Управление ликвидностью в банке

Глава 1. Основы управления ликвидностью в банке
1.1. Понятие банковской ликвидности и факторы, ее определяющие
1.2. Сущность ликвидности банк
1.3. Факторы банковской ликвидности
Глава 2. Методы управления ликвидностью
2.1. Система управления ликвидностью в банке
2.2. Стратегическое управление ликвидностью
2.3. Тактическое управление ликвидностью
2.4. Оперативное управление ликвидностью
Заключение
Используемая литература

Обязательства четвертой группы - это использованные источники заемной ликвидности. Они также подлежат возврату, в отличие от пассивов пятой и седьмой групп, являющихся собственностью банка.
После распределения требований и обязательств банка необходимо рассчитать удельный вес каждой группы в валюте баланса банка, а также темпы роста каждой группы к предыдущему периоду. Это позволяет дать общую оценку структуры пассивов и активов с точки зрения ликвидности.
При количественной оценке уровня ликвидности банка основная сложность заключается в том, что в силу многогранности ликвидности и разно качественности частей невозможно свести ее измерение к расчету какого-то одного показателя. Для этого в мировой и отечественной практике применяют систему показателей (коэффициентов), отражающих соотношение той или иной части активов различной степени ликвидности и обязательств банка разных видов и сроков погашения. Наиболее широко используемыми являются соотношение между выданными ссудами и депозитами, ликвидными активами и депозитами (или суммой депозитов и кредитов, полученных в центральном банке или в других банках), а также соотношение основных депозитов, то есть тех, которые, вероятнее всего, останутся в банке, и общей суммы депозитов. Но и эти показатели, по нашему мнению, дают лишь приближенное представление об уровне ликвидности банка. Для получения более точной оценки они должны анализироваться вместе с показателями, рассчитанными в разрезе выделенных выше специальных факторов:
1. Содержание и структура банковского баланса.
1.1.Доля доходных активов банка:
ДА =
где ДА — доля доходных активов;
СА — совокупные активы;
АНД — активы, не приносящие доход.
Значительный объем неработающих и невозвратных активов (по разным оценкам 20—50 %), не покрываемый соответственно бесплатными пассивами и собственными средствами, ведет к: подрыву ликвидности из-за необходимости фондировать такие активы платными ресурсами.
1.2. Доля основных видов работающих активов (кредитов и ценных бумаг) в общем объеме активов.
Считается, что для диверсификации рисков доля кредитов в Портфеле активов банка не должна превышать 60—65 % валюты баланса, а ценных бумаг должно быть 20—25 %.
1.3. Качественный состав кредитного портфеля:
а) по срочности предоставления ссуд (чем меньше срок, тем большей ликвидностью обладает ссуда);
б) по назначению и целям кредитования (ссуды на капитальные вложения менее ликвидны, чем выдаваемые на увеличение оборотных средств и на потребительские цели);
в) по методам погашения (ссуды, погашаемые в рассрочку более ликвидны, чем погашаемые единым платежом на определенную дату);
г) по видам заемщиков и отраслям (чем более диверсифицирован портфель ссуд, тем выше его ликвидность):
где ККкрП - обобщенный коэффициент качества кредитного портфеля; Р - расчетный резерв по ссудам;
К - суммарная задолженность по основному долгу.
Снижение значения коэффициента рассматривается как повышение ликвидности кредитного портфеля.
1.4. Размер неснижаемого остатка на депозитных счетах. Практика показывает, что даже при наихудшем варианте развития событий часть средств так или иначе остается на расчетных и депозитных счетах, поэтому неразумно считать все обязательства до востребования обязательствами немедленного исполнения. Поэтому примерно один раз в квартал в банке желательно проводить ретроспективный анализ динамики остатков средств на расчетных и депозитных счетах клиентов и клиентских групп за достаточно длительные периоды деятельности (2-3 года) с выявлением тенденций и закономерностей. Это позволяет выявить среднюю величину остатков денежных средств, которые в любом случае остаются в распоряжении банка. При расчете следует предусмотреть несколько сценариев в зависимости от тенденций изменения этой части пассивной базы банка.
1.5. Стабильность депозитной базы:
где СДБ - показатель стабильности депозитной базы;
Д - депозиты до востребования за небольшой интервал времени;
Дсроч - срочные депозиты за тот же временной интервал.
Чем ниже соотношение, тем выше стабильность финансовых ресурсов.
Отметим, что значительно снижает нестабильность пассивов и наличие страховых систем. Они меняют отношение клиентов к возможной нестабильности в работе банков и значительно увеличивают их возможности по "покупке" дополнительной ликвидности.
В России подобной системы пока нет, поэтому, если клиенты банка сочтут его положение недостаточно стабильным, может произойти серьезный отток средств, что вызывает дополнительную, а иногда и неподъемную нагрузку на баланс платежей банков. Данное положение пока не находит достаточного отражения в методиках анализа устойчивости банков. При этом в специальной литературе и прессе отсутствуют серьезные исследования, посвященные расчету и анализу характеристик оттока ресурсной базы банков, хотя наличие результатов подобного рода исследований позволило бы существенно снизить риск неплатежей а банке и создало бы серьезные предпосылки для повышения качества банковского надзора.
2. Состояние забалансовых требований и обязательств.
Анализ должен включать не только забалансовые статьи, относимые надзорными органами к категории рисковых (в Инструкции № 1 Банка России - гарантии и поручительства, выданные банком), но и все остальные забалансовые операции: аккредитивы, сделки «своп», форвардные и фьючерсные контракты. Разница между активом и пассивом позволяет определить размер риска, который несет банк по каждому инструменту. По результатам анализа рассчитывается коэффициент, отражающий соотношение забалансовых обязательств банка и его привлеченных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем ниже ликвидность банка.
3. Возможность привлечения средств из внешних источников.
3.1. Оценка позиции банка на межбанковском рынке:
где НПбз - нетто-позиция по банковским займам;
МБК - межбанковские кредиты;
МБД — межбанковские депозиты.
Чем ниже соотношение, тем выше уровень зависимости от других кредитных учреждений.
3.2. Зависимость банка от его крупных обязательств:
Кзав=
где КрО - крупные обязательства банка;
ЦБтп - ценные бумаги торгового портфеля.
Количественно определить единый для всех банков размер обязательств, которые можно охарактеризовать как крупный, достаточно проблематично в силу различий в масштабах их деятельности. Этот вопрос решается каждым банком самостоятельно, а в качестве критерия в российских условиях может использоваться, например, пороговое отношение суммы обязательства к величине собственного капитала банка.
Коэффициент зависимости банка от крупных обязательств позволяет определить, в какой степени краткосрочные и чувствительные к изменению процентной ставки активы поддерживают доходные активы банка. Положительное и высокое значение свидетельствует о повышенном риске ликвидности.
Постоянное отсутствие остатков на счетах по учету межбанковских кредитов расценивается аналитиками как негативный факт, означающий, что банк не получил признание на рынке. С другой стороны, большой (по разным оценкам норма составляет 10-20 %) или имеющий устойчивую тенденцию к увеличению удельный вес этого вида привлеченных средств в структуре ресурсов означает чрезмерную зависимость ликвидности банка от состояния рынка.
4. Достаточность собственных средств банка.
В качестве показателей могут применяться норматив HI Инструкции № 1 Банка России, отношения кредитов или вкладов к капиталу банка.
Основная проблема измерения ликвидности при использовании коэффициентов - определение критериального уровня, с которым надо сравнивать рассчитанные индикаторы ликвидности. Очевидно, что этот уровень будет зависеть от целого ряда факторов: размера банка, его местоположения, зависимости экономики региона от сезонных колебаний, фазы цикла деловой активности и т.п. Поэтому достаточно сложно оценить такие нормативные уровни: простое применение средних показателей для банковской системы страны может просто ввести в заблуждение. Кроме этого, важна динамика не одного, а целого ряда индикаторов, отклонение которых от нормы необходимо соизмерять некоторым образом. Поэтому скорее всего для каждого банка оптимальными ориентирами для коэффициентов должны стать его собственные стратегические лимиты и показатели финансового плана, рассчитанные на основе планового баланса, структура которого отражает согласованное представление акционеров и руководства банка относительно принимаемого уровня рисков.
Обобщая вышеизложенное, можно сделать следующий вывод: чем выше доля высоколиквидных средств и работающих активов, доля собственных средств и стабильных депозитов в общей сумме ресурсов банка, чем ниже доля межбанковских кредитов в общей сумме привлеченных средств, тем выше ликвидность банка.
2.4. Оперативное управление ликвидностью
Оперативное управление ликвидностью в банке включает:
1) ежедневное определение и корректировку уровня риска потери ликвидности по результатам всех совершенных за день операций и с учетом планируемых крупных сделок банка;
2) оценку потребности в ликвидных средствах на определенные дни и разработку мероприятий по предотвращению внеплановых «ликвидных дыр» и «ликвидных излишков».
Оперативный анализ риска потери ликвидности заключается в ежедневной количественной оценке совокупного влияния процентного риска и риска дисбаланса, которым подвергается банк на различных временных интервалах.
Методология оперативного регулирования рисков вообще и процентного в частности - сложная и мало изученная тема в отечественной банковской практике. Большинство нормативных документов ЦБ РФ в этой области разработано в срочном порядке после кризиса 1998 года, поэтому многие из них вызывают справедливую критику. Так, методика, изложенная в Положении ЦБ РФ № 89-П, не может быть использована для внутренних целей управления ликвидностью по следующим причинам:
1) неточные формулировки видов рисков и основных понятий, противоречащие международным стандартам бухгалтерского учета и рекомендациям Базельского комитета, а также ранее принятым документам ЦБ РФ, приводят к применению неверных методологических приемов оценки, а также к возможности злоупотреблений и искажений анализируемых данных со стороны банков;
2) методологические ошибки, связанные с подменой понятий, приводят к потере смысла в полученных цифровых расчетах по алгоритму положения;
3) сложная и запутанная методика расчета без объяснения природы происхождения коэффициентов и обоснования их абсолютных значений затрудняет правильное и единообразное понимание сущности производимых вычислений работниками банка и не дает возможности сделать необходимые выводы относительно количественных и качественных оценок процентного риска.
Кроме того, в Консультативных предложениях Базельского комитета органам банковского регулирования при составлении системы отчетности не рекомендуется «сводить сложность риска процентных ставок к простому числу», что как раз и делается в Положении № 89-П.
Оценку ежедневной подверженности банка процентному риску целесообразно производить не путем сравнения какого-то одного количественного значения с единым для всех кредитных организаций стандартом, а с помощью расчета величин гэпов.
Для реализации поставленной цели необходимо:
- разнести все активы и пассивы банка по временным интервалам в зависимости от срока погашения или переоценки;
- рассчитать значения гэпов и оценить сбалансированность потоков требований и обязательств банка на различных периодах при условии неизменности процентных ставок;
- проанализировать адекватность чувствительной позиции банка прогнозируемому тренду;
- спрогнозировать возможные изменения в структуре потоков при различных вариантах движения процентных ставок;
- оценить влияние совершенных и планируемых операций на подверженность банка процентному риску.
На первом этапе составляется таблица, в которой требования и обязательства банка могут быть разбиты с любой степенью точности (например, см. табл. 14). Ключевым фактором выбора временных интервалов является определенная на этапе тактического управления продолжительность прогнозируемого периода неизменности процентных ставок: аналитики банка должны видеть динамику изменения величины гэпа внутри него.
Критерием отнесения определенных сумм по активным/пассивным операциям к чувствительным в некотором периоде является их погашение/востребование или пересмотр по ним процентной ставки (переоценка) в этом периоде.
Принципы разнесения активов по временным интервалам:
- ссуды и авансы клиентам и банкам с фиксированной ставкой - основная часть ссуды заносится в столбец таблицы в соответствии со сроком погашения ссуды;
- ссуды и авансы клиентам и банкам с переменной ставкой - основная сумма ссуды заносится в столбец таблицы в соответствии с ближайшим сроком пересмотра процентной ставки;
- ценные бумаги из инвестиционного портфеля банка с фиксированным купонным доходом или дисконтные - сумма от погашения ценной бумаги заносится в столбец таблицы в соответствии со сроком ее погашения;
- ценные бумаги из инвестиционного портфеля банка с переменным купоном - номинал ценной бумаги, являясь одновременно суммой, на которую начисляется купонный доход, и суммой, получаемой при погашении, должен быть указан в столбце таблицы, соответствующем ближайшему сроку пересмотра процентной ставки купона;
- ценные бумаги торгового портфеля - стоимость ценных бумаг разносится в различные столбцы в зависимости от сроков возможной реализации или пересмотра ставок;
- прочие активы и инвестиции, чувствительные к изменению процентной ставки (то есть те активы и инвестиции, которые либо будут погашены, либо планируются к продаже банком и действительно могут быть реализованы на рынке, либо имеют переменный доход), должны быть разнесены в те столбцы таблицы, которые соответствуют срокам погашения/планируемой продажи или ближайшему сроку пересмотра размера дохода на данный актив;
- прочие активы и инвестиции, не приносящие доход (то есть те, которые не попали в вышеперечисленные группы), относятся в колонку таблицы «Средства, не чувствительные к изменению процентной ставки».
Принципы разнесения пассивов по временным интервалам:
- векселя, прочие долговые обязательства банка, срочные депозиты юридических лиц и граждан с фиксированной процентной ставкой - основная часть суммы должна быть занесена в столбец таблицы в соответствии со сроком погашения;
- долговые обязательства, срочные депозиты юридических лиц и граждан с переменной ставкой - основная сумма должна быть занесена в столбец таблицы в соответствии с ближайшим сроком пересмотра размера процентной ставки;
- часть средств клиентов и банков на счетах и депозитов до востребования следует относить в первый временной столбец таблицы. Оставшуюся часть этих средств в размере рассчитанного на этапе тактического управления неснижаемого остатка следует относить в колонку таблицы «Средства, не чувствительные к изменению процентной ставки».
Таблица разрывов, составленная в соответствии с этим подходом, скорее всего будет демонстрировать превышение чувствительных пассивов над чувствительными активами из-за особенностей формирования ресурсной базы банков, рассмотренных выше. Поэтому для более адекватной оценки уровня риска процентной ставки следует предусмотреть некоторый график разнесения по колонкам таблицы части клиентских средств, не относящихся к не снижаемому остатку, что будет соответствовать предположению о замещении бесплатных клиентских ресурсов платными пассивами. Здесь можно предусмотреть несколько сценариев графика такого замещения, которые следует разрабатывать на основе результатов анализа качества активов и пассивов, проведенного на стадии тактического управления;
- средства клиентов и банков на счетах, по которым заключен договор о неснижаемом остатке, - аналогично депозитам;
- прочие пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки (то есть те пассивы, которые либо будут возвращены, либо имеют переменный доход), - согласно срокам погашения или ближайшему сроку пересмотра размера дохода на них;
- прочие обязательства, не чувствительные к изменению процентной ставки (те обязательства, которые не попали в вышеперечисленные группы), а также средства участников, нераспределенная прибыль и прочие фонды относятся в колонку таблицы «Средства, не чувствительные к изменению процентной ставки»;
- активные и пассивные производные финансовые инструменты (фьючерсы и опционы) относятся в колонки таблицы в соответствии со сроками расчетов по сделкам.
Заключение
Значение банковской системы в современной экономике трудно переоценить, поскольку банки оказывают большое влияние на ее развитие, в частности через механизм предложения денег. От стабильности банковского сектора во многом зависят бесперебойность и быстрота функционирования системы расчетов, эффективность перемещения капиталов на финансовых рынках, наличие свободных средств для расширенного воспроизводства предприятий.
Осознание сущности ликвидности как «потока» средств, необходимых банку для выполнения своих обязательств и развития активных операций, определяет ее как интегральную характеристику деятельности банка, зависящую от его платежеспособности, финансовой устойчивости, надежности, достаточности собственных средств и потребительной стоимости банковских услуг. Наличие объективных причин колебаний уровня ликвидности банков (чувствительность к изменению процентных ставок и дисбаланс требований и обязательств по срокам), многообразие источников спроса и предложения ликвидных средств, а также большое количество факторов, приводящих эти механизмы в действие, предопределяют необходимость применения системного подхода при принятии решений относительно источников привлечения и размещения средств в банке.
Вопрос организации комплексного подхода к управлению активами и пассивами в коммерческом банке выходит за рамки настоящей книги, поскольку является самостоятельным объектом исследования. Мы же постарались привлечь внимание к одному из ключевых направлений этого процесса - к проблемам создания эффективного механизма управления ликвидностью в банке. Методическая реализация системного подхода на трех уровнях управления (стратегическом, тактическом и оперативном) позволяет контролировать состояние ликвидности банка в долгосрочном, краткосрочном и кратчайшем периодах. Основными трудностями практической реализации этого процесса являются: оценка степени ликвидности активов, стабильности пассивов, обоснование лимитов процентного риска и риска дисбаланса. Это подчеркивает актуальность данных проблем и необходимость их открытого обсуждения.
Трудность управления риском ликвидности состоит в том, что многие причины, вызывающие его, находятся вне сферы контроля банка. Банк может столкнуться с такой ситуацией, когда его источники финансирования на межбанковском рынке будут отрезаны в связи с проблемами - существующими или предполагаемыми - в любом другом элементе банковской системы. Отсюда вытекает необходимость анализа различных вариантов развития ситуации - от оптимистичного до самого пессимистичного (системный кризис ликвидности).
В заключение подчеркнем, что данная работа предлагает лишь некоторые основы процесса управления ликвидностью в банке. Очевидно, что успех этого процесса во многом зависит от своевременности и точности принятия сигнала об изменении «внешней среды». Но грамотный анализ «внешней среды» является лишь необходимым условием, достаточным же выступает восприятие управления ликвидностью как сложного системного процесса, неразрывно связанного со всеми управленческими решениями, принимаемыми в банке относительно источников привлечения средств и их использования.
Автор надеется, что теоретические выводы и методические рекомендации проведенного исследования будут способствовать дальнейшему развитию теории и практики управления ликвидностью в коммерческих банках в России.
Используемая литература
ГудовскаяЛ. Оперативное управление ликвидностью в коммерческом банке. - СПб., 2005. - 120 с.
Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича, М. Ярцева. - СПб., 2004. - 496 с.
Денисова Т.Ю Управление ликвидностью коммерческого банка: Монография/Т.Ю. Денисова: Воронежский государственный университет. - Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2002-136 стр.
Управление деятельностью банка/под ред. д.э.н. проф. О.И. Лаврушин.- М.Эристь, 2005- 768 .
Трифонов А. Организация текущего управления ликвидностью коммерческого банка//Банковское дело. - 2006. - № 12. - С. 11-18.
Шеремет А. Д., Щербакова Г. Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 255 с.
Банковское дело: управление и технологии: Учебное пособие для вузов/ под ред. А.М. Тавасиева. - М. Юнити - Дана, 2004 – 863 стр.
Зайцева Н. Оперативный анализ риска потери ликвидности в коммерческом банке//Деньги и кредит. - 2005.- № 2. - С. 40-49.
Стоянова Е. С. и др. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учеб. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2006. - 656 с.
Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Технология финансового менеджмента клиента. - М.: АМИР - Перспектива, 2005. - 221 с.
Мотыль Д. Управление ликвидностью и доходностью портфеля активов банка//Рынок ценных бумаг. - 2005. - № 14. - С. 55-59.
Захарова О. Как восстановить ликвидность российских банков// Бюллетень финансовой информации. - 2006. - № 10. - С. 14-18.
Иванов В. Кризис ликвидности банковской системы России: Причины и пути выхода // Бюллетень банковской информации. - 2004 - № 10. - С. 21-29.
Коммерческие банки России: Итоги 2006 года // Финансы и кредит. - 2007 - № 7. - С. 2-17.
Коммерческие банки / Э. Рид и др.; Пер. с англ.; Под ред. В. М. Усоскина. - 5-е изд. - М.: СП "Космополис", 2005. - 480 с.
ГудовскаяЛ. Оперативное управление ликвидностью в коммерческом банке. — СПб., 2005. — 120 с.
Управление деятельностью банка / под ред. д.э.н. проф. О.И. Лаврушин.- М.Эристь, 2005- 768 .
Банковское дело: управление и технологии: Учебное пособие для вузов/ под ред. А.М. Тавасиева. – М. Юнити – Дана, 2004 – 863 стр.
Стоянова Е. С. и др. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учеб. — 7-е изд., перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2006. — 656 с.
Коммерческие банки / Э. Рид и др.; Пер. с англ.; Под ред. В. М. Усоскина. — 5-е изд. — М.: СП "Космополис", 2005. — 480 с.
Иванов В. Кризис ликвидности банковской системы России: Причины и пути выхода // Бюллетень банковской информации. — 2004 — № 10. — С. 21—29.
Денисова Т.Ю Управление ликвидностью коммерческого банка: Монография/Т.Ю. Денисова: Воронежский государственный университет. – Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2002-136 стр.
Шеремет А. Д., Щербакова Г. Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 255 с.
Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича, М. Ярцева. - СПб., 2004. - 496 с.
Зайцева Н. Оперативный анализ риска потери ликвидности в коммерческом банке // Деньги и кредит. — 2005.— № 2. — С. 40—49.
Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Технология финансового менеджмента клиента. — М.: АМИР — Перспектива, 2005. — 221 с.
Мотыль Д. Управление ликвидностью и доходностью портфеля активов банка // Рынок ценных бумаг. — 2005. — № 14. — С. 55—59.
Трифонов А. Организация текущего управления ликвидностью коммерческого банка // Банковское дело. — 2006. — № 12. — С. 11—18.
Захарова О. Как восстановить ликвидность российских банков // Бюллетень финансовой информации. — 2006. — № 10. — С. 14—18.
Управление деятельностью банка / под ред. д.э.н. проф. О.И. Лаврушин.- М.Эристь, 2005- 768 .
ГудовскаяЛ. Оперативное управление ликвидностью в коммерческом банке. — СПб., 2005. — 120 с.
Стоянова Е. С. и др. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учеб. — 7-е изд., перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2006. — 656 с.
53
Управление ликвидностью в банке
Тактическое
Оперативное
Стратегическое
Ежедневная оценка влияния совершенных и планируемых операций на подверженность банка
риску дисбаланса и процентному риску
Оценка качества банковских активов и пассивов
Разработка концепции управления ликвидностью
Анализ влияния «внешней среды»
Планирование и уточнение чистой
потребности в финансировании на каждый день кратчайшего периода
Установление стратегических ориентиров в системе «ликвидность — доходность»
Оценка и корректировка структуры ликвидной позиции