Модель оптимальной структуры пассивов

Модель оптимальной структуры пассивов предприятия
Оглавление
Введение
Глава I Теоретические аспекты анализа структуры баланса предприятия
1.1. Финансовые ресурсы предприятия: общая характеристика, источники финансирования
Глава II Анализ структуры пассивов ОАО «Коломенский завод»
2.1 Общая характеристика предприятия
2.2 Анализ баланса ОАО «Коломенский завод»
2.3 Создание модели оптимальной структуры пассивов исследуемого предприятия
Глава III Мероприятия по оптимизации структуры пассивов баланса предприятия
3.1 Совершенствование кредитной политики предприятия
Заключение
Литература
ПРИЛОЖЕНИЕ А

Велика роль верно определенных стратегических приоритетов коммерческой деятельности компании, отраженной путем финансового планирования. При этом предприятию следует самостоятельно устанавливать приемлемые нормативы для расходования чистой прибыли по различным статьям.
Наиболее перспективным в части стратегического финансового планирования считается использование расчетно-аналитических методов планирования.
Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка.
Заключение
Целью данной курсовой работы является анализ финансово-экономического механизма оптимизации структуры источников финансирования (пассивов баланса) промышленного предприятия.
Для достижения поставленной цели в рамках данной курсовой работы решались следующие задачи:
- изучены понятие, цели и задачи финансового учета и планирования в рамках финансово-экономической стратегии развития компании;
- рассмотрены возможные источники финансирования предприятия;
- проанализирована структура баланса ОАО «Коломенский завод»;
- сделаны выводы относительно оптимальности действующей структуры пассивов;
- разработана модель, позволяющую оптимизировать структуру пассивов в рамках балансового плана исследуемого предприятия;
- предложены мероприятия по оптимизации источников финансирования предприятия.
Очевидно, что финансовый учет и планирование представляют собой необходимый процесс в деятельности любого предприятия. Финансовые потоки должны находится под непрерывным контролем менеджмента организации, в противном случае мы можем очень скоро получить совершенно неуправляемый процесс.
В эпоху становления и развития рыночных отношений методики и цели финансового учета и планирования на предприятиях претерпели серьезные изменения. Если в советской системе предприятие могло рассчитывать на опеку государства при проведении своей финансовой политики, то сегодня такого не происходит. Бизнес самостоятельно изыскивает источники финансирования, покупает финансы для собственного функционирования и развития.
Оптимизация структуры пассивов предприятия представляет собой, в первую очередь, процедуру балансирования капиталов по источникам их поступления. Говоря простым языком, собственные средства (собственный капитал) компании должен значительно превосходить краткосрочные займы и внутреннюю задолженность. В противном случае предприятие быстро войдет в состояние кризиса неплатежеспособности.
В ходе курсовой работы были изучены основные механизмы формирования финансовых ресурсов предприятия и установлено, что предприятие может использовать при инвестировании средств в те или иные проекты развития либо из внутренних источников, либо из внешних источников. Кроме того, установлено, что собственных средств обычно недостаточно для серьезного инвестирования, поэтому предприятию следует использовать различные источники внешнего финансирования.
Среди источников финансирования, которые могут быть использованы предприятием в своей деятельности, наиболее часто используются банковские кредиты, но, как показывает практика, данный вид финансирования сопряжен с большим риском, т.к. сроки кредитования обычно не превышают 1 года, а цена кредитов в российский банках остается по-прежнему высокой.
Наиболее оптимальным считается соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 1:1, но такое состояние у предприятия бывает крайне редко. Для преодоления опасности кризиса, нужно проводить комплексную финансовую политику, которая включала бы в себя управление всеми финансовыми потоками предприятия в их взаимосвязи.
Литература
Гражданский кодекс РФ №51-ФЗ от 21 октября 1994 года, часть первая (в ред. Федеральных законов от 20.02.1996 № 18-ФЗ, от 12.08.1996 № 111-ФЗ, от 08.07.1999 № 138-ФЗ, от 16.04.2001 № 45-ФЗ, от 15.05.2001 N 54-ФЗ, от 21.03.2002 N 31-ФЗ). // Собрание российского корпоративного права – М.: Юристъ, 2003 – Т.1 С. 144-224.
Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: Учебное пособие – М.: КноРус, 2007 – 224 С.
Исманкулов С. Разработка экономико-математической балансовой модели управления источниками финансирования / Корпоративный менеджмент – 2004 -- № 8 – С. 12-17.
Кубышкин И. Использование финансового анализа для управления компанией / Финансовый директор – 2005 - № 4.
Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов – М.: Элит, 2006 – 328 С.
Лытнев О. Основы финансового менеджмента. Курс лекций. / Корпоративный менеджмент – 2003 - № 6,7,8.
Ли Ч.Ф., Финнерти Дж. И. Финансы корпораций: теория, методы и практика – М.: ИНФРА-М, 2000 – 686 С.
Мельников А.В., Попова Н.В., Скорнякова В.С. Математические модели финансового анализа – М.: Анкил, 2006 – 440 С.
Основные тенденции развития малого предпринимательства в России в 2000-2006 гг. / Отдел региональной экономической политики – М., 2006 – С.21.
Пантелеева И.А. К определению платежеспособности предприятий. / Финансы. - 2000. - № 10 – С. 34-39.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие – М.: ИНФРА-М, 2007 – 425 С.
Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия – М.: Альфа-Пресс – 2005 – 96 С.
Фомин П.А. Финансы, кредит и денежное обращение – М.: Финансы и кредит -- 2005 – С.91.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Бухгалтерский баланс ОАО «Коломенский завод»
на 31 декабря 2006 г.
———————————
| КОДЫ |
|———————————|
Форма N 1 по ОКУД| 0710001 |
|———————————|
Дата (год, месяц, число)|2006|12|31 |
|———————————|
Организация ОАО «КОЛОМЕНСКИЙ ЗАВОД» по ОКПО | 00340635 |
|———————————|
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН | 7706043263|
|———————————|
Вид деятельности ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ по ОКВЭД| 17 11 |
|———————————|
Организационно-правовая форма/форма собственности ________ | | |
____________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС | 47 | 16 |
|———————————|
Единица измерения: тыс.руб./млн руб. | 384/385 |
(ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ | |
———————————
Местонахождение (адрес)107996 МО ,Г. Коломна, ул. Заводская, 2__________________________________________________________________
———————————
Дата утверждения | |
|———————————|
Дата отправки (принятия) | 30.03.2007|
———————————
Актив Код по- На начало На конец отчет-   казателя отчетного года ного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ   487 517 Нематериальные активы 110 Основные средства 120 2346096 2375917 Незавершенное строительство 130 254881 267913 Доходные вложения в материальные ценности 135 0 44513 Долгосрочные финансовые вложения 140 7111 7111 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 375 419 Итого по разделу I 190 2608950 2696390 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ   1137011 1086665 Запасы 210 в том числе:   245172 361811 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 животные на выращивании и откорме 212 затраты в незавершенном производстве 213 24657 13032 готовая продукция и товары для перепродажи 214  428711 617893 товары отгруженные 215 436124 78211 расходы будущих периодов  216 прочие запасы и затраты 217  2347 15718 Налог на добавленную стоимость по приобретенным   417 803 Ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой   32117 32117 Ожидаются более чем через 12 месяцев после   отчетной даты) 230 в том числе покупатели и заказчики 231  Дебиторская задолженность (платежи по которой   412883 67815 Ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной   даты) 240 в том числе покупатели и заказчики 241 412883 61719 Краткосрочные финансовые вложения 250 0 67117 Денежные средства 260 1034 14268 Прочие оборотные активы 270 6713 8719 Итого по разделу II 290 2003058 1339223 БАЛАНС 300 4612008 4035613
Пассив Код по- На начало На конец отчет-   казателя отчетного периода ного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ   2439606 2560650 Уставный капитал 410 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430 в том числе:   32414 32414 резервы, образованные в соответствии   с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии   с учредительными документами 432 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 Итого по разделу III 490 2471020 2593064 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   43187 54984 Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 68785 Прочие долгосрочные обязательства 520 72416 63109 Итого по разделу IV 590 115603 186878 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   21327 34719 Займы и кредиты 610 Кредиторская задолженность 620 2004058 1031190 в том числе:   879822 918744 поставщики и подрядчики 621  задолженность перед персоналом организации 622 317658 112446 задолженность перед государственным и   78114 0 внебюджетными фондами  623 задолженность по налогам и сборам  624 4326 0 Прочие кредиторы 625 328 Задолженность перед участниками (учредителями)   3241 34680 по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 436675 93746 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 284222 61333 Итого по разделу V 690 2025385 1255671 БАЛАНС 700 4612008 4035613 СПРАВКА о наличии ценностей,   учитываемых на забалансовых счетах   Арендованные основные средства  910 Основные средства стоимостью до 10 тыс.руб. 912 Книги 913 Товарно-материальные ценности, принятые на   ответственное хранение 920 Товары, принятые на комиссию 930 Списанная в убыток задолженность   неплатежеспособных дебиторов 940 Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 Износ жилищного фонда 970 Износ объектов внешнего благоустройства и других   аналогичных объектов  980 Инвентарь и хоз.принадлежности
Руководитель   В.А.Овсянников Главный бухгалтер   С.В.Мельниченко (подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи) “ 21 ” марта 20 06 г.
Отчет о прибылях и убытках ОАО «Коломенский завод»
за год 2006 г.
———————————
| КОДЫ |
|———————————|
Форма N 2 по ОКУД| 0710002 |
|———————————|
Дата (год, месяц, число)|2006|12|31 |
|———————————|
Организация ОАО «КОЛОМЕНСКИЙ ЗАВОД»» по ОКПО | 00340635 |
|———————————|
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН | 7706043263|
|———————————|
Вид деятельности ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ по ОКВЭД | 17 11 |
|———————————|
Организационно-правовая форма/форма собственности ________ | | |
____________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС | 34 | 16 |
|———————————|
Единица измерения: тыс.руб./млн руб. | 384/385 |
(ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ | |
———————————
Показатель За отчетный За аналогичный наименование код период период преды-       дущего года 1 2 3 4 Доходы и расходы       по обычным видам деятельности       Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,   5 064 496 4 530 544 услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,   акцизов и аналогичных обязательных платежей), в т.ч. 010  готовой продукции   товаров   прочих активов   услуг обслуживающих производств и хозяйств   услуг по аренде   прочих услуг   лицензионных услуг   Себестоимость проданных товаров, продукции,   (3 394 837) (3 171 091) работ, услуг 020  готовой продукции   товаров   прочих активов   услуг обслуживающих производств и хозяйств   услуг по аренде   прочих услуг   лицензионных услуг   Валовая прибыль  029 1 669 659 1 359 453 Коммерческие расходы  030 (139 534) (147 657) Управленческие расходы  040 (437 258) (337 580) Прибыль (убыток) от продаж 050 1 092 867 874 216 Прочие доходы и расходы   Проценты к получению 060 13 758 2 713 Проценты к уплате 070 (13 685) (64 942) Доходы от участия в других организациях 080 1 092 0 Прочие операционные доходы 090 419 107 1 069 040 Прочие операционные расходы 100 (440 975) (1 422 724) Внереализационные доходы 120  73 190 29 690 Внереализационные расходы 130 (156 145) (52 933) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 989 209 435 060 Отложенные налоговые активы 141 (61) 30 Отложенные налоговые обязательства 142  3 088 (2 842) Текущий налог на прибыль 150 (258 327) (188 149)     Чистая прибыль (убыток)   отчетного периода 190 733 909 244 099 СПРАВОЧНО.   Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 17 891 86 547 Базовая прибыль (убыток) на акцию       Разводненная прибыль (убыток) на акцию      
Расшифровка отдельных прибылей и убытков Показатель За отчетный период За аналогичный период     предыдущего года наименование код прибыль убыток прибыль убыток 1 2 3 4 5 6 Штрафы, пени и неустойки, приз-   4 3 013 3 2 574 нанные или по которым получены   решения суда (арбитражного суда)   об их взыскании   Прибыль (убыток) прошлых лет   - 1 565 - 319 Возмещение убытков, причиненных   57 - 9 - неисполнением или ненадлежащим   исполнением обязательств   Курсовые разницы по операциям   68 457 71 922 25 142 21 874 в иностранной валюте   Отчисления в оценочные резервы   Списание дебиторских и кредитор-   1 673 28 453 506 5 142 ских задолженностей, по которым   истек срок исковой давности  
Руководитель   В.А.Овсянников Главный бухгалтер   С.В.Мельниченко (подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи) “ 21 ” марта 20 07 г.
Лапуста М.Г. Оптимизация финансового состояния организации / Управление финансами – 2006 -- № 8 – С. 14-17.
Кубышкин И. Использование финансового анализа для управления компанией / Финансовый директор – 2005 - № 4.
Никонова И.А. Финансирование бизнеса – М.: Альпина-Паблишер, 2003 – С.33.
Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под редакцией док. эконом. наук., проф. Грязновой А.Г. – М.: Финансы и статистика, 2004 – 1168 С.
Материалы корпоративного сайта ОАО «Коломенский завод» // http://www.kolomnadiesel.com/
Для анализа принимаем значения на конец отчетного периода (4 колонка Формы № 1) – прим. Автора.
Исманкулов С. Разработка экономико-математической балансовой модели управления источниками финансирования / Корпоративный менеджмент – 2004 - № 8 – С. 12-17.
Источник: Основные тенденции развития малого предпринимательства в России в 2000-2006 гг. / Отдел региональной экономической политики – М., 2006 – С.21.
Фомин П.А. Финансы, кредит и денежное обращение – М.: Финансы и кредит -- 2005 – С.22
Фомин П.А. Финансы, кредит и денежное обращение – М.: Финансы и кредит -- 2005 – С.91.
34