Пенсионные фонды в современной экономике

Введение
Глава I Пенсионная система России
1.1 Реформирование пенсионной системы в России
1.2 Становление системы пенсионных фондов в России
Глава II Развитие системы негосударственных пенсионных фондов в России
2.1. Негосударственные пенсионные фонды как специфическая некоммерческая организация
2.2 Цели создания и принципы организации деятельности НПФ
2.3 Актуальные тенденции в развитии системы негосударственных пенсионных фондов
Заключение
Список использованной литературы

Участники имеют право:
требовать от Фонда исполнения обязательств Фонда по выплате негосударственных пенсий в соответствии с условиями Пенсионного договора;
получать негосударственную пенсию в соответствии с Федеральным законом №75-ФЗ от 07.05.1998 «О негосударственных пенсионных фондах», условиями Пенсионного договора, Пенсионными Правилами Фонда и выбранной пенсионной схемой при возникновении пенсионных оснований;
требовать от Фонда изменения условий негосударственного пенсионного обеспечения в соответствии с Пенсионными Правилами Фонда и условиями Пенсионного договора;
требовать от Фонда выплаты выкупных сумм или их перевода в другой Фонд в соответствии с Пенсионными Правилами Фонда и условиями Пенсионного договора.
Сейчас в России большинство действующих негосударственных пенсионных фондов являются корпоративными, т.е. созданными одной крупной организацией (или группой связанных организаций) для обслуживания преимущественно своих сотрудниковю Подобный фонд не нуждается в выходе на открытый рынок, цели задаются ему извне, по крайней мере, первоначально. Вкладчиками корпоративных фондов являются в основном его учредители или подконтрольные им компании. Корпоративный фонд может также работать и непосредственно с физическими лицами – сотрудниками этих фирм.
Под открытыми фондами понимаются НПФ, ориентированные на самостоятельный поиск клиентов и привлечение их к сотрудничеству на рыночных принципах. Эти фонды в своей деятельности делают основной акцент либо на работу с частными лицаи – будущими пенсионерами, либо на работу с предприятиями – работодателями, намеренными обеспечить пенсии свои сотрудникам в будущем, но по отношению к НПФ выступающими лишь клиентами, а не учредителями.
2.3 Актуальные тенденции в развитии системы негосударственных пенсионных фондов
Индустрия негосударственных пенсионных фондов в течение последних нескольких лет находится в застое. Количество фондов, имеющих действующую лицензию, с 1997 года остается практически на одном и том же уровне. Основные финансовые показатели деятельности НПФ растут, но этот рост не радует, поскольку идет в основном за счет лидеров отрасли, что лишь усиливает и без того высокую концентрацию. Стоит одному или двум фондам продемонстрировать не очень хорошую динамику, как это произошло по итогам 2006 года, так сразу же и все суммарные показатели индустрии "захромали". Большинство фондов (63 процента) имеют низкие объемы собственного имущества, суммарно не превышающие 1,4 процента в общей доле имущества, поэтому в силу отсутствия денежных средств, они ограничены в возможности получения высокого инвестиционного дохода и полноценного развития в условиях конкуренции с фондами-миллиардерами.
На сегодняшний день большинство негосударственных пенсионных фондов являются мелкими структурами с ограниченной клиентской базой и незначительными объемами поступлений средств в рамках негосударственного пенсионного обеспечения. Следствием этого является низкое соотношение пенсионных резервов к количеству участников НПФ - по итогам 2006 года половина пенсионных фондов имела в расчете на одного участника менее 2,5 тысячи рублей пенсионных резервов. Ситуация, сложившаяся в отрасли, вызывает справедливое беспокойство у регулятора рынка - Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), особенно учитывая то обстоятельство, что ряд фондов систематически не предоставляет необходимой отчетности. В ноябре 2006 года ФСФР приостановила действие лицензий у 23 фактически неработающих НПФ, а в декабре приняла решение о подаче судебных исков об аннулировании лицензий у 22 из них (согласно действующему законодательству, аннулировать лицензию напрямую ФСФР не может, только по решению суда). Кроме того, недавно было приостановлено действие лицензий еще у 9 фондов, из которых по 8 уже поданы в суды иски об аннулировании, а уже перед новым годом ФСФР объявила о приостановлении лицензий еще у трех фондов. Все эти фонды не предоставляли необходимой отчетности в течение года. Это самая масштабная чистка на пенсионном рынке за последние несколько лет. Участники рынка уверены, что столь жесткие санкции ФСФР - это лишь начало еще более серьезного сокращения численности негосударственных пенсионных фондов. Если замыслы чиновников будут реализованы, то на рынке останется меньше половины из ныне действующих фондов.
На сегодняшний день из 289 негосударственных пенсионных фондов, имеющих действующую лицензию, у 41 фонда собственное имущество превышает 500 миллионов рублей, что суммарно составляет 365,9 миллиарда рублей, это в свою очередь - 94,8 процента от собственного имущества всех фондов; у 29 фондов в числе вышеназванных 41 собственное имущество превышает 1 миллиард рублей и в общей сумме составляет 357,7 миллиарда рублей, или 92,7 процента от собственного имущества всех фондов. Совокупность средств пенсионных резервов этих 29 крупнейших фондов в сумме составляет более 288,9 миллиарда рублей, или 93,9 процента от суммы пенсионных резервов всех НПФ.
Количество участников 29 крупнейших фондов составляет 68,1 процента от общего числа участников, количество пенсионеров, получающих пенсию у этих фондов - 76,7 процента. Сумма пенсионных выплат у 29 крупнейших фондов 2006 год составила 6,542 миллиарда рублей или 86,7 процента от всех пенсионных выплат за 2005 год. На фонды, имеющие собственное имущество от 50 до 500 миллионов рублей приходится 21 процент участников, а их суммарное собственное имущество составляет 4,6 процента от собственного имущества всех фондов.
В ближайшей перспективе в отрасли добровольного пенсионного обеспечения, скорее всего, продолжится процесс сокращения количества мелких фондов. Эта тенденция уже наметилась. Среди грядущих законодательных изменений, которые будут также способствовать уходу с рынка небольших "карманных" фондов, аналитики отмечают разрабатываемые изменения требований к структуре активов НПФ. В частности, ФСФР намерена снизить максимальную долю ценных бумаг компании-учредителя в активах пенсионных фондов с 30 до 5 процентов. Это будет способствовать оздоровлению ситуации в отрасли, диверсификации вложений и соответствующему снижению рисков и в конечном итоге - повышению доверия к НПФ со стороны граждан.
Анализируя факты, препятствующие успешному развитию в России негосударственного пенсионного обеспечения, многие специалисты называют, прежде всего, отсутствие полноценной сформированной нормативно-правовой базы, непродуманный порядок налогообложения НПФ, отсутствие качественного информирования населения. Действующая система налогообложения не стимулирует развитие негосударственного пенсионного обеспечения, поскольку фактически является двойной: полученный от инвестирования доход облагается налогом на прибыль, а при получении пенсионных выплат уплачивается налог на доход. Представители индустрии уже давно пытаются убедить государственные органы в необходимости особого налогового режима для НПФ, однако до сих пор эта проблема остается нерешенной.
Заключение
Проведенное исследование позволяет сформулировать некоторые выводы.
Для совершенствования и эффективного осуществления и функционирования проводимой пенсионной реформы необходимо развивать такой институт как негосударственные пенсионные фонды.
Негосударственные пенсионные фонды являются специфической некоммерческой организацией. Таким образом, негосударственный пенсионный фонд – некоммерческая организация, которая аккумулирует денежные средства и использует их для выплат пенсий и пособий своим участникам. Пенсионный фонд работает согласно регламентированным Законодательством собственным правилам (Уставу) и является самостоятельной юридической и финансовой организацией, которая, как правило, в прямую не связана с государственной системой пенсионного обеспечения населения.
Отличие негосударственного пенсионного фонда как финансового института от банков, страховых компаний, инвестиционных фондов состоит в долгосрочности вложений, невозможности или очень ограниченной возможности для клиента изъять средства единовременно и досрочно. Негосударственное пенсионное обеспечение включает в себя такие направления, как: разработка пенсионных схем, аккумулирование пенсионных взносов, размещение и организация размещения пенсионных резервов, учет пенсионных обязательств фонда, назначение и выплату негосударственных пенсий участниками фонда.
Негосударственные пенсионные фонды предлагают оптимальные для каждого Вкладчика условия накопления денежных средств к пенсионному возрасту. Вкладчик может самостоятельно определить желаемый уровень негосударственной пенсии, порядок и периодичность внесения пенсионных взносов, условия получения негосударственной пенсии.
Предполагается, что пенсионные выплаты из НПФ в дальнейшем должны быть равны государственны пенсиям или превышать их. Это важный фактор для нынешних и будущих пенсионеров. Однако на наальном этапе реализации большинства негосударственных пенсионных программ пока не приходится говорить о том, что государственная пенсия играет весомую роль в доходе пенсионеров, которые имеют на нее право.
Характеризуя специфику формирования инвестиционного портфеля негосударственного пенсионного фонда, нельзя не отметить, что по причине социальной направленности деятельности НПФ, а также существующих требований к размещению пенсионных резервов, в состав портфелей НПФ входят государственные и муниципальные ценные бумаги, банковские вклады, а при размещении средств через управляющую компанию – корпоративные ценные бумаги (акции, облигации), объекты недвижимости. Участвовать в реальных инвестиционных проектах негосударственным пенсионным фондам разрешено лишь посредством приобретения эмитированных при реализации проекта ценных бумаг.
Данные о результатах деятельности негосударственных пенсионных фондов за 2006 год показали почти десятикратное снижение прироста совокупного объема пенсионных резервов. Согласно данным ФСФР, пенсионные резервы частных пенсионных фондов увеличились всего на 11 процентов - с 277,365 до 307,692 миллиарда рублей. Это является рекордно малым показателем за последние годы, когда НПФ наращивали свои резервы на несколько десятков, а то и сотни процентов. По мнению аналитиков, по состоянию на конец финансового года показатели рынка негосударственного пенсионного обеспечения в целом улучшатся. Однако это вряд ли стоит воспринимать как положительную тенденцию, ведь такой рост по большому счету не является заслугой индустрии, а относится к достижениям фондового рынка. Качественному же росту пенсионных резервов неоткуда взяться, поскольку число участников системы дополнительного пенсионного страхования растет очень медленно - число клиентов НПФ увеличилось за отчетный период лишь на 2 процента. В значительной степени это связано с существующей структурой отечественного пенсионного рынка, где подавляющее большинство крупнейших фондов - кэптивные, а корпоративные пенсионные программы имеют свойство с определенного момента работать в режиме финансовой поддержки, а не развития.
Список использованной литературы
ФЗ « О некоммерческих организациях» № 7-ФЗ от 12 января 1996 года.
ФЗ « О негосударственных пенсионных фондах» № 75-ФЗ от 7 мая 1998 года.
ФЗ « Об обязательном пенсионном страховании в РФ» № 167-ФЗ от 15 декабря 2001 года.
ФЗ « Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ» № 111-ФЗ от 24 июля 2002 года.
Баскаков В. О социальной эффективности пенсионной системы России //Пенсионные фонды и инвестиции. 2006. № 1. С.50-57.
Борисенко Н. О понятии финансовой устойчивости Пенсионного фонда России //Вопросы экономики. 2004. № 7. С.106-122.
Володина Е.С. Инвестиционный портфель пенсионного фонда в условиях консервативной стратегии развития // Предпринимательство и реформы в России. 2007.
Гришкевич Н.П. Экономический механизм реформирования пенсионной системы в России // Известия СПбГУЭФ. 2005. № 2. С.102-111.
Горюнов, И. Ю. Налогообложение негосударственных пенсионных фондов //Финансы. 2005. № 1. С.40-43.
Деньги. Кредит. Банки. Учебник. Под ред. Белоглазовой Г.Н. М.: «Юрайт».2004.
Ермаков, Д. Н. Финансово-правовые основы инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов // Государство и право. 2007. № 8. С.48-54.
Ильин, В. В. К вопросу об эффективности пенсионной реформы // Финансы.2007. №5. С.47-51.
Михальчук В.Ю. Собственные средства негосударственного пенсионного фонда и обеспечение его экономической устойчивости //Финансы.2002. № 2. С.61-65.
Морозов А. Что определяет надежность НПФ «Империя» // Человек и труд. 2002 № 6. С.45-46
Новиков, А. А. Постановка вопроса о финансовых аспектах российской пенсионной реформы //Финансы и кредит.2005. № 34. С.68-70.
Пенсионная реформа: вопросы и ответы //Финансы. 2006. № 6. С.69-71.
Петров, Е. Отчитываемся перед Пенсионным фондом// Практический бухгалтерский учет. 2006. № 2.С .59 - 66
Рыжановская Л.Ю., Столярова Е.М., Намсарева Е.М. Развитие пенсионной реформы в России, создание и размещение пенсионных резервов// Финансы и кредит.2003. № 7. С.58-68.
Селищев А.С. Деньги, кредит, банки. СПб., «Питер».2006. – 298 с.
Семеко А. Проблемы развития частных пенсионных фондов в США // Социальные и гуманитарные науки. 2006. № 1. С.60-66.
Сетченкова Л.А. Диверсификация в инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов // Финансы. Деньги. Инвестиции. 2005. № 2. С.35-37.
Степанов Б. Регулирование инвестиций активов пенсионных фондов //Пенсионные фонды и инвестиции. 2006. № 5. С.76-80.
Точилкина. О. Активы негосударственного пенсионного фонда: варианты размещения// Общество и экономика. 2007. № 1. С .153 - 191
Уточним свои представления о пенсионной реформе // Финансы. 2007. № 2. С.48-49.
Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник 2-е изд. Под ред. Сенчагова В.К., Архипова А.И. М.: «Проспект».2004.
Финогенова Ю.Ю. Финансирование негосударственной пенсии и сохранность дополнительных пенсионных накоплений// Финансовый менеджмент. 2005. № 2. С.54-62.
Хмыз О. Проблемы негосударственных пенсионных фондов // Вопросы экономики. 2004. № 7. С.123-131.
Чернова Г.В. Экономические аспекты создания и функционирования негосударственных пенсионных фондов //Предпринимательство и реформы в России. 2006.
Чудновская, Г. В. Совершенствование системы управления активами негосударственных пенсионных фондов в России//Экономика природопользования. 2007. № 3. С.110-122.
Щербаков А. Современные проблемы использования средств накопительной пенсионной системы//Пенсионные фонды и инвестиции. 2006. № 5. С.70-75.
Селищев А.С. Деньги, кредит, банки. СПб., «Питер».2006.С.214.
ФЗ « О негосударственных пенсионных фондах» № 75-ФЗ от 7 мая 1998 года.
ФЗ « Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ» № 111-ФЗ от 24 июля 2002 года.
Гришкевич Н.П. Экономический механизм реформирования пенсионной системы в России // Известия СПбГУЭФ. 2005. № 2. С.109.
ФЗ « О негосударственных пенсионных фондах» № 75-ФЗ от 7 мая 1998 года.
Финогенова Ю.Ю. Финансирование негосударственной пенсии и сохранность дополнительных пенсионных накоплений// Финансовый менеджмент. 2005. № 2. С.56.
Данные из Российской газеты. 24.01.2007 г.