Особенности инвестирования в ценные бумаги

Введение
1.ПОНЯТИЕ И ХАРАКТЕРИСТИКА
1.1.ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ И КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
1.2.ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
1.3.АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ
2.ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ЧЕРТЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
2.1.ОТЛИЧИЯ ВЛОЖЕНИЙ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
2.2.ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ ОТ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
3.ПРАКТИКА ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ В РОССИИ
Заключение
Список использованной литературы

Стратегия управления финансовыми ресурсами на современном фондовом рынке базируется на взаимосвязанном управлении активами и пассивами, поэтому, рассчитав доходность от инвестиций в ценные бумаги, следует определить, за счет каких источников выгоднее проводить операцию.
Отвечая на вопрос о целесообразности помещения денег в определенный актив, ROA не отражает, за счет каких средств (источников) был куплен данный актив.
Если наряду с собственными средствами используются заемные источники финансирования, доходность может измениться. Поэтому инвестору важно оценить влияние кредитования на доходность от инвестирования собственных средств. Для этого используется показатель ROE, который характеризует доходность собственных средств при дополнительном использовании заемных источников инвестирования.
Практика инвестирования в ценные бумаги в России
Развитие экономики России в I квартале 2007 г. характеризовалось значительным ростом инвестиционной активности.
Факторами, способствующими проявлению данной тенденции, являются:
улучшение ситуации с заимствованиями государства на внешнем рынке (изменение структуры внешнего долга в пользу более эффективного предпринимательского сектора),
сохранение тенденций развития в основных видах экономической деятельности,
благоприятная конъюнктура финансовых рынков,
подъем страны в кредитных рейтингах до инвестиционной позиции,
благоприятная внешнеторговая конъюнктура,
некоторое замедление темпа инфляции,
рост реальных денежных доходов населения,
замедление роста цен производителей промышленной продукции.
Сдерживающее влияние на инвестиционную деятельность в I квартале 2007 г. оказывали следующие факторы:
медленное внедрение системы гарантирования банковских вкладов и механизмов трансформации сбережений в инвестиции,
продолжающийся рост издержек производства в основном из-за ускоренного роста цен но грузоперевозки и на строительную продукцию.
Общий объем финансовых вложений организаций (без субъектов малого предпринимательства) в I квартале 2007 г. достиг 2989,8 млрд руб. (в I квартале 2006 г. — 2462,7 млрд), что более чем в 4,5 раза превышает объем инвестиций в основной капитал.
Краткосрочные финансовые вложения организаций увеличились с 2133 млрд руб. в I квартале 2006 г. до 2437,8 млрд в I квартале 2007 г., долгосрочные — с 329,7 млрд до 552 млрд. В общем объеме финансовых вложений доля долгосрочных финансовых вложений организаций составила 18,5%, краткосрочных — 31,5%. При сложившемся в I квартале 2007 г. соотношении сохраняется проблема нехватки «длинных» инвестиционных ресурсов для финансирования долгосрочных инвестиционных проектов, связанных с модернизацией и техническим перевооружением в отдельных видах экономической деятельности, в том числе в обрабатывающем производстве.
Таблица 1. Структура инвестиций, %
  1 квартал 2006 г. 1 квартал 2007 г. Финансовые вложения организаций (без субъектов малого предпринимательство 100 100 в том числе:     долгосрочные инвестиции 13,4 18,5 краткосрочные инвестиции 86,6 81,5 Инвестиции российских организаций за рубеж 100 100 в том числе     прямые 2,5 1,6 портфельные 0,4 0,7 прочие 97,1 97,7
Основными направлениями долгосрочных финансовых вложений организаций были вложения в паи и акции других организаций (62,2% общего объема долгосрочных финансовых вложений) и в предоставленные займы (22,5%), краткосрочных — вложения в прочие краткосрочные финансовые вложения (83,3% общего объема краткосрочных финансовых вложений), в предоставленные займы (13,3%), а также в облигации и другие долговые обязательства (2,4%).
В общем объеме финансовых вложений в I квартале 2007 г., как и в предыдущие годы, доля собственных средств организаций (63,6%) существенно превышала долю привлеченных средств (36,4%). Последние формировались преимущественно из кредитов банков, прочих средств и заемных средств других организаций (главным образом из средств от эмиссии акций).
Объем поступивших в нефинансовый сектор экономики России иностранных инвестиций (включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары) в I квартале 2007 г. увеличился по сравнению с показателем в этот период предыдущего года в 2,8 раза (в I квартале 2006 г. — увеличился на 46%).
Таблица 2. Состав поступающих иностранных инвестиций, %
  1 квартал 2005 г. 1 квартал 2006 г. 1 квартал 2007 г. Иностранные инвестиции — всего 100 100 100 в том числе: прямые 31,9 43,8 39,6 портфельные 1,3 2,6 0,8 прочие 66,8 53,6 59,6
Всего в I квартале 2007 г. в нефинансовый сектор российской экономики поступило 24,6 млрд долл. иностранных инвестиций (включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары).
Таблица 3. Характеристика поступающих портфельных и прочих иностранных инвестиций, %
  1 квартал 2005 г. 1 квартал 2006 г. 1 квартал 2007 г. Портфельные инвестиции 100 100 100 в том числе: акции и паи 100 98,4 95,8 из них акции, проданные (приобретенные) на вторичном рынке без участия эмитента 15,5 12,5 37,5 долговые ценные бумаги предприятий 0 1,6 3,8 из них: векселя 0 1,6 3,6 облигации и другие ценные бумаги 0 - 0,2 прочие портфельные инвестиции 0 0 0,4
Из поступивших в I квартале 2007 г, иностранных инвестиций было использовано 68,2% их общего объема.
По состоянию на конец марта 2007 г. накопленный в экономике России иностранный капитал составил 151,5 млрд долл., что на 33,1% больше показателя конца марта 2006 г. (113,8 млрд).
Всего на долю основных стран-инвесторов пришлось 89,3% общего объема поступивших в I квартале 2007 г. иностранных инвестиций. В пятерку крупнейших стран — инвесторов нефинансового сектора экономики России в I квартале 2007 г. входили Нидерланды, Люксембург, Великобритания, Кипр, Ирландия.
Объем портфельных иностранных инвестиций в I квартале 2007 г. увеличился по сравнению с I кварталом 2006 г. на 14,2% (в I квартале 2006 г. — рост в 2,9 раза). Доля этих инвестиций в общем объеме поступивших иностранных инвестиций уменьшилась на 1,8 процентного пункта и составила 0,8%. Значительная часть портфельных инвестиций поступила в виде вложений в акции и паи. Треть иностранных портфельных инвестиций поступила в «финансовую деятельность», что составило 30,5% общего объема поступивших иностранных портфельных инвестиций.
В реальном секторе экономики заметный объем иностранных портфельных инвестиций поступил в обрабатывающее производство (21,3% общего объема поступивших иностранных портфельных инвестиций); производство, передачу и распределение электроэнергии, газа и воды (28,4%).
Заключение
В работе проведено исследование особенностей инвестирования временно свободных денежных средств в ценные бумаги, на основании которого можно сделать следующие выводы:
Финансовое инвестирование в самом общем плане рассматривается как форма использования временно свободных денежных средств и может осуществляться предприятием в трех основных формах: вложение денежных средств в ценные бумаги, в доходные виды денежных инструментов, в уставные фонды других предприятий и организаций.
Основными видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности являются акции, облигации, векселя, казначейские обязательства, опционы, варранты и финансовые фьючерсы.
Вложения в различные виды ценных бумаг, свободно обращающихся на фондовом рынке, характеризуются следующими особенностями: большим выбором альтернативных ценных бумаг; высоким уровнем государственного регулирования; развитой инфраструктурой фондового рынка; возможностью оперативного получения информации о состоянии и конъюнктуре фондового рынка.
В России в I квартале 2007г. большинство (более 80%) всех финансовых инвестиций были вложены в краткосрочные финансовые активы, продолжая тенденцию предыдущих лет, и в основном за счет собственных источников формирования (более 65%).
Таким образом, рынок ценных бумаг в России становится все более и более интересным для инвесторов источником получения доходов и альтернативным источником вложения временно свободных денежных средств. Тенденции прошлых лет показывают, что все больше и больше денежных средств инвестируются в ценные бумаги. Но на динамику влияют как положительно, так и отрицательно различные факторы, которые определяют основные тенденции для инвестирования как в целом, так и в ценные бумаги.
Список использованной литературы
Алифанова Е. Об эффективности российского фондового рынка. / Рынок ценных бумаг – 2008 - №1 – с.65
Анискин Ю.П. Управление инвестициями. Учеб.пособ. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2007;
Барбаумов В.Е., Гладких И.М., Чуйко А.С. Финансовые инвестиции. Учеб. – М.: Финансы и статистика, 2003;
Веселов Д.В. Корпоративное управление и качество менеджмента предприятия как факторы снижения инвестиционных рисков. / Управление риском – 2006 - №4 – с.2
Игнотов И. Оценка эффективности капитальных вложений и порядок формирования инвестиционного портфеля компании. / Человек и труд – 2007 - №5 – с.85
Ковалева А.М. Финансы фирмы. Учеб.: 2-е изд. – М.: Инфра-М, 2002;
Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. Учеб.пособ. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2007;
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учеб.пособ. – 4-е изд. – М, 2007. – 384с.
Сафронов Б. и др. Инвестиционный рынок: конъюнктура I квартала 2007г. / Инвестиции в России – 2008 - №8, с.15
Семенкова Е.В. Особенности инвестирования на российском рынке ценных бумаг. / Финансовый менеджмент – 2007 - №5 – с.128
Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учеб. – М.: Академия, 2006. – 384с.
Янукян М.Г. Механизм использования ценных бумаг. / Финансы – 2005 - №3 – с.66
Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент, стр.151
Ковалева А.М. Финансы фирмы, стр.269
Ковалева А.М. Финансы фирмы, стр.270
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности, с.224
Семенкова Е.В. Особенности инвестирования на российском рынке ценных бумаг, с.128
Семенкова Е.В. Особенности инвестирования на российском рынке ценных бумаг, с.130
Базовая ставка – процентная ставка, которая устанавливается Центральным банком, или ставка рефинансирования. На современный фондовый рынок влияет ставка Федеральной Резервной системы США
Доходность по госбумагам является базовой ставкой и составляет 5,25% годовых
Сафронов Б. и др. Инвестиционный рынок: конъюнктура I квартала 2007г., с.15
20
Виды ценных бумаг
По содержанию финансовых вложений
Долговые
Долевые
По форме существования
Документарные
Бездокументарные
По видам эмитентов
Государственные ценные бумаги
Именные
По способу формирования
Вторичные (производные)
Ценные бумаги коммерческих организаций
Муниципальные ценные бумаги
По степени связи с конкретным владельцем
Первичные
На предъявителя
По периоду обращения
Краткосрочные
Долгосрочные