Формирование и использование денежных средств предприятия на примере ООО "Мосэнерго".

Формирование и использование денежных средств предприятия на примере ООО "Мосэнерго".
Введение
Глава 1. Теоретические основы формирования и использования денежных фондов
1.1. Экономическая сущность денежных фондов
1.2. Механизм формирования денежных фондов
1.3. Концепции развития предприятий и регулирование использования денежных фондов
Глава 2. Отражение формирования и распределение денежных фондов в финансовой и учетной политике ООО «Мосэнерго»
2.1. Финансово-учетная политика предприятия
2.2. Отражение и формирование финансово-учетной политики предприятия
2.3. Использование денежных фондов предприятия
Глава 3. Анализ использования денежных средств предприятия ООО «Мосэнерго»
3.1. Оценка собственных денежных средств предприятия
3.2. Оценка денежных потоков предприятия
3.3. Анализ имущественного состояния предприятия
Заключение
Список литературы
Приложения

Составными частями отчета о движении денежных средств является поступление и выбытие денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. Инвестиционной (приобретение и реализация основных средств, ценных бумаг, выдача кредитов) и финансовой деятельностью (получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям) в рассматриваемом периоде предприятие не занималось.
Соответственно, объектом анализа станет текущая (основная) деятельность предприятия (операции по реализации товаров (работ, услуг), приобретению товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов) за 2005, 2006 годы. Источниками для анализа станут Баланс предприятия, Отчет о прибылях и убытках за указанные периоды. Поскольку при косвенном методе анализа денежных потоков не предполагается трансформация каждой статьи отчета о прибылях и убытках, а отправной точкой расчета является величина годовой прибыли (убытка) за анализируемый отчетный период, которую корректируют, прибавляя все расходы, не связанные с движением денежных средств (например, амортизационные отчисления), и вычитая все доходы, не связанные с денежными потоками, для анализа денежных потоков ОАО «Мосэнерго» воспользуемся прямым методом анализа, который предполагает трансформирование каждой статьи отчета о прибылях и убытках, в процессе чего определяется фактическое поступление денежных средств и фактический расход.
Таблица 3.1.
Движение денежных средств на предприятии (прямой метод)
Номер строки Показатели 2005 тыс.руб. 2006 тыс.руб. 1.1
1.2 Приток денежных средств (поступления):
выручка от реализации продукции, работ, услуг
авансы, полученные от покупателей и прочих контрагентов
прочие поступления (возврат средств от поставщиков; сумм, выданных ранее подотчетным лицам; средства по целевому финансированию и др.)
Отток денежных средств:
платежи по счетам поставщиков и подрядчиков
выплата заработной платы (основной и дополнительной)
отчисления в фонды социального страхования и обеспечения, внебюджетные фонды
расчеты с бюджетом
авансы выданные
уплата процентов по кредиту
выплаты по фонду потребления
прочие платежи
Итого приток (отток) денежных средств от текущей деятельности 1474310
1474310
1466542
802307
389007
82320
192908
+7769 1146949
1146949
1126768
626282
396025
86901
17560
+20181
По данным таблицы 3.1. можно сделать следующие выводы: приток денежных средств в результате текущей деятельности предприятия был положителен, и составил за 2 года 27950 руб.
Наибольшие суммы оттока денежных средств в анализируемом периоде были связаны с расчетами по счетам поставщиков и подрядчиков. Внеоборотные активы предприятие не увеличивало, финансовых вложений не осуществляло.
На основе данных таблицы бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках составим баланс движения денежных средств.
Таблица 3.2.
Баланс движения денежных средств по предприятию ОАО «Мосэнерго» за 2005 год, руб.
Приток (поступление) средств Отток (использование ) средств 1 2 1.Остаток денежных средств на начало года
1.1.Текущая деятельность
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг.
1.2.Проценты полученные
1.3.Доходы от участия в других организациях
1.4.Прочие операционные доходы
1.5.Внереализационные доходы
Итого р.1
470
1474311
-
-
-
-
+1474311 1.Текущая деятельность
1.1.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг
(по статьям перем. Расходов)
1.2.Коммерческие расходы
1.3.Управленческие расходы
1.4.Проценты уплаченные
1.5.Прочие операционные расходы
1.6.Внереализационные расходы
1.7.Налоговые платежи
Итого р.1
715128
641145
-
-
-
-
-
82320
1438593 2.Движение оборотного капитала
2.1.Снижение запасов
2.2.Погашение дебиторской задолженности
2.3.Прирост кредитов и займов
2.4.Прирост кредиторской задолженности
Итого р.3

-
-
-
-
3.Движение оборотного капитала
3.1.Прирост запасов
3.2.Прирост дебиторской задолженности
3.3.Погашение кредитов и займов
3.4.Погашение кредиторской задолженности
Итого р.3
461

-
-
27469
27930 4.Финансовая деятельность
4.1.Увеличение уставного, добавочного, резервного капитала
4.2.Увеличение специальных фондов и целевого финансирования
4.3.Уменьшение краткосрочных финансовых вложений
4.4.Накопление краткосрочных пассивов (фондов и резервов)
4.5.Другие балансовые статьи
Итого р.4

-
-
-
-
-
-
-
4.Финансовая деятельность
4.1. Уменьшение уставного, добавочного, резервного капитала
4.2.Уменьшение специальных фондов и целевого финансирования
4.3.Увеличение краткосрочных финансовых вложений
4.4.Использование краткосрочных пассивов
(фондов и резервов)
4.5.Использование прибыли текущего года
Итого р.4
-
-
-
-
19
19 5.Остаток денежных средств на конец года
8239 Итоговый баланс
1474781 Итоговый баланс
1474781
В 2005 году приток денежных средств осуществлялся за счет выручки от основной деятельности, отток денежных средств происходил по статьям: оплата коммерческих расходов, статьи себестоимости, налоговые платежи, рост стоимости запасов, погашение кредиторской задолженности, использование прибыли прошлых лет. Остаток денежных средств на конец периода возрос в 17 раз.
Таблица 3.3.
Баланс движения денежных средств по предприятию ОАО «Мосэнерго» за 2006 год, руб.
Приток (поступление) средств Отток (использование ) средств 1 2 1.Остаток денежных средств на начало года
1.1.Текущая деятельность
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг.
1.2.Проценты полученные
1.3.Доходы от участия в других организациях
1.4.Прочие операционные доходы
1.5.Внереализационные доходы
Итого р.1

8239
1146949
-
-
-
-
+1146949 1.Текущая деятельность
1.1.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг
(по статьям перем. Расходов)
1.2.Коммерческие расходы
1.3.Управленческие расходы
1.4.Проценты уплаченные
1.5.Прочие операционные расходы
1.6.Внереализационные расходы
1.7.Налоговые платежи
Итого р.1
353943
698888
-
-
-
-
86901
1139732 2.Движение оборотного капитала
2.1.Снижение запасов
2.2.Погашение дебиторской задолженности
2.3.Прирост кредитов и займов
2.4.Прирост кредиторской задолженности
Итого р.3

-
-
-
-
3.Движение оборотного капитала
3.1.Прирост запасов
3.2.Прирост дебиторской задолженности
3.3.Погашение кредитов и займов
3.4.Погашение кредиторской задолженности
Итого р.3
3120

-
-
3445
6565 4.Финансовая деятельность
4.1.Увеличение уставного, добавочного, резервного капитала
4.2.Увеличение специальных фондов и целевого финансирования
4.3.Уменьшение краткосрочных финансовых вложений
4.4.Накопление краткосрочных пассивов (фондов и резервов)
4.5.Другие балансовые статьи
Итого р.4

-
-
-
-
-
-
-
4.Финансовая деятельность
4.1. Уменьшение уставного, добавочного, резервного капитала
4.2.Уменьшение специальных фондов и целевого финансирования
4.3.Увеличение краткосрочных финансовых вложений
4.4.Использование краткосрочных пассивов
(фондов и резервов)
4.5.Использование прибыли текущего года
Итого р.4
-
-
-
-
8891
8891 5.Остаток денежных средств на конец года
28420 Итоговый баланс
1155188 Итоговый баланс
1155188
В 2006 году приток денежных средств осуществлялся за счет выручки от основной деятельности, отток денежных средств происходил по статьям: оплата коммерческих расходов, статьи себестоимости, налоговые платежи, рост стоимости запасов, погашение кредиторской задолженности, использование прибыли прошлых лет. Остаток денежных средств на конец периода возрос на 344%.
3.2. Оценка денежных потоков предприятия
Дать оценку сбалансированности денежных потоков предприятия можно с помощью показателя «Уровень достаточности поступления денежных средств» (Кд), который рассчитывается по формуле:
.
Где П – поступление денежных средств;
Р - расход денежных средств.
Кд 2005 = 1474311 / 1438593 *100% = 102,48
Кд 2006 = 1146949 / 1139732* 100% = 100,63
Можно сказать, что значение показателя «Уровень достаточности поступления денежных средств» в ОАО «Мосэнерго » находится в течение исследуемого периода около 100 %. Наиболее приемлемым является вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется в этот момент для осуществления определенных выплат. Поэтому оптимальное значение данного показателя 100%.
Если значение исследуемого показателя больше 100%, это свидетельствует о превышении поступления денежных средств над их выплатой, следовательно, о возможно неэффективном использовании данного вида активов предприятия, особенно, если это превышение имеет длительный характер.
Если уровень достаточности поступления денежных средств меньше 100%, это также свидетельствует о несбалансированности денежных потоков предприятия в исследуемом периоде времени. Однако такую ситуацию нельзя оценивать однозначно как неудовлетворительную. При недостаточности поступления денежных средств выплаты производятся за счет ранее накопленного остатка (начального остатка денежных средств). Это может не иметь отрицательных последствий в краткосрочный период времени. Оно скажется на результатах деятельности предприятия только в будущем, если превышение выплат над поступлением денежных средств будет сохраняться и приведет к их дефициту.
Следовательно, если выплаты денежных средств превышают их поступление, но это имеет краткосрочный характер и накопленный остаток денежных средств сохраняется в определенной сумме, то денежные потоки предприятия можно оценить положительно. В краткосрочном периоде времени сбалансированность движения денежных средств, то есть равенство их поступления и выплат, является достаточным, но не строго необходимым условием оптимизации остатка этих средств.
Для оценки эффективности использования денежных средств денежные потоки предприятия и их результат необходимо сопоставить с полученным финансовым результатом, то есть определить их рентабельность.
В зависимости от принимаемых в расчет показателей денежных потоков предприятия можно выделить три группы показателей рентабельности его денежных средств:
рентабельность остатка денежных средств;
рентабельность израсходованных денежных средств;
рентабельность поступивших денежных средств.
Показатели каждой группы характеризуют, сколько рублей прибыли (убытка) приходится соответственно или на один рубль денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия в среднем в течение исследуемого периода, или на один рубль денежных средств, израсходованных предприятием за исследуемый период, или на один рубль денежных средств, полученных предприятием за исследуемый период. Преимущество того или иного показателя рентабельности денежных средств предприятия или совокупности этих показателей определяется целью анализа.
Принципиальная формула расчета рентабельности остатка денежных средств имеет следующий вид:
,
где
– рентабельность остатка денежных средств;
– финансовый результат деятельности предприятия {В зависимости от целей анализа в числителе может быть любой показатель финансового результата деятельности предприятия: чистая прибыль (убыток) отчетного периода, валовая прибыль, прибыль (убыток) до налогообложения и т. п. Поэтому рентабельность остатка денежных средств, а также их поступления и использования, может быть отражена несколькими показателями: чистая рентабельность, валовая рентабельность и т. п.};
– средний остаток денежных средств.
По указанной формуле рассчитаем рентабельность остатка денежных средств по прибыли от продаж – как показателю результативности текущей деятельности ОАО «Мосэнерго».
Э О 2005 = 104813 / (470 + 8239)/2) *100% = 2407 %
Э О 2006 = 55582 / (8239 + 28420)/2) *100% = 303 %
Анализируя полученные результаты, можно отметить резкое снижение рентабельности остатка денежных средств в исследуемый период времени. Увеличение показателей рентабельности остатка денежных средств за счет его уменьшения не следует воспринимать однозначно как положительный момент в деятельности предприятия. Повышение рентабельности денежных средств таким путем может отрицательно сказаться на его абсолютной ликвидности. При оценке эффективности использования денежных средств на основе показателей рентабельности остатка денежных средств необходимо одновременно учитывать структуру активов предприятия. Эффективным можно признать использование денежных средств, если доля активов предприятия в денежной форме соответствует текущим потребностям в них.
Оценивая денежные потоки предприятия, более обоснованные выводы можно сформулировать при отслеживании тенденции изменения соответствующих показателей за длительный период времени.
Рассмотрев направления притока и оттока денежных средств, определим основные коэффициенты, характеризующие состояние денежного оборота на предприятии.
Первый из этих коэффициентов — кругооборот денежной наличности — показывает число оборотов по притоку средств за анализируемый период.
Коэффициент покрытия обязательств и коэффициент резервирования средств отражают степень ликвидности по краткосрочным долгам предприятия, рассчитанную по текущим поступлениям денег.
Коэффициент покрытия периодических выплат показывает обеспеченность поступлениями средств таких периодических выплат, как оплата труда, социальные отчисления, налоги, арендная плата к дате возникновения этих обязательств.
Таблица 3.4.
Расчет коэффициентов денежного обращения
Коэффициент Методика расчета Значение 2005 2006 Период оборота Средние остатки денежных средств*длительность периода/оборот за период
2,13
11,51
Коэффициент кругооборота денежной наличности Выручка от реализации/чистый приток денежных средств по текущим операциям
1
1 Коэффициент покрытия обязательств текущими платежами Денежные средства от текущих операций/средняя величина краткосрочных обязательств
40,13
53,89 Коэффициент резервирования денежных средств Денежные средства (банк, касса)/краткосрочные обязательства
0,36
1,45 Коэффициент покрытия периодических выплат Чистый приток денежных средств по текущим операциям/периодические выплаты
16,76
19,65
Планомерное повышение периода оборота является отрицательной динамикой.
Повышение коэффициента покрытия обязательств текущими платежами, коэффициента резервирования денежных средств, коэффициента покрытия периодических выплат отражает положительные тенденции в управлении потоком денежных средств на предприятии.
3.3. Анализ имущественного состояния предприятия
Имущественное состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Аналитический баланс получается из бухгалтерского баланса путем дополнения его показателями структуры и динамики. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.
Таблица 3.5.
Аналитический баланс для оценки динамики состава и структуры активов, собственного капитала и обязательств
Показатель Сумма, тыс.руб. Удельный вес, % 2005 2006 Измене-ние (+,-) 2005 2006 Измене-ние (+,-) АКТИВ I.Внеоборотные активы, всего 143,2 107,4 -35,8 87,64 71,22 -16,42 В том числе: нематериальные активы - - - - - - основные средства 143,2 107,4 -35,8 87,64 71,22 -16,42 незавершенное строительство - - - - - - II.Оборотные активы, всего 19,9 43,4 23,5 12,18 28,78 16,6 В том числе: запасы (с НДС) 11,6 15 3,4 7,1 9,95 2,85 дебиторская краткосрочная задолженность - - - - - - краткосрочные финансовые вложения - - - - - - денежные средства 8,3 28,4 20,1 5,08 18,83 13,75 Баланс 163,4 150,8 -12,6 100 100 0 ПАССИВ     0     0 IV.Капиталы и резервы, всего 140,1 131,2 -8,9 85,74 87 1,26 В том числе: уставный капитал 84 84 0 51,41 55,7 4,29 добавочный капитал - - - - - - резервный капитал - - - - - - фонд социальной сферы - - - - - - нераспределенная прибыль отчетного года 56,1 47,2 -8,9 34,33 32,3 -2,03 V.Краткосрочные пассивы,всего 23 19,6 -3,4 14,08 13 -1,08 В том числе: заемные средства - - - - - - кредиторская краткосрочная задолженность 23 19,6 -3,4 14,08 13 -1,08 Баланс 163,1 150,8 -12,3 100 100 0
Итак, горизонтальный анализ показал постепенное сокращение валюты баланса за период, уменьшение произошло за счет снижения стоимости основных средств и краткосрочных пассивов, которое не превысило рост стоимости оборотных активов. Вертикальный анализа показал рост доли оборотных активов за счет уменьшения внеоборотных в активах предприятия и рост доли собственного капитала при уменьшении краткосрочных пассивов в пассивах предприятия.
Заключение
Важная роль денежных средств в обеспечении финансово-хозяйственной деятельности обусловлена тем, что эти «абсолютно ликвидные активы» выполняют такие функции, как мера стоимости, средство обмена, образования сокровищ, накопления капитала.
Их способность легко и быстро преобразовываться в любые виды материальных ценностей предопределила необходимость организации непрерывного и своевременного учета денежных средств и операций по их движению; контроля наличия, сохранности и целевого использования денежных средств и денежных документов; контроля соблюдения кассовой и расчетно-платежной дисциплины. Учет и анализ движения денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности его будущего финансового потенциала.
Денежный фонд - специально выделенная, относительно обособленная часть денежных средств, предназначенная для определенных целей. Денежные фонды могут выделяться в виде части денежных средств всего государства или отдельных предприятий.
Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».
Управление денежными средствами начинается с момента поступления денег на счет компании и прекращается в момент осуществления последнего платежа. На практике финансовому менеджеру необходимо обеспечивать размер денежных средств, достаточный для выплат по обязательствам и своевременной оплаты запланированных покупок. Высшее звено управления компанией преследует одновременно три финансовые цели: получение достаточной прибыли, управление активами и обязательствами предприятия, предотвращение нехватки денежных средств.
При традиционном подходе управление денежными средствами рассматривается как управление текущим остатком денежных средств компании. Альтернативный подход рассматривает его как искусство, переходящее в науку управления краткосрочными ресурсами для поддержания текущей деятельности, мобильности фондов, ликвидности.
Отчет о движении денежных средств (ОДДС) - один из наиболее полезных финансовых документов, которые составляет компания. Отчет о движении денежных средств помогает инвесторам, собственникам и кредиторам оценить:
- способность фирмы создавать положительные денежные потоки в будущем;
- возможность погашать обязательства и выплачивать дивиденды;
- причины, вызвавшие отклонения значения чистой прибыли от значения чистых денежных потоков, представляющих собой разницу между притоком (поступлениями) и оттоком (платежами);
- инвестиционную и финансовую политику компании.
Движение денежных средств подразумевает:
- несинхронность платежей - часто они предшествуют поступлениям денежных ресурсов;
- несопоставимость поступлений, т.е. денежные средства могут не полностью покрывать потребности фирмы по осуществлению платежей;
- нерегулярность поступления - многие фирмы, имеющие сезонный бизнес, сталкиваются с проблемами в управлении своими денежными средствами;
- непредсказуемость, что означает проблематичность прогнозирования поступления денежных средств.
Принято выделять два метода анализа денежного потока: прямой и косвенный.
Прямой метод представляет собой исчисление притока и оттока, где исходным элементом является выручка. Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке величины чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль. На сегодняшний день компании составляют отчет о движении денежных средств в обязательном порядке, или, иными словами, принудительно, с периодичностью раз в год.
Основной целью управления денежными потоками является выявление уровня достаточности денежных средств, их оптимизация, а также эффективное использование.
В процессе управления денежными потоками решаются следующие важнейшие задачи:
- сбалансированность объемов денежных потоков;
- синхронизация денежных потоков во времени;
- максимизация положительного денежного потока, что предполагает рост объема притока или скорости поступления денежных средств;
- минимизация отрицательного денежного потока, что проявляется в уменьшении объема оттока или замедлении скорости выбытия денежных средств;
- максимизация чистого денежного потока с последующей оптимизацией (минимизацией) среднего остатка денежных средств за определенный период времени;
- осуществление кругооборота денежных активов, их бесперебойное и оперативное перетекание из одной формы в другую;
- повышение отдачи от вложенных денежных средств посредством капитализации прибыли и снижения финансовых рисков.
В первую очередь необходимо добиться сбалансированности потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на результаты хозяйственной деятельности.
При дефицитном денежном потоке снижаются ликвидность и платежеспособность предприятия, что приводит к росту просроченной кредиторской задолженности (по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда).
При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в альтернативных проектах.
Приток денежных средств в результате текущей деятельности ОАО «Мосэнерго» был положителен, наибольшие суммы оттока денежных средств в анализируемом периоде были связаны с расчетами по счетам поставщиков и подрядчиков. Внеоборотные активы предприятие не увеличивало, финансовых вложений не осуществляло.
В 2006 году приток денежных средств осуществлялся за счет выручки от основной деятельности, отток денежных средств происходил по статьям: оплата коммерческих расходов, статьи себестоимости, налоговые платежи, рост стоимости запасов, погашение кредиторской задолженности, использование прибыли прошлых лет. Остаток денежных средств на конец периода возрос на 344%.
Можно сказать, что значение показателя «Уровень достаточности поступления денежных средств» в ОАО «Мосэнерго » находится в течение исследуемого периода около 100 %. Наиболее приемлемым является вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется в этот момент для осуществления определенных выплат. Поэтому оптимальное значение данного показателя 100%.
Можно отметить резкое снижение рентабельности остатка денежных средств в исследуемый период времени. Увеличение показателей рентабельности остатка денежных средств за счет его уменьшения не следует воспринимать однозначно как положительный момент в деятельности предприятия. Повышение рентабельности денежных средств таким путем может отрицательно сказаться на его абсолютной ликвидности. При оценке эффективности использования денежных средств на основе показателей рентабельности остатка денежных средств необходимо одновременно учитывать структуру активов предприятия. Эффективным можно признать использование денежных средств, если доля активов предприятия в денежной форме соответствует текущим потребностям в них.
Список литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации, часть первая от 30 ноября 1994г. //СЗ РФ, 1994, № 32, ст.3301, (в ред. от 10.01.2006)
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 №129-ФЗ Принят Государственной думой РФ 23.02.1996г. (в ред. ФЗ от 23.07.1998г.) //СЗ РФ, 1996, №48, ст.5369
Приказ Министерства финансов Российской Федерации «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» от 29.07.1998г., № 34н (с изменениями от 30.12.1999, 24.03.2000) //Российская газета, 1998, №208
Приказ Министерства финансов Российской Федерации «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98 от 9 декабря 1998г., №60н. //Российская газета, 1999, №10
Приказ Министерства финансов Российской Федерации «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 от 6 июля 1999г., №43н. //Финансовая газета, 1999, №34
Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н (с кодами показателей бухгалтерской отчетности, утвержденными Приказом Госкомстата РФ № 475, Минфина РФ № 102н от 14.11.2003)
Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. / Под ред. О.В.Ефимовой, М.В.Мельник. – 2-е изд., испр. и доп. -М.: Омега-Л, 2006
Бежин С. Оперативное управление денежными потоками // "Финансовый директор", № 6 за 2006 год
Бланк И.А. Управление денежными потоками. - М.: Ника-Центр, Эльга, 2002
Блохин К.М. Составление бюджета движения денежных средств прямым методом // "Аудиторские ведомости", 2006, N 2
Блохин К.М. Составление бюджета движения денежных средств косвенным методом // "Аудиторские ведомости", 2006, N 4
Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2005
Бухгалтерский учет денежных средств: Учебно-практическое пособие. / Ю.А. Бабаев, Л.Г.Макарова. – М.: Проспект, 2004
Гутова А.В. Управление денежными потоками: Теоретические аспекты // Финансовый менеджмент, 2004, N 4. Финансовый бизнес, 2004, N 5
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. – 4-е изд. перераб. и доп. –М.: Дело и Сервис, 2006
Езерская О. Как не захлебнуться в водовороте денежных потоков? // "Консультант", 2007, N 7
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. М.: Проспект, 2006.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2004
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. / Л.Т. Гиляровская. – М.: Проспект, 2006
Краснова С.В. Финансовый механизм регулирования денежных потоков предприятия в рамках ФПГ // Финансы, 2003, N 1
Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий). Учебник. – М.: Проспект, 2006
Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения). Учебное пособие. –М.: Проспект, 2005
Кокина Т.Н. РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ В ОТЧЕТЕ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО РОССИЙСКИМ И МЕЖДУНАРОДНЫМ СТАНДАРТАМ // "Бухгалтерская отчетность организации", 2007, N 2
Кубышкин И.И. Использование финансового анализа для управления компанией.//Финансовый директор, 2005, № 4
Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие. - М.: ТК Велби; Проспект, 2004. - 264 с
Макарова В.И. Управление денежными потоками предприятия // Технологии. Оборудование. Материалы, 2004, N 4
Оперативное управление денежными потоками // Финансовый директор. - 2006. - N 6.
Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. - М.: Ось-89, 2001.
Салий З.П. Потоки денежных средств: планирование и пути упорядочения. - Новосибирск, 2004.
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - М.: Финансы и статистика, 2004.
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. 11 изд., испр. и доп. – М.: Новое издание, 2005
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ управления финансами: Учебное пособие для вузов, 2-е изд., перераб. доп. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005
Сотникова Л.В. Бухгалтерская отчетность организации. / Под. ред. А.С. Бакаева –М.: ИПБР – БИНФА, 2006
Управление финансами (Финансы предприятий) / Под ред. А.А. Володина. - М.: ИНФРА-М, 2006.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2006.
Приложения
http://www.glossary.ru
. Бланк И.А. Управление денежными потоками. - М.: Ника-Центр, Эльга, 2004. – 402 с.
. Гутова А.В. Управление денежными потоками: Теоретические аспекты // Финансовый менеджмент, 2004, N 4. Финансовый бизнес, 2004, N 5
. Салий З.П. Потоки денежных средств: планирование и пути упорядочения. - Новосибирск, 2004.
Езерская О. Как не захлебнуться в водовороте денежных потоков? // "Консультант", 2007, N 7
. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - М.: Финансы и статистика, 2004.
. Макарова В.И. Управление денежными потоками предприятия // Технологии. Оборудование. Материалы, 2004, N 4
. Макарова В.И. Управление денежными потоками предприятия // Технологии. Оборудование. Материалы, 2004, N 4
Бежин С. Оперативное управление денежными потоками // "Финансовый директор", № 6 за 2006 год
. Управление финансами (Финансы предприятий) / Под ред. А.А. Володина. - М.: ИНФРА-М, 2006.
. Краснова С.В. Финансовый механизм регулирования денежных потоков предприятия в рамках ФПГ // Финансы, 2003, N 1
Кокина Т.Н. РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ В ОТЧЕТЕ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
ПО РОССИЙСКИМ И МЕЖДУНАРОДНЫМ СТАНДАРТАМ // "Бухгалтерская отчетность организации", 2007, N 2
. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. - М.: Ось-89, 2004.
http://www.glossary.ru
63