение.
Таблица 3.
Взаимосвязь уровня рентабельности производств и объемов финансовых вложений в реальном секторе экономики России
№ Виды деятельности Уровень рента-бельности продукции за 2003г., (%) Объем финансовых вложений за 2003-2006гг. (раз) Уровень рента-бельности продукции за 2006 г., (%) 1
2
3
4
5 Всего по экономике
в том числе по видам экономи-ческой деятельности:
Добыча полезных ископаемых
Производство кокса и нефтепродуктов
Металлургическое производство и производство металлоизделий
Связь 10,2
19,2
15,5
23,7
15,3 4,25
2,1
78,6
7,4
3,9 15,9
30,9
17,9
31,9
33,5
Данные таблицы 3 свидетельствуют, что предприниматели ориентируются прежде всего на прибыльность производства, которая, благодаря в том числе и финансовым вливаниям, увеличивается. При росте рентабельности по экономике в целом за 2003-2006гг. на 5,7%, в связи она увеличилась на 18,2%, добыче полезных ископаемых – 11,7%, металлургическом производстве – 8,2%. Такой рост рентабельности происходит еще и потому, что данная продукция прежде всего востребована на внешнем рынке, задавая соответствующую специализацию экономики России. Это, безусловно, «консервирует» возможности формирования новых наукоемких производств и перестройки структуры экономики страны.
В тоже время необходимо отметить, что в течение 9 месяцев 2007г. в экономике России сохранялся высокий уровень инвестиционной активности, значительно превышающий показатели последних лет. За январь-сентябрь 2007г. инвестиции в основной капитал выросли на 21,2%, в то время как в аналогичном периоде в 2004-2006 гг. темпы прироста колебались в пределах 9,8-11,8%. Высокий уровень инвестиций за указанный период во многом поддерживался за счет значительного увеличения строительства зданий и сооружений в различных секторах экономики. Так, за 9 месяцев 2007г. общий объем работ по виду деятельности «Строительство» вырос на 23,5 % против 11,4% в 2006г., что и обусловило повышательный тренд по инвестициям в целом.
Определим валовой национальный располагаемый доход:
7602+ (70-54)+(92-82) + (366-44) = 7950 млрд. руб.
Исключим из него косвенные внутренние налоги, учтём внутренние трансферты, потребление государства и НКО, а также сбережения.
7950 – (104-30) – (648+440)- (78-54) – 854 = 5910 млрд. руб.
Это и есть потребление хозяйств.
Учтём, что ВВП = С + I + G,
где С - потребительские расходы;
I - инвестиционные расходы фирм, т.е. приобретение нового физического капитала или материальных активов;
G - государственные закупки товаров и услуг (они не включают государственные трансферты, которые лишь перераспределяют доходы).
Приобретение нового физического капитала составит:
7602 – (648+440+5910) = 604 млрд. руб.
Учтём недоамортизированную стоимость выбывшего основного капитала (приобретено фактически больше взамен выбывшего)
604 +38 = 642 млрд. руб.
Заключение
Система национальных счетов - статистическая система, представляющая собой формализацию теоретической концепции национального счетоводства и состоящая из логически последовательной и интегрированной совокупности счетов, таблиц и балансовых ведомостей, которые отражают производство, распределение и использование валового национального продукта и национального дохода страны. Система национальных счетов является замкнутой системой, где все счета страны могут быть сведены в единую матрицу, отражающую все потоки (товаров, услуг, денег, финансовых документов) в национальном хозяйстве.
Основными структурными элементами системы национальных счетов являются: экономические функции- производство, потребление, накопление, посредничество в перераспределении доходов; экономические операции - индивидуальные акты, которые совершают хозяйственные единицы в процессе выполнения экономических функций (операции с материальными благами и услугами, операции по распределению, финансовые операции и пр.); экономические агенты - субъекты экономических операций, принимающие хозяйственные решения (чистые отрасли, институциональные секторы); объекты экономических операций - товары, услуги, деньги, финансовые документы.
В системе национальных счетов используется система двойной записи по методу бухгалтерского учета. Метод построения системы национальных счетов заключается в отражении всех экономических процессов как совокупности двусторонних операций, совершаемых контрагентами. Национальное хозяйство представляется в виде замкнутой модели; экономическая деятельность субъектов расписывается по счетам как потоки доходов и расходов.
Список использованной литературы
Бандурин А. В. Финансовая стратегия корпораций. Источник: Федеральный административно-управленческий портал AUP.RU
Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2005 – 487 с.
Безруков В., Остапович В. Оценка инновационной деятельности промышленных предприятий. //Экономист 2001 № 5 с.37-41
Безруков В., Сафронов Б., Марковская В. Конъюнктура инвестиционного рынка. Экономист 2001 № 7 с. 3-8
Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: Ника, Эльга-центр, 2001- 279 с.
Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М.: Юристъ, 2001 – 528 с.
Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2005 – 400 с.
Быковский В.В. Инвестиционный потенциал: механизм формирования и использования. М.: Издательство Машиностроение-1, 2002. – 327 с.
Васнев С. А. Статистика. http://www.hi-edu.ru
Введение в макроэкономику. /Под ред. М.Е. Дорошенко. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 175 с.
Васнев С. А. Статистика. http://www.hi-edu.ru
Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2005 – С.178
Васнев С. А. Статистика. http://www.hi-edu.ru
Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М.: Юристъ, 2001 – С.189
Введение в макроэкономику. /Под ред. М.Е. Дорошенко. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 175 с.
Васнев С. А. Статистика. http://www.hi-edu.ru
Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2005 – С.216
Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2005 – С.177
Безруков В., Остапович В. Оценка инновационной деятельности промышленных предприятий. //Экономист 2001 № 5 с.37-41
5