Вход

Методология проектного финансирования в банках

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Реферат*
Код 151203
Дата создания 2007
Страниц 31
Источников 15
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 18:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
700руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение
1. Моделирование, как метод использования в банковской деятельности
1.1. Характеристика моделей финансирования в банках
1.2. Эволюционное моделирование в проектном финансировании
2. Метод критических оценок предлагаемых проектов
2.1. Слаженность как фактор критических оценок
2.2. Диалектика надежности и эффективность в проектном финансировании
Заключение
Литература

Фрагмент работы для ознакомления

Управление инвестиционным процессом предполагает реализацию мероприятий, направленных на получение определенного результата. Инвестиционный процесс обладает инертностью и протекает неравномерно, что обусловлено возмущениями неэкономического характера.
Наличие инертности и определение периода запаздывания управленческих решений значительно облегчит систему управления за счет совершенствования мониторинга и контроллинга инвестиционного процесса.
Управление инвестиционным процессом должно базироваться на регулировании инвестиционной привлекательности экономической системы, поскольку инвестиционная привлекательность обусловливает приток/отток капитала.
Система управления должна соответствовать следующим принципам:
1. Направленность действий субъекта управления на достижение конкретных целей. Четкое формулирование целей позволяет точно определить методы их достижения, сократить затраты за счет отказа от ненужных действий по управлению инвестиционным процессом.
2. Комплексность процесса управления, включающего планирование, анализ, регулирование и контроль, путем использования единой методологической базы ко всем этапам управления и учета обратной связи в системе управления.
3. Единство перспективного и текущего планирования, обеспечивающего непрерывность, путем формирования инвестиционной политики в разрезе стратегии и тактики. Их единство определяет не только устойчивость развития экономической системы, но и позволяет повысить точность прогнозирования и планирования инвестиционного процесса.
4. Контроль за принимаемыми управленческими решениями как важнейший фактор их реализации позволяет избежать необратимых последствий за счет непрерывного отслеживания параметров инвестиционного процесса, сопоставления их с запланированными значениями и своевременного исправления несоответствий.
5. Материальное и моральное стимулирование всех участников инвестиционного процесса, заключающееся в дополнительном субсидировании, льготировании и т.д. для инвесторов, в повышении заработной платы, в возможности использовать часть результата управления инвестиционным процессом на решение социальных задач для органов управления.
6. Индивидуальный подход к каждой экономической системе, позволяющий максимально использовать ее потенциал, реализуется посредством учета уровня экономической системы и за счет горизонтальной дифференциации систем одного уровня.
7. Гибкость организационной структуры управления, позволяющей решать функциональные и управленческие задачи, дает возможность органам управления экономической системой быстро реагировать на изменяющиеся условия внешней среды, на новые требования рынка и адаптироваться к ним.
При формировании мероприятий, направленных на управление инвестиционным процессом, необходимо учитывать, что показатели, характеризующие факторы инвестиционной привлекательности, влияют на инвестиционный процесс в различной степени и разнонаправленно, и, как следствие, неодинаково поддаются воздействию со стороны управляющего субъекта.
Например, если изменение показателя повлияет на инвестиционный процесс в скором времени, то такое мероприятие целесообразно включать в план тактических действий. И наоборот, если ожидается, что изменение показателя повлияет на инвестиционный процесс через длительный промежуток времени, такое мероприятие разумно включить в план стратегии инвестиционной политики, при этом осуществлять постоянный контроль за результатами изменений.
2.2. Диалектика надежности и эффективность в проектном финансировании
Экономическая эффективность — базовая категория теории и практики принятия управленческих решений об инвестировании средств в развитие производства.
Сущность этой категории состоит в том, что она выражает экономические отношения, а следовательно, и интересы участников инвестиционного процесса по поводу складывающегося в этом процессе соотношения между результатами и затратами.
«Результаты» и «затраты» являются важнейшими понятиями, связанными с измерением экономической эффективности инвестиционных проектов.
Результаты отражают те глобальные задачи, которые должны быть решены в инвестиционном проекте для достижения главной цели экономического развития. Результаты напрямую связаны с преследуемыми инвестором целями. В инвестиционном проектировании приходится иметь дело как с экономическими, так и внеэкономическими результатами. Инвестиционные расчеты всегда ориентированы на достижение определенных целей, имеющих денежную оценку (получение дохода, прибыли, сокращение потерь). Внеэкономические результаты (сохранение среды обитания и т. п.) не поддаются стоимостному выражению и должны оцениваться всегда за рамками инвестиционных расчетов. Их нельзя суммировать с экономическими оценками, но необходимо учитывать лицам, принимающим решения об инвестировании.
Затраты. Достижение намеченных в проекте целей и соответствующих результатов предполагает осуществление определенных единовременных и текущих затрат. Единовременные затраты, направляемые на закупку оборудования, транспортных средств, строительство зданий и сооружений и т. п., в конечном счете аккумулируются в основном капитале, а направляемые на создание запасов сырья, материалов, незавершенного производства и т. п. — в составе оборотного капитала.
Текущие затраты формируют себестоимость продукции (услуг).
Разность оценок результатов и затрат формирует эффект, позволяющий судить о том, что получит инвестор в результате реализации проекта.
Эффект можно представить в двух выражениях: как разность совокупного результата и совокупных затрат и как разность совокупных результатов и только текущих издержек. Эта категория понимается нами лишь в аспекте оценки точечных (статических) выражений результатов и затрат, т. е. за 1 календарный период, например, год. Ее использование в динамических моделях, т. е. когда эффект рассчитывают как разность суммарных результатов, полученных за жизненный цикл проекта, и суммарных затрат за тот же период, некорректно, ибо в такой схеме не учитывается разновременность затрат и результатов, а в связи с этим неравноценность денежных потоков во времени.
Эффективность — синтетическая категория. Она позволяет судить о том, какой ценой достигается поставленная в проекте цель. Чаще всего ее трактуют как выражение соотношения результатов и затрат, но можно трактовать и как соотношение эффекта и единовременных затрат. Такое выражение эффективности инвестиций не в полной мере соответствует современным теоретическим представлениям о сущности экономической эффективности как экономической категории. Главное — в нем отсутствует требование инвестора к соотношению результатов и затрат. Кроме того, эффективность может быть представлена не только как относительное выражение результатов и затрат. В динамических моделях ее можно представить как разность результатов и затрат, приведенных в сопоставимый вид в соответствии с представлениями инвестора о приемлемом для него уровне нормы дохода.
В любом варианте соизмерения затрат и результатов его достоверность в решающей мере зависит от оговоренных и принятых методологических и методических принципов такого соизмерения.
Приведенное в начале данного раздела определение категории «экономическая эффективность» является исходным для выяснения как содержания, так и методики определения экономической оценки инвестиций, направляемых на разработку и реализацию инвестиционных проектов. Дать экономическую оценку таких инвестиций означает определить эффективность по конкретному инвестиционному проекту.
Эффективность инвестиционного проекта определяют для решения ряда задач:
1) оценки потенциальной целесообразности реализации проекта, т. е. проверки условия, согласно которому совокупные результаты превышают затраты всех видов в приемлемых для инвесторов размерах;
2) оценки преимуществ рассматриваемого проекта в сравнении с альтернативными;
3) ранжирования проектов по принятой системе показателей эффективности с целью их последующего включения в инвестиционную программу в условиях ограниченных финансовых и других ресурсов.
Вышеупомянутые категории широко используют при оценке экономической эффективности инвестиций, будь то инвестиционные проекты, т. е. проекты создания объектов предпринимательской деятельности, или вложение средств в финансовые активы, т. е. разного рода ценные бумаги, что в принципе также можно рассматривать как проект.
Заключение
Одним из основных способов финансирования в банках является кредитование. Неотъемлемую часть банковского кредитования составляют кредитный анализ, контроль, методы снижения рисков. Анализируются кредит, клиент-заемщик, государство-заемщик, валютный риск. Анализ включает ограничения по кредитам, предоставляемым индивидуальным заемщикам, определение кредитного рейтинга такого заемщика, применение кредитных ограничений в соответствии с его кредитоспособностью.
В последнее время роль проектного финансирования стала значимой в финансировании капиталоемких проектов во всем мире. Основная идея проектного финансирования заключается в обслуживании долгосрочных проектов, в которых погашение задолженности кредитору происходит только из денежных потоков проекта, а в залог берутся активы самого проекта. Данный инструмент представляет собой фактически структурированное финансирование, когда под конкретную сделку создается специальное предприятие. Как правило, это чрезвычайно капиталоемкие проекты - например, строительство индустриальных предприятий и объектов инфраструктуры в коммерческой недвижимости.
Можно сформулировать основные теоретические предпосылки эволюционной модели в проектном финансировании: экономические агенты не обладают всей информацией и могут в лучшем случае находить локальный, но не глобальный экстремум; агенты принимают решения в рамках и с учетом существующих правил, норм и институтов; агенты могут имитировать правила, которыми руководствуются другие, а также обучаться и создавать новые правила; процессы имитации и инноваций имеют кумулятивный характер, и последующие шаги зависят от предыдущих, при этом возможны случайные события, нарушающие непрерывность; взаимодействие между агентами происходит обычно в неравновесном состоянии, и результаты этого взаимодействия могут быть удачными или неудачными как в отношении отдельных товаров, так и самих агентов; процесс изменений, который задают указанные предпосылки, является недетерминированным, открытым и необратимым.
Возрастающие потребности рынка и отсутствие удовлетворяющей им стратегии управления инвестиционным процессом актуализируют необходимость разработки нового концептуального подхода к управлению инвестиционным процессом в экономических системах. В сложившихся условиях функционирования народного хозяйства исследование инвестиционного процесса перестает носить фрагментарный характер и приобретает комплексную направленность. Разработка научных основ управления инвестиционным процессом как совокупности теоретико-методологических положений и методического инструментария, позволяет с позиций системного подхода взаимоувязать инвестиционную привлекательность и инвестиционную активность в экономических системах.
Создание эффективной системы управления инвестиционным процессом требует наличия соответствующих теоретических разработок. Исходя из сущности инвестиционного процесса и ориентации на приоритетную роль органов управления в регулировании инвестиционного процесса выявлено, что основной элемент управления в этом случае - инвестиционная привлекательность экономической системы. Она - компонент инвестиционного процесса, через который органы управления экономической системой могут влиять на предпочтения и выбор инвестора. Поэтому основная задача - разработка концептуальных положений по управлению инвестиционным процессом на основе инвестиционной привлекательности экономических систем. Для этого необходимо оценить инвестиционную привлекательность экономических систем, представленных регионами, отраслями и предприятиями.
Разработанные концептуальные положения управления инвестиционным процессом в экономических системах основаны на системном и процессном подходе, с учетом приоритетного влияния органов власти на протекание инвестиционного процесса и заключаются в следующем:
1) смещение акцентов на ведущую роль органов власти в регулировании инвестиционного процесса;
2) структура и характер взаимосвязей между элементами инвестиционного процесса не зависят от уровня экономической системы;
3) структура и характер взаимосвязей между элементами инвестиционного процесса не зависят от типа развития экономической системы;
4) инвестиционный процесс, выступая как система, является основой экономического роста;
5) между элементами инвестиционного процесса существует пространственная и временная взаимосвязь;
6) наиболее приемлемый способ управления инвестиционным процессом - регулирование инвестиционной привлекательности;
7) инвестиционная привлекательность экономических систем различного уровня аккумулируется;
8) инвестиционный процесс обладает инертностью и развивается спиралеобразно.
Сформулированные требования к реализации разработанной концепции позволяют достичь максимальной эффективности в сфере управления инвестиционным процессом.
Литература
1. Алексеева Д.Г., Пыхтин С.В., Хоменко Е.П. Банковское право: Учебное пособие. – 2-е изд. переработанное и дополненное. – М.: Юристъ, 2006. – 525 с.
2.Банковсое дело. Экспересс – курс. Учебное пособие/ кол. авт.; под ред. О.И. Лаврушина –М.:КНОРУС, 2006. – 344 с
3. Банковское дело: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит»/ Е. П. Жарковская. — 5-е изд., испр. и доп. — Москва ; Омега-Л, 2007. — 476 с. — (Высшее финансовое образование). — ISBN 5-365-00692-5. — ISBN 978-5-365-00692-8.
4. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА – М. – 2007. – 379 с.– (100 лет РЭА им. Г.В. Плеханова)
5. Деятельность коммерческих банков: Учебное пособие/ Под ред. Проф., д.э.н. А.В.Калтырина. – Ростов н/Д: «Фенкис», 2004. – 384 с.
6. Инвестиционное право: учеб. – практич. Пособие/И.З. Фатхутдинов, В.А. Трапезников. – М.: Волтрес Клувер, 2006. – 432 с.
7. Инвестиционная деятельность : учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др. ; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – 2 – е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2006. – 432 с.
8. История экономических учений/Под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 784 с. - (Серия «Высшее образование»).
9. Лукичёва, Любовь Ивановна. Управленческие решения : учебник по специальности «Менеджмент организации»/Л. И. Лукичёва, Д. Н. Егорычев ; под ред. Ю. П.Анискина. — М. :Омега-Л,2006. — 383 с.: табл. — (Высшая школа менеджмента)
10. Максютов А.А. Банковский менеджмент: Учебно – практическое пособие. – М.: Издательство «Альфа - Пресс», 2005. – 368 с.
11. Нуреев Р. М. Курс микроэкономики: Учебник для вузов. —- 2-е изд., изм. — М.: Норма, 2007. — 576 с.
12. Повышение инвестиционного потенциала российского фондового рынка. М. Изд. Института экономики РАН, 2006, 6,75 п.л.
13. Повышение капитализации российских банков с использованием первичных размещений акций. М. Банковский ряд №3-4, 2006 г.
14. Ример М.И., Касатов А.Д., Мэтиенко Н. Н. Экономическая оценка инвестиций. 2-е изд. — СПб., Питер, 2007. - 480 с: ил. — (Серия «Учебник для вузов»).
15. Управление инвестиционной деятельностью: учебник / Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова. - М. : КНОРУС, 2005. - 384 с.
16. Увеличения ресурсной базы российской банковской системы. М. ЭКО, №2, 2007 г.
17. Финансы: учебное –пособие/ Под ред. Г.Б. Поляка. – М: Юнити – Диана, 2006. – 704 С.
Банковское дело: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит»/ Е. П. Жарковская. — 5-е изд., испр. и доп. — Москва ; Омега-Л, 2007. – с.243 – 246 С.
Нуреев Р. М. Курс микроэкономики: Учебник для вузов. —- 2-е изд., изм. — М.: Норма, 2007.- С. 28
Лукичёва, Любовь Ивановна. Управленческие решения : учебник по специальности «Менеджмент организации»/Л. И. Лукичёва, Д. Н. Егорычев ; под ред. Ю. П.Анискина. — М. :Омега-Л,2006. – 97 С.
История экономических учений/Под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 630-633 С.
История экономических учений/Под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006. – 623 – 625 С.
История экономических учений/Под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006. – 633 – 634 С.
Управление инвестиционной деятельностью : учебник / Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова. - М. : КНОРУС, 2005. – 156 – 162 С.
Ример М.И., Касатов А.Д., Мэтиенко Н. Н. Экономическая оценка инвестиций. 2-е изд. — СПб., Питер, 2007. – 58 60 С.
33
Кредитор 1 (Банк - агент)
Банк 2
Банк N
Банк 1
Заемщик
1. Схема индивидуального инициированного синдицированного кредита

Список литературы [ всего 15]

Алексеева Д.Г., Пыхтин С.В., Хоменко Е.П. Банковское право: Учебное пособие. – 2-е изд. переработанное и дополненное. – М.: Юристъ, 2006. – 525 с.
2.Банковсое дело. Экспересс – курс. Учебное пособие/ кол. авт.; под ред. О.И. Лаврушина –М.:КНОРУС, 2006. – 344 с
3. Банковское дело: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит»/ Е. П. Жарковская. — 5-е изд., испр. и доп. — Москва ; Омега-Л, 2007. — 476 с. — (Высшее финансовое образование). — ISBN 5-365-00692-5. — ISBN 978-5-365-00692-8.
4. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА – М. – 2007. – 379 с.– (100 лет РЭА им. Г.В. Плеханова)
5. Деятельность коммерческих банков: Учебное пособие/ Под ред. Проф., д.э.н. А.В.Калтырина. – Ростов н/Д: «Фенкис», 2004. – 384 с.
6. Инвестиционное право: учеб. – практич. Пособие/И.З. Фатхутдинов, В.А. Трапезников. – М.: Волтрес Клувер, 2006. – 432 с.
7. Инвестиционная деятельность : учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др. ; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – 2 – е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2006. – 432 с.
8. История экономических учений/Под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 784 с. - (Серия «Высшее образование»).
9. Максютов А.А. Банковский менеджмент: Учебно – практическое пособие. – М.: Издательство «Альфа - Пресс», 2005. – 368 с.
10. Повышение инвестиционного потенциала российского фондового рынка. М. Изд. Института экономики РАН, 2006, 6,75 п.л.
11. Повышение капитализации российских банков с использованием первичных размещений акций. М. Банковский ряд №3-4, 2006 г.
12. Ример М.И., Касатов А.Д., Мэтиенко Н. Н. Экономическая оценка инвестиций. 2-е изд. — СПб., Питер, 2007. - 480 с: ил. — (Серия «Учебник для вузов»).
13. Управление инвестиционной деятельностью: учебник / Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова. - М. : КНОРУС, 2005. - 384 с.
14. Увеличения ресурсной базы российской банковской системы. М. ЭКО, №2, 2007 г.
15. Финансы: учебное –пособие/ Под ред. Г.Б. Поляка. – М: Юнити – Диана, 2006. – 704 С.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00529
© Рефератбанк, 2002 - 2024