Финансовый анализ деятельности предприятия на примереОАО "Авиакомпания"Сибирь".

Введение
Глава 1. Содержание анализа финансовых результатов деятельности организации
1.1. Цели и методы финансового анализа
1.2. Содержание финансового анализа. Значение и задачи анализа финансовых результатов
1.3. Информационная база финансового анализа
1.4. Анализ рентабельности предприятия
Глава 2. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Авиакомпания Сибирь»
2.1. Общая характеристика
2.2. Анализ имущественного положения
2.3. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности
Глава 3. Финансовый анализ результатов деятельности предприятия на примере ОАО «Авиакомпания Сибирь»
3.1. Анализ прибыли
3.2. Анализ рентабельности
3.4. Предложения по совершенствованию эффективности и улучшению результатов деятельности
Заключение
Список литературы

Затем проверяется закрытие счета 99. Сальдо счета 99, равное чистой прибыли (или убытку) текущего года, должно быть перенесено на счет 84.
Основной этап
На данном этапе аудитор обобщает результаты процедур, выполненных на ознакомительном этапе, и оценивает влияние выявленных отклонений на следующие показатели формы N 2:
- выручка;
- себестоимость;
- валовая прибыль;
- коммерческие расходы;
- управленческие расходы;
- прибыль (убыток) от продаж.
После этого следует приступить к изучению операций, в результате которых формируются прочие доходы и расходы. Обобщая результаты влияния отклонений по операциям, связанным с выбытием основных средств, нематериальных активов и другого имущества, аудиторам необходимо откорректировать соответствующие показатели.
В таблице приведен перечень первичных документов, на основании которых аудитор должен проверить правомерность отражения различных видов прочих доходов и расходов.
Первичные документы, подтверждающие правомерность
отражения различных видов прочих доходов и расходов
Наименование видов прочих доходов и расходов Наименование первичного документа Расходы на содержание законсервированных производственных мощностей Приказ руководителя организации, определяющий перечень консервируемых объектов, причины консервации, состав и размеры затрат, источники финансирования;
сметы затрат на содержание законсервированных мощностей; первичные документы по оформлению расходов (ведомости начисленной заработной платы, платежные поручения,акты приема-передачи и др.) Потери от стихийных бедствий, пожаров, аварий, хищений и других чрезвычайных событий Акты, удостоверяющие такое событие и подписанные руководителем организации,незаинтересованными лицами и специалистами (пожарные, ГИБДД и пр.);расчет бухгалтерии (смета) понесенных убытков; заключение эксперта о возможности восстановления испорченного имущества;решение суда об установлении виновноголица и присуждении ему выплаты убытков;
платежные поручения на суммы возмещения убытков Затраты по аннулированнымпроизводственным заказам,не давшим результата Договор купли-продажи, поставки продукции; счета, платежные поручения; накладные, акты сдачи-приемки выполненных работ; соглашения, протоколы о расторжении договора Списание дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности Договор купли-продажи; договор поставки продукции; банковские документы, подтверждающие перечисление денежных средств поставщику;
счета-фактуры, накладные на отгруженную продукцию Обоснованность создания резерва сомнительных долгов Договор купли-продажи; договор поставки продукции; накладные на отгрузку продукции; акты сдачи-приемки выполненных работ; акт инвентаризации дебиторской задолженности, акт сверки расчетов между дебитором и кредитором; решение арбитражного суда о признании предприятия-дебитора банкротом; выписка из Российского государственного реестра юридических лиц о ликвидации предприятия-дебитора;решение суда об отказе в иске к дебитору;
справка органов МВД о невозможности розыска дебитора Размеры понесенных судебных издержек и арбитражных расходов Решение суда; платежное поручение
После этого аудиторы приступают к проверке правильности формирования и использования различных фондов и резервов, создаваемых в организации. Эта проверка заключается в тщательном изучении отдельных положений учредительных документов, решений собраний учредителей (собственников), учетной политики. В документах должны быть раскрыты источники формирования и использования таких фондов и резервов.
Затем аудиторы изучают фактический порядок распределения прибыли, оставшейся в распоряжении организации после налогообложения, и его соответствие порядку, сформулированному в учредительных документах, учетной политике.
На основании протоколов заседаний общего собрания учредителей, смет аудиторы проверяют обоснованность расходования средств нераспределенной прибыли, правильность отражения данных операций по счету 84.
Выявленные в ходе ошибки и нарушения аудиторы регистрируют в рабочих документах и определяют их количественное влияние на показатели бухгалтерской отчетности.
Заключительный этап
После окончания работ аудитор формирует пакет рабочих документов, составляет аудиторский отчет и представляет его совместно с рабочей документацией руководителю проверки.
Типичными ошибками, которые могут быть выявлены в результате проведения аудита финансовых результатов и распределения прибыли, являются следующие:
1. Нарушение порядка составления формы N 2 в части занижения или завышения показателей, участвующих при формировании отчета.
2. Неверное отнесение доходов в состав прочих доходов.
3. Неверное отнесение расходов в состав прочих расходов.
4. Неправомерное использование прибыли отчетного года.
5. Ошибочная корреспонденция счетов при отражении прочих доходов и расходов.
6. Ошибочная корреспонденция счетов при отражении некоторых расходов за счет собственных источников через счет 84.
3.2. Анализ прибыльности
Эффективность финансовой деятельности организации в немалой степени зависит от скорости оборота средств: чем быстрее оборачиваемость, тем при прочих равных условиях возможности для наращивания дохода у организации больше, а значит и эффективность финансовой деятельности выше.
Скорость оборота отдельных групп активов и их общая оборачиваемость, а также оборачиваемость кредиторской задолженности и обязательств существенно различаются в зависимости от сферы деятельности организации, их отраслевой принадлежности, масштабам (как правило, на малых предприятиях оборачиваемость средств значительно выше, чем на крупных) и другим параметрам. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов и обязательств оказывают общеэкономическая ситуация в стране, уровень развития ее отдельных регионов, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Вместе с тем длительность нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием).
Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам (выручка от продажи без НДС) к средней величине актива (дебиторской или кредиторской задолженности). Средняя дебиторская или кредиторская задолженность определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая величина задолженности на начало и конец анализируемого периода.
Коб = Выручка без НДС / Ср. величина задолженности
Для расчета оборачиваемости задолженности в днях Коб(д) применяем формулу:
К об(д) = 360/Коб,
где 360 – количество дней календарного года.
В таблице 7 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 7. Расчет показателей оборачиваемости ОАО «Авиакомпания Сибирь»
Показатель оборачиваемости  Значения показателя в отчетном периоде,коэффициент  Продолжительность оборота в отчетном периоде в днях Оборачиваемость активов
(отношение выручки к среднегодовой стоимости активов) 2,3 160 Оборачиваемость собственного капитала
(отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала) 11,4 32 Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности) 19,2 19 Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками
(отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками) 14,2 25 Оборачиваемость материально-производственных запасов
(отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ) 16 23 Согласно представленным данным, за 160 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 23 дня, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов. Можно сделать вывод, что в ОАО «Авиакомпания Сибирь» не наблюдается равновесие дебиторской и кредиторской задолженности, однако положительным моментом является то, что дебиторская задолженность не превышает кредиторскую. Рекомендуется равновесие дебиторской и кредиторской задолженности, иначе предприятие теряет финансовую устойчивость, либо оно ухудшается (соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей должно быть равно 1). Необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и может привести в дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банков и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Следовательно, от того, насколько соответствуют предоставленные и полученные объемы кредитования, зависит финансовое благополучие предприятия.
Финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период характеризуются системой взаимосвязанных отчетных показателей. К ним относятся: валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения,, прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Для анализа используются данные формы №2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках».
Ниже в таблице 8 приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО «Авиакомпания Сибирь» за анализируемый период.
Таблица 8. Анализ финансовых результатов ОАО «Авиакомпания Сибирь»
Показатель Значение показателя, тыс. руб. Изменение показателя 2006 г 2005 тыс. руб. (гр.2 - гр.3) ± %((2-3) : 3) 1 2 3 4 5 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 215649 216632 -983 -0,5 2. Расходы по обычным видам деятельности 209598 205448 +4150 +2 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) 6051 11184 -5133 -45,9 4. Прочие доходы 5487 6876 -1389 -20,2 5. Прочие расходы 8618 9770 -1152 -11,8 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) -3131 -2894 -237 -8,2 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) 5407 9249 -3842 -41,5 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль -1390 -3019 +1629 +54 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8) 1530 5271 -3741 -71 Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470) +1530 х х х По данным "Отчета о прибылях и убытках" за анализируемый период (2006 г.) организация получила прибыль от продаж в размере 6051 тыс. руб., что равняется 2,8% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 5133 тыс. руб., или на 45,9%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдалось снижение выручки от продаж на 983 тыс. руб. при одновременном росте на 4150 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности. Для анализа прочих расходов можно воспользоваться данными аналитического учета. В 2005 и 2006 годах ОАО «Авиакомпания Сибирь» была списана дебиторская задолженность и оплачены проценты по краткосрочному банковскому кредиту. В 2006 году в составе прочих расходов отражен убыток от хищения автомобиля и опять – списанная дебиторская задолженность. Это является фактором, негативно характеризующим деятельность организации. Необходим более рациональный подход к управлению оборотным капиталом и сохранности имущества организации.
Убыток от прочих операций в течение рассматриваемого периода составил 3131 тыс. руб., что на 237 тыс. руб. (8,2%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 51,7% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.
3.3. Анализ рентабельности
Таблица 9. Анализ рентабельности
Показатели рентабельности Значения показателя, %
Изменение,% (гр.2 - гр.3) за отчетный период 2006 г. за аналогичный период прошлого года 1 2 3 4 1. Рентабельность затрат 2,9 5,4 -2,5 2. Рентабельность продаж 2,8 5,2 -2,4 3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации 0,7 2,4 -1,7 В 2006 г. организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.
Прибыль от продаж в отчетном периоде составляет 2,8% от полученной выручки. Тем не менее, имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2005 г. (-2,4%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил 0,7%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного за анализируемый период в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 0,7 коп. прибыли. За аналогичный период 2005 г. также была получена прибыль, но на 1,7 коп. с рубля больше, чем в 2006 г.
Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного, заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:
R = P / K
где R – рентабельность капитала
P – балансовая или чистая прибыль
К – среднегодовая стоимость всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых.
В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
Таблица 10. Рентабельность капитала ОАО «Авиакомпания Сибирь»
Показатель рентабельности Значение показателя в отчетном периоде, % Расчет показателя Рентабельность производственных фондов 38,8 Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов Рентабельность активов (ROA) 1,6 Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов Рентабельность собственного капитала (ROE) 8,1 Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала В течение рассматриваемого периода каждый рубль, вложенный ОАО «Авиакомпания Сибирь» в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил прибыль от продаж в размере 0,39 руб.
3.4. Предложения по совершенствованию эффективности и улучшению результатов деятельности
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на последний день анализируемого периода) и результаты деятельности ОАО «Авиакомпания Сибирь» в течение анализируемого периода (2006 г.). При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.
Показатели финансового положения организации, имеющие исключительно хорошие значения:
абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;
коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;
идеальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет нормальное значение;
полностью соответствует нормальному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению.
Положительно результаты деятельности организации характеризует следующий показатель – чистая прибыль составила 1530 тыс. руб.
Среди показателей финансового положения и результатов деятельности организации, имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить следующие:
коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (0,85);
за отчетный период получена прибыль от продаж (6051 тыс. руб.), хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с прошлым периодом (-5133 тыс. руб.).
С негативной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:
отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
значительная отрицательная динамика прибыльности продаж (-2,4 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной 5,2%);
значительное падение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации (-1,7 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2005 г.).
Показатели финансового положения ОАО «Авиакомпания Сибирь», имеющие критические значения:
коэффициент автономии имеет крайне низкое значение (0,18);
коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «Авиакомпания Сибирь» составляет лишь 18% при критическом пороге 75%).
На последний день декабря 2006 г. финансовое положение ОАО «Авиакомпания Сибирь» можно охарактеризовать как хорошее. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил +0,45. Это значит, что в среднем, значения показателей финансового положения полностью соответствуют общепринятым нормам.
При этом в течение года, судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила хорошие финансовые результаты.
Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности предприятия получена как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определялось произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице 11), после чего полученные данные суммировались.
Таблица 11. Порядок расчета средневзвешенных значений качества ключевых показателей
Показатель Удельный вес в общей оценке Качественная оценка Уд.вес х Оценка(2 х 3) 1 2 3 4 Показатели финансового положения организации  Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса 0.1 -1 -0,1  Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов) 0.1 +2 +0,2  Структура баланса с точки зрения платежеспособности 0.08 -1 -0,08  Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств 0.08 +2 +0,16  Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала) 0.08 -2 -0,16  Коэффициент покрытия инвестиций 0.07 -2 -0,14  Коэффициент маневренности собственного капитала 0.07 0 0  Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами 0.08 +2 +0,16  Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения 0.08 +2 +0,16  Коэффициент текущей (общей) ликвидности 0.09 -1 -0,09  Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0.09 +2 +0,18  Коэффициент абсолютной ликвидности 0.08 +2 +0,16 Итого: 1 x +0,45 Справочно: Итоговая оценка финансового положения соответствует следующим значениям суммарной оценки:
 от -2 до -1,5 – критическое;
 от -1,5 до -0,5 – неудовлетворительное;
 от -0,5 до -0,1 – удовлетворительное;
 от -0,1 до 0,3 – нормальное;
 от 0,3 до 1,2 – хорошее;
 от 1,2 до 2 – отличное. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации  Прибыль от продаж (с учетом динамики) 0.2 0 0  Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики) 0.3 +1 +0,3  Изменение рентабельности продаж 0.1 -1 -0,1  Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации 0.1 -1 -0,1  Рентабельность активов 0.3 +1 +0,3 Итого: 1 x +0,4 Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов соответствует следующим значениям суммарной оценки:
 от -2 до -1,5 – неудовлетворительные;
 от -1,5 до -0,3 – плохие;
 от -0,3 до 0,3 – нормальные;
 от 0,3 до 1,2 – хорошие;
 от 1,2 до 2 – отличные.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что основными выявленными в ходе анализа проблемами ОАО «Авиакомпания Сибирь» является отрицательная динамика собственного капитала и прибыльности организации.
Повышение прибыльности возможно лишь при значительном росте объемов хозяйственной деятельности, эффективном управлении доходами и затратами, оптимизации налоговых платежей.
Основные составляющие, от которых зависит объем прибыли предприятия, - это цены и объемы реализации, уровень производственных издержек и доходы от прочих видов деятельности.
Анализ доходов и затрат от основной и прочих видов деятельности проводится с использованием отчета о финансовых результатах, показателей прибыльности, величины накопленного капитала. Для оценки уровня переменных и постоянных затрат, а также соотношения цен на потребляемые ресурсы и реализуемую продукцию проводится маржинальный анализ.
Безусловно, оценка объемов реализации осуществляется в первую очередь. При снижении объемов реализации необходимо выяснить причину сложившейся ситуации. Однако, нередко на предприятиях наблюдается другая причина - недостаточные усилия по продвижению своей продукции. Речь идет не об отсутствии рекламы на телевидении, а о банальной пассивности отдела маркетинга (либо отдела с любым иным названием, отвечающего за привлечение заказов). Вместо поиска клиентов, участия в выставках, рассылок информации отдел маркетинга дублирует функции отдела сбыта - просто фиксирует полученные и выполненные заказы.
Возможно, что продвижение продукции или услуг организовано на должном уровне и предприятие заняло максимально возможную долю рынка, но прибыль все равно невысока. Причиной данной ситуации могут быть высокие затраты. Причиной возникновения высоких затрат могут быть не только поставщики, но и само предприятие. Для небольших компаний существенными могут быть телефонные счета, командировочные расходы и.т.п.
В некоторых случаях снижение затрат требует более радикальных мер - сокращения производственных фондов предприятия или, как иногда говорят, сокращения масштабов компании. Недозагруженные производственные фонды становятся "слишком дорогими" для предприятия - требуют слишком больших (по сравнению с выручкой) затрат на ремонт и обслуживание. Сокращение масштабов производственных фондов позволит увеличить прибыль за счет сокращения постоянных затрат - сокращения затрат на содержание и ремонт оборудования, зданий, сооружений.
Рис. 3.1. Причины появления недостаточных результатов деятельности.
Еще раз обратим внимание на величину управленческих расходов ОАО «Авиакомпания Сибирь» - она увеличилась за анализируемый период, к тому же ее величина сопоставима с объемом валовой прибыли. Представляется целесообразным направить усилия на сокращения управленческих расходов, что позволит увеличить объем полученной прибыли.
Также представляется необходимым сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов ОАО «Авиакомпания Сибирь», которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде:
- рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на коммерческие расходы;
- усовершенствовать управление предприятием, а именно:
- выделить в составе структурных подразделений и структурных единиц предприятия центры затрат и центры ответственности;
- внедрение на предприятии системы управленческого учета затрат в разрезе центров ответственности, центров затрат и отдельных направлений деятельности;
- осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей и заказчиков;
- совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;
- повышать квалификацию работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;
- разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;
- использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины.
Заключение
Анализ финансового состояния фирмы - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.
Цель анализа - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений:
внутренними пользователями информации (администрация фирмы) - о корректировке финансовой политики предприятия,
внешними пользователями - о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и др.).
Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния предприятия, который пересматривается под влиянием изменений макро- и микроэкономической среды.
Задача внешнего пользователя при анализе предприятия, как правило, достаточно конкретна - сказать "да" или "нет" предприятию: предоставить или не предоставить кредит, стать деловым партнером или отказаться от сотрудничества, приобрести пакет акций или инвестировать средства в другое предприятие.
Безусловно, бухгалтерские отчеты представляют собой основное сырье для анализа расчетных показателей, однако нельзя не отметить и некоторые слабые стороны в их содержании и в используемых при их подготовке бухгалтерских методиках.
Баланс не отражает точную стоимость предприятия на день оценки. Бухгалтерские стандарты часто используют в качестве основы при оценке активов и пассивов первоначальную стоимость - стоимость в ценах приобретения, которая, несмотря на регулярные амортизационные отчисления, не соответствует стоимости активов и пассивов на день оценки (амортизация и методы списания стоимости являются лишь неточным и искусственным приблизительным отражением действительного процесса старения актива).
Для определения реальной стоимости некоторых статей баланса необходима перспективная оценка. Примером служат дебиторская задолженность, оцененная и очищенная с точки зрения возвратности (так называемые статьи нетто - после отчисления сомнительных или спорных сумм, которые уже не являются реальным активом компании), запасы, стоимость которых должна быть основана на их продажности, и необоротные активы, реальная стоимость которых должна базироваться на сроке годности, длительности эксплуатации.
На последний день декабря 2006 г. финансовое положение ОАО «Авиакомпания Сибирь» можно охарактеризовать как хорошее. Это значит, что в среднем, значения показателей финансового положения полностью соответствуют общепринятым нормам. При этом в течение, судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила хорошие финансовые результаты.
Можно сделать вывод о том, что основными выявленными в ходе анализа проблемами ОАО «Авиакомпания Сибирь» является отрицательная динамика собственного капитала и прибыльности организации.
Повышение прибыльности возможно лишь при значительном росте объемов хозяйственной деятельности, эффективном управлении доходами и затратами, оптимизации налоговых платежей.
Представляется целесообразным направить усилия на сокращения управленческих расходов, что позволит увеличить объем полученной прибыли.
Список литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 и 2;
Налоговый кодекс РФ;
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и Сервис, 2004.
Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учеб. пособие. М: «Издательство ПРИОР», 2003. - 672 с.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2004.
Бакадоров В.Л. и др. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2004, с.58
Басовский и др. Экономический анализ. Учебное пособие (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности). –М.: " Инфра-М", 2005, с.222.
Беликова Т.Н. Все о счетах бухгалтерского учета. – СПб.: Питер, 2006. – 160с.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА–М, 2002.
Богатенко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2006.
Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учеб. для студентов вузов. СПб.: Омега-Л, 2006. – 576с.
Касьянова Г.Ю. 22 ПБУ: Практический комментарий. – М.: АБАК, 2006. – 528с.
Климова М.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учеб. пособие. М: РИОР, 2005. – 144с.
Ковалев В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): учеб. пособие.– М.: ТК Велби, 2005. – 432с.
Кондраков Н.П., Иванова М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2005. – 368с.
Кушим Н., Вишневская И. Как управлять дебиторской задолженностью/газета «Финанс» №18, 2003
Лупикова Е.В., Пашук Н.К. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2005. – 368с.
Майборода А.А. Учет доходов и расходов организации. Определение финансового результата. — М.: ПРИОР, 2004. – 110 с.
Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ, №1, 2003 г.
Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Управленческий учет. М.: изд. 3-е, испр. и допол. «Эдиторная УРСС», 2003.
Новый план счетов бухгалтерского учета. – М.: Герда ИД, 2006. – 160с.
Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. /Бухгалтерский учет. № 4, 2004 г.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М: Инфра-М, 2003 – 688 с.
Савчук В.П. Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений
Сорокина Е. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации. –М.: Финансы и статистика, 2004. – 152 с.
Сотникова Л.В. Учет расчетов. / «Бухгалтерский учет» № 13, 2005
Сугаипова И. Бухгалтерская финансовая отчетность. М.:Феникс, 2004. - 224 с.
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент- М.: Перспектива, 2003
Топорнин Б.Н. Комментарий к Налоговому кодексу РФ. –М.: Юристъ, 2005. – 1295с.
Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. – М.: Альфа-Пресс, 2005. - 208 с.
Фомичева Л.П. Комментарии к Положениям по бухгалтерскому учету (ПБУ 1/98-20/03). - Система ГАРАНТ, 2004 г.
Черногорский С.А. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – М.: Герда ИД, 2005. – 256с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2004. -208 с.
В.П. Савчук. Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений
В.П. Савчук. Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений
Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Таганрог: «ТРТУ», 2002
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА–М, 2002.
В.П. Савчук. Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений
Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учеб. для студентов вузов. СПб.: Омега-Л, 2006. – 576с.
Черногорский С.А. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – М.: Герда ИД, 2005. – 256с.
Черногорский С.А. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – М.: Герда ИД, 2005. – 256с.
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент- М.: Перспектива, 2003
Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. – М.: Альфа-Пресс, 2005. - 208 с.
Басовский и др. Экономический анализ. Учебное пособие (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности). –М.: " Инфра-М", 2005, с.222.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М: Инфра-М, 2003 – 688 с.
Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. – М.: Альфа-Пресс, 2005. - 208 с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2004. -208 с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2004. -208 с.
Кушим Н., Вишневская И. Как управлять дебиторской задолженностью/газета «Финанс» №18, 2003
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2004. -208 с.
Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. – М.: Альфа-Пресс, 2005. - 208 с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2004. -208 с.
81
Абсолютный показатель финансовой устойчивости
Величина запасов
Источники средств для формирования МПЗ
Коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования и др.
Относительные показатели
Абсолютные показатели
Параметры для оценки финансовой устойчивости