Финансовые риски и методы их снижения

Содержание
Введение
Глава 1. Предпринимательские риски
1.1 Сущность предпринимательского риска и его классификация
1.2 Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска
1.3 Методы управления предпринимательскими рисками
1.4 Оценка предпринимательского риска
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Транссервис»
2.1 Особенности основной сферы деятельности компании
2.2 Основные финансовые показатели деятельности предприятия, их динамика
2.3 Оценка возможных рисков производственной деятельности предприятия
Глава 3. Мероприятия по снижению финансового риска
3.1 Выбор управленческого решения в условиях финансового риска
3.2 Анализ финансового риска при реализации управленческого решения
Заключение
Список использованной литературы
Приложение

Анализ чувствительности – это метод экономического и финансового анализа, направленный на выявление отрицательных элементов проекта и выработку рекомендаций по их устранению.
Основное место при анализе чувствительности проекта отводится внешним факторам. К таким параметрам относятся:
- прогноз системы налогообложения,
- действующая учетная ставка Банка России,
- темп инфляции (плановый и фактический),
- курсовая разница национальной валюты.
Скорректировать указанные параметры простым управленческим решением невозможно.
В таблице 3.5 представлены данные анализа чувствительности по отдельным факторам риска инвестиционного проекта.
Таблица 3.5
Фактор риска Результат воздействия на финансовые потоки проекта 1.Повышение цен на закупаемое оборудование Увеличение финансовых расходов по статье «Капитальные затраты» 2.Снижение цен на перевозки Уменьшение финансовых поступлений по статье «Валовое поступление от реализации продукции» 3.Повышение минимального размера оплаты труда Увеличение финансовых расходов по статье «Капитальные затраты» (пункт «Строительно-монтажные работы») 4.Повышение тарифов на электроэнергию Увеличение финансовых расходов по статье «Текущие расходы денежных средств»
На чувствительность проекта могут оказать влияние следующие денежные потоки:
- увеличение первоначальных инвестиций;
- падение объема или предельного дохода на одну перевозку.
При оценке риска инвестирования необходимо учитывать источники финансирования проектов. Если компания использует только собственные средства, то имеет место так называемый деловой риск, связанный с реализацией этих проектов и деятельностью компании в целом. Если же компания привлекает заемные средства, то появляется дополнительный риск, обусловленный кредиторской задолженностью, по которой необходимо выплачивать фиксированные проценты независимо от размера получаемой прибыли и погашать кредиты в установленные сроки. Стремясь получить дополнительный доход за счет эффекта рычага (разница между эффективностью проектов и стоимостью кредитных ресурсов), компания подвержена большему риску, так как у нее есть жесткие обязательства.
Финансовый рычаг позволяет увеличить доходность компании, но делает ее более рискованным объектом инвестиций.
3.2 Анализ финансового риска при реализации управленческого решения
Структура капитала характеризует компоненты финансирования предприятия. Если финансирование включает сочетание заемных и собственных средств, то структура капитала называется "зависимой". Коэффициенты зависимости описывают отношения между заемными и собственными средствами. Термин «структура капитала» охватывает все финансирование предприятия и включает кратко-, средне- и долгосрочные заемные средства, а также собственный капитал.
Отвечая на вопрос: «Каково правильное соотношение заемных и собственных средств для предприятия?» ответ во многом будет зависеть от вида риска предприятия. Поскольку каждое предприятие имеет разные виды риска, то оно должно иметь и соответствующую структуру капитала. Поэтому руководству ООО «Транссервис» надо оценить два вида риска, которые могут присутствовать на каждом предприятии. Это деловой и финансовый риск.
Деловой риск - это нормальный риск, свойственный всем предприятиям. Он выглядит как ежедневные колебания прибыли вследствие хозяйственных и экономических факторов, связанных с управлением, сбытом, производством, а также факторов внешней обстановки.
Предприятие с высоким деловым риском - это предприятие, в котором имеют место нарушения каких-то направлений деятельности, которые могут оказывать сильное отрицательное влияние на прибыль. Например, если есть большая вероятность усиления конкуренции на рынке данного предприятия, то его деловой риск может считаться высоким. Это означает, что новые или усилившиеся конкуренты могут или отобрать долю рынка, или вызвать сокращение объема продаж, что в любом случае вызовет отрицательное воздействие на прибыль.
Предприятие с низким деловым риском - это предприятие, на котором нарушения нормальной деятельности малозначимы и не оказывают существенного влияния на прибыль.
В настоящий момент деловой риск предприятия можно оценить как низкий.
Финансовый риск отражает опасности, связанные с долгом. Они вызваны преимущественным правом кредитора на поток денежных средств предприятия, независимо от уровня прибылей. Долг несет с собой обязательство для предприятия производить выплаты процентов и основной суммы в установленные сроки. При отсутствии достаточного потока денежных средств кредитор обладает правом в судебном порядке возбудить дело о несостоятельности (банкротстве) предприятия пли через суд потребовать ликвидации предприятия. Очевидно, что если предприятие не имеет долгов, то оно несет только деловой риск, но с момента приобретения заемных средств оно также несет и финансовый риск
Кроме этого вида финансового риска, существует дополнительный риск зависимости от резких колебаний процентных ставок. Они могут быть вызваны рядом внешних факторов, таких, как результаты выборов в стране, изменения в балансе международной торговли, локальные конфликты. Ни один из этих факторов не может быть с уверенностью предсказан даже самыми опытными аналитиками.
Как правило, структура капитала предприятия должна отражать разумное равновесие между деловым риском и финансовым риском. Если предприятие имеет высокий деловой риск, то финансовый риск должен поддерживаться на низком уровне. Если деловой риск невелик, то становится возможным допустить более высокий уровень финансового риска или, другими словами, получить больше займов, и таким образом увеличить финансовую зависимость предприятия. Но сочетание высокого делового риска и высокого финансового риска значительно уменьшит перспективы выживания предприятия.
Учитывая перечисленные моменты, руководству ООО «Транссервис» необходимо оптимизировать соотношение внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов для обеспечения минимальной совокупной стоимости привлечения собственного капитала и сохранения управления предприятием за первоначальными учредителями в целях предотвращения злоупотреблений.
Руководство ООО «Транссервис» рассматривает три возможных варианта структуры капитала:
1. Только собственный капитал.
2. 70% собственного капитала, 30% заемных средств (под 10%).
3. 30% собственного капитала, 70% заемных средств (под 10%).
Нарастить собственный капитал можно увеличением Уставного капитала, увеличением нераспределенной прибыли и резервов, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики.
Объем выручки от реализации работ и услуг предприятия вырос в отчетном году на 25,6% .
(310791 / 247409 ) х 100% - 100% = 25,6% .
Значит, на следующий год предприятие может планировать такой же рост выручки. При этом он составит:
310791 х 1,256 = 390353 тыс. руб.
Такой же расчет можно применить и к планированию прибыли предприятия.
Рост значения данного показателя в 2007 г составил:
(1626 / 926 ) х 100% - 100% = 75,6%.
Планируемое значение прибыли будет составлять:
1626 х 1,756 = 2855 тыс. руб.
Осуществляя выбранный инвестиционный проект, предприятие может привлечь банковский кредит.
Планируя привлечение внешнего заемного кредитования, руководством ООО «Транссервис» были рассмотрены сроки погашения заемных средств, которые обычно подразделяются на три вида:
краткосрочные: обычно до 1 года или максимально до 2 лет;
среднесрочные: обычно от 2 до 5 лет;
долгосрочные: свыше 5 лет.
При выборе определенного вида финансирования было принято во внимание, прежде всего, сроки службы активов, на финансирование которых будут использованы эти средства. Для обеспечения финансовой стабильности очень важно обеспечить соответствие сроков погашения долгов предприятия и сроков службы активов, которые они финансируют. Именно соответствие сроков погашения активов и обязательств должно определять вид финансирования. Но очень часто другие соображения, особенно затраты и доступность, становятся на пути этого основного требования. В результате несоответствие сроков погашения нередко приводит к недостаточной ликвидности или даже неплатежеспособности предприятия.
Согласованность сроков службы активов и сроков погашения займов, за счет которых финансируются активы, означает, что приносимый активами доход по срокам соответствует графику выплат по ссуде.
Было отмечено, что наиболее дешевым из трех видов финансирования за счет заемных средств являются краткосрочные займы. Поэтому чем больше краткосрочных займов будет включено в пакет финансирования, тем более прибыльным будет предприятие. Краткосрочные обязательства имеют большую привлекательность, но они также несут финансовый риск в смысле невозможности выполнить обязательства при наступлении сроков их погашения.
Эта ситуация называется «технической неплатежеспособностью», то есть невозможностью выполнения текущих обязательств по денежным платежам, хотя в перспективе предприятие может иметь достаточные активы для покрытия общих обязательств. Техническая неплатежеспособность часто является причиной банкротства фирм, особенно небольших.
При выборе определенного вида финансирования можно воспользоваться следующими общими правилами:
* Краткосрочное финансирование, в основном, приемлемо только для обеспечения колебаний оборотного капитала и краткосрочных операционных потребностей.
* Среднесрочные финансовые средства служат для закупкибольшей части производственного оборудования.
* Долгосрочные займы используются для финансированиякапиталовложений в средства производства с длительным сроком полезной службы, такие как земля, здания, оборудование втяжелой промышленности.
Следовательно, активы и долги, за счет которых они финансируются, должны иметь одинаковые сроки действия. Оборотный капитал будет финансироваться за счет краткосрочных долгов. Среднесрочные долги будут использоваться для приобретения оборудования и транспортных средств, в то время как здания будут финансироваться за счет долгосрочных займов. Если предприятие не будет проводить такое согласование, это может иметь серьезные последствия, когда наступит срок погашения долговых обязательств, и вызвать затруднения в получении последующего финансирования.
Очевидно, что чем больше срок погашения обязательств, тем менее рискованным будет финансирование, так как у предприятия будет больше времени получить поток денежных средств. Однако если слишком полагается на долгосрочные обязательства, то может оказаться, что предприятие выплачивает долги за средства, которые ему уже не нужны.
Выбор нужной формы и сроков погашения каждого вида финансовых заемных средств зависит, главным образом, от потока денежных средств, который компания ожидает от использования активов.
Учитывая все перечисленные моменты для приобретения новых видов транспорта руководством ООО «Транссервис» был запланирован среднесрочный кредит в размере 1500 тыс. руб.
Рассмотрим прогнозный баланс предприятия с учетом привлечения планируемых финансовых средств (таблица 3.6).
Таблица 3.6
Агрегированный баланс ООО «Транссервис», тыс. руб.
Статьи Сумма Статьи Сумма Актив Пассив Внеобортные активы 4298 Капитал и резервы 5889 Оборотные активы, в том числе 145189 Нераспределенная прибыль 2855 Среднесрочные кредиты 1500 Займы и кредиты 139243 Баланс 149487 149487
Общие потребности в финансировании составят 149487 тыс. руб. Задача состоит в нахождении правильного соотношения заемных средств и собственного капитала.
Руководство ООО «Транссервис» рассматривает три возможных варианта структуры капитала:
1. Только собственный капитал.
2. 70% собственного капитала, 30% заемных средств (под 10%).
3. 30% собственного капитала, 70% заемных средств (под 10%).
Нарастить собственный капитал можно увеличением Уставного капитала, увеличением нераспределенной прибыли и резервов, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики.
В таблице. 3.7 показано потенциальное влияние каждой из структур капитала на прибыльность ООО «Транссервис».
Таблица 3.7
Анализ влияния структуры капитала на величину прибыли предприятия, тыс. руб.
Варианты 1вариант 2 вариант 3 вариант Итого чистые активы 149487 149487 149487 Собственный капитал 149487 104641 44846 Заемныe средства - 44846 104641 Собственный напитал + заемные средства 149487 149487 149487 Обьем продаж 390353 390353 390353 Операционная прибыль (10 % объема продаж) 39035 39035 39035 Проценты за кредит - 4485 10464 Прибыль до налогообложения 39035 34550 28571 Налоги (24%) 9368 8292 6857 Прибыль после налогооблажения 29667 26258 21714
* Операционная прибыль в виде процента от продаж,
**Операционная прибыль в виде процента от используемого капитала (собственный капитал плюс заемные средства) – ROCE,
*** Чистая прибыль в виде процента от собственного капитала - ROE.
Прибыль на используемый капитал:
1вариант: (29667 / 149487 ) х 100% = 19,8 %
2вариант: (26258 / 149487 ) х 100% = 17,6 %
3вариант: (21714 / 149487 ) х 100% = 14,5 %
Чистая прибыль на собственный капитал:
1вариант: (29667 / 149487 ) х 100% = 19,8 %
2вариант: (26258 / 104641 ) х 100% = 25,1 %
3вариант: (21714 / 44846 ) х 100% = 48,4 %
На основании приведенных в таблице 3.7 данных можно сделать следующие выводы.
1. При увеличении уровня финансовой зависимости (финансового риска) прибыль на собственный капитал также увеличивается. Это увеличение прибыли является вознаграждением сотрудникам предприятия за повышенный риск, присущий зависимой структуре капитала. Таким образом, при правильном использовании финансовая зависимость может повысить прибыль предприятия.
2. Выгода от финансовой зависимости определяется наличием достаточной операционной прибыли для покрытия процентных платежей.
3. Структура капитала не влияет на операционную прибыль, так как это прибыль до выплаты процентов.
4. Структура капитала также не влияет на операционную прибыль в расчете на используемый капитал (RQCE}. Опять это связано с тем, что прибыль рассчитывается до выплаты процентов, а значение величины используемого капитала является общей суммой средств, независимо от сочетания собственного капитала и заемных средств.
5. Из пунктов 3 и 4 можно увидеть, что эффективность используемых на предприятии ресурсов не зависит от способа их финансирования.
6. Прибыль на используемый капитал больше, чем стоимость финансирования за счет заемных средств. Надо обратить внимание на это обстоятельство, так как это ключ к успешному использованию финансовой зависимости в целях повышения прибыли предприятия.
Необходимо также уделить внимание потенциалу прибыли, заложенному в финансовой зависимости предприятия.
Если уровень деловой активности (или операционной прибыли) может быть повышен, то имеется возможность увеличения прибыли за счет использования финансовой зависимости различной степени.
До сих пор значение финансового риска ограничивалось изучением его влияния на прибыль и, особенно - на величину отношения прибыли к собственному капиталу.
Невыполнение прогнозов может оказать диспропорциональное воздействие на значение этого коэффициента из-за преимущественного права кредиторов на получение процентных ставок за пользование займом.
Надо помнить, что величина прибыли базируется на концепции начисления, в результате чего даже при наличии достаточной прибыли для покрытия расходов на выплату процентов поток денежных средств может быть недостаточным для покрытия процентный платежей, а тем более — для покрытия выплаты соответствующей суммы долга. Когда подойдет время выплачивать проценты и основную сумму долга, то предприятию будет необходима не прибыль, а денежные средства. Если представленная в отчетах прибыль недостаточна в денежной форме, то даже если проценты покрываются за счет прибыли, у предприятия возникает проблема финансового риска.
Если не был получен достаточный поток денежных средств для покрытия основной суммы долга или даже процентов, то эта нехватка средств может привести к необходимости обращения за дополнительным займом или продажи активов, что еще больше уменьшит возможности предприятия по получению денежных средств.
В приведенных выше расчетах предполагалось, что прогнозы, намеченные руководством ООО «Транссервис» будут полностью выполнены. Это подразумевает, что деловой риск не изменится и, что все будет работать так, как планировалось. В реальной жизни этого обычно не случается.
Проведенные расчеты по ООО «Транссервис» отражают непостоянство доходов, которое связано с сочетанием высокого делового риска и высокого финансового риска. Отсюда можно сделать вывод, что при высоком деловом риске прибыль по отношению к слагаемым структуры капитала, видимо, окажется более изменчивой, чем при моноструктуре капитала, включающей только собственный капитал. Следовательно, при изменении делового риска финансовый риск вызовет гораздо большие колебания прибыльности.
Заключение
На основании вышеизложенного материала можно сделать следующие выводы.
Работая в условиях рационирования капитала, предприниматель решает задачу наиболее выгодного использования временно ограниченных денежных ресурсов ради максимизации своей будущей ценности в такой мере, насколько это позволяет масштаб этих ресурсов.
Однако в любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь и представляет собой коммерческие риски, которые означают неуверенность в возможном результате, неопределенность этого результата деятельности.
Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.
Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам. Обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе.
Избежание риска для предпринимателя зачастую означает отказ от получения прибыли. Снижение степени риска – сокращение вероятности и объема потерь. При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов:
* нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
* надо думать о последствиях риска;
* нельзя рисковать многим ради малого.
Это означает, что, прежде чем вкладывать капитал, инвестор должен:
- определить максимально возможный объем убытка по данному риску;
- сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;
- сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора.
Исследования рисковых мероприятий позволяют сделать вывод, что оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству инвестора – 0,7 и более.
В выпускной квалификационной работе были рассмотрены основные риски, присущие виду коммерческой деятельности ООО «Транссервис», причины их возникновения и меры, принимаемые руководством по их снижению.
Проведенные исследования производственной деятельности ООО «Транссервис» и его основных финансовых показателей выявили наличие существования на предприятии двух актуальных проблем: срочной замены производственного транспортного парка в связи с его большой изношенностью и выделение структурного подразделения по пассажирским перевозкам.
В связи с этим были рассмотрены соответствующие инвестиционные проекты, возможные формы их финансирования и уровень финансового риска каждого из предложенных проектов.
Выявление и оценка рисков являются основой для принятия управленческих решений по защите компании от негативных факторов.
В результате проведенных исследований были сделаны следующие выводы:
- деловой риск может быть определен как реакция предприятия на изменение хозяйственных и экономических факторов (внутренних и внешних). Деловой риск характеризуется, прежде всего, достижением определенной величины операционной прибыли (прибыли до выплаты процентов и налогов). Уровень делового риска может оказывать большое влияние на финансовую структуру предприятия;
- финансовый риск можно определить как дополнительный риск в результате использования заемных средств. Деловой и финансовый риск могут серьезно влиять на изменение прибыльности предприятия.
Цель дипломной работы можно считать выполненной.
Список использованной литературы
1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М.: Финансы и статистика,2001. – 248с;
2.Акуленок Д.Н., Буров В.П., Морошкин В.А. и др. Бизнес-план фирмы. Комментарий методики составления. Реальный пример. – М.: Гном-Пресс, 1997. –79с.
3. Балашов В.Г., Ирикова В.А. Технологии повышения финансового результата: практика и методы. – М.: МЦФЭР, 2006. – 672с;
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2002. – 210 с;
5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 188 с;
6. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. – Киев: ИТЕМлтд, 2006. – 543 с;
7. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: Ника – Центр, 2003. – 328с;
8. Ващенко Т.П. Математика финансового менеджмента. – М.: Перспектива, 2006. – 80 с;
9. Витченко М.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий, М; изд. «Маршрут», 2003. - 240с;
10. Волков В.П., Ильин А.И. Экономика предприятия: Учебное пособие. – М.: Новое знание, 2003. – 602с;
11. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. - М.: Финстатинформ, 2007. - 135 с.
12. Герчикова И.Н. Менеджмент, Москва, изд. Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. -501с;
13. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов, - М.: Финансы и статистика, 2004. –267с;
14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. –560с;
15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1997. –512с;
16. Любимцева С. Потребительский спрос и предложение на внутреннем рынке // Экономист. – 2002. - №5. – 55с;
17. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/Под ред. Проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001г. – 471 с;
18. Миронов М.Г., Замедлина Е.А., Жарикова Е.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Издательство «Экзамен», 2004. – 202с;
19. Основы антикризисного управления предприятием: Учебное пособие / под ред. Н.Н. Кожевникова. - М.: Издательский центр «Академия», 2005. – 496с;
20. Основы предпринимательского дела. Под ред. Ю.М. Осипова. - М.: Изд. БЕК, 1996. – 476с;
Предпринимательство: Учебник/ под ред. М.Г. Лапусты. - М. .: ИНФРА-М, 2004. – с.452с;
21. Пелих А.С., Шепеленко Г.И. Малые предприятия. – Ростов н/Д: Экспертное бюро, М.: Гардарика, 2000. – 144с;
22. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 2004. – 98 с;
23. Райзберг Б.А. Основы бизнеса. – М.: «Ось-89», 2000. – 192 с;
24. Рахман З., Шеремет А. Бухгалтерский учет в рыночной экономике. – М.: «ИНФРА – М», 1996. – 272с;
25. Румянцева З.П. Общее управление организацией. Теория и практика: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 304 с;
26. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. – М.: Перспектива, 2002. – 89 с;
27. Стоянова Е.С, Быков Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. – М.: Перспектива, 2007. – 130 с;
28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Г.В.Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое издание, 2002. – 704 с. – (Экономическое образование);
29. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: БИНОМ. Лаборатория знаний,2005. – 480с;
30. Собкин В.А. Отраслевые особенности выбора ценовой политики и ценовой стратегии фирмы // Актуальные проблемы финансов и банковского дела: Сб. науч. трудов. Вып. 8. – СПб.: СПбГИЭУ, 2005. – 536с;
31. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 496 с;
32. Управление финансами (Финансы предприятий) Учебник/ под ред. А.А. Володина. – М. .: ИНФРА-М, 2006. – 504с;
33. Чечевицына Л.Н, Чуев И.Н. Анализ Финансово-хозяйственной деятельности. Москва, Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005.- 352с;
34. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Инфра – М, 1998. – 450с;
35. Финансы предприятий. – М.: Банки и биржы, ЮНИТИ,2005. – 250с;
36. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: Дело, 2005. – 348 с;
37. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник под ред. Е.С. Стояновой. – М.: «Перспектива», 2007. – 656 с;
38. Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. Н.И.Берзона. – М.: Издательский центр «Академия», 2003. – 52с;
39. Экономика предприятия: Учебник / под ред. проф.О. И. Волкова.- М.: ИНФРА-М, 1998.- 416 с;
40. Экономика и статистика фирмы. /под ред. Ильенковой С.Д. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 240с.
Приложение
Таблица 1
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2007г.
Организация ООО «Транссервис»
Вид деятельности: Организация транспортных перевозок
Организационно- правовая форма/форма собственности: ООО
Единица измерения тыс. руб.
Дата утверждения 22 марта 2008г.
Актив код
показателя на начало отчетного периода на конец отчетного периода 1 2 3 4 I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы 110 - - Основные средства 120 3839 2798 ИТОГО по разделу I 190 3839 2798 II. Оборотные активы Запасы 210 10435 14653 В том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 8920 6358 Товары отгруженные 215 Расходы будущих периодов 216 1509 8295 Прочие запасы и затраты 217 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 3761 81 В том числе покупатели и заказчики 231 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 15031 111013 В том числе покупатели и заказчики 241 Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 74 16587 Прочие оборотные активы 270 - - ИТОГО по разделу II 290 29301 142334 БАЛАНС
300
10942
11822 Пассив код
показателя на начало отчетного периода на конец отчетного периода III. Капитал и Резервы Уставный капитал 410 10 10 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 - - Добавочный капитал 420 - - Резервный капитал (86) 430 - - В том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 - - Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 - - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 2323 5879 ИТОГО по разделу III 490 2333 5889 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 - - Отложенные налоговые обязательства 515 - - Прочие долгосрочные пассивы 520 - - ИТОГО по разделу IV 590 - - V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 1600 37627 Кредиторская задолженность 620 29207 101616 В том числе поставщики и подрядчики 621 25133 83063 Задолженность перед персоналом организации 622 418 1995 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 251 666 Задолженность по налогам и сборам 624 1960 5714 Прочие кредиторы 625 1445 10178 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 ИТОГО по разделу V 690 30807 139243 БАЛАНС
700
33140
145132
Таблица 2
Отчет о прибылях и убытках
за период с 01 января по 31 декабря 2007г.
Организация ООО «Транссервис»
Вид деятельности: Организация транспортных перевозок
Организационно- правовая форма/форма собственности: ООО
Единица измерения тыс. руб.
Дата утверждения 22 марта 2008г.
Наименование показателей код
показателя за отчетный период за аналогичный период предыдущего года 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 310791 247409 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (290593) (239412) Валовая прибыль 029 20198 7997 Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 (16309) (6607) Прибыль (убыток) от продаж 050 3889 1390 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 (2277) (610) Доходы от участия в других организациях 080 Прочие операционные доходы 090 2403 7627 Прочие операционные расходы 100 (1716) (7068) Внереализационные доходы 120 Внереализационные расходы 130 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 2299 1339 Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства 142 Текущий налог на прибыль 150 (552) (399) Налоговые санкции 151 (121) (14) Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 180 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 1626 926

Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: Ника – Центр, 2003. – с.69;
Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник под ред. Е.С. Стояновой. – М.: «Перспектива», 2007. – с.439;
Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. Н.И.Берзона. – М.: Издательский центр «Академия», 2003. – с.52;
Предпринимательство: Учебник/ под ред. М.Г. Лапусты. - М. .: ИНФРА-М, 2004. – с.114;
. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Инфра – М, 1998. –с.243;
Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – с. 351;
Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. – К.: Ника - Центр, 2003. – с.98;
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1997. –с.261;
Миронов М.Г., Замедлина Е.А., Жарикова Е.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Издательство «Экзамен», 2004. – с.84;
Салин В.Н. Математико-экономическая методология анализа рискрвых видов страхования. – М.: Анкил, 1997. – 55с;
Предпринимательство: Учебник/ под ред. М.Г. Лапусты. - М. .: ИНФРА-М, 2004. – с. 182;
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. –560с;
Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. – К.: Ника - Центр, 2003. – с. 269;
Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. – К.: Ника - Центр, 2003. – с.137с;
Трубочкина. Управление затратами предприятия. – М.:, ИНФРА-М, 2004. – с.61;
4