ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ СОЗДАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ИГОРНОГО БИЗНЕСА

РЕЗЮМЕ
ВВЕДЕНИЕ
1.СВЕДЕНИЯ О КОМПАНИИ, РЕАЛИЗУЮЩЕЙ ПРОЕКТ
1.1.Сфера деятельности компании: основные понятия
1.2.Результаты деятельности компании
2.ОБЩИЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ОТРАСЛИ
2.1.Игорный бизнес: за и против
2.2.Данные по маркетингу
2.2.1.Развитие игорного бизнеса в РФ
2.2.2.Сегментация потребителей
2.3.Исходные данные по проекту
2.3.1.Общеэкономическое окружение
2.3.2.Перспективы развития игорного бизнеса в РФ
2.3.3.SWOT-анализ
2.3.4.Модель пяти сил Портера
3.ПРОЕКТНО-КОНСТРУКТОРСКАЯ РАЗРАБОТКА
3.1.Инфраструктура проекта
3.2.Необходимое оборудование
4.ОРГАНИЗАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
4.1.Регистрация нового предприятия
4.2.Основные производственные затраты
4.3.Выбор организационной структуры предприятия
4.3.1.Штатное расписание
4.3.2.Фонд оплаты труда
5.ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
5.1.Общие инвестиционные издержки
5.1.1.Источники финансирования
5.1.2.Прогнозируемые расходы по проекту
5.1.3.Прогнозируемые доходы по проекту
5.1.4.Прогноз прибылей и убытков
5.1.5.Прогноз движения денежных средств
5.2.Оценка эффективности проекта
Заключение
Список литературы

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
Общие инвестиционные издержки
Источники финансирования
Финансирования проекта по открытию нового игрового зала компании «Полет» будет осуществляться за счет собственных средств.
Компания «Полет» имеет достаточные финансовые ресурсы для реализации проекта, а также большой опыт в открытии новых залов по всей стране.
Прогнозируемые расходы по проекту
Прогнозируемые расходы по проекту будут включать в себя:
- ремонт помещения;
- оборудование системой видеонаблюдения;
- приобретение оборудования;
- заказ фирменной вывески;
- приобретение мебели для игрового зала (специализированные стулья);
- затраты на благоустройства офиса;
- затраты на поиск персонала (размещение объявлений в газетах, Интернете).
Таблица 8.
Первоначальные инвестиционные затраты, необходимые для открытия игрового зала компании «Полет»
Наименование затрат Сумма Замечания Ремонт помещения 300 000 Приведение помещения в соответствии с общей концепцией компании (фирменный стиль, интерьер), организация специального помещения на территории игрового зала для работы кассира и хранения денежных средств, а также для работы старшего администратора Система видео наблюдения 500000 Центр наблюдения будет расположен в специально оборудованном помещении для кассира, где за залом будет наблюдать старший администратор Приобретение оборудования 8121800 Оборудование будет приобретено у местного поставщика оборудования, также с ним будет заключен договор на сервисное обслуживание оборудования и решении вопросов, связанным с его лицензированием Фирменная вывеска 100000 Она будет содержать следующие слова "Игровой зал "Полет"", а также фирменный логотип компании Мебель для игрового зала 132000 Необходимо приобретение 78 стульев для игровых автоматов, 8 для рулетки, 2 стула для кассира и старшего администратора Затраты на благоустройство офиса 60000 Мебель, оргтехника для работы исполнительного директора и главного бухгалтера Затраты на поиск персонала 40000 Публикации в газетах, на сайтах поиска работы, а также на официальном сайте компании ИТОГО 9 253 800
Таким образом, первоначальные инвестиционные затраты составят сумму в размере 9 253 800 рублей.
Также необходимы денежные средства на регистрацию обособленного предприятия в городе Калининграде. Как было указано выше, на регистрацию необходимо затратить 3576 рублей.
Прогнозируемые доходы по проекту
Таблица 9.
Прогнозируемые доходы по проекту
Наименование статьи дохода   июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Игоровые автоматы+
рулетка Объем услуг, кол-во чел. 0 0 0 13350 13480 14850 15880 16100 16280 16370 16200 15900 Средний доход от 1 посетителя 0 0 0 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 Выручка 0 0 0 13350000 13480000 14850000 15880000 16100000 16280000 16370000 16200000 15900000
Первые три месяца июнь-агуст необходимы для регистрации обособленного предприятия, осуществления ремонтных работ, закупки и установки оборудования.
Прогнозные значения были определены на основе опыта работы компании «Полет» в относительно небольших городах. Таким образом, прогнозные значения были выявлены на основе тенденций показателей выручки по другим городам при открытии в них залов игровых автоматов данной компании.
Прогноз прибылей и убытков
Отчет о прибылях и убытках отражает операционную деятельность предприятия за определенные периоды времени, а также служит основанием для расчета некоторых налогов.
Формирование отчета о прибылях и убытках осуществляется в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета. Для построения таблицы «Отчет о прибылях и убытках» потребуются следующие данные.
1. Из плана продаж – выручка от реализации продукции и услуг, потери при продажах по годам.
2. Из плана издержек – сумма переменных издержек с учетом плана производства за расчетный период времени (месяц, квартал, год).
3. Из плана издержек – сумма общих (операционных) издержек за расчетный период. При этом необходимо помнить, что отчет о прибылях и убытках включает в себя амортизационные отчисления и начисленные проценты по кредитам.
«Отчет о прибылях и убытках» отражает только операционную деятельность предприятия, демонстрируя ее эффективность с точки зрения покрытия производственных затрат доходами от реализации произведенной продукции или услуг. Другими словами, из «Отчета о прибылях и убытках» можно только определить, как предприятие выполняет основных свою функцию – производиться и реализовывать продукцию или услуги и какой объем прибыли можно получить в результате этой деятельности.
В таблице 9 представим прогнозный отчет о прибылях и убытках по игровому залу компании «Полет».
Таблица 10.
Прогнозируемый отчет о прибылях и убытках
Наименование показателей июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Выручка 0 0 0 13250000 13480000 14850000 15880000 16100000 16280000 16370000 16200000 15900000 Выплаты посетителям (86%) 0 0 0 11395000 11592800 12771000 13656800 13846000 14000800 14078200 13932000 13674000 Маржинальный доход 0 0 0 1855000 1887200 2079000 2223200 2254000 2279200 2291800 2268000 2226000 Арендная плата 90000 90000 90000 90000 90000 90000 90000 90000 90000 90000 90000 90000 Постоянные расходы на персонал 25000 25000 45000 363000 363000 363000 363000 363000 363000 363000 363000 363000 Доходы до выплаты процентов, налогов и начисления амортизации -115000 -115000 -135000 1402000 1434200 1626000 1770200 1801000 1826200 1838800 1815000 1773000 Амортизационные отчисления         135635 135635 135635 135635 135635 135635 135635 135635 Прибыль до налогообложения -115000 -115000 -135000 1402000 1298565 1490365 1634565 1665365 1690565 1703165 1679365 1637365 Налог на игоровые автоматы (7500 р.)         592500 592500 592500 592500 592500 592500 592500 592500 ОПС (14%) 3500 3500 6300 50820 50820 50820 50820 50820 50820 50820 50820 50820 Чистая прибыль -118500 -118500 -141300 1351180 655245 847045 991245 1022045 1047245 1059845 1036045 994045 На начальном этапе расходы на персонал будут включать в себя заработную плату исполнительного директора, в последствии бухгалтера. После начала деятельности учитывается уже полный фонд оплаты труда.
Амортизация на игровые автоматы исчислялась следующим образом (табл. 11).
Таблица 11.
Расчет амортизационных отчислений
Основные средства Годовая норма амортизации Норма амортизации, скорректированная на длительность интервала, % в период июнь-сентябрь 2007 октябрь 2007 и далее Игровые автоматы (амортизационная группа от 3 до 5 лет) 20% 0 1,67% Инвестиции в основное оборудование Амортизационные отчисления Сумма, руб. 8121880 0 135635
Выплаты клиентам планируются на уровне 86% процентов от суммы закладываемой ими в игровые автоматы. В международной практике данный показатель колеблется от 86 до 95%.
ОПС – обязательное пенсионное страхование в размере 14% от фонда оплаты труда.
Налог на игровые автоматы – ставка в размере 7500 рублей на игровой автомат установлена мэрией Калининграда.
Прогноз движения денежных средств
Cash flow переводится дословно как «поток наличности» или «денежный поток». Остаток денежных средств предприятия формируется за счет притока денежных средств (доходов от реализации продукции и услуг, амортизации, доходов от реализации активов предприятия, взносов в уставный капитал и займов) и оттока денежных средств (затрат на производство продукции и услуг, общих издержек предприятия, затрат на инвестиции, затраты на обслуживание и погашение займов, выплат дивидендов, налоговых и других выплат). Все поступления и платежи отображаются в Плане денежных потоков в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей.
Остаток денежных средств на счете используется предприятием для выплат на обеспечение производственной деятельности последующих периодов, инвестиций, погашения займов, выплат налогов и на личное потребление. Таким образом, «Отчет о движении денежных средств» демонстрирует движение денежных средств и отражает деятельность предприятия в динамике от периода к периоду.
Сумма «кэш-фло» каждого раздела «Плана денежных потоков» будет составлять остаток ликвидных средств в соответствующий период.
Основными факторами, участвующими в анализе эффективности инвестиционного проекта, являются суммарная величина в разделе «кэш фло от операционной деятельности» и других доходов, а также величина расходов на инвестиции.
Таким образом, «Отчет о движении денежных средств» является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также для оценки эффективности его использования.
В таблице 11 представим прогнозный отчет о движении денежных средств по игровому залу компании «Полет».
Таблица 12.
Денежные потоки (движение денежных средств), руб.
Наименование показателей июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Операционный денежный поток Выручка от реализации 0 0 0 13250000 13480000 14850000 15880000 16100000 16280000 16370000 16200000 15900000 Текущие расходы 118576 455000 635000 11848000 12045800 13224000 14109800 14299000 14453800 14531200 14385000 14127000 Налог на игровые автоматы 0 0 0 0 592500 592500 592500 592500 592500 592500 592500 592500 ОПС (14%) 3500 3500 6300 50820 50820 50820 50820 50820 50820 50820 50820 50820 ИТОГО ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК -122076 -458500 -641300 1351180 790880 982680 1126880 1157680 1182880 1195480 1171680 1129680 Инвестиционный денежный поток Инвестиции в основные средства 0 8253800 160000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ИТОГО ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 0 -8253800 -160000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Остаток/ дефицит -122076 -8712300 -801300 1351180 790880 982680 1126880 1157680 1182880 1195480 1171680 1129680 Остаток денежных средств нарастающим итогом -122076 -8834376 -9635676 -8284496 -7493616 -6510936 -5384056 -4226376 -3043496 -1848016 -676336 453344 В июне в текущие расходы были включены затраты на регистрацию предприятия и заработная плата исполнительного директора, а также аренда.
В июле помимо з/пл директора учитываются затраты на ремонт помещения, а также затраты на поиск персонала.
В августе учтены затраты на систему видео наблюдения, а также з/пл бухгалтера.
В последствии в текущие затраты будут включены выплаты клиентам, аренда, ФОТ.
Инвестиции в основные средства будут включаться в себя: покупку игровых автоматов, мебели для игрового зала и офиса, а также оргтехники для офисного помещения.
Оценка эффективности проекта
Таблица 13.
Прогнозирование NPV проекта
Наименование показателей июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Инвестиционные затраты -9253800                         Чистая прибыль -118500 -118500 -141300 1351180 655245 847045 991245 1022045 1047245 1059845 1036045 994045   Амортизационные отчисления         135635 135635 135635 135635 135635 135635 135635 135635   Остаточная стоимость проекта при i=0,12 годовых (12% годовых)                         112968000 Чистый поток денежных средств -9372300 -118500 -141300 1351180 790880 982680 1126880 1157680 1182880 1195480 1171680 1129680 112968000 Дисконтированный множитель при i=0,12 годовых 1,000 0,990 0,980 0,971 0,961 0,951 0,942 0,933 0,923 0,914 0,905 0,896 0,887 Дисконтиорованный чистый поток денежных средств при i=0,12 -9372300 -117327 -138516 1311442 760020 934986 1061572 1079789 1092370 1093075 1060707 1012559 100253364 NPV с нарастающим итогом -9372300 -9489627 -9628143 -8316701 -7556680 -6621694 -5560122 -4480333 -3387963 -2294888 -1234182 -221623 100031741
Внутренняя норма рентабельности IRR вычисляется посредством функции ВСД в Excel.
IRR = 24,56%.
Индекс рентабельности:
IR = (100031741 / 9253800) = 10,81
Так как поступления денежных средств неравномерны во времени, расчет можно произвести табличным способом.
Инвестиционные затраты в проект составляют 9253800 рублей. Месячные денежные потоки по проекту представлены в таблице 14.
Таблица 14.
Месячные денежные потоки по проекту
Месяцы Денежные потоки (без учета инвестиций) Нарастающие денежные потоки Разность между нарастающими денежными потоками и инвестициями июнь -118500 -118500 -9372300 июль -118500 -237000 -9490800 август -141300 -378300 -9632100 сентябрь 1351180 972880 -8280920 октябрь 790880 1763760 -7490040 ноябрь 982680 2746440 -6507360 декабрь 1126880 3873320 -5380480 январь 1157680 5031000 -4222800 февраль 1182880 6213880 -3039920 март 1195480 7409360 -1844440 апрель 1171680 8581040 -672760 май 1129680 9710720 456920
Технология расчета очень проста. В одной колонке денежные потоки подсчитываются нарастающим итогом, затем в другой колонке выписываются нарастающие денежные потоки за вычетом инвестиций. Затем определяются месяцы, которые соответствуют тем строкам, в которых произошла смена минуса на плюс. В данном случае – это апрель и май. Для грубой оценки достаточно принять за срок окупаемости тот месяц, в котором число в последнем столбце ближе всего к нулю. Для более точной оценки достаточно сложить по модулям числа, лежащие в оговоренных ранее двух строках, разделить на 12, а затем число, лежащее ближе всего к нулю, разделить на полученный результат.
Таким образом, можно составить следующее выражение:
456920/[(672760+456920)/12] = 456920/94140 = 4,85
Значит, срок окупаемости составил 11,5 месяцев.
Доходность собственного капитала (последний месяц рассматриваемого периода) = ЧП / СК = 994045 / 9253800 = 10,74 %
Рентабельность реализации (в последний месяц периода) = ЧП / Выручка = 994045 / 15900000 = 6,25%
Заключение
Компания «Полет» является одним из лидеров в данном сегменте рынка и ее активы превышают указанную сумму, поэтому она может продолжать свою деятельность до 1 января 2009 года, после чего будет вынуждена переехать в особые игровые зоны, выделенный правительством.
Именно поэтому компания «Полет» приняла решение об открытии игрового зала в городе Калининграде, ведь калининградская область в будущем станет одной из специальных игровых зон.
Планируется, что государство будет выделять деньги на создание инфраструктуры для данных зон, но многие эксперты не верят что Министерство Финансов выделит деньги на создание данной инфраструктуры.
Лидеры, Ritzio Entertainment Group, «Джекпот» и Storm International, контролирующие более 50% российского рынка, даже не рассматривают какую-либо из четырех зон в качестве объекта инвестиций. Логика данных компаний проста. Запрет на игру вне зон вступит в силу только в июле 2009 года, а за это время многое может поменяться.
Компания «Полет» более серьезно относится к новому закону и решила реализовать данный инвестиционный проект.
Проведя сегментирование, будущих клиентов игрового зала компания «Полет» определила как людей в основном одиноких или находящихся не первый год в браке, со средним уровнем дохода, в основном занимающие рабочие специальности или должности менеджеров низшего звена.
Проведя анализ модели «Пять сил Портера», компания сделала вывод о том, что надо расширять свой бизнес далее, поэтому происходит открытие нового игрового зала с целью расширение клиентуры и адаптации к новому законодательству.
Предприятие будет находиться на первом этаже торгово-развлекательного комплекса «Вираж» напротив центрального входа в комплекс.
Площадь помещения составит 200 кв.м.
Количество игровых автоматов – 78 шт.
Рулетка – 1 шт.
Планируется закупить оборудование на сумму в размере 8 121 880 рублей.
Для того, чтобы зарегистрировать обособленное предприятие, компания «Полет» обратится в соответствующий юридическому адресу территориальный налоговый орган Межрайонную Инспекцию ФНС России по г Калининграду и предоставит необходимые документы.
Компания планирует затратить денежные средства на ремонт помещения с целью соединения образа нового игрового зала с имиджем компании, а также планируется установить систему видео наблюдения.
Из штатного расписания фонд оплаты труда на первый год работы игрового зала составит 363 000 рублей. В дальнейшем возможно изменение фонда оплаты труда.
Игровой зал будет работать без выходных круглосуточно в три рабочие смены.
Штат состоит из 23 человек.
Прогнозируемые расходы по проекту будут включать в себя:
- ремонт помещения;
- оборудование системой видеонаблюдения;
- приобретение оборудования;
- заказ фирменной вывески;
- приобретение мебели для игрового зала (специализированные стулья);
- затраты на благоустройства офиса;
- затраты на поиск персонала (размещение объявлений в газетах, Интернете).
Первоначальные инвестиционные затраты составят сумму в размере 9 253 800 рублей.
Прогнозные значения доходов были определены на основе опыта работы компании «Полет» в относительно небольших городах. Т.е., прогнозные значения были выявлены на основе тенденций показателей выручки по другим городам при открытии в них залов игровых автоматов данной компании.
Выплаты клиентам планируются на уровне 86% процентов от суммы закладываемой ими в игровые автоматы. В международной практике данный показатель колеблется от 86 до 95%.
ОПС – обязательное пенсионное страхование в размере 14% от фонда оплаты труда.
Налог на игровые автоматы – ставка в размере 7500 рублей на игровой автомат установлена мэрией Калининграда.
NPV в последнем месяце прогнозного периода (май) составит сумму в размере 608496 рублей.
Внутренняя норма доходности проект равна 0,56%, срок окупаемости 8,19 месяцев, индекс рентабельности равен 1,05.
Данный проект планируется принять к реализации, рассматривая его как новое направление диверсификации бизнеса компании. На данный момент компания «Полет» не имеет игровых залов в Калининграде. Данный законопроект дал компании стимул обратить внимание на дынный регион, который характеризуется значительными инвестиционными преимуществами как для отечественных, так и для иностранных инвесторов.
Список литературы
«О государственном регулировании деятельности по организации и проведению азартных игр» №244-ФЗ от 20.12.2006
Налоговый кодекс Российской Федерации (части 1 и 2) – СПб., «Фетида», 2005 г., 496 с.
Бизнес-планирование: Учебник/Под ред.В.М. Попова, С.И. Ляпунова и С.Г.Млодика. – 2-е изд., перераб.и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 816 с.
Божук С.Г. Маркетинговые исследования/ С.Г. Божук, Л.Н. Ковалик. СПб.: Питер, 2003.
Галенко В.П., Г.П. Самарина, О.А. Страхова. Бизнес-планирование. – СПб.: Питер, 2004. – с.384
Ефремов В.С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования: Учеб.пособие. – М.: Финпресс, 1998
Костерин А.Г. Практика сегментирования рынка. СПБ.: Питер, 2002.
Маркетинг: Учебник, практикум и учебно-методический комплекс/ Р.Б. Ноздрева, В.Ю. Гречков, Г.Д. Крылова, М.И. Соколова. М.: Экономистъ, 2003.
Маркова В.Д., Кравченко Н.А. Бизнес-планирование. – Новосибирск: ЭКОР, 2004
Папирян Г.А. Менеджмент в индустрии гостеприимства – М.: «Экономика» 2000.
Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учеб.пособие. – М.: Финансы и статистика, 1999
Токарев Б.Е. Маркетинговые исследования: учебник. – М.: Экономистъ, 2005.
Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Под ред.акад.Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 527 с.
Финансы.Учебник. Издание второе, переработанное и дополненное/Под ред.проф.В.В.Ковалева. – М.: ООО «ТК Велби», 2003. – 512 с.
Касплер Ольга. Автоматная очередь// Журнал «Секрет фирмы». - №29 (164). – 31.07.2006
Темный Ю., Стальная В. Игорный бизнес: за и против// Журнал «Вопросы экономики». – октябрь, 2006 г. - №10. - с.137-141
www.adib92.ru
www.premer.ru
www.rarib.ru
www.all-games.ru
www.klgd.ru
Темный Ю., Стальная В. Игорный бизнес: за и против// Журнал «Вопросы экономики». – октябрь, 2006 г. - №10. - с.137-141
Темный Ю., Стальная В. Игорный бизнес: за и против// Журнал «Вопросы экономики». – октябрь, 2006 г. - №10. - с.137-141
Касплер О. Автоматная очередь// Журнал «Секрет фирмы». - №29 (164). – 31.07.2006
С. Довлатов. Ловушка для нефтяника// Журнал «SmartMoney. – №4. – 05.02.2007. – с.50-53
Костерин А.Г. Практика сегментирования рынка. СПБ.: Питер, 2002.
www.adib92.ru
Токарев Б.Е. Маркетинговые исследования: учебник. – М.: Экономистъ, 2005. – с. 504-508
По данным поставщика игровых автоматов компании «Премьер»/ www.premer.ru
2
Сегментирование
Выбор целевых сегментов
Позиционирование товаров и услуг
Разработка комплекса маркетинга
Потенциальные новички в сфере игорного бизнеса
Опасность появления новичков
Основные конкуренты в отрасли
Соперничество среди фирмы, занятых в отрасли
Покупатели
Возможность покупателей отстаивать свои интересы
Субституты
Опасность появления товаров-субститутов
Поставщики
Возможности поставщиков отстаивать свои интересы
1
2
3
4
1
2
3
4
5
5
Исполнительный директор
Главный бухгалтер
Старший администратор (3)
Кассир (3)
Администратор зала (12)
Охранник (3)