Инвестиционный бизнес-план

Введение
Глава 1. Теоретические и методические основы бизнес-планирования
1.1. Роль бизнес-плана в стратегическом управлении предприятием
1.2. Виды бизнес-планов и методические основы бизнес-планирования
1.3. Структура бизнес-плана и краткое описание его разделов
1.3. Специфика инвестиционного бизнес-планирования
Глава 2. Анализ условий реализации инвестиционного бизнес-плана
2.1. Технико-экономическая характеристика предприятия
2.2. Анализ рынка молочной продукции
2.3. Конкурентный анализ
2.4. Сегментация конечных и промежуточных потребителей
2.5. PEST-анализ рынка
Глава 3. Разработка инвестиционного бизнес-плана
3.1. Обоснование выпуска нового вида продукции
3.2. Маркетинговый план
3.3. Производственный план
3.4. Составление организационного плана
3.5. Финансовый план
3.6. Оценка рисков
Заключение
Список использованной литературы

/ литр 14,55 16,73 19,24 22,12 25,44 29,26 33,65 38,00
На основании данной модели можно сделать вывод, что к концу периода средняя цена 1 литра напитка «Фруктэль» будет составлять примерно 38 рублей.
Структура каналов сбыта и объемы реализации продукции Компании приведены в таблице 17.
Таблица 17
Структура каналов сбыта
Наименование канала
  Физический объем продаж (тонн) Объем продаж в ден. выраж. (тыс.руб.) 2005 2006 2005 2006 Собственные каналы сбыта (собственные торговые точки)  Цельномолочная продукция и нежирная 2 887,60 1 567,63 25 262,50 49 603,30 Сыр плавленый 47,90 38,16 3 104,81 5 187,87 Масло 117,52 73,84 8 860,83 13 514,09 Сухие продукты 41,30 16,72 1 410,44 1 265,35 Мороженое 15,43 9,11 601,77 38,13 Итого: 3 109,75 1 696,35 39 240,35 69 608,74
Продолжение таблицы 17
Независимая сбытовая сеть  Цельномолочная продукция и нежирная 15 529,91 18 567,06 122 057,16 269 213,52 Сыр плавленый 192,82 228,26 12 396,56 16 920,81 Масло 442,67 262,39 26 734,00 24 714,42 Сухие продукты 1 487,28 876,78 50 228,56 40 996,65 Мороженое 68,01 0,00 2 845,42 0,00 Итого: 17 720,69 19 934,49 214 261,70 351 845,40 Итого: 20 830,44 21 630,84 253 502,05 421 133,29
Таким образом, продвигать «Фруктэль» на первоначальном этапе необходимо через собственные торговые точки:
7 торговых палаток-«тонаров», расположенных в оживленных местах (и/или у крупных предприятий города);
4 торговых палатки на рынках (из них: 2 в собственности Компании, 2 – арендованы);
1 собственный продуктовый магазин («Диета»);
1 арендованный специализированный магазин («Молоко»);
1 торгово-остановочный павильон в районе новостроек;
3 арендованных специализированных отдела в Торговых комплексах и универсамах.
Это позволит предоставить покупателям возможность «попробовать» новинку (как в прямом, так и в переносном смысле). При успешном выведении продукта на рынок через собственную сбытовую сеть следует начинать реализацию через независимую сбытовую сеть.
Компания уделяет много внимания рекламе выпускаемой продукции и проводит работу по формированию общественного мнения о фирме и производимых товарах.
Компания строит свою работу, основываясь на следующих принципах:
Постоянная работа над качеством. Производимая продукция часто занимает призовые места на всевозможных ярмарках и выставках.
Работа над дизайном упаковки. Специалисты комбината всегда следят за тем, чтобы у продукции была уникальная и современная  упаковка.
Реализация принципа заботы о покупателях. Девиз "Только натуральные продукты!" означает для предприятия отказ от использования наполнителей, консервантов, жировых добавок - всего того, что вредит здоровью потребителей.
Компания постоянно участвует в мероприятиях, позволяющих добиться хорошей репутации своих товаров и самой фирмы в глазах общественности.
За последние годы Комбинат принял участие более чем в двадцати выставках, смотрах и конкурсах, где его продукция неизменно получала весьма высокую оценку независимых экспертов и специалистов. Так, на Всероссийской межотраслевой выставке-ярмарке «Покупайте российское» золотых медалей были удостоены масло крестьянское сладкосливочное, молоко сухое обезжиренное и молоко сухое цельное.
Среди основных рекламных акций, осуществленных в 2006 году, можно назвать:
изготовление и размещение плакатов, буклетов и листовок в торговых точках;
реклама на транспорте;
реклама в печатных изданиях.
Для повышения покупательского интереса к продукции Компании регулярно проводятся дегустации продукции.
Помимо этого, в 2006 году Компанией были организованы следующие промо-акции:
Проведен праздник «Праздник масла и сметаны» с розыгрышем призов (в качестве призов разыгрывались: телевизор, холодильник и проч. бытовая техника, а также продукция Компании);
Конкурс на лучший рисунок, поделку, стихотворение среди детей средних школ. Победителям вручены подарочные сувениры и наборы продуктов Компании;
Конкурс «Живые йогурты». Победителю вручен главный приз – холодильник. Также были разыграны и другие призы.
Доля расходов на рекламу в структуре себестоимости выпущенной продукции за период с июня 2006 по февраль 2007 года составила порядка 0,10%.
Стратегия общего плана проведения рекламно-маркетинговых мероприятий предусматривает проведение мероприятий и PR-проектов, способствующих укреплению благоприятного имиджа Компании, а также формирование бренда, и повышение осведомленности потребителей о Компании и ее продукции. Проводимые мероприятия (в публикации и промо-акции) должны рассматриваться как начало широкомасштабной акции по продвижению товара на рынок г. Череповца и дальнейшему расширению рынков сбыта.
Таким образом, для продвижения продукта «Фруктэль» необходимо:
проводить рекламные акции, повышающие интерес потребителей к продукции Компании (организация дегустаций, реклама в прессе, внутримагазинная реклама);
чтобы интенсивность рекламы будут нарастающей – максимум будет достигнуть при выведении продукта в независимые сбытовые сети;
рассчитать постатейно бюджет продвижения напитка из выделяемой суммы в 3000 у.е. ежемесячно (начиная с момента выхода в независимую сеть, до этого 1000 у.е. в течение 2 месяцев реализации в собственной сети – изготовление POS-материалов).
3.3. Производственный план
Объемы производства рассчитаны для всего ассортимента Компании на основании возможностей нового оборудования, с учетом увеличения выпуска продукции цельномолочной и кисломолочной групп и появления нового продукта «Фруктэль».
В таблице 18 приведены итоговые значения производственного плана.
Таблица 18
Прогноз объемов производства по группам продукции, т.
Производство продукции / года 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1 2 3 4 5 6 7 8 Молоко цельное 15 100 18 800 20 850 21 300 21 500 21 700 21 900 22 150 Кисломолочная продукция 5 800 7 350 7 950 8 400 8 550 8 700 8 850 9 000 Сметана 1 400 1 550 1 750 1 900 2 100 2 200 2 300 2 300 Сливки 300 330 350 360 370 380 390 400 Творог и творожные изделия 700 750 800 935 970 1 010 1 030 1 050 Нежирная продукция 165 180 185 190 195 200 205 210 Масло животное 400 420 460 475 500 510 510 510 Сыр плавленный 271 280 285 290 295 300 305 310 Сухие молочные продукты 360 380 400 420 440 460 480 500 Обрат сдатчикам 510 515 520 525 530 540 545 550 Напиток "Фруктэль" 624 650 660 670 680 690 700 710 Итого 25 630 30 925 33 925 35 175 35 835 36 390 36 910 37 690
При вычислении производственной себестоимости из затрат на «сырье» и «основные материалы» вычитаются «возвратные отходы». «Возвратные отходы», получаемые при производстве продукции рассчитывались исходя из текущих норм выхода отходов в целом по группе продукции.
Изменение затрат на «транспортно-заготовительные расходы» находится в зависимости от сырья.
Увеличение стоимости «вспомогательных материалов» рассчитывалось с учетом инфляции, и не находится в зависимости от объема переработанного сырья.
При расчете затрат на «тару и упаковку» учитывалась структура распределения затрат на различную тару внутри каждой группы, а также рост выпуска продукции в бутылочках. Кроме того, был учтен прогнозируемый рост цен на тару.
На статью затрат «основная зарплата» относится зарплата рабочих и специалистов с учетом индексации. «ЕСН» составляет 26% от статьи «основная зарплата».
В таблице 19 приведен расчет производственной себестоимости на прогнозный период.
Таблица 19
Производственная себестоимость продукта «Фруктэль»
Год Кол-во, т. Осн. Матер. Сырье + Осн.мат. - Возвр. Всп. Матер. Тара. Упак. Топл., энерг. Осн. зарп. ЕСН Общепр. расх. Общехоз. расх. Произв. Себест. 2007 624 3 927 3 927 14 236 108 75 20 275 0 4 655 2008 650 4 091 4 091 14 256 83 77 20 224 208 4 975 2009 660 4 154 4 154 15 260 53 80 21 228 212 5 022 2010 670 4 217 4 217 15 264 49 82 21 231 215 5 095 2011 680 4 280 4 280 16 268 48 85 22 234 218 5 171 2012 690 4 343 4 343 16 272 48 87 23 238 221 5 248 2013 700 4 406 4 406 17 276 48 90 23 241 225 5 325 2014 710 4 469 4 469 17 280 47 93 24 245 228 5 402
На основании плана производства и прогноза отпускных цен был составлен план сбыта продукции (таблица 20).
Таблица 20
Сбыт продукции, тыс.руб.
Производство продукции / года 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Молоко цельное 195 500 249 852 289 607 307 146 330 240 346 332 366 606 384 524 Кисломолочная продукция 104 568 147 000 170 051 199 836 216 657 229 071 244 526 257 760 Сметана 75 368 86 180 104 038 125 647 147 903 161 018 176 594 183 264 Сливки 7 791 10 887 12 348 14 126 15 392 16 503 17 772 16 896 Творог и творожные изделия 42 827 54 353 60 600 78 774 87 038 94 183 100 765 106 502 Нежирная продукция 9 184 12 346 13 568 15 500 16 942 18 058 19 418 20 624 Масло животное 49 588 58 195 68 154 77 976 87 760 93 024 97 594 101 184 Сыр плавленный 26 591 28 322 30 826 34 887 37 798 39 945 42 605 44 897 Сухие молочные продукты 24 354 27 512 30 964 36 166 40 352 43 838 47 995 51 830 Обрат сдатчикам 2 132 2 678 2 891 3 245 3 487 3 694 3 913 4 092 Напиток "Фруктэль" 6 864 8 223 9 603 11 209 13 083 15 263 17 808 20 775 Итого, с НДС 544 766 685 547 792 648 904 512 996 653 1 060 928 1 135 596 1 192 348 Итого, без НДС 495 242 623 225 720 589 822 284 906 048 964 480 1 032 360 1 083 952 НДС 49 524 62 322 72 059 82 228 90 605 96 448 103 236 108 395 3.4. Составление организационного плана
На настоящий момент в ООО "Подмосковье Заречье" работает 329 человек. Численность персонала по службам и цехам предприятия (по итогам 2006 г.) показана в таблице 21.
Таблица 21
Списочная численность персонала по службам и цехам на 01.01.2007 г.
Наименование Списочная численность персонала, чел. Генеральный директор 1 Секретарь 1 Заместитель генерального директора по развитию молочного производства и подготовке кадров для молочного производства 1 Заместитель генерального директора по общим вопросам 1 Юридическая служба 1 Отдел кадров 1 Бухгалтерия 10 Служба охраны и безопасности 14 Лаборатория 25 Отдел снабжения 3 Склад припасов и материалов 4 Финансово-экономическое управление 2 Планово-экономический отдел 3 Отдел компьютерного обеспечения 8 Отдел маркетинга и продаж 15 Экспедиция 38 Склад готовой продукции (масло, сыр) 4 Служба главного инженера 1 Отдел охраны труда 1 Экологическая служба 1 Санитарная служба 1 Хозяйственный участок 13 Служба КИП и А 7 Служба главного механика 31 Компрессорный цех 14 Электроцех 20 Паросиловое хозяйство 16 Технологическая служба (мастера, начальники цехов) 16 Приемно-аппаратный цех 13 Цельномолочный цех и творожный участок 32 Участок йогурта 4 Цех плавленых сыров 5 Цех сухих продуктов 2 Маслоцех 4 Другие (подсобные рабочие) 8 Тарный цех 8 Итого: 329
Основной персонал комбината – рабочие, обслуживающие производство, составляют 78% от всей численности персонала. Численность специалистов составляет 8% от общей численности персонала. Руководящие работники – 11% и служащие 3%, имеют высшее образование (табл. 22).
Таблица 22
Структура персонала на 01 января 2007 года
Категория персонала Численность персонала среднесписочная, чел. 2004 год % 2005 год % 2006 год % Рабочие 373 82 399 82 292 78 Руководящие работники 41 9 41 8 41 11 Специалисты 28 6 34 7 29 8 Служащие 12 3 11 2 10 3
Труд работающих оплачивается по повременно-премиальной и сдельно-премиальной оплате труда.
Повременно-премиальная форма оплаты труда. Основой определения размера оплаты труда рабочих является тарифная ставка, установленная в соответствии с присвоенным квалификационным разрядом. Применяется шести разрядная тарифная сетка. Должностные оклады ИТР устанавливаются администрацией предприятия в соответствии с должностью и квалификацией. Схема должностных окладов отражается в штатном расписании. Заработная плата начисляется исходя из установленной тарифной ставки, должностного оклада и фактически отработанного времени. Премирование работающих за основные результаты хозяйственной деятельности за месяц производится согласно положения о премировании.
Сдельно-премиальная форма оплаты труда. Оплачивается труд работающих маслоцеха, цеха плавленых сыров, участка по выработке мороженого, участка разлива молока и кисломолочных продуктов в пленку. Заработная плата начисляется исходя из установленной сдельной расценки на единицу продукции и количества выработанной продукции. Премирование персонала за основные результаты хозяйственной деятельности за месяц производится согласно положению о премировании.
На участок по производству напитка «Фруктэль» предполагается направить 3 сотрудников из числа уже работающих на предприятии. Труд работников цеха по производства напитка «Фруктэль» будет оплачиваться сдельно-повременно. Средняя заработная плата составит 12 400 руб.
3.5. Финансовый план
Проект по внедрению в производство напитка «Фруктэль» будет реализовываться одновременно с реализацией проекта развития производства в рамках единой программы реконструкции предприятия. В ходе реконструкции предприятия производство продукции не будет останавливаться, т.е. реализация программы будет происходить без остановки предприятия.
Цели данной программы выглядит следующим образом:
увеличение объемов переработки и выпуска продукции;
внедрение нового товара – напитка «Фруктэль»;
увеличение возможной продолжительности хранения продукции без применения консервантов (за счет применения нового оборудования);
комплексное снижение себестоимости продукции;
снижение затрат сырья на выпуск единицы продукции;
Программа реконструкции рассчитана на срок 3 года и разбита на 7 этапов.
Последовательность этапов определена по согласованию специалистов предприятия, представителей поставщика технологического оборудования и разработчика проекта. В ходе определения последовательности исполнения этапов и сроков проведения работ стороны руководствовались в первую очередь технологической целесообразностью, длительностью работ по каждому этапу, экономической эффективностью каждого этапа. Таким образом, проекты, обладающие наибольшей эффективностью (с точки зрения вложения средств) отнесены на более ранние сроки, это не противоречило технологической целесообразности.
На данный момент производственные мощности компании рассчитаны на переработку до 150 тонн молока в сутки. После реконструкции, объемы переработки можно будет увеличить до 200 тонн молока в сутки.
Реализация поставленных целей возможна при перепланировке производственных помещений, переносе производственных мощностей и их более компактного размещения, замене морально устаревшего оборудования на современное.
Итоговая последовательность выполнения этапов модернизации предприятия выглядит следующим образом:
переоборудование участка приемки молока;
переоборудования участка хранения;
реконструкция аппаратного цеха;
переоборудование цеха розлива;
переоборудование тарного цеха;
переоборудование компрессорного цеха;
переоборудование цеха сгущения.
Программа модернизации направлена на совершенствование технологического процесса, замену устаревшего оборудования (как прямого производственного, так общего назначения) более компактное размещение производства. Данные мероприятия полностью соответствуют стратегии развития предприятия – сокращение непроизводительных потерь сырья, снижение затрат электроэнергии.
В настоящий момент производственные мощности предприятия морально устаревают и не могут считаться достаточными для достижения стратегических целей предприятия.
Высокие производственные издержки обусловлены, прежде всего, большим удалением производственных участков друг от друга, и как следствие, очень значительной длиной трубопроводов, по которым на участки поступает исходное сырье. По оценкам специалистов предприятия, текущие потери молока составляют 11 кг/л/ с 1 т. перерабатываемого исходного сырья.
Доля отходов производства и брака обусловлена, также, использованием ручного труда при производстве отдельных видов продукции.
Устаревшее холодильное оборудование слишком энергоемко, и издержки на его использование ложатся на всю номенклатуру продукции. В этой связи, перепланировка производственных площадей, замена морально и физически устаревшего компрессорного оборудования и снижение доли ручного труда в производстве позволят предприятию несколько сократить производственную себестоимость и достичь уровня окупаемости. Важным моментом программы является увеличение перерабатывающей способности всего комбината в целом при отсутствии необходимости увеличения штата.
Представленный ниже финансовый план разработан для реализации всей программы, одной из составляющих которой является разработка напитка «Фруктэль». Для целей проведения расчетов и составления прогнозного баланса на весь срок проекта баланс предприятия был преобразован и пересчитан в евро по курсу на дату составления баланса. Преобразованный баланс выглядит следующим образом (таблица 23):
Таблица 23
Преобразованный баланс, тыс. евро
АКТИВ 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 I. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 2 141,6 2 725,2 3 804,0 Запасы 455,5 364,9 500,4 Дебиторская задолженность 436,8 2 273,0 1 352,9 Краткосрочные финансовые вложения 1 165,8 0,0 1 850,8 Денежные средства 27,2 15,6 31,2 НДС по приобретенным ценностям 56,3 71,6 68,7 Прочие оборотные активы 0,0 0,0 0,0 II. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 2 616,6 2 554,1 2 952,7 Основные средства 2 378,0 2 287,7 2 695,9 Незавершенное строительство 64,0 39,3 31,2 Долгосрочные финансовые вложения (58, 59) 172,3 225,5 224,1 Нематериальные активы 2,2 1,7 1,5 БАЛАНС 4 758,1 5 279,4 6 756,7   ПАССИВ 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 III. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2 451,3 3 197,5 4 692,2 Займы и кредиты 1 364,7 2 693,7 4 204,0 Кредиторская задолженность 1 085,7 503,5 487,9 Резервы предстоящих расходов 0,5 0,0 0,0 Задолженность учредителям 0,3 0,3 0,3 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0,0 0,5 2,5 Займы и кредиты 0,0 0,0 0,0 Продолжение таблицы 23
Отложенные налоговые обязательства 0,0 0,5 2,5 Прочие долгосрочные обязательства 0,0 0,0 0,0 IV. Собственный капитал 2 306,9 2 081,3 2 062,0 Уставный капитал 0,5 0,5 0,5 Добавочный капитал 2 231,8 2 005,5 1 952,7 Резервный капитал 0,2 0,1 0,1 Нераспределенная прибыль 74,4 75,2 108,6 БАЛАНС 4 758,1 5 279,4 6 756,7
На основании данных исходного преобразованного баланса и проведенных расчетов были составлены прогнозные балансы деятельности предприятия (таблица 24). Прогнозные балансы составлены на весь период планирования (8 лет).
Таблица 24
Прогнозные балансы на срок проекта, тыс. евро.
АКТИВ 01.01.2007 01.01.2008 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013  1 2 3 4 5 6 7 8 I. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 5 576,7 6 320,1 7 102,7 8 044,7 9 725,9 12 172,8 14 276,0 Запасы 593,0 1 003,0 1 223,0 1 454,0 2 083,0 2 474,0 2 726,0 Дебиторская задолженность 1 436,0 1 658,0 1 958,0 2 517,0 2 667,0 2 947,0 3 335,0 Краткосрочные финансовые вложения 1 850,8 1 850,8 1 850,8 1 850,8 1 850,8 1 850,8 1 850,8 Денежные средства 225,1 283,0 343,9 615,2 1 415,5 3 079,9 4 394,8 НДС по приобретенным ценностям 1 471,8 1 525,3 1 727,0 1 607,7 1 709,6 1 821,1 1 969,4 Прочие оборотные активы 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 II. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 5 063,6 5 945,5 5 336,0 4 728,9 4 121,7 3 602,3 3 160,3 Основные средства 4 838,0 5 719,9 5 110,5 4 503,3 3 896,1 3 376,7 2 934,7 Незавершенное строительство 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Долгосрочные финансовые вложения (58, 59) 224,1 224,1 224,1 224,1 224,1 224,1 224,1 Нематериальные активы 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 БАЛАНС 10 640,2 12 265,6 12 438,8 12 773,5 13 847,5 15 775,2 17 436,3 ПАССИВ 01.01.2007 01.01.2008 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013  1 2 3 4 5 6 7 8 III. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 5 225,2 5 104,3 5 165,3 4 971,3 5 004,3 5 017,3 5 034,3 Займы и кредиты 4 204,0 4 204,0 4 204,0 4 204,0 4 204,0 4 204,0 4 204,0 Кредиторская задолженность 1 020,9 900,0 961,0 767,0 800,0 813,0 830,0 Резервы предстоящих расходов 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Задолженность учредителям 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 1 873,7 2 685,3 1 689,8 694,3 0,0 0,0 0,0 Займы и кредиты 1 873,7 2 685,3 1 689,8 694,3 0,0 0,0 0,0 Отложенные налоговые обязательства 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Продолжение таблицы 24
1 2 3 4 5 6 7 8 Прочие долгосрочные обязательства 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 IV. Собственный капитал 3 541,8 4 476,1 5 583,9 7 108,0 8 843,3 10 758,4 12 402,3 Уставный капитал 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 Добавочный капитал 1 952,7 1 952,7 1 952,7 1 952,7 1 952,7 1 952,7 1 952,7 Резервный капитал 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Нераспределенная прибыль * 1 588,4 2 522,8 3 630,6 5 154,7 6 890,0 8 805,1 10 448,9 БАЛАНС 10 640,7 12 265,7 12 439,0 12 773,5 13 847,5 15 775,6 17 436,5
* Часть нераспределенной прибыли относится и списывается на создание резервов (25%)
Таблица 24
Планируемый отчет о прибыли и убытках, тыс. евро
Наименование 1 2 3 4 5 6 7 8 Выручка от реализации 13 695 17 234 19 927 22 739 25 055 26 671 28 548 29 975 Себестоимость -11 806 -15 179 -17 555 -20 049 -21 635 -22 876 -24 403 -26 262 Валовая прибыль 1 889 2 056 2 372 2 690 3 421 3 795 4 146 3 713 Коммерческие расходы 691 740 788 827 869 908 948 991 Управленческие расходы 0 0 0 0 0 0 0 0 Прибыль /убыток от продаж 1 198 1 316 1 584 1 863 2 552 2 888 3 197 2 722 Операционные доходы и расходы -7 -63 -73 -84 -43 -6 0 0 Проценты к получению 0 0 0 0 0 0 Проценты к уплате 13 161 209 267 148 33 0 0 Доходы от участия в других организациях 0 0 0 0 0 0 0 0 Прочие операционные доходы 5 98 135 183 105 27 0 0 Прочие операционные расходы 0 0 0 0 0 0 0 Внереализационные доходы и расходы 0 0 0 0 0 0 0 0 Прочие внереализационные доходы 0 Прочие внереализационные расходы 0 0 0 0 0 0 0 0 Прибыль отчетного периода 1 191 1 253 1 511 1 779 2 510 2 881 3 197 2 722 Налог на прибыль 249 221 265 301 477 568 644 530 Отложенные налоговые обязательства 0 0 0 0 0 0 0 0 Чистая прибыль 942 1 031 1 246 1 477 2 032 2 314 2 553 2 192
Налоговые ставки, использованные в расчетах для исчисления налоговых платежей, возникающих в ходе проекта и в ходе прогнозируемой хозяйственной деятельности, приняты в соответствии с Федеральным Законом РФ от 07.07.03г. №117-Ф3 «О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации, а также о признании утратившими силу некоторых законодательных актов (положений законодательных актов) Российской Федерации»и в соответствии с Федеральным Законом РФ от 27.11.01г. №148-Ф3 «О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и статью 20 Закона Российской Федерации «Об основах налоговой системы в Российской Федерации».
В соответствии с этими законами, в расчетах учтены ставки НДС в размере 10% на молочную продукцию и 18% на все остальное. Также следует отметить, что предприятие не платит налог на имущество и налог на рекламу. Ставка по налогу на прибыль составляет 24%, начисления на заработную плату – 26%.
В ходе реализации проекта стоимость основных средств будет изменяться, что обусловлено вводом в рамках проекта новых основных средств. Прогноз изменения стоимости существующих и вводимых основных средств в процессе реализации проекта указан в таблицах 25 и 26.
Таблица 25
Балансовая стоимость существующих основных средств, тыс. руб.
   Вид средства 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1 Здания 56 974 56 239 55 504 54 769 54 034 53 298 52 563 51 828 2 Земельные участки 683 683 683 683 683 683 683 683 3 Сооружения 1 434 1 365 1 295 1 226 1 156 1 087 1 017 948 4 Машины и оборудование 31 578 25 816 20 055 14 294 8 533 2 771 0 0 5 Передаточные устройства 765 614 463 312 160 9 0 0 6 Производственный и хозяйственный инвентарь 305 247 188 130 71 13 0 0 7 Прочие основные фонды 270 176 82 0 0 0 0 0 8 Транспортные средства 1 686 269 0 0 0 0 0 0
Следует отметить, что прогноз остаточной стоимости вводимых по проекту основных средств составлен исходя из календарного плана освоения инвестиций.
Таблица 26
Балансовая стоимость основных средств, вводимых по проекту,
тыс. руб.
Вид средства 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 ЗДАНИЯ 3 574 7 861 10 633 10 525 10 417 10 309 10 201 10 093 ОБОРУДОВАНИЕ 81 680 117 939 102 865 87 792 72 718 57 644 15 074 42 570 Переоборудование приемки молока 7 915 6 893 5 872 4 851 3 830 2 808 1 021 1 787 Переоборудование участка хранения 12 397 10 831 9 265 7 699 6 133 4 567 1 566 3 001 Аппартаный цех 29 802 26 076 22 351 18 626 14 901 11 176 3 725 7 450 Переоборудование цеха розлива 15 020 13 320 11 619 9 919 8 219 6 518 1 700 4 818 Переоборудование тарного цеха 16 546 14 691 12 835 10 979 9 124 7 268 1 856 5 412 Переоборудование компрессорного цеха 0 7 940 7 058 6 175 5 293 4 411 882 3 529 Переоборудование цеха сгущения 0 38 188 33 865 29 542 25 219 20 895 4 323 16 572
Прогноз динамики общей стоимости основных средств, как существующих, так и планируемых к вводу по проекту, а также прогноз амортизационных отчислений указан в таблице 27.
Таблица 27
Динамика стоимости основных средств, евро
    2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Поступление ОС   Технологическое оборудование 1 571 040 885 032 1 295 523 0 0 0 0 0   в том числе НДС 282 787 159 306 233 194 0 0 0 0 0   Капиталовложения в здания 99 078 120 134 104 697   в том числе НДС 17 834 21 624 18 845 0 0 0 0 0 Остаточная стоимость 1 Здания 1 674 364 1 772 575 1 828 915 1 805 602 1 782 289 1 758 976 1 735 663 1 712 350 2 Земельные участки 18 887 18 887 18 887 18 887 18 887 18 887 18 887 18 887 3 Сооружения 39 666 37 744 35 822 33 899 31 977 30 055 28 133 26 210 4 Машины и оборудование 2 433 601 2 972 642 3 816 025 3 239 862 2 663 700 2 087 538 1 594 056 1 177 212 5 Передаточные устройства 21 168 16 984 12 799 8 615 4 431 246 0 0 6 Производственный и хозяйственный инвентарь 8 434 6 818 5 201 3 585 1 969 353 0 0 7 Прочие основные фонды 7 467 4 872 2 278 0 0 0 0 0 8 Транспортные средства 46 623 7 449 0 0 0 0 0 0 Амортизация 1 Здания 20 569 21 922 22 959 23 313 23 313 23 313 23 313 23 313 2 Сооружения 1 922 1 922 1 922 1 922 1 922 1 922 1 922 1 922 3 Машины и оборудование 82 947 258 952 365 100 489 122 489 122 489 122 489 122 489 122 Продолжение таблицы 27
1 2 3 4 5 6 7 8 9 4 Передаточные устройства 4 184 4 184 4 184 4 184 4 184 0 0 0 5 Производственный и хозяйственный инвентарь 1 616 1 616 1 616 1 616 1 616 1 616 353 0 6 Прочие основные фонды 2 595 2 595 2 595 2 278 0 0 0 0 7 Транспортные средства 39 174 39 174 7 449 0 0 0 0 0   Итого 153 008 330 365 405 826 522 436 520 158 515 974 514 710 514 358
Изменения стоимости основных средств рассчитаны на основании данных, представленных предприятием, а также на основании калькуляции стоимостей вводимого в ходе расширения производства оборудования, с учётом использования соответствующих норм амортизации.
В таблице 28 указан план денежных потоков по проекту в течение всего расчётного периода.
Из таблицы видно, что на протяжении всего расчётного периода накопленный денежный поток проекта принимает неотрицательные значения, что является необходимым условием реализуемости проекта.
Таблица 28
План денежных потоков, евро
Год 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1 2 3 4 5 6 Деятельность по производству и сбыту             Денежные поступления, всего 19 926 799 22 739 017 25 055 396 26 671 246 28 548 349 29 975 064 Поступления от продажи продукции 19 926 799 22 739 017 25 055 396 26 671 246 28 548 349 29 975 064 Прочие доходы 0 0 0 0 0 0 Денежные выплаты, всего 18 954 994 21 598 314 23 745 925 25 170 219 26 883 926 28 660 163 Затраты относимые на себестоимость и финансовый результат 18 222 361 20 749 951 22 370 656 23 644 984 25 206 385 27 102 309 Производственная себестоимость минус амортизация 17 554 723 20 048 931 21 634 585 22 875 789 24 402 576 26 262 329 Коммерческие расходы 667 638 701 020 736 071 769 195 803 808 839 980 Платежи в(+) / из (-) бюджет: 732 632 848 362 1 375 269 1 525 235 1 677 541 1 557 854 НДС с выручки 1 992 680 2 273 902 2 505 540 2 667 125 2 854 835 2 997 506 НДС с затрат 1 344 361 1 474 986 1 607 723 1 709 589 1 821 110 1 969 381 НДС с капвложений 180 930 252 040 0 0 0 0 НДС к возмещению (-) к уплате (+) 467 389 546 876 897 816 957 535 1 033 724 1 028 126 Налог на прибыль 265 244 301 487 477 453 567 700 643 816 529 728 Прочие расходы 0 0 0 0 0 0 Сальдо потока от деятельности по производству и сбыту продукции 971 805 1 140 703 1 309 471 1 501 028 1 664 423 1 314 901 Сальдо потока нарастающим итогом 2 550 441 3 691 144 5 000 615 6 501 642 8 166 065 9 480 966 Продолжение таблицы 28
1 2 3 4 5 6 7 Инвестиционная деятельность             Поступления средств, всего             Денежные средства Общества на начало реализации проекта 0 0 0 0 0 0 Выплаты, всего             Инвестиционная программа с НДС 1 652 259 0 0 0 0 0 Сальдо потока от инвестиционной деятельности -1 652 259 0 0 0 0 0 Сальдо потока по производственной и инвестиционной деятельности -680 454 1 140 703 1 309 471 1 501 028 1 664 423 1 314 901 Сальдо потока нарастающим итогом -2 258 654 -1 117 951 191 520 1 692 547 3 356 970 4 671 871 Финансовая деятельность             Поступление средств, всего 1 787 717 183 232 105 317 26 722 0 0 Собственные инвестиции 0 0 0 0 0 0 Кредиты 1 652 259 0 0 0 0 0 Возмещение процентов из бюджета (2/3) 135 457 183 232 105 317 26 722     Выплата средств, всего 1 049 377 1 263 009 1 143 546 727 397 0 0 Уплата процентов за предоставленные средства 208 711 267 483 148 020 33 141 0   Погашение основного долга 840 666 995 526 995 526 694 256     Выплата дивидендов 0 0 0 0 0 0 Сальдо потока по финансовой деятельности 738 339 -1 079 777 -1 038 229 -700 674 0 0 Общее сальдо потока 57 885 60 926 271 242 800 353 1 664 423 1 314 901 Сальдо потока нарастающим итогом 282 995 343 921 615 163 1 415 516 3 079 940 4 394 840
Для определения эффективности проекта, были рассчитаны следующие показатели: NPV (чистая текущая стоимость) проекта, IRR (внутренняя норма рентабельности проекта), PI (индекс доходности инвестиций), а также простой и дисконтированный сроки окупаемости.
Расчет чистой текущей стоимости произведен по формуле:
где, Сn = приток денежных средств - отток денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности;
i – величина дисконта;
n – номер шага расчета.
В общем виде расчёт показателей эффективности проекта приведён в таблице 29.
Показатель NPV проекта равен 1 396 034 евро.
IRR проекта – 30,1%.
PI проекта равен 32,8% (рассчитан как отношение чистой текущей стоимости проекта к сумме дисконтированных инвестиционных затрат на реализацию проекта).
Окупаемость – 5 лет
Окупаемость по дисконтированному потоку – 6 лет.
Таблица 29
Показатели эффективности проекта, евро
Год 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3 4 5 6 7 8 Приток денежных средств 19 926 799 22 739 017 25 055 396 26 671 246 28 548 349 29 975 064 Поступления от продажи продукции 19 926 799 22 739 017 25 055 396 26 671 246 28 548 349 29 975 064 Отток денежных средств 20 607 253 21 598 314 23 745 925 25 170 219 26 883 926 28 660 163 Инвестиционная программа с НДС 1 652 259 0 0 0 0 0 Производственная себестоимость минус амортизация 17 554 723 20 048 931 21 634 585 22 875 789 24 402 576 26 262 329 Коммерческие расходы 667 638 701 020 736 071 769 195 803 808 839 980 НДС к возмещению (-) к уплате (+) 467 389 546 876 897 816 957 535 1 033 724 1 028 126 Налог на прибыль 265 244 301 487 477 453 567 700 643 816 529 728 Денежный поток -680 454 1 140 703 1 309 471 1 501 028 1 664 423 1 314 901 Денежный поток наростающим итогом -2 258 654 -1 117 951 191 520 1 692 547 3 356 970 4 671 871 Оценка эффективности инвестиций Дисконтированный поток -514 521 750 031 748 694 746 276 719 576 494 320 NPV проекта 15% IRR проекта Дисконтирование инвестиций 1 249 345 PI проекта Окупаемость -2 258 654 -1 117 951 191 520 1 692 547 3 356 970 4 671 871 Окупаемость по дисконтированному потоку -2 062 695 -1 312 664 -563 970 182 306 901 882 1 396 202 Коэффициент обслуживания долга
3.6. Оценка рисков
На основании проведенных расчетов бизнес-план можно признать экономически эффективным. Оценка эффективности проекта модернизации предприятия произведена со следующих точек зрения:
Оценки его финансовой реализуемости;
Оценки эффективности развития бизнеса;
Оценки прибыльности для инвесторов, кредиторов и акционеров предприятия.
Оценка финансовой реализуемости
Схема проекта разработана таким образом, чтобы минимизировать возможные потери инвесторов и кредиторов. Предприятие обладает хорошей кредитной историей и активно использует банковское кредитование. На основании анализа текущего финансового положения можно сделать вывод о том, что бизнес-план предприятия является финансово реализуемым.
Оценка эффективности плана с точки зрения развития бизнеса
Составленный бизнес-план характеризуется существенным ростом объемов продаж, увеличением рентабельности производства. Таким образом, в результате реализации программы предприятие существенно увеличит объемы сбыта и обеспечит рентабельность существенно выше, чем по альтернативным безрисковым вложениям.
Бизнес- план является экономически эффективным.
Оценки прибыльности для кредиторов и акционеров предприятия
Для акционеров компании наибольшую важность играет тот факт, что в соответствии с бизнес-планом, объем чистой прибыли предприятия существенно возрастет. Соответственно будут расти потенциальные доходы акционеров.
Бизнес-план предполагает привлечение заемных средств под достаточно высокую ставку - 12% годовых в рублях. В ходе реализации проекта будет выплачено процентов по кредиту на общую сумму около 831 092 евро (без учета возмещения части процентов из бюджета). Данное обстоятельство делает сотрудничество предприятия и банков полезным не только для первого,но и для последних.
Таким образом, суммируя все вышеизложенное, можно сделать следующие выводы:
Проект является финансово реализуемым, эффективным с точки зрения развития бизнеса и прибыльным для участников.
Проект является устойчивым с точки зрения возникновения возможных рисков.
Финансовые показатели проекта характеризуют его как высокодоходный проект с умеренным уровнем риска.
В условиях относительной макроэкономической стабилизации, наличие финансовых рисков проекта обусловлено следующими факторами:
вероятностью резкого роста курса евро;
возможным снижением темпов роста цен на молочную продукцию;
возможным увеличением темпов роста цен на сырое молоко;
риском неплатежей предприятия по долгосрочным обязательствам.
Вероятность резкого роста курса евро оценивается как низкая, за период составления данного бизнес-плана (после выбора курса евро на уровне 36,1618 руб.) произошло некоторое снижение курса евро по отношению к рублю. Ввиду последних изменений макроэкономической ситуации резких колебаний курса не предвидится.
Вероятность снижения темпов роста отпускных цен на молочную продукцию учтена при разработке бизнес-плана. Т.е., при постоянном уровне инфляции и постоянных темпах роста цен на сырье, основные материалы и прочие составляющие производственной себестоимости, целесообразно (в целях повышения устойчивости проекта) заложить определенное снижение темпов роста цен на производимую комбинатом продукцию (по всем группам продукции).
Таким образом, учитывая тот факт, что прогнозная динамика уровня цен определялась на основании продолжительного периода, с учетом сохранения возможности конкуренции по цене (цены на продукцию ООО "Подмосковье Заречье" в проекте заложены ниже соответствующих прогнозных цен основных конкурентов предприятия), более вероятной является ситуация, когда фактические темпы роста цен будут превышать заложенные в проекте. Поэтому данный риск можно считать несущественным.
Увеличение темпов роста цен на основное сырье (сырое молоко) также следует признать возможным видом риска, способным серьезным образом исказить показатели проекта. В случае существенного превышения фактических темпов роста цен на сырье над прогнозными, часть продукции предприятия может стать нерентабельной, что, в свою очередь, может неблагоприятным образом сказаться и на финансовых показателях деятельности предприятия. По данному виду риска предусмотрены следующие виды страхования:
Способом страхования данного риска является тот факт, что ООО «Северо-западная холдинговая компания», владеющее контрольным пакетом акций ООО "Подмосковье Заречье", владеет также различными долями акций сельскохозяйственных предприятий-производителей сырого молока, и перераспределение средств холдинга может происходить в виде реализации части продукции ООО "Подмосковье Заречье" по ценам ниже рыночных.
В случае особо резкого кризисного роста цен на закупаемое сырье, весь объем молока (свыше 8 тысяч тонн) может быть поставлен по фиксированной цене в течение года (от большего количества производителей), что даст предприятию возможность нивелировать негативный эффект.
На основании данных мер, предусмотренных в предлагаемом проекте, можно сделать вывод о том, что данный вид риска также не может оказать существенного влияния на показатели деятельности предприятия.
Проект относится к группе проектов с низким риском (проект производства новой продукции). На основании всего вышеизложенного, все финансовые риски проекта можно рассматривать как относительно низкие.
Заключение
Проведенное в работе исследование позволяет сделать следующие выводы и рекомендации.
Основными факторами, определяющими развитие молочной промышленности, являются состояние её сырьевой базы и платежеспособный спрос на молочные продукты со стороны населения. Потенциальная емкость рынка молочных продуктов в России, рассчитанная исходя из медицинских норм, далека от насыщения, следовательно, в условиях повышения социального уровня в стране она является объективной предпосылкой для благоприятного развития отечественной молочной индустрии. Реализация основного объема продукции осуществляется через независимые розничные магазины. Оптовых посредников практически нет, что связано с преимущественно ограниченным сроком хранения молочной продукции.
На рынке молочной продукции на первый план выходит возможность компании удовлетворить потребности потребителей и постоянно предлагать им что-то новое – не только вкусное, но и полезное для здоровья. Анализ рынка Москвы и области выявил высокий уровень конкуренции между производителями, многие из которых являются ключевыми игроками российского молочного рынка.
Кроме того, анализ структуры потребления и особенностей поведения потребителей показал, что на рынке в последнее время стали появляться новые иды продукции, которые ранее не бели известны российским потребителям. Одним из таких продуктов являются молочные напитки, производимые из молочной сыворотки с добавлением фруктовых соков. Именно на этот напиток решила сделать ставку компания ОАО «Подмосковное Заречье».
При обосновании бизнес-идеи был проведен комплексный анализ текущего положения предприятия, выявлены направления его развития. Выпуск нового продукта будет производиться в рамках программы модернизации производства, рассчитанной на 7 лет. В результате реконструкции предприятие увеличит свои производственные мощности, что позволит ей увеличить объемы п