Американская ТНК

Введение
1. Сущность транснациональных компаний
1.1. Понятие ТНК
1.2. Факторы, побуждающие к транснационализации корпоративных структур
2. Анализ деятельности американских ТНК
2.1. Общие сведения о состоянии и динамике зарубежной инвестиционной деятельности
2.2. Географическая и отраслевая структура вывоза американскими ТНК производительного капитала
2.3. Организационные формы деятельности
3. Роль американских ТНК в мировой экономике и перспективы притока их инвестиций в Россию
3.1. Роль американских ТНК в мировой экономике
3.2. Перспективы притока инвестиций американских ТНК в Россию
Заключение
Список литературы

Конкурентами ТНК из США также являются ТНК стран Европейского Союза. Общее их число из семи стран ЕС, представленных в списке, составило 45. За последние два года число корпораций из стран ЕС в списке ста крупнейших ТНК увеличилось на четыре, в то время как количество американских и японских транснациональных корпораций уменьшилось на одну каждое. Однако, считать данные факты тенденцией увеличения роли и усиления влияния европейских ТНК пока рано. Дело в том, что, несмотря на рост числа европейских ТНК в списке, их совокупные активы относительно совокупных активов ста крупнейших ТНК чуть уменьшились - с 41 до 40,9%, а совокупные продажи и число занятых возросли незначительно - с 40,1 до 41,8% и с 51,2 до 51,4% соответственно. Агрегированные показатели для ТНК из ЕС превосходят соответствующие показатели для американских ТНК, однако ни одна отдельно взятая страна Европейского Союза даже не приближается к США по рассматриваемым показателям. Так, наибольшее количество европейских ТНК базируется во Франции, причем их число равно 13, их зарубежные активы составляют 9,8%, объем зарубежных продаж - 8,3%, а число занятых в их зарубежных филиалах - 10,1% от показателей ста ведущих ТНК. Великобритания, которая делит с Германией второе место в Европе по числу ТНК, представленных в списке ста ведущих, превосходит Францию по рассматриваемым показателям. На 11 английских компаний приходится 11,2% зарубежных активов ста крупнейших ТНК, 12,1% зарубежных продаж и 13,8% занятых в зарубежных филиалах. Для 11 немецких ТНК соответствующие показатели составляют 12,7, 13,8 и 15% соответственно.
Американские корпорации, безусловно, доминируют в рейтинге ста ведущих ТНК. Объем их совокупных зарубежных активов более чем в два раза превышает аналогичный показатель ближайших конкурентов - японских ТНК, и более чем в 2,5 раза - показатель немецких компаний.
Совокупный объем продаж (сумма зарубежных и внутренних продаж) 27 американских ТНК составил 1257,6 млрд. долл., в то время как объем совокупных продаж всех ста крупнейших ТНК составил 3983,9 млрд. долл. Таким образом, на долю 27 крупнейших американских ТНК приходится 31,6% совокупных продаж ста ТНК, а их доля в мировом валовом продукте составляет около 3,5%. Для пяти крупнейших американских ТНК аналогичный показатель составляет примерно 1,1%.
3.2. Перспективы притока инвестиций американских ТНК в Россию
Расширение ЕС обеспечит увеличение совокупного притока ПИИ как в страны - новые члены ЕС, так и в остальные страны ЦВЕ и Россию по сравнению со сценарием, если бы этого расширения не произошло. Даже если предположить, что произойдёт перенос капитала и часть инвестиций ТНК США, предназначенных для России, будут получены странами ЦВЕ - новыми членами ЕС, очевидно, что этот процесс не будет выглядеть так, что Россия недополучит именно столько инвестиций, сколько дополнительно придёт в эти страны. Объём иностранных инвестиций не ограничен определённой величиной. Наоборот, велика вероятность того, что возрастёт приток ПИИ из стран ЦВЕ в Россию. Одно из объяснений сводится к тому, что региональная интеграция вызывает уменьшение притока иностранных инвестиций в интегрированные страны, что способствует перемещению этих инвестиций в страны за пределами интеграционного блока.
Имея очень высокий потенциал привлечения ПИИ, Россия всё ещё показывает низкие результаты по привлечению таких инвестиций. С одной стороны, индекс реального привлечения ПИИ России, оставаясь довольно низким, улучшился с 2002 по 2004 г. на 23 пункта и достиг 88 пунктов. Данный индекс рассчитывается как отношение доли страны в глобальном притоке ПИИ к доле страны в глобальном ВВП. В отличие от России, страны ЦВЕ, вступившие в ЕС, показали высокие индексы привлечения ПИИ. Эстония, Словакия и Чехия вошли в число 30 лидирующих стран; самый низкий индекс у Польши, занимающей в этом рейтинге 75-е место. Все страны ЦВЕ добились значительного улучшения показателей этого индекса по сравнению с ранней стадией перехода к рыночной экономике. С другой стороны, Россия имеет очень высокий индекс потенциального привлечения ПИИ. Этот показатель России повысился в 2003 г. на 27 пунктов - лучший результат за всё время расчёта рейтинга.
При сравнении индекса реального привлечения с индексом потенциального привлечения ПИИ выделяют четыре группы стран:
«страны-лидеры» с высокими уровнями реального и потенциального привлечения ПИИ,
страны «выше потенциала», имеющие низкий потенциал, но показывающие высокие результаты привлечения ПИИ,
страны «ниже потенциала», имеющие высокий потенциал и показывающие низкие результаты привлечения ПИИ,
«отстающие страны» с низким результатом и потенциалом привлечения ПИИ.
Страны ЦВЕ за последние 10 лет переместились из группы стран «ниже потенциала» в группу «стран-лидеров». Россия же за всё время участия в данном рейтинге неизменно попадала в группу стран «ниже потенциала».
Рост стоимости рабочей силы в странах ЦВЕ более быстрыми темпами также должен способствовать ускорению переноса капитала в Россию. Это, в первую очередь, касается тех случаев, когда ТНК США размещают производство в одной из стран ЦВЕ, вступивших в ЕС, для последующего экспорта в Россию. Кроме этого, рост стоимости рабочей силы в странах - новых членах ЕС вынудит инвестирующие ТНК искать для приложения своего капитала страны с более дешёвой рабочей силой. Учитывая, что рынками сбыта произведённой продукции будут страны Европейского Союза, страны СНГ или страны Ближнего Востока и Северной Африки, производство скорее всего будет перемещено в одну из стран ЦВЕ, ещё не вступивших в ЕС, или в Россию.
Формирование Единого экономического пространства (ЕЭП) может стать мощным фактором, способствующим притоку иностранных инвестиций в Россию. Подписанное 19 сентября 2003 г. в Ялте главами России, Украины, Белоруссии и Казахстана «Соглашение об экономической интеграции» предполагает поэтапное формирование единого экономического пространства, обеспечивающего свободное перемещение всех факторов производства и эффективную координацию макроэкономической политики. На данном этапе намечено сформировать зоны свободной торговли и отмены ввозных таможенных пошлин, которые сегодня ещё применяются в торговле между некоторыми государствами - участниками ЕЭП. Если ЕЭП будет успешно функционировать, то инвесторы будут воспринимать все страны СНГ как общий рынок, что естественно вызовет увеличение притока ПИИ.
«Дело ЮКОСа» и возможность предъявления претензий налоговыми органами к ряду крупных российских и международных ТНК отрицательно повлияло на инвестиционный климат в России. Несмотря на то, что инвесторы в основном восприняли «дело ЮКОСа» как частный эпизод, объём иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в первом полугодии 2005 г., по сравнению с соответствующим периодом 2004 г. снизился на 13,1%. Главными причинами рейтинговое агентство «Фитч» называет «дело ЮКОСа» и налоговые претензии ряду крупных компаний. Даже сотрудники администрации президента РФ также признают, что «дело ЮКОСа» отрицательно сказалось на иностранных инвестициях в России. Чиновники Минэкономразвития объясняют ухудшение инвестиционного климата «делом ЮКОСа» и «непредсказуемыми налоговыми претензиями к ряду компаний» и указывают на то, что в 2004 г. отток капитала из России вырос в 4 раза. Недавно налоговые претензии были предъявлены дочерней компании американской корпорации «Форд» в размере 300 млн. руб., заметная часть которых пришлась на налоговые льготы, данные инвестору администрацией Ленинградской области. В случае, если компания проиграет суд налоговикам, она потеряет почти все заработанные в 2004 г. деньги. «Форд» - третья за год после «ТНК-БП» и японской «Джей-ти-ай» (Japan Tobacco International) иностранная компания, к которой в России были предъявлены серьёзные налоговые претензии.
Вступление в ВТО будет способствовать улучшению инвестиционного климата и положительно скажется на притоке ПИИ в Россию. Анализ международного опыта показал, что в год вступления страны в эту организацию иностранные инвестиции повышаются в среднем на 1,2% ВВП. Это цифра значительна для России, учитывая, что объём накопленных ПИИ в процентах от ВВП по состоянию на 2004 г. составляет 17% (табл. 3.1.).
Таблица 3.1.
Объем накопленных ПИИ в России и странах – новых членах ЕС по состоянию на 2004 г.
ПИИ всего, млн. долл. ПИИ на душу населения, долл. ПИИ в процентах от ВВП Россия 98444 684 17 Польша 61427 1593 25 Венгрия 60328 5959 61 Чехия 56415 5515 53 Словакия 14501 2685 35 Эстония 9530 7138 88 Литва 6389 1855 29 Словения 4962 2522 15 Латвия 4493 1938 33 15 стран – «старых» членов ЕС 3794201 9891 31
Вступления в ВТО обычно сопровождается ростом иностранных инвестиций. Показателен пример Болгарии, еще не вступившей в ЕС: на следующий год после вступления в ВТО иностранные инвестиции в эту страну выросли в 5 раз!
Для ТНК, осуществляющих экспортно-ориентированные ПИИ, исключительно важно, что произведённые на территории России товары будут облагаться более низкими таможенными пошлинами и не будут дискриминироваться странами, импортирующими данные товары. Кроме этого, вступление в ВТО даст возможность российским производителям отстоять существующие и открыть новые экспортные рынки, так что увеличится инвестиционная привлекательность российских экспортирующих предприятий. Ряд положений, которые необходимо выполнить при вступлении страны в ВТО, несомненно выгодны для улучшения инвестиционного климата в России. К ним относится принятие ряда законов, защищающих права инвесторов и авторские права, а также приводящих технические нормы и стандарты в соответствие с международными положениями о защите иностранных инвесторов.
При организации сборочного производства на территории принимающей страны, особую роль играют импортные пошлины на компоненты и полуфабрикаты. В связи с этим, следует особо выделить принятое в апреле 2005 г. постановление правительства, отменяющее или сокращающее с 15% до 3% ставки на импортные комплектующие, используемые в серийной сборке иномарок в России. В соответствии с политикой правительства снижение пошлин будет произведено на весь инвестиционный цикл, в течение которого иностранные инвесторы смогут завоевать позиции на российском рынке. Для уже созданных предприятий этот срок ограничивается 18 месяцами, для новых составит 2,5 года. После этого инвестор обязан за 4,5 года сократить «льготный» список комплектующих на 30% от стоимости машины. Постановление обязывает всех автосборщиков по истечении этого срока либо перейти на компоненты местного производства, либо отказаться от льготного режима их ввоза. Более либеральный торговый режим должен способствовать расширению торговых связей с потенциальными инвесторами, хотя существует опасность, что при значительном снижении торговых барьеров на готовую импортную продукцию ТНК потеряют интерес к инвестициям, целью которых является обход таможенных барьеров.
Для стимулирования притока иностранных инвестиций необходимо регламентировать политику в этой финансовой сфере с помощью чётких и прозрачных правил игры для иностранных инвесторов. В то же время должен быть определён перечень отраслей, где присутствие иностранных инвесторов будет всячески поощряться.
Заключение
ТНК (транснациональная корпорация) - предприятия (финансово - промышленные объединения), которым принадлежат или которые контролируют комплексы производства или обслуживания, находящиеся за пределами той страны, в которой эти корпорации базируются, имеющие обширную сеть филиалов и отделений в разных странах и занимающие ведущее положение в производстве и реализации того или иного товара.
К основным факторам, побуждающим к транснационализации корпоративных структур (ТНК и ФПГ), относятся:
1. Увеличение прибыльности объединения.
2. Снижение затрат.
3. Снижение рисков.
4. Возможность выхода на новые рынки.
5. Стратегическая гибкость.
6. Более рациональное использование ресурсов.
В своем развитии американские ТНК прошли долгий эволюционный путь. ТНК в США образовались еще в первой половине XX столетия
Американские корпорации, безусловно, доминируют в рейтинге ста ведущих ТНК. Объем их совокупных зарубежных активов более чем в два раза превышает аналогичный показатель ближайших конкурентов - японских ТНК, и более чем в 2,5 раза - показатель немецких компаний.
Совокупный объем продаж (сумма зарубежных и внутренних продаж) 27 американских ТНК составил 1257,6 млрд. долл., в то время как объем совокупных продаж всех ста крупнейших ТНК составил 3983,9 млрд. долл. Таким образом, на долю 27 крупнейших американских ТНК приходится 31,6% совокупных продаж ста ТНК, а их доля в мировом валовом продукте составляет около 3,5%. Для пяти крупнейших американских ТНК аналогичный показатель составляет примерно 1,1%.
Таким образом, изменения, происходящие в национальной и мировой экономиках вносят коррективы в тактику и стратегию американских ТНК, постоянно активизирующих свою зарубежную деятельность. Расширение масштабов капиталовложений, отраслевая и географическая диверсификация инвестиций за рубежом, гибкое приспособление механизма международной инвестиционной экспансии к динамично изменяющимся реальностям, использование новых ее методов и средств – все это превращает американские компании в глобальных хозяйствующих субъектов, рассматривающих весь мир как сферу приложения своего капитала. Данный сюжет заслуживает постоянного и самого пристального внимания отечественных исследователей, призванных вырабатывать рекомендации по повышению эффективности деятельности постсоветских транснациональных корпораций, их достойному выходу в «дальнезарубежные» ареалы.
Список литературы
Россия в ВТО: мифы и реальность. – М.: Центр экономических и финансовых исследований и разработок, 2004.
Жертва льгот - Ford попался на налоге на прибыль // Ведомости». 09.09.2005.
Зименков Р. Зарубежная деятельность американских ТНК: стратегия, направления, формы. Российский экономический журнал. № 11-12, 2001.
Зименков Р.И. Новые явления в зарубежной деятельности американских ТНК // США. Канада. Экономика, политика, культура. №6, 2005.
Зименков Р., Романова Е. Американские ТНК за рубежом: стратегия, направления, формы // Мировая экономика и международные отношения. №8, 2004.
Зименков Р., Романова Е. Инвестиционная активность американских ТНК как субъектов процесса глобализации // Российский экономический журнал. №2, 2004.
Мовсесян А.Г. Американские транснациональные корпорации в современной мировой экономике // США. Канада. Экономика, политика, культура. №12, 2000.
Морозов К.Б. Влияние расширения Евросоюза на приток инвестиций американских ТНК в России // США. Канада. Экономика, политика, культура. №2, 2006.
Развитие корпоративных форм хозяйствования в России // Российский экономический журнал. №7, 2003.
Survey of Current Business. - 2003. - September.
UNCTAD, World Investmen Report UN, N.Y., 1999.
UNCTAD, World Investment Report 2005.
World Investment Report 2003. FDI Policies for Development: National and International Perspectives. - New-York - Geneve: United Nations Conference on Trade and Development, 2003.
http://www.gks.ru – официальный сайт Федеральной службы государственной статистики
http://worldbank.org – официальный сайт Всемирного банка
UNCTAD, World Investmen Report UN, N.Y., 1999. P. 1.
Мовсесян А.Г. Американские транснациональные корпорации в современной мировой экономике // США. Канада. Экономика, политика, культура. №12, 2000. С. 104.
Развитие корпоративных форм хозяйствования в России // Российский экономический журнал. №7, 2003. С. 20
Survey of Current Business. - 2003. - September. P. 125.
World Investment Report 2003. FDI Policies for Development: National and International Perspectives. - New-York - Geneve: United Nations Conference on Trade and Development, 2003. P. 262.
Зименков Р., Романова Е. Инвестиционная активность американских ТНК как субъектов процесса глобализации // Российский экономический журнал. №2, 2004. С. 43.
Зименков Р.И. Новые явления в зарубежной деятельности американских ТНК // США. Канада. Экономика, политика, культура. №6, 2005. С. 106.
Зименков Р.И. Новые явления в зарубежной деятельности американских ТНК // США. Канада. Экономика, политика, культура. №6, 2005. С. 109.
World Investment Report 2003. P. 31
Зименков Р., Романова Е. Американские ТНК за рубежом: стратегия, направления, формы // Мировая экономика и международные отношения. №8, 2004. С. 53.
Мовсесян А.Г. Американские транснациональные корпорации в современной мировой экономике // США. Канада. Экономика, политика, культура. №12, 2000. С. 105.
Мовсесян А.Г. Американские транснациональные корпорации в современной мировой экономике // США. Канада. Экономика, политика, культура. №12, 2000. С. 106.
Мовсесян А.Г. Американские транснациональные корпорации в современной мировой экономике // США. Канада. Экономика, политика, культура. №12, 2000. С. 107.
UNCTAD, World Investment Report 2005.
http://www.gks.ru – официальный сайт Федеральной службы государственной статистики
Жертва льгот - Ford попался на налоге на прибыль // Ведомости». 09.09.2005.
http://worldbank.org – официальный сайт Всемирного банка
Россия в ВТО: мифы и реальность. – М.: Центр экономических и финансовых исследований и разработок, 2004. С. 13.
Морозов К.Б. Влияние расширения Евросоюза на приток инвестиций американских ТНК в России // США. Канада. Экономика, политика, культура. №2, 2006. С. 88.
2