Использование затратного метода в оценке нематериальных активов

Содержание
Введение
1 Понятие и виды нематериальных активов
2 Затратный подход в оценке нематериальных активов
3 Недостатки затратного подхода к оценке стоимости НМА
Литература

Чистый годовой денежный поток с учетом ставок роялти и правила «25 процентов» определяется умножением значений чистого годового денежного потока соответственно на процент ставки роялти и на 0,25.

3 Недостатки затратного подхода к оценке стоимости НМА
И, тем не менее, использование метода замещения в оценке стоимости НМА оказывается снова приближенным в силу следующих обстоятельств:
1. Если оценивать НМА, исходя из стоимости затрат на приобретение актива (НИР, цена патента, суммы пошлин, зарплата персоналу и т.д.), то данный показатель не будет отражать рыночную стоимость НМА, т.к. рыночная стоимость НМА входит в общую стоимость компании и может быть определена при продаже всех активов организации.
2. Если оценивать НМА, исходя из сумм доходов, которые принесет применение того или иного изобретения, товарного знака, ноу-хау, то здесь могут учитываться исключительно прогнозы данных доходов, т.е. не идет и речи ни о каких точных цифрах.
3. Если оценивать стоимость НМА, исходя из оценок экспертов, то здесь будут иметь место трудности, вызванные субъективными и объективными факторами: разногласия во мнениях экспертов, разница в рыночной стоимости в зависимости от места нахождения компании (к примеру, г. Москва и село Нащекино Архангельской области).
То есть, в любом случае, при оценке стоимости НМА будут иметь место приближенные значения, которые несут скрытую действительную стоимость. Данная стоимость (стоимостной ресурс) может проявлять себя в иных выражениях, например, в росте доходности бизнеса или в повышении деловой репутации компании, в притоке более квалифицированных специалистов, в расширении сбыта за счет прихода большего числа клиентов и т.д.
Если говорить о стоимости НМА, отражаемой в учетно-отчетной документации, то здесь приходится исходить из наиболее простой официальной методики затратной стоимости.
Для оценки НМА, в первую очередь представляющих собой объекты патентного права, удобно пользоваться методикой, предложенной профессором Б.Е. Лужанским. В имитационной динамической модели системы реального бизнеса, предложенной профессором, учитывается 20-летний период развития бизнеса, начиная от завершения ОКР до прекращения выпуска и эксплуатации определенных видов продукции.
Одним из важных этапов разработки имитационной модели для целей оценки стоимости и управления проектом является анализ чувствительности модели по основному параметру – настоящей стоимости дисконтированных денежных потоков.
Совершенно иначе обстоят дела с таким видом НМА, как деловая репутация компании. Данный вид НМА представляет для отечественных предприятий совершенно новый вид активов, поэтому при его оценке возникает масса вопросов.
Деловая репутация организации является наиболее неосязаемым видом активов, а методика ее наиболее оптимальной оценки исходит из самого происхождения данного вида активов. То есть, если мы говорим, что деловая репутация организации представляет собой разницу между стоимостью активов компании и ее стоимостью при продаже, то и метод оценки должен быть соответствующим. То есть, можно говорить о возможности оценки деловой репутации исключительно при продаже компании.
При рассмотрении вопросов оценки НМА, существенное воздействие на наше восприятие оказывают факторы разницы между балансовой стоимостью материальных активов организации и ее рыночной стоимостью. Проблема состоит в том, что разницу между рыночной и балансовой стоимостью организации принято в российской экономике считать деловой репутацией компании. Но, при более тщательной проработке вопроса, можно обнаружить, что на самом деле зачастую балансовая стоимость активов является их заниженной рыночной стоимостью.

Литература
Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ и часть третья от 26 ноября 2001 г. № 146-ФЗ – М.: Юристъ, 2002 – 263 С.
Приказ от 16 октября 2000 № 91н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000 / Бухгалтерский учет и аудит – 2000 - № 11 – С. 4-5.
Общероссийский классификатор основных фондов ОКОФ – М.: ВНИИИКИ, 1996 г.
Богаченко В.М. Бухгалтерский учет для менеджеров: учебник – М., 2005 – 368 С.
Ковалев В.В. Финансовый анализ – М.: ИНФРА-М, 2001 – 512 С.
Козырев А.Н. Оценка стоимости нематериальных активов: комментарий академического специалиста // Сборник научных трудов по экономике – Москва, 2004 – т. 2 – С. 124-143.
Козырев А.Н. Математический и экономический анализ интеллектуального капитала. Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук – М.: ЦЭМИ РАН, 2002 г.
Козырев А.Н. Оптимизация структуры нематериальных активов / Интеллектуальная собственность (промышленная собственность) – 2001 - № 4 – С. 7-11.
Лужанский Б.Е. Оценка стоимости с учетом погрешности и неопределенности исходной информации. Доходный подход. // Сборник научных трудов сотрудников МАИ, 2002 -- № 2 – Т. 2 – С. 21-36.
Лужанский Б.Е. «Оценка стоимости научно-технической продукции. Имитационное моделирование инновационного бизнес-процесса (бизнеса)». - Вопросы оценки, №2, 2002.
Палех В.М., Струкова Н.М. Нематериальные активы: формирование первоначальной стоимости / Бухгалтерский учет – 2002 - № 3
Смирнова В.А. Нематериальные активы как важнейший резерв роста капитализации компаний (на примере рыночных активов) – М.: НИИПП, 2006.
Тинкельман С.Б. МСФО. Нематериальные активы / Корпоративное право – 2005 - № 4 – С.21-24.
Богаченко В.М. Бухгалтерский учет для менеджеров: учебник – М., 2005 – 368 С.
Приказ от 16 октября 2000 № 91н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000 / Бухгалтерский учет и аудит – 2000 - № 11 – С. 4-5.
Смирнова В.А. Нематериальные активы как важнейший резерв роста капитализации компаний (на примере рыночных активов) – М.: НИИПП, 2006.
Общероссийский классификатор основных фондов ОКОФ – М.: ВНИИИКИ, 1996 г.
Приказ от 16 октября 2000 № 91н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000 / Бухгалтерский учет и аудит – 2000 - № 11 – С. 4-5.
Козырев А.Н. Оценка стоимости нематериальных активов: комментарий академического специалиста // Сборник научных трудов по экономике – Москва, 2004 – т. 2 – С. 124-143.

Там же.
Соловьева Г.М. Учет нематериальных активов – М.: Финансы и статистика, 2001 – 176 С.
Козырев А.Н. Оценка стоимости нематериальных активов: комментарий академического специалиста // Сборник научных трудов по экономике – Москва, 2004 – т. 2 – С. 124-143.
Козырев А.Н. Оптимизация структуры нематериальных активов / Интеллектуальная собственность (промышленная собственность) – 2001 - № 4 – С. 7-11.
Международные стандарты оценки. Кн. 1., Г.И. Микерин (руководитель), М.И. Недужий, Н.В. Павлов, Н.И. Яшина – М.: ОАО «Новости», 2000 – 264 С.
Козырев А.Н. Оптимизация структуры нематериальных активов / Интеллектуальная собственность (промышленная собственность) – 2001 - № 4 – С. 7-11.
2