Планирование инвестиционной стратегии предприятия в условиях кризиса

Оглавление
Введение
Глава I Инвестиционная стратегия как способ финансово-экономического оздоровления
1.1 Понятия экономической и инвестиционной стратегии предприятия
1.2 Понятие экономического кризиса предприятия и его составляющие
1.3 Правовые аспекты кризисного состояния предприятия
Глава II Формирование инвестиционной стратегии исследуемого предприятия
2.1 Общая характеристика предприятия
2.2 Анализ финансово-экономической деятельности предприятия
2.3 Формирование инвестиционного портфеля предприятия
Глава III Рекомендации по финансовому оздоровлению предприятия
3.1 Привлечение инвестиций из внешних источников
3.2 Использование аренды, лизинга и франчайзинга для пополнения активов предприятия
Заключение
Список цитируемых источников
ПРИЛОЖЕНИЕ А
ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Предприятие показывает хороший уровень рентабельности, выпускает конкурентоспособную продукцию, ведет активную деятельность по техническому усовершенствованию производственного цикла.
Исходя из этого, предложено предприятию в целях преодоления кризиса принять следующие меры:
1 Достигнуть соглашения с одним из кредиторов и продать ему часть акций компании. При этом сумма проданных акций должна быть равна сумме долга компании данному кредитору и сумме инвестиций, которые будут вложены в реализацию одного из четырех инвестиционных проектов.
2 Реализовать инвестиционный проект по открытию цеха глубокой заморозки продуктов на базе имеющихся мощностей предприятия.
3 Желательно достигнуть соглашение с ООО «Надежда», как с наиболее важным кредитором и поставщиком компании.
Глава III Рекомендации по финансовому оздоровлению предприятия
3.1 Привлечение инвестиций из внешних источников
Нам известно, что инвестиции могут производить как сама организация из собственных средств (внутренних источников), так и посторонние (внешние) инвесторы. При этом, очевидно, что внешний инвестор вкладывает средства с целью получить прибыль от реализации инвестируемого проекта. При этом важную роль играет степень риска возврата средств от инвестиций. При инвестировании уровень риска может быть очень высоким, вплоть до нулевой отдачи от реализации проекта. Поэтому инвестиционные процессы в России не столь активны, как, например, процессы банковского кредитования. Вторые обладают меньшими рисками для кредитора, т.к. банк предоставляет кредит, заранее выяснив обеспечительные ресурсы заемщика (залог, гарантии и т.д.). При появлении тенденций невозврата кредита банк вправе потребовать возврат средств в судебном порядке, чего невозможно сделать инвестору.
Мы знаем, что инвестировать средства со стороны бизнес-организация может путем использования акционерного или ссудного капитала. В первом случае компания может произвести выпуск (эмиссию) ценных бумаг и разместить их на фондовом рынке. Средства от покупки ценных бумаг (акций, облигаций и т.д.) будут направлены во внутренний капитал эмитента. При этом эмитент возлагает на себя обязательства по выкупу эмиссионных ценных бумаг по их номинальной стоимости, по выплате дивидендов и т.д. Обращаясь на рынке ценных бумаг, акции компании-эмитента обладают определенной рыночной стоимостью, которая обусловлена балансом между спросом и предложением на данные бумаги. Рыночная стоимость акций при этом колеблется в сторону увеличения или уменьшения. Диапазон и период колебаний могут быть самыми различными и слабо прогнозируемыми.
Существуют и другие способы привлечения инвестиций. Например, практика бизнес-ангелов, при которой частное лицо (бизес-ангел) инвестирует капитал в проект на свой страх и риск на договорной основе. При этом инвестор готов к самому пессимистическому прогнозу развития событий, при которых возможна потеря всех вложений. Так, специалисты на Западе подсчитали, что примерно 2 из 5 инвестиционных проектов не возвращают инвестору средств.
Если говорить об интересах инвестора, то они примерно те же, что и интересы коммерческого банка при предоставлении ссуды заемщику. Только в случае с банком кредитор жестко ограничивает будущую прибыль от сделки путем начисления фиксированного банковского процента.
Инвестор же таких рамок чаще всего не имеет. Возврат инвестиций в данном случае может происходить по заранее оговоренным схемам (например, дальнейшее участие инвестора в управлении и получение акционерной собственности компании). При этом возникают большие риски и большие возможности получения прибыли, превышающей той, что имеет банк при предоставлении кредита.
Процессы банковского кредитования и внешнего инвестирования содержат в себе различную правовую и процедурную основу, поэтому средства, полученные в виде банковского кредита, называются заемными, а средства, полученные от инвестора – привлеченными.
В роли инвесторов выступают юридические лица (предприятия и организации), государство, граждане. Российской Федерации, иностранные юридические и физические лица.
В таблице 3.1приведем классификацию источников финансирования компании.
Таблица 3.1
Источники финансирования организации
Источники финансирования Финансовые инструменты 1. Внутренние источники 2. Внешние источники: Заемные средства Банковские кредиты
Облигации
Векселя
Еврооблигации Долевые ценные бумаги Акции обыкновенные
Акции привилегированные
Паи инвестиционных фондов Финансирование оборотного капитала Лизинг и аренда
Факторинг
Финансирование внешнеторговых операций Другие источники финансирования Бюджетные средства
Средства международных финансовых учреждений
Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.
Итак, к основным источникам привлеченных средств относятся:
-ссуды банков;
-заемные средства;
-средства от продажи облигаций и других ценных бумаг;
-кредиторская задолженность.
Причем, специалисты склонны четко разграничивать привлеченные средства и заемные средства.
К привлеченным средствам можно отнести денежные потоки, полученные путем инвестирования средств инвесторами или путем реализации ценных бумаг компании.
Из данных двух видов привлечения финансовых ресурсов со стороны вытекает целый ряд конкретных механизмов и инструментов подобных процедур.
Среди финансовых инструментов, которые используются в практике инвестирования можно назвать следующие:
продажа доли финансовому инвестору;
продажа доли стратегическому инвестору;
венчурное финансирование;
публичное предложение ценных бумаг (IPO);
закрытое (частное) размещение ценных бумаг;
выход на западные финансовые рынки (депозитарные расписки);
банковские кредиты, кредитные линии, ссуды;
коммерческий (товарный) кредит;
государственный кредит (инвестиционный налоговый кредит);
облигационный заем;
проектное финансирование;
страхование экспортных операций;
лизинг;
франчайзинг;
факторинг;
форфейтинг;
гранты и благотворительные взносы;
соглашение об исследованиях и разработках;
государственное финансирование;
выпуск векселя;
взаимозачет;
бартер;
другие.
Инвестиции делятся на:
реальные (ресурсы направляются в производственные процессы);
финансовые (ресурсы направляются на приобретение финансовых инструментов: эмиссионных и производных ценных бумаг, объектов тезаврации, банковских депозитов);
интеллектуальные инвестиции (подготовка специалистов на курсах, передача опыта, вложения в разработку технологий).
Авансируется капитал в различных формах:
амортизационные отчисления и чистая прибыль (оставшаяся после налогообложения предприятий (фирм));
денежные ресурсы коммерческих банков, страховых компаний и иных финансовых посредников;
финансовые ресурсы государства, мобилизуемые в рамках бюджетной системы;
сбережения населения;
профессиональные способности и навыки к труду, а также здоровье и время вкладчика (предпринимателя.
Основу инвестирования составляет вложение средств в реальный сектор экономики, т. е. в основной и оборотный капитал предприятий и корпораций.
Главными этапами инвестирования являются:
Преобразование ресурсов в капитальные затраты, т. е. Процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестиционной деятельности (собственно инвестирование);
Превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, что характеризует конечное потребление инвестиций и получение новой потребительской стоимости (зданий, сооружений и т. д.);
Прирост капитальной стоимости в форме прибыли, т. е. реализуется конечная цель инвестирования.
3.2 Использование аренды, лизинга и франчайзинга для пополнения активов предприятия
Аренда, лизинг и франчайзинг представляют собой эффективные механизмы привлечения капиталов компаниями из внешних источников.
В соответствии со статьей 606 ГК РФ, по договору аренды (имущественного найма) арендодатель (наймодатель) обязуется предоставить арендатору (нанимателю) имущество за плату во временное владение и пользование или во временное пользование.
Плоды, продукция и доходы, полученные арендатором в результате использования арендованного имущества в соответствии с договором, являются его собственностью.
В договоре аренды должны быть указаны данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче арендатору в качестве объекта аренды. При отсутствии этих данных в договоре условие об объекте, подлежащем передаче в аренду, считается не согласованным сторонами, а соответствующий договор не считается заключенным. (ст. 607 ГК РФ).
В аренду могут быть переданы земельные участки и другие обособленные природные объекты, предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие вещи, которые не теряют своих натуральных свойств в процессе их использования (непотребляемые вещи).
Арендодатель отвечает за недостатки сданного в аренду имущества, полностью или частично препятствующие пользованию им, даже если во время заключения договора аренды он не знал об этих недостатках.
При обнаружении таких недостатков арендатор вправе по своему выбору:
потребовать от арендодателя либо безвозмездного устранения недостатков имущества, либо соразмерного уменьшения арендной платы, либо возмещения своих расходов на устранение недостатков имущества;
непосредственно удержать сумму понесенных им расходов на устранение данных недостатков из арендной платы, предварительно уведомив об этом арендодателя;
потребовать досрочного расторжения договора.
Арендодатель, извещенный о требованиях арендатора или о его намерении устранить недостатки имущества за счет арендодателя, может без промедления произвести замену предоставленного арендатору имущества другим аналогичным имуществом, находящимся в надлежащем состоянии, либо безвозмездно устранить недостатки имущества.
Если удовлетворение требований арендатора или удержание им расходов на устранение недостатков из арендной платы не покрывает причиненных арендатору убытков, он вправе потребовать возмещения непокрытой части убытков.
В соответствии со статьями 609, 651 ГК РФ, договоры аренды недвижимого имущества подлежат обязательной государственной регистрации.
В соответствии с главой 34 ГК РФ финансовая аренда (лизинг) является одной из разновидностей арендных правоотношений. Гражданский кодекс Российской Федерации (ст. 665 ГК РФ) определяет финансовую аренду следующим образом:
По договору финансовой аренды (договору лизинга) лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Лизингодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета лизинга и продавца. Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.
Итак, франчайзинг представляет собой систему договорных отношений между предприятиями, при которой одна сторона - франчайзер - предоставляет другой стороне -франчайзи - право на производство и/или реализацию определенного вида продукции (товаров), оказание определенных услуг от имени и под товарным знаком франчайзера, а также право на получение технической и организационной помощи.
Сразу же обращаю Ваше внимание на тот факт, что в связи с высоки уровнем ответственности сторон, субъектами договора могут выступать только предприятия – юридические лица, либо физические лица, осуществляющие деятельность в качестве индивидуальных предпринимателей.
Так, франчайзер - это предприятие-производитель, имеющее высокую репутацию на определенном рынке, собственный товарный знак и заключившее договор франчайзинга с другим предприятием. Причем франчайзером может быть физическое или юридическое лицо Российской Федерации, заключившее договор франчайзинга с местным или иностранным предприятием, либо - другой страны, заключившее договор франчайзинга с местным предприятием. Франчайзи, в свою очередь - предприятие, заключившее договор франчайзинга или созданное в результате заключения такого договора. Франчайзи может быть физическое или юридическое лицо Республики Молдова, заключившее договор франчайзинга с местным или иностранным предприятием, либо - другой страны, заключившее договор франчайзинга с местным предприятием.
Говоря о сути определений субъекта и объекта говора, также можно дать следующие развернутые определения.
Лицо, владеющее патентом на изобретение, свидетельством на товарный знак, технологиями, ноу-хау и другими объектами интеллектуальной собственности, которое разрешает другим использовать указанные объекты как свои, обычно называют франчайзером (англ. franchiser).
Право продажи изделия и/или предоставления услуги, часто исключительное на определенной территории, предоставляемое франчайзером, называют франшизой (фр. franchise).
Лицо или лица, которым предоставлено право (франшиза) заниматься в течение определенного периода времени определенным бизнесом, на определенной территории, используя фирменное наименование или товарный знак франчайзера, продавать товары или предоставлять услуги, иметь доступ к производственным секретам, проходить обучение по вопросам организации и ведения бизнеса, получать помощь в маркетинге и рекламе, пользоваться преимуществами репутации лица (фирмы), предоставившего франшизу, называют франчайзи (англ. Franchisee) или владельцем франшизы (англ. franchise owner).
Роялти (англ. royalty) — платежи, полученные в виде вознаграждений (компенсаций) за использование или предоставление разрешения на использование прав интеллектуальной, в том числе промышленной собственности, а также иных аналогичных имущественных прав, которые признаются объектом права собственности субъекта хозяйственной деятельности, включая использование авторских прав на какие-либо произведения науки, литературы, искусства, записи на носителях информации, права на копирование и распространение какого-либо патента или лицензии, знака для товаров и услуг, права на изобретения, промышленные образцы, чертежи моделей или схемы программных средств вычислительной техники, автоматизированных систем или систем обработки информации, секретной формулы или процесса, права на информацию в отношении промышленного, коммерческого или научного опыта (ноу-хау).
В результате, субъекты договора франчайзинга, связывают себя отношениями представляющими собой совокупность отношений аренды, лизинга, купли-продажи, подряда, представительства, совместного предприятия, предприятия с иностранными инвестициями, иными аналогичными договорами.
Как видим, механизмы аренды, лизинга и франчайзинга могут быть успешно использованы менеджментом предприятия для повышения стоимости основных и оборотных активов, для увеличения объемов и эффективности производства, расширения сбыта и т.д.
Заключение
Цель данной дипломной работы состояла в разработке инвестиционной стратегии предприятия в условиях экономического кризиса. В качестве исследуемой компании выбрано ОАО «Московский молочный завод № 1».
Для достижения заданной цели в ходе дипломного исследования решались следующие задачи:
- изучены понятия кризиса предприятия, основные признаки кризисного состояния, причины, приводящие к такому состоянию;
- изучено понятие инвестиционной стратегии предприятия;
- проанализировано действующее законодательство РФ в части антикризисного управления, процедуры банкротства;
- изучены вопросы оценки эффективности инвестиционной деятельности применительно к инвестированию предприятия, находящегося в кризисном состоянии;
- проанализированы показатели финансово-экономической деятельности ОАО «Московский молочный завод №1»;
- разработана инвестиционная стратегия для исследуемого предприятия;
- определены методы оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия;
- даны рекомендации по привлечению внешних источников финансирования деятельности исследуемого предприятия;
- рассмотрены альтернативные механизмы финансирования активов компании, таких как аренда, лизинг, франчайзинг.
В ходе исследования были сделаны выводы:
По мнению специалистов, банкротство – это, прежде всего механизм оздоровления и выход из кризисного состояния, а не полное фиаско предприятия. Благодаря данной процедуре осуществляется вовлечение нового капитала, и у организации появляется возможность вывода производства на новый уровень. Однако на практике банкротство используется в противоправных целях как должниками, кредиторами, так и самими арбитражными управляющими.
Процедура банкротства предприятия чаще представляет собою комплекс мер по удовлетворению требований кредиторов за счет реализации конкурсной массы компании-банкрота.
В последнее время в арбитражной практике участились случаи самостоятельного урегулирования истцами и ответчиками споров посредством заключения мирового соглашения с последующей разработкой общей стратегической программы по выходу предприятия-должника из критического состояния.
Инвестиционная стратегия предприятия представляет собой план привлечения инвестиций на реализацию стратегических проектов, то есть таких проектов, которые будут способствовать экономическому росту предприятия в течение длительного периода.
ОАО «Московский молочный завод № 1» находится в критическом состоянии из-за активного роста краткосрочной кредиторской задолженности. В то же время производственные показатели, структура активов предприятия находятся в достаточно стабильном состоянии. Из-за роста кредиторской задолженности предприятие может оказаться в состоянии банкротства, т.к. не сможет своевременно погасить кредиторскую задолженность перед коммерческими банками, персоналом, поставщиками и подрядчиками.
Для того чтобы избежать инициирования процедуры банкротства кредиторами, менеджментуОАО «Московский молочный завод № 1» предложен комплекс инвестиционных мер в рамках инвестиционной антикризисной стратегии компании.
Данные меры представляют собой реализацию инвестиционных проектов в производственно-технологической сфере, направленных на повышение прибыли предприятия и погашение кредиторской задолженности. Предварительно предложено руководству компании заключить взаимовыгодное мировое соглашение с поставщиками и подрядчиками, одновременно заинтересовав их инвестировать средства в инвестиционные проекты компании.
Список цитируемых источников и литература
Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации (АПК РФ) от 24 июля 2002 года № 95-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации – 2002 – Т.2 – Ст. 402.
Гражданский кодекс РФ №51-ФЗ от 21 октября 1994 года, часть первая (в ред. Федеральных законов от 20.02.1996 № 18-ФЗ, от 12.08.1996 № 111-ФЗ, от 08.07.1999 № 138-ФЗ, от 16.04.2001 № 45-ФЗ, от 15.05.2001 № 54-ФЗ, от 21.03.2002 № 31-ФЗ). // Сборник российского корпоративного права – М.: Юристъ, 2003 – Т.1 С. 144-224.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10. 2002 г. № 127-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1998. № 2. Ст.222.
Указ Президента РФ от 14 июня 1992 г. № 623 «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применении к ним специальных процедур» / Российский Экономический Журнал – 1992 - № 7 – С. 4-6.
Абраменко П.И., Чалых В.Н. Теория и практика линейных функций // Прикладная математика в экономической теории: Вестник ВГАЭиП, 2002 – С.114-123.
Акулов В.Б. Финансовый менеджмент – М.: Наука, 2001 – 348 С.
Бандурин А.В., Чуб Б.А. Стратегический менеджмент организации // Сборник статей по экономике – СПб.: Изд-во СПбГУ, 2003 – С 164-173
Военная стратегия. Под редакцией Маршала Советского Союза Соколовского В.Д. Издание 2-е, исправленное и дополненное – М.: Военное издательство МО СССР – 1963
Всероссийская конференция «Банкротство: оздоровление экономики или криминальный передел собственности» прошла в Нижнем Новгороде / Бизнес-мониторинг. – 2007 - № 73 – С. 14.
Гольдштейн Г.Я. Стратегический менеджмент. Конспект лекций – Таганрог: ТТУ, 2001
Гречишнина М.В., Ивахник Д.Е. Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход) / Финансовый менеджмент – 2003 - №3 – С.10-15.
Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник – М.: Омега-Л, 2004 – 336 С. (Успешный менеджмент)
Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием – М.: ИНФРА-М, 2004 – 262 С.
Идрисов А. Стратегия роста в новых условиях / Менеджмент сегодня – 2003 - № 3
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е издание, переработанное и дополненное. – М.: Финансы и статистика, 2001 – 416 С.
Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов – М.: Элит, 2006 – 328 С.
Лукашев А.В. Инвестиционные стратегии / Корпоративные финансы – 2003 - № 5 – С. 31-35.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание – М., 1994.
Овчинникова Т., Гоз С., Волков А., Хорев И. Проблемы трансформации и самоорганизации в менеджменте (на примере молочных предприятий Воронежской области) / Менеджмент сегодня – 2003 - № 2-3
Орлов А.И. Менеджмент: Учебник – М.: Знание, 1999. – 525 С.
Орлов А.И., Орлова Л.А. Современные подходы к управлению инновациями и инвестициями / Экономика XXI века – 2002 - № 12 – С. 3-26.
Петров А.Н. Стратегический менеджмент: Учебник для вузов – СПб.: Питер, 2007 – 496 С.
Потапов С. Мировое соглашение / Корпоративный менеджмент – 2006 - № 3 – С. 38-44.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие – М.: ИНФРА-М, 2007 – 425 С.
Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций – М.: Финансы и статистика, 2000 – 272 С.
Свит Ю. Восстановительные процедуры – способ предотвращения банкротства / Корпоративный юрист. – 2005 - № 6 – С. 11-17.
Фатхутдинов Р.А. Управленческие решения: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М – 2001 – 283 С.
Финансовый менеджмент. Учебник – М.: Юнити-Дана, 2004 год – 435 С.
Фомин П.А. Финансы, кредит и денежное обращение: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003 – 423 С.
Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под общей редакцией А.П.Градова и Б.И.Кузина. -- Санкт-Петербург: «Специальная литература», 1996. – 510 С.
Cуровский П. Лизинг или кредит? / Корпоративный менеджмент – 2004 - № 4 – С. 23-24.
Шамина А. Выбор оптимальной формы финансирования компании / Финансовый директор – 2003 - № 4 – С. 12-19.
Шарп У. , Александер Г. , Бейли Д. Инвестиции – М.: ИНФРА-М, 1997. – 246 С.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Консолидированный бухгалтерский баланс ФПГ ОАО «Московский молочный комбинат № 1»
на 31 декабря 2006 г.
———————————
| КОДЫ |
|———————————|
Форма N 1 по ОКУД| 0710001 |
|———————————|
Дата (год, месяц, число)|2006|12|31 |
|———————————|
Организация ОАО МОСКОВСКИЙ МОЛОЧНЫЙ КОМБИНАТ № 1 по ОКПО | 00340635 |
|———————————|
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН | 7706043263|
|———————————|
Вид деятельности ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ по ОКВЭД| 17 11 |
|———————————|
Организационно-правовая форма/форма собственности ________ | | |
____________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС | 47 | 16 |
|———————————|
Единица измерения: тыс.руб./млн руб. | 384/385 |
(ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ | |
———————————
Местонахождение (адрес)107996 Г. МОСКВА, УЛ. НОВОРЯЗАНСКАЯ, 18
__________________________________________________________________
———————————
Дата утверждения | |
|———————————|
Дата отправки (принятия) | 30.03.2007|
———————————
Актив Код по- На начало На конец отчет-   казателя отчетного года ного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ   246 435 Нематериальные активы 110 Основные средства 120 298315 321339 Незавершенное строительство 130 21347 21443 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 216 457 Итого по разделу I 190 320124 343674 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ   Запасы 210 в том числе:   32653 28712 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 животные на выращивании и откорме 212 затраты в незавершенном производстве 213 113 96 готовая продукция и товары для перепродажи 214  415 832 товары отгруженные 215 2411 1324 расходы будущих периодов  216 0 0 прочие запасы и затраты 217  2133 1612 Налог на добавленную стоимость по приобретенным   0 0 Ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой   5427 6111 Ожидаются более чем через 12 месяцев после   отчетной даты) 230 в том числе покупатели и заказчики 231  5234 5994 Дебиторская задолженность (платежи по которой   1717 1634 Ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной   даты) 240 в том числе покупатели и заказчики 241 1231 1200 Краткосрочные финансовые вложения 250 0 0 Денежные средства 260 76 35 Прочие оборотные активы 270 Итого по разделу II 290 51410 47550 БАЛАНС 300 325264 391224
Пассив Код по- На начало На конец отчет-   казателя отчетного периода ного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ   287521 287521 Уставный капитал 410 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 Добавочный капитал 420 231 Резервный капитал 430 в том числе:   15132 15110 резервы, образованные в соответствии   с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии   0 0 с учредительными документами 432 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 Итого по разделу III 490 302653 302862 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   4326 6202 Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 1711 0 Прочие долгосрочные обязательства 520 214 1115 Итого по разделу IV 590 6251 7317 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   5515 22333 Займы и кредиты 610 Кредиторская задолженность 620 10845 26712 в том числе:   9814 11211 поставщики и подрядчики 621  задолженность перед персоналом организации 622 358 9457 задолженность перед государственным и   15 716 внебюджетными фондами  623 задолженность по налогам и сборам  624 11 2114 Прочие кредиторы 625 3214 Задолженность перед участниками (учредителями)   25 39 по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 0 4347 Резервы предстоящих расходов 650 54 0 Прочие краткосрочные обязательства 660 568 27614 Итого по разделу V 690 16360 81045 БАЛАНС 700 325264 391224 СПРАВКА о наличии ценностей,   учитываемых на забалансовых счетах   Арендованные основные средства  910 Основные средства стоимостью до 10 тыс.руб. 912 Книги 913 Товарно-материальные ценности, принятые на   ответственное хранение 920 Товары, принятые на комиссию 930 Списанная в убыток задолженность   неплатежеспособных дебиторов 940 Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 Износ жилищного фонда 970 Износ объектов внешнего благоустройства и других   аналогичных объектов  980 Инвентарь и хоз.принадлежности
Руководитель   В.А.Овсянников Главный бухгалтер   С.В.Мельниченко (подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи) “ 21 ” марта 20 06 г.
Консолидированный отчет о прибылях и убытках
за год 2006 г.
———————————
| КОДЫ |
|———————————|
Форма N 2 по ОКУД| 0710002 |
|———————————|
Дата (год, месяц, число)|2006|12|31 |
|———————————|
Организация ФПГ ОАО «МОСКОВСКИЙ МОЛОЧНЫЙ КОМБИНАТ № 1» по ОКПО | 00340635 |
|———————————|
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН | 7706043263|
|———————————|
Вид деятельности ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ по ОКВЭД | 17 11 |
|———————————|
Организационно-правовая форма/форма собственности ________ | | |
____________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС | 34 | 16 |
|———————————|
Единица измерения: тыс.руб./млн руб. | 384/385 |
(ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ | |
———————————
Показатель За отчетный За аналогичный наименование код период период преды-       дущего года 1 2 3 4 Доходы и расходы       по обычным видам деятельности       Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,   5 064 496 4 530 544 услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,   акцизов и аналогичных обязательных платежей), в т.ч. 010  готовой продукции   товаров   прочих активов   услуг обслуживающих производств и хозяйств   услуг по аренде   прочих услуг   лицензионных услуг   Себестоимость проданных товаров, продукции,   (3 394 837) (3 171 091) работ, услуг 020  готовой продукции   товаров   прочих активов   услуг обслуживающих производств и хозяйств   услуг по аренде   прочих услуг   лицензионных услуг   Валовая прибыль  029 1 669 659 1 359 453 Коммерческие расходы  030 (139 534) (247 657) Управленческие расходы  040 (437 258) (537 580) Прибыль (убыток) от продаж 050 1 092 867 574 216 Прочие доходы и расходы   Проценты к получению 060 13 758 1 713 Проценты к уплате 070 (13 685) (44 942) Доходы от участия в других организациях 080 1 092 0 Прочие операционные доходы 090 419 107 1 069 040 Прочие операционные расходы 100 (440 975) (1 422 724) Внереализационные доходы 120  73 190 29 690 Внереализационные расходы 130 (156 145) (152 933) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 989 209 54060 Отложенные налоговые активы 141 (61) (30) Отложенные налоговые обязательства 142  3 088 (2 842) Текущий налог на прибыль 150 (258 327) (14330)     Чистая прибыль (убыток)   отчетного периода 190 733 909 36858 СПРАВОЧНО.   Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 17 891 86 547 Базовая прибыль (убыток) на акцию       Разводненная прибыль (убыток) на акцию      
Расшифровка отдельных прибылей и убытков Показатель За отчетный период За аналогичный период     предыдущего года наименование код прибыль убыток прибыль убыток 1 2 3 4 5 6 Штрафы, пени и неустойки, приз-   4 3 013 3 2 574 нанные или по которым получены   решения суда (арбитражного суда)   об их взыскании   Прибыль (убыток) прошлых лет   - 1 565 - 319 Возмещение убытков, причиненных   57 - 9 - неисполнением или ненадлежащим   исполнением обязательств   Курсовые разницы по операциям   68 457 71 922 25 142 21 874 в иностранной валюте   Отчисления в оценочные резервы   Списание дебиторских и кредитор-   1 673 28 453 506 5 142 ских задолженностей, по которым   истек срок исковой давности  
Руководитель   В.А.Овсянников Главный бухгалтер   С.В.Мельниченко (подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи) “ 21 ” марта 20 07 г.
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник – М.: Омега-Л, 2004 – С.41.
Овчинникова Т., Гоз С., Волков А., Хорев И. Проблемы трансформации и самоорганизации в менеджменте (на примере молочных предприятий Воронежской области) / Менеджмент сегодня – 2003 - № 2-3
Гольдштейн Г.Я. Стратегический менеджмент. Конспект лекций – Таганрог: ТТУ, 2001 – С. 33.
Бандурин А.В., Чуб Б.А. Стратегический менеджмент организации // Сборник статей по экономике – СПб.: Изд-во СПбГУ, 2003 – С 164-173
Военная стратегия. Под редакцией Маршала Советского Союза Соколовского В.Д. Издание 2-е, исправленное и дополненное – М.: Военное издательство МО СССР – 1963 – С. 29.
Абраменко П.И., Чалых В.Н. Теория и практика линейных функций // Прикладная математика в экономической теории: Вестник ВГАЭиП, 2002 – С.114-123.
Петров А.Н. Стратегический менеджмент: Учебник для вузов – СПб.: Питер, 2007 – С. 212.
Орлов А.И. Менеджмент: Учебник – М.: Знание, 1999. – С. 63.
Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник – М.: Омега-Л, 2004 – С. 4.
Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник – М.: Омега-Л, 2004 – С.12.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10. 2002 г. № 127-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1998. № 2. Ст.222.
Свит Ю. Восстановительные процедуры – способ предотвращения банкротства / Корпоративный юрист. – 2005 - № 6 – С. 11-17.
Свит Ю. Восстановительные процедуры – способ предотвращения банкротства / Корпоративный юрист. – 2005 - № 6 – С. 11-17.
Арбитражный процессуальный кодекс РФ (АПК РФ) от 24 июля 2002 года № 95-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации – 2002 – Т.2 – Ст. 408.
Суркова Н. Проведение процедуры банкротства / Корпоративное право – 2001 - № 4 – С. 32-34.
Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник – М.: Омега-Л, 2004 – 336 С.
Потапов С. Мировое соглашение / Корпоративный менеджмент – 2006 - № 3 – С. 38-44.
В скобках указаны суммы в действительных ценах на 31 декабря 2006 года с учетом инфляционных поправок.
Гречишнина М.В., Ивахник Д.Е. Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход) / Финансовый менеджмент – 2003 - № 3 – С.10-15.
Орлов А.И., Орлова Л.А. Современные подходы к управлению инновациями и инвестициями / Экономика XXI века – 2002 - № 12 – С. 3-26.
Орлов А.И., Орлова Л.А. Современные подходы к управлению инновациями и инвестициями / Экономика XXI века – 2002 - № 12 – С. 3-26.
Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием – М.: ИНФРА-М, 2004 – С.18.
Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием – М.: ИНФРА-М, 2004 – С.21.
Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ // Сборник законодательства Российской Федерации в 4 тт. – М.: Юристъ – 2001 – Т.1, С. 134-231.
73