Управление дебиторской и кредиторской задолжностью

Аннотация
Введение
1. Основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью
1.1 Основные понятия дебиторской задолженности
1.2. Основные понятия кредиторской задолженности
1.3. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия
2. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии
2.1. Характеристика ЗАО «Союз Квадро»
2.2. Анализ дебиторской задолженности ЗАО «Союз Квадро»
Анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности
2.3. Анализ кредиторской задолженности ЗАО «Союз Квадро»
Для начала проведем анализ динамики и структуры кредиторской задолженности
2.4. Выбор оптимального уровня и соотношения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «Союз Квадро»
3. Рекомендации по оптимизации величины и качества дебиторской и кредиторской задолженности в ЗАО «Союз Квадро»
3.1. Планирование величины задолженности
3.2. Мероприятия по введению в прогнозном периоде 50% предоплаты
Заключение
Список литературы
Приложения

Допустим, необходимо определить сумму платежей по погашению кредиторской задолженности в марте. В соответствующем столбце плана находим, что всего в марте должно быть выплачено 397 млн руб., из которых 35 млн руб. за товары, закупленные в январе, 112 млн руб. - в феврале и 250 млн руб. за товары, закупленные непосредственно в марте.
Таблица позволяет также выявить ежемесячное распределение платежей по погашению кредиторской задолженности. Допустим, в феврале планируется закупить товары на сумму 353 млн руб. (стр. 4, столбец 8). Выплата кредиторской задолженности за эти товары составит 224 млн руб. в феврале, 112 млн руб. - в марте и 17 млн руб. - в апреле.
Остаток задолженности на конец каждого месяца рассчитывается по формуле:
Кредиторская задолженность на конец месяца (стр. 10) = Остаток кредиторской задолженности на начало месяца (стр. 1) + Объем закупки товаров в этом месяце (столбец 8) - Сумма оплаты за товары в этом месяце (стр. 9).
Задолженность на конец месяца совпадает с задолженностью на начало следующего месяца.
Данные табл. 3.3 и 3.4 необходимо постоянно корректировать в соответствии с заключаемыми договорами. Для этих целей можно использовать ведомости расчетов по дебиторской и кредиторской задолженности. С другой стороны, при заключении договоров необходимо опираться на информацию плановых таблиц для обеспечения оптимальной платежеспособности компании. Сроки оплаты в договорах о покупке и продаже товаров должны быть согласованы, чтобы платежи по обязательствам не превышали денежных поступлений от погашения дебиторской задолженности. Например, в соответствии с планом на март приходится наибольший объем платежей по погашению кредиторской задолженности. В этом случае расчеты с дебиторами желательно организовать так, чтобы большая часть оплаты за отгруженные товары поступила не позднее начала марта.
В процессе планирования дебиторской и кредиторской задолженности необходимо разработать механизм контроля исполнения планов и коррекции плановых показателей.
Планирование дебиторской и кредиторской задолженности тесно связано с другими элементами системы финансового менеджмента. С одной стороны, планы погашения дебиторской и кредиторской задолженности являются частью маркетинговой и кредитной политики компании. С другой стороны, - это важный подготовительный этап при формировании бюджета движения денежных средств и прогнозных финансовых документов (баланс, отчет о прибылях и убытках). Неточности в планировании расчетов с контрагентами могут негативно сказаться на достоверности прогноза движения денежных средств, что повлияет на финансовую устойчивость компании.
Продажа в кредит, отсрочка платежей при наличии постоянной дебиторской задолженности – обычное явление в деловой жизни организаций, атрибут нашего времени, следствие нормальных хозяйственных отношений в условиях рынка. В этом, в принципе, нет ничего плохого, если взаимные долги оправданны и сбалансированы, если ими разумно управляют.
Особое значение имеет управление дебиторской задолженностью, поскольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота. Бухгалтерам, финансовым или руководящим работникам предприятия необходимо научиться управлять долгами дебиторов, чтобы не утратить заработанных средств, полученной прибыли и уменьшить риск финансовых потерь.
Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате. Для этого необходимо:
- избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезные финансовые трудности;
- периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров (услуг) в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;
- при продаже большого количества товаров немедленно выставлять счета покупателям, с тем чтобы они получили их не позднее чем за день до наступления срока платежа;
- определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот срок со средним по отрасли, с данными у конкурентов и с показателями прошлых лет;
- при предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму не ниже величины дебиторской задолженности по предстоящему платежу, пользоваться услугами учреждений и организаций, взыскивающих долги при наличии поручительства;
- гасить задолженность путем зачета, т.е. предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;
- продавать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациям на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем средства, которые необходимо потратить на его взыскание;
- обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника в целях усиления своего влияния в его бизнесе.
Конечно, в первую очередь необходимо не допускать необоснованной задолженности, роста не оплаченных в срок и безнадежных к возврату долгов. Важную роль здесь играет избранная форма расчетов между поставщиками и покупателями.
Необходимо строго распределить ответственность за управление дебиторской задолженностью между коммерческой, финансовой и юридической службами. Нередко за продажи и взыскание задолженности отвечают разные подразделения, имеющие противоречивые задачи. К примеру, менеджер по продажам (коммерческий отдел) заинтересован продать как можно больше товаров, а менеджер по работе с дебиторами (финансовая служба) - получить денежные средства и минимизировать уровень задолженности. Это приводит к недовольству со стороны клиентов и конфликту подразделений.
Оправданна схема распределения ответственности, при которой коммерческая служба отвечает за продажи и поступления, финансовая служба берет на себя информационную и аналитическую поддержку, а юридическая служба обеспечивает юридическое сопровождение (работа по взиманию задолженности через суд).
Необходимо не только распределить ответственность между подразделениями, но и описать действия всех занятых в управлении дебиторской задолженностью сотрудников.
На основании отчетов по критическому сроку погашения дебиторской задолженности менеджеры коммерческого департамента ежедневно контролируют ситуацию по расчетам. За два дня до наступления критического срока оплаты менеджер напоминает контрагенту об окончании периода отсрочки. При неоплате в срок менеджер выясняет причины нарушения критического срока оплаты, после чего ставит в известность руководителя коммерческого отдела, который дает распоряжение о прекращении отгрузок данному контрагенту.
Финансовая служба направляет предупредительное письмо о начислении штрафа. В случае просрочки платежа более чем на 7 дней финансовая служба начисляет штраф, менеджер коммерческого отдела предпринимает все возможные меры по досудебному урегулированию проблемы, на определенном этапе юридический отдел отправляет официальную претензию заказным письмом. Если период просрочки составил более 60 дней, то организация подает иск в арбитражный суд.
Пример регламента управления задолженностью, рекомнедуемого к применению для ЗАО «Союз Квадро» приведен в табл.3.5.
Таблица 3.5
Регламент управления задолженностью
Этап управлениядебиторской задолженностью Процедура Ответственное лицо(подразделение) Критический срокоплаты не наступил Заключение договора Менеджер по продажам Контроль отгрузки Менеджер по продажам Выставление счета Менеджер по продажам Уведомление о сумме и расчетных сроках погашения дебиторской задолженности За два-три дня до наступления критического срока оплаты - напоминание контрагенту по телефону об окончании периода отсрочки, а при необходимости - сверка сумм Просрочка до 7 дней При неоплате в срок - выяснение причин по телефону Менеджер по продажам Прекращение поставок (до оплаты) Коммерческий директор Направление предупредительного письмао начислении штрафа Финансовая служба Просрочка от 7 до 30 дней Начисление штрафа Финансовая служба Предарбитражное предупреждение Юридический отдел Ежедневное напоминание по телефону Менеджер по продажам Переговоры с ответственными лицами Просрочка от 30 до 60 дней Командировка менеджера для принятия всех возможных мер по досудебному урегулированию Менеджер по продажам Официальная претензия (заказным письмом) Юридический отдел Просрочка более 60 дней Подача иска в арбитражный суд Юридический отдел
В положении по оплате труда следует обязательно разработать принципы вознаграждения менеджеров коммерческого отдела в части своевременно погашенной дебиторской задолженности и ответственность за нарушение сроков, если они превышены по их вине.
Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать аккредитивную форму расчетов.
Предварительная оплата стоимости сделки - наиболее выгодный для поставщика способ расчетов, так как не только гарантирует полную оплату, но и позволяет использовать в обороте денежные средства покупателя до того времени, пока товар станет его собственностью. Для покупателя-плательщика, наоборот, этот метод расчета невыгоден, поскольку приводит к существенному отвлечению денежных средств из собственного оборота. Компромисс интересов чаще всего достигается путем предоставления ценовых скидок за предварительную оплату.
Несомненные преимущества для поставщика предоставляет аккредитивная форма расчетов. Аккредитив как условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, не нуждается в авале (поручительстве), гарантирует своевременность платежа при предъявлении необходимых документов по отгрузке (отпуску) товаров. Вместе с тем, как и при предоплате, при этой форме расчетов происходит отвлечение денежных средств покупателя, величина которого зависит от суммы сделки и срока действия аккредитива. Чаще всего расчеты с помощью аккредитивов используются при поставках по импорту и экспорту.
Расчеты в порядке плановых платежей используются при устойчивых расчетных отношениях между предприятиями за продукцию (услуги). Обычно такие расчеты не завершаются поступлением оплаты по отдельному расчетному документу. Их учет ведется на обособленном субсчете к счету 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками", аналитический учет осуществляется по каждому покупателю и заказчику.
Управлять дебиторской задолженностью можно, стимулируя покупателей к досрочной оплате счетов. Обычно это делают путем предоставления скидок с цены продажи или стоимости поставки, если платеж осуществлен ранее договорного срока. Преимущество поставщика состоит в том, что, получив выручку раньше обусловленного срока и используя ее в денежном обороте, он возмещает предоставленную скидку.
В каждом из перечисленных случаев необходимы предварительный расчет и сопоставление дополнительных расходов от продаж в долг и расходов, связанных с риском неоплаты в установленный договором срок или превращения дебиторской задолженности в безнадежную к взысканию.
Регулирование дебиторской задолженности может осуществляться посредством товарообменных операций (бартерных сделок) и зачета взаимных требований.
Бартерная сделка представляет собой не денежный, но оцененный и сбалансированный товарообмен, оформляемый единым договором. При этом оценка товаров и услуг производится по договорным ценам. Компенсация дебиторской задолженности и взаимных претензий осуществляется в основном дополнительными поставками или их уменьшением. Другие условия бартерных сделок аналогичны условиям договоров купли-продажи. Как форма расчетов бартерные сделки используются при отсутствии или ограниченности денежных средств, в том числе конвертируемой валюты, или при неустойчивости ее курса.
Дебиторская задолженность при бартерных сделках возникает при несбалансированности взаимных поставок в течение отчетного периода. Поскольку во взаиморасчетах участвуют как минимум две организации, каждая из сторон обязуется передать другой стороне один товар или услуги в равной по стоимости сумме. На практике, однако, встречаются случаи, когда часть их стоимости погашается посредством бартерной сделки, а остальная часть - денежными средствами.
Величина дебиторской задолженности по договору мены, регламентирующему бартерные поставки, определяется на момент перехода права собственности на товар. Такое право переходит к каждой из сторон, выступающей в договоре покупателем, после исполнения ее обязательств как поставщика. Таким образом, переданные ценности (продукция, товары) остаются собственностью продавца до момента их получения. Одновременно с этим полученные ценности не переходят в собственность покупателя до тех пор, пока им не будет передана продукция другой участвующей в договоре организации.
Достаточно эффективными, обеспечивающими сбалансированность дебиторской задолженности, являются расчеты между покупателями (потребителями) и поставщиками (подрядчиками), основанные на зачете взаимных требований по обоюдным поставкам. Использование этой формы расчетов должно быть обусловлено соответствующими договорами.
Регулирование дебиторской задолженности зачетом взаимных требований во многом схоже с товарообменными операциями. Сходство состоит в полном или частичном отсутствии денежных расчетов между организациями. Вместе с тем прекращение долгового обязательства зачетом встречного однородного требования не изменяет его денежного характера и не затрагивает оснований возникновения. Зачет встречных требований может осуществляться при наличии обязательств по расчетам у двух и более сторон, когда они в результате исполнения разных по содержанию договоров по отношению друг к другу одновременно являются и дебиторами, и кредиторами.
При проведении зачета взаимных требований необходимо:
- оформить акт сверки взаиморасчетов на основании данных бухгалтерского учета у контрагентов;
- подтвердить первичными расчетными документами сумму задолженности с выделением НДС;
- сверить величину задолженности на основании договора и первичных документов, свидетельствующих о возникновении задолженности;
- оформить акт о взаимозачете, который должен стать финансовым документом, свидетельствующим о прекращении обязательств.
Передача дебиторской задолженности другим организациям может быть оформлена простым и переводным векселями. Погашение задолженности по векселю обычно не вызывает формальных затруднений, поскольку обязательство дебитора является безусловным. Во всех случаях плательщиком по простому векселю является юридическое лицо, его выписавшее. В переводном векселе содержится поручение векселедателя уплатить плательщику указанную в нем сумму. В этом случае кредитор выписывает вексель, в котором дебитор может стать плательщиком, а затем продать его заинтересованному покупателю.
Применяя векселя как средство управления дебиторской задолженностью, необходимо иметь в виду, что для должника они всегда связаны с риском дисконта, т.е. потерь при передаче.
Анализ расчетов, осуществляемых векселями, позволяет определить эффективность использования векселей как одного из способов управления дебиторской задолженностью.
Одним из способов возврата дебиторской задолженности является ее продажа банку или другому кредитному учреждению - договор факторинга. Обычно такую задолженность продают при острой потребности в денежных средствах, а покупают предприятия, которые являются должниками дебитора. Приобретая дебиторскую задолженность с дисконтной скидкой, они предъявляют ее к погашению должником по полной стоимости.
Основой сделки по продаже долгов дебиторов является договор переуступки права требования, или договор цессии. В соответствии с этим договором право требовать возврата долга и другие права и обязанности первоначального кредитора переходят к другой организации за соответствующую плату. По договору цессии новый кредитор может потребовать от должника уплаты не только основного долга, но и штрафов, пеней и неустоек. К договору прилагаются документы, подтверждающие сумму задолженности. Это может быть подлинник или копия первоначального договора, акт сверки взаимной задолженности кредитора и должника.
Договор факторинга отличается от договора цессии тем, что заключается он исключительно с банком или кредитным учреждением и предполагает кроме передачи долга и операцию кредитования под уступку денежного требования. В этом договоре должен быть определен размер вознаграждения, уплачиваемого банку за оказанную операцию, и порядок оплаты дебиторской задолженности. Величина вознаграждения устанавливается обычно в процентах к сумме денежного требования.
Преимущества факторинга для кредиторов заключаются в том, что погашение дебиторской задолженности производится своевременно, сокращаются потери из-за задержки платежей, предотвращается возникновение сомнительных долгов, повышается ликвидность организации; недостаток в том, что оплата услуг посредника производится в счет получаемой задолженности, в результате чего сумма долга оказывается ниже первоначальной.
Разновидностью покупки долга является форфейтинг. Эта форма расчетов применяется главным образом во внешней торговле при продаже крупных объектов недвижимости (комплектов крупнотоннажного оборудования, крупных партий дорогостоящих товаров и т.п.). Покупка долга при форфейтинге оформляется оборотным документом, как правило, векселем кредитора без права регресса, т.е. на безоборотной основе. Основное отличие такой формы расчетов заключается в том, что кредитование поставщика осуществляется на средние и длительные сроки, в то время как факторинг предусматривает краткосрочное финансирование.
При форфейтинге преимущества для продавца состоят в том, что он получает платеж в начале сделки, устраняется риск неплатежей, для покупателя - в том, что он приобретает дорогостоящие товары в кредит с наименьшими совокупными издержками. Расходы покупателя состоят в погашении последовательно предъявляемых ему форфейтером платежных требований (векселей). Недостатки форфейтинга - в том, что каждая участвующая в сделке сторона (продавец, покупатель, банк-форфейтер, банк-гарант) имеет свой интерес и требует учесть его при разработке условий договора, в результате чего сумма платежей возрастает. Покупатель долга принимает на себя обязательство об отказе (форфейтинге) от своего права на обращение регрессивного требования к кредитору при невозможности исполнения обязательств покупателем. При этом покупка оборотного долгового обязательства происходит со скидкой (дисконтом).
Анализ расчетов при форфейтинге позволяет определить возможность кредитования поставщика на средние и длительные сроки.
Одним из способов реструктуризации дебиторской задолженности является обмен долга на акции. Кредитор может обменять требования по возврату долга как на акции, выкупленные у акционеров, так и на акции, дополнительно выпущенные в связи с увеличением уставного капитала. В том и другом случае организация-кредитор в обмен на погашение дебиторской задолженности усиливает свою долю участия в управлении предприятием-должником, приобретает определенные права на его собственность и результаты деятельности.
При реструктуризации дебиторской задолженности путем предоставления кредитору права участия в акционерном капитале предприятия-должника долговое обязательство преобразуется в обязательство организации-дебитора провести дополнительную эмиссию своих акций и передать их во владение кредитору. Последний приобретает право продажи этих акций инвесторам или стать совладельцем предприятия-дебитора, осуществить необходимые преобразования, повышающие эффективность его деятельности.
При реструктуризации дебиторской задолженности таким путем необходимо принять во внимание ограничения, которые устанавливают действующее законодательство и устав организации-дебитора в отношении эмиссии акций: ее размер должен утверждаться общим собранием акционеров, а проспект эмиссии - федеральной комиссией по ценным бумагам.
Анализ обмена долга на акции позволяет установить эффективность вложения средств в акции предприятия.
Дебиторская задолженность может быть взыскана через суд на основе предъявленной претензии к должнику. В тех случаях, когда суд отказал в удовлетворении иска, на основании его решения долг можно признать безнадежным и списать на финансовые результаты деятельности организации или за счет резерва по сомнительным долгам.
На убытки предприятия-кредитора может быть списана дебиторская задолженность по истечении срока исковой давности (три года), которая погашается отдельно по каждому дебитору на основании проведенной сверки расчетов, письменного обоснования необходимости списания и приказа руководителя организации.
Дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности относится на счет средств резерва по сомнительным долгам либо непосредственно на финансовые результаты деятельности предприятия. Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями (залогом, поручительством и т.п.). Право создания резервов по сомнительным долгам за счет финансовых результатов имеют предприятия, определяющие для целей налогообложения выручку от продажи продукции (работ, услуг) по моменту отгрузки, поскольку при исчислении налогооблагаемой прибыли учитывают выручку от продаж независимо от того, оплачены выставленные счета или нет.
Анализируя расчетные взаимоотношения между организациями, можно сделать вывод, что наибольший риск отпуска товаров и услуг без предоплаты или немедленной оплаты возникает в период расстройства денежного обращения, валютного дефолта, других потрясений финансово-кредитной системы страны, а также при расчетах с предприятиями государств с неустойчивым политическим режимом. В подавляющем большинстве случаев отпускать товар в кредит с разумными сроками оплаты вполне оправданно. Более того, это в определенной степени выражение доверия к покупателю и его платежным возможностям, которое во всех случаях оценивается им положительно и способствует развитию хозяйственных взаимоотношений.
Таким образом, организация эффективного аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью позволит контролировать состояние расчетов с дебиторами, снижать риск невозврата дебиторской задолженности и образования просроченной задолженности, своевременно определять потребность в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, вырабатывать рациональную политику предоставления кредитов, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия.
3.2. Мероприятия по введению в прогнозном периоде 50% предоплаты
Рассмотрим возможности заключения договоров ЗАО «Союз Квадро» с покупателями и заказчиками на условиях 50% предоплаты.
Реальную потерю выручки предприятия в связи с инфляцией в 2007 году рассчитаем следующим образом.
По оценкам Минфина инфляция в 2007 году составила 11,9%.
Для ЗАО «Союз Квадро» более высокие темпы инфляции означают большие потери выручки. Для расчета минимального эффекта от предлагаемых мероприятий принимаем индекс цен 1,119. Тогда коэффициент падения покупательной способности денег составит 0,89 (1 / 1,119 = 0,89).
При реализации товаров на условиях отчетного года (30% предоплата и 70% задолженность) с учетом инфляции годовая сумма выручки ЗАО «Союз Квадро» составит (3171029 х 0,3) + 0,89 х (3171029 х 0,7) = 2926859,8 тыс.руб.
Инфляционные потери составят 3171029 – 2926859,8 = 244169,2 тыс.руб.
При реализации товаров на условиях 50% предоплаты, то есть с образованием 50% дебиторской задолженности с учетом инфляции годовая сумма выручки предприятия составит 2996622,4 тыс. руб.
Инфляционные потери составят 3171029 – 2996622,4 = 174406,6 тыс. руб.
Таким образом, можно сказать, что введение в прогнозном периоде 50% предоплаты способно дать ЗАО «Союз Квадро» увеличение выручки на (244169,2 - 174406,6) - 69762,6 тыс.руб. в связи с уменьшением инфляционных потерь на эту сумму.
Рассчитаем оборачиваемость задолженности Коб при условии образования 50% задолженности.
С учетом введения 50% предоплаты рассчитаем:
среднюю дебиторскую задолженность
(124417 + 124417*0,5) / 2 = 93312,75 тыс. руб.
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Коб = 3171029 / 93312,75 = 33,98 оборотов.
оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:
Коб(д) = 360 / 33,98 = 10,6 дня.

Рассчитанные результаты проведения мероприятия по введению 50% предоплаты перенесем в таблицу 3.4.
Таблица 3.4.
Сводная таблица результатов проведения мероприятия по введению 50% предоплаты
№ Показатели 30% предоплата 50% предоплата Изменения (+/-) Абсол., руб. Относ.,% 1 Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни 29,49 33,98 4,49 15,2 2 Количество оборотов дебиторской задолженности в год, оборот 12,21 10,6 -1,61 -13,2 3 Индекс цен 1,119 1,119 0 0 4 Коэффициент падения покупательной способности денег 0,89 0,89 0 0 5 Реальная выручка, тыс руб. 2926859,8 2996622,4 69763 2,4 6 Скрытые потери от инфляции, руб. 244169,2 174406,6 -69763 -28,6
По результатам анализа можно сделать вывод, что введение 50% предоплаты в условия договоров с покупателями и заказчиками позволит ЗАО «Союз Квадро» увеличить скорость оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,61 оборота в год, что уменьшит период ее оборачиваемости на 4,5 дня. Проведение данного мероприятия позволит ЗАО «Союз квадро» увеличить реальную выручку и снизить скрытые потери от инфляции. При этом в относительном выражении реальная выручка увеличится на 2,4%, а скрытые потери от инфляции снизятся на 28,6%.
Таким образом, рекомендуется для снижения величины дебиторской задолженности ЗАО «Союз Квадро» введение 50% предоплаты, что позволит предприятию иметь в своем распоряжении больший объем оборотных средств.
Заключение
Условием обеспечения финансовой устойчивости организации является превышение суммы дебиторской задолженности над суммой кредиторской задолженности.
Дебиторская задолженность представляет собой имущественные требования организации к юридическим и физическим лицам, которые являются ее должниками.
Дебиторскую задолженность можно рассматривать в трех смыслах: во-первых, как средство погашения кредиторской задолженности, во-вторых, как часть продукции, проданной покупателям, но еще не оплаченной, и в-третьих, как один из элементов оборотных активов, финансируемых за счет собственных либо заемных средств.
Оборотный капитал компании слагается из следующих составляющих:
- денежных средств;
- дебиторской задолженности;
- материально-производственных запасов;
- незавершенного производства;
- расходов будущих периодов.
Следовательно, дебиторская задолженность - это часть оборотного капитала организации.
В связи с ростом дебиторской задолженности, зачастую приводящим к платежному кризису, особую актуальность приобретает задача квалифицированного управления дебиторской задолженностью, основанного на знании механизма ее возникновения и методов ликвидации. В статье проанализированы основные факторы, влияющие на возникновение дебиторской задолженности, разъяснены понятия финансового цикла оборотного капитала и жизненного цикла дебиторской задолженности.
Необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. Превышение дебиторской задолженности, над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и может привести в дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банков и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Следовательно, от того, насколько соответствуют предоставленные и полученные объемы кредитования, зависит финансовое благополучие предприятия.
На основании данных бухгалтерского баланса за 2006 и 2007 гг. проанализируем изменения в динамике и структуре дебиторской задолженности ЗАО «Союз Квадро». Значительный удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности в составе имущества ЗАО «Союз Квадро» определяет ее значимость в оценке финансового состояния организации. Долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует, доля краткосрочной дебиторской задолженности колеблется на уровне 50%. Хотя дебиторская задолженность и относится к быстроликвидным активам, но при изменении финансового положения должника может создать трудности организации в ее быстром погашении.
Основная доля дебиторской краткосрочной задолженности ЗАО «Союз Квадро» задолженность покупателей и заказчиков – она составляет от 92 до 96 % в совокупной объеме задолженности.
Увеличение коэффициента оборачиваемости и уменьшение дневной продолжительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности ЗАО «Союз Квадро» является положительным фактором и свидетельствует об ускорении высвобождения денежных ресурсов из процесса оборота и возможности их использовании для приобретения дополнительного имущества.
Результаты расчетов указывают на то, что происходит ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности. Выручку, равную величине кредиторской задолженности ЗАО «Союз Квадро» получает за 14 дней.
Можно сказать, что равновесие дебиторской и кредиторской задолженности наблюдается только в 2006 году.
Поэтому представляется необходимым разработать мероприятия по укреплению финансового состояния ЗАО «Союз Квадро» путем оптимизации расчетно-платежной дисциплины и финансовых отношений с дебиторами и кредиторами.
По результатам анализа можно сделать вывод, что введение 50% предоплаты в условия договоров с покупателями и заказчиками позволит ЗАО «Союз Квадро» увеличить скорость оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,61 оборота в год, что уменьшит период ее оборачиваемости на 4,5 дня. Проведение данного мероприятия позволит ЗАО «Союз Квадро» увеличить реальную выручку и снизить скрытые потери от инфляции. При этом в относительном выражении реальная выручка увеличится на 2,4%, а скрытые потери от инфляции снизятся на 28,6%.
Таким образом, рекомендуется для снижения величины дебиторской задолженности ЗАО «Союз Квадро» введение 50% предоплаты, что позволит предприятию иметь в своем распоряжении больший объем оборотных средств.
Список литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 и 2;
Налоговый кодекс РФ;
Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учеб. Пособие. М: «Издательство ПРИОР», 2003. - 672 с.
Батанова К. Электронная первичка // "Расчет" /№ 6, 2005
Безруких П. С. Как работать с новым Планом счетов. — М.: Бухгалтерский учет, 2001. –89 с;
Богатенко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2001.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2001.
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: ЗАО Олимп-бизнес, 2004. - 977 с.
Бочаров В.В. Управление оборотом предприятий и корпораций - М.: Финансы и статистика, 2002. - 144 с.
Бондаренко А.А.ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ. ПОНЯТИЕ, ВИДЫ И ОБЩИЕ ПРАВИЛА СПИСАНИЯ // "Налоги" (газета), 2007, N 13
Булаев С.В.ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ: ПРАВОВЫЕ И НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ // "Услуги связи: бухгалтерский учет и налогообложение", 2006, N 1
Гаджиев Н.Г., Казакаева А.М. Анализ дебиторской задолженности как инструмент повышения эффективности аудита // "Все для бухгалтера", 2007, N 6
Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на современном предприятии. – Новосибирск, «Экор», 2004. – 753 с.
Горшенина О. Архивная канитель// "Практическая бухгалтерия", №1, 2006.
Документооборот в бухгалтерском и налоговом учете: Практические рекомендации для бухгалтера и руководителя (Г. Ю. Касьянова, Е. А. Кошко, Е. Б. Топольская) — М.: Статус-Кво 97, 2005. – 197 с.
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 332 с.
Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: Бухгалтерский учет, 2003. - 192 с.
Комментарий к новому Плану счетов бухгалтерского учета. Под ред. А.С. Бакаева. – М.: Информационное агентство «ИПБ-БИНФА», 2001
Кушим Н., Вишневская И. Как управлять дебиторской задолженностью/газета «Финанс» №18, 2003
Лытнева Н.А., Кыштымова Е.А. Учет и налогообложение задолженности при расчетах с покупателями. //Бухгалтерский учет. – № 13 – 2002 г. – с. 25.
Лытнева Н.А., Кыштымова Е.А. Учет просроченной дебиторской задолженности. //Бухгалтерский учет. – № 3 – 2005 г. – с. 21.
Майборода А.А. Учет доходов и расходов организации. Определение финансового результата. — М.: ПРИОР, 2006. – 110 с.
Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ, №1, 2006 г.
Мартынюк Н. Подготовка первичных документов/журнал «Расчет» № 4, 2005г.
Медведев А.Н., Медведева Т. В. Практическая бухгалтерия: от создания до ликвидации организации: Учебно-методическое пособие.— М.: ИНФРА-М, 2004.— 576 с.
Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Управленческий учет. М.: изд. 3-е, испр. И допол. «Эдиторная УРСС», 2002.
Николаев И.КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА КАК ИНСТРУМЕНТ СТРАТЕГИИ ФИРМЫ // "Консультант", 2005, N 23
Сухов А.Б. УЧЕТ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ // "Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения", 2007, N 21
Парушина Н.В.АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ // "Бухгалтерский учет", N 4, 2006
Попова О.В. Учет дебиторской задолженности. // «Бухгалтерский учет» № 17, 2005
Рекшинский А. Как спрогнозировать задолженность / «Финансовый директор», № 1, 2004
Савинко Т.В. Договор - сделка и документ налогового учета. / «Бухгалтерский учет» № 16, 2002
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М: Инфра-М, 2003 – 688 с.
Сальникова О. Грамотно учесть имущество // Расчет - № 7 - 2006 г.
Соколов Я.В., Патров В.В., Карзаева Н.Н. Счет 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками"/ «Бух.1.С» №2, 2002
Сотникова Л.В. Учет расчетов. / «Бухгалтерский учет» № 13, 2006
Тарасова Е.Ю. МЕХАНИЗМ ОБРАЗОВАНИЯ И ЛИКВИДАЦИИ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ // "Аудиторские ведомости", 2006, N 7
Управление организацией Учебник под ред. проф. А Г Поршнева 2-е изд. – М: ИНФРА-М, 2005
Фомичева Л.П. Комментарии к Положениям по бухгалтерскому учету (ПБУ 1/98-20/03). - Система ГАРАНТ, 2004 г.
Харьков В, П. Автоматизация бухгалтерского учета на предприятии. — М.: ДИЦ, 2004. – 315 с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. И доп. - М.: ИНФРА - М, 2001. -208 с.
Приложения
Бондаренко А.А.ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ. ПОНЯТИЕ, ВИДЫ И ОБЩИЕ ПРАВИЛА СПИСАНИЯ // "Налоги" (газета), 2007, N 13
Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: Бухгалтерский учет, 2003. - 192 с.
Тарасова Е.Ю. МЕХАНИЗМ ОБРАЗОВАНИЯ И ЛИКВИДАЦИИ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ // "Аудиторские ведомости", 2006, N 7
Николаев И.КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА КАК ИНСТРУМЕНТ СТРАТЕГИИ ФИРМЫ // "Консультант", 2005, N 23
Никаноров Ю.В.ДОХОДНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ: ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ // "Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии", 2008, N 3
Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99, ут