Валютная политика государства и ее формы

Введение
Часть 1. Теоретические аспекты валютной политики и зарубежный опыт ее осуществления
1.Понятие валютной политики и ее формы
1.1.Дисконтная и девизная политика
1.2.Валютная интервенция и диверсификация валютных резервов
1.3.Валютные ограничения
1.4.Степень конвертируемости валюты
1.5.Девальвация и ревальвация
1.6.Регулирование валютного курса
2.Опыт проведения валютной политики крупными странами мира
2.2. Валютная политика США
2.2. Валютная политика стран ЕС
Часть 2. Современная валютная политика России
1.Система валютного регулирования и валютного контроля в России
2.Устойчивость системы валютного регулирования России: рекомендации к достижению
3.Валютная политика России в условиях мирового финансового кризиса
Заключение
Список использованной литературы

Для вывоза физическими лицами из РФ российской и иностранной валюты, внешних и внутренних ценных бумаг в документарной форме установлены определенные ограничения. Вывозить единовременно из РФ валюту РФ и/или иностранную валюту разрешается в сумме, не превышающей в эквиваленте 10000 долларов США.
Вывоз валюты РФ и/или иностранной валюты в пределах суммы, не превышающей в эквиваленте 10000долл. США, разрешается без предоставления в таможенный орган пакет документов, которые могли бы подтвердить, что данная наличная иностранная и/или российская валюта (приготовленная к вывозу) была ввезена на таможенную территорию России или переведена либо приобретена в РФ еще раньше.
Одновременный вывоз с таможенной территории Российской Федерации валюты РФ и/или иностранной валюты в сумме, превышающей в эквиваленте 10000долл.США, допускается только при предоставлении документов, подтверждающих ввоз или перевод данной валюты (валют) в Российскую Федерацию.
Единовременный вывоз из РФ иностранной валюты и или валюты РФ осуществляется свободно и без письменного декларирования, если сумма вывозимой валюты (валют) не превышает в эквиваленте 3000долл. США.
Письменная таможенная декларация на вывозимую из РФ российскую и/или иностранную валюту подается только в случае, если сумма вывозимой валюты (валют) превышает в эквиваленте 3000долл. США. При этом декларированию подлежит вся сумма вывозимой валюты (валют), включая 3000долл. США.
Вывоз внешних и (или) внутренних ценных бумаг в документарной форме из РФ допускается только при одновременном соблюдении следующих условий:
представлена таможенная декларация (независимо от стоимости вывозимых ценных бумаг);
представлен документ (таможенная декларация), подтверждающий ввоз ценных бумаг в РФ.
Вывоз из РФ дорожных чеков свободен и не ограничивается какими-либо суммами. Предусмотрено только требование подачи таможенной декларации, если сумма вывозимых дорожных чеков превышает в эквиваленте 10000 долл. США (без учета суммы единовременно вывозимой валюты РФ, иностранной валюты, ценных бумаг).
Таким образом, с принятием новой редакции Закона, действующая система валютных ограничений должна быть полностью отменена в целях институционального обеспечения как внутренней, так и внешней конвертируемости рубля.
Опираясь на вышеизложенное нами описание одной из форм валютной политики (регулирование степени конвертируемости валюты), мы можем заключить следующее:
Нет никаких сомнений в том, что российский рубль необходимо сделать конвертируемым по текущим операциям. На данный момент наша страна находится пока еще на такой стадии развития, когда рыночные игроки придерживаются так называемого «pricing-to-market behavior», то есть экспортеры оперируют не в национальной, а в иностранной валюте. Всю выручку от экспорта товаров и услуг они получают в валюте.
Обеспечивающими же условиями введения конвертируемости рубля является как отмена валютных ограничений для резидентов и нерезидентов, так и востребованность российской национальной валюты, а также масштабы применения нашей национальной валюты (российского рубля) во внешнеэкономических связях (международных экономических отношениях) как средства международных расчетов.
Согласно денежно-финансовой статистике Центрального банка Российской Федерации ввоз и вывоз наличной иностранной валюты уполномоченными банками следующий:
Таблица 6
Ввоз и вывоз наличной иностранной валюты уполномоченными банками в 2009 году (с последними обновлениями на апрель 2009г.)
Месяц Доллар США ЕВРО Прочие валюты Всего Сальдо ввоза-вывоза ввоз вывоз ввоз вывоз ввоз вывоз ввоз вывоз Январь 5481,24 32,57 4109,39 7,60 73,32 0,12 9663,95 40,28 9623,66 Февраль 249,30 580,11 561,10 55,72 16,84 0,87 827,24 636,70 190,53

Теперь перейдем к определению организаций и специализированных органов, которые осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в нашей стране.
В Российской Федерации валютный контроль и валютное регулирование осуществляют специальные организации. В России внутри страны функционирует двухуровневая система валютного контроля и валютного регулирования, включающая органы регулирования и агентов регулирования.
В состав органов валютного контроля и валютного регулирования входят Центральный банк Российской Федерации и Правительство РФ. К агентам валютного контроля относятся коммерческие банки, подотчетные Центральному банку России.
Компетенция органов валютного контроля и валютного регулирования, а также и основные валютные ограничения в настоящее время регулируются вышеназванным федеральным законом.
Устойчивость системы валютного регулирования России: рекомендации к достижению
Как правильно замечает автор книги «Монетарная политика денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты» Г.Г. Фетисов, новая редакция Закона «О валютном регулировании и валютной контроле» не решает проблему обеспечения саморегулирования трансграничного движения капитала и курсообраования, сохраняя по существу административную систему валютного регулирования.
Но ведь Центробанк России оказался не в состоянии предотвратить ни многократную девальвацию рубля, как это произошло в конце 1998года, с последовавшим инфляционным «взрывом», ни чрезмерное укрепление рубля и приток спекулятивного капитала в последние годы. Эти уроки так и не усвоены законодателями, правительством и Банком России. А ведь пора бы признать, что никакого мудрого центрального банка, исправляющего все «провалы» рыночных механизмов, нет. Есть бюрократический орган, деятельность которого время от времени сопровождается собственными «провалами». И создавать следует самоорганизующуюся и способную к саморазвитию систему валютного регулирования, устойчивую к «провалам» и рыночных, и государственных институтов управления экономикой.
Каковы контуры такой системы?
Во-первых, система валютного регулирования должна быть законодательно определена. В настоящее время валютное и банковское законодательство имеют, по существу, рамочный характер и многие вопросы валютного регулирования отданы на усмотрение чиновников Банка России. Процессы принятия ими решений имеют закрытый характер (и по нашему мнению это правильно). Поэтому участники внешнеэкономической деятельности имеют смутное представление об изменении правил игры, что не соответствует принципам правового государства и рыночной экономики. Необходимо процедуры принятия решений определить законодательно, как это было сделано для процедур изменения ставок экспортных пошлин.
Система валютного регулирования должна быть устойчива к человеческому фактору. Смена отдельных руководителей не должна оказывать существенного влияния на валютную сферу. Ведь министры финансов или налогов тоже весьма влиятельны. Однако их приход или уход не влечет смены норм бюджетного или налогового регулирования (если, разумеется, они не добьются изменения законодательства). Точно так же руководители Центробанка должны заниматься администрированием, то есть применением валютного законодательства, а не установлением правил игры для участников валютного рынка.
Во-вторых, система инструментов валютного регулирования должна обеспечивать достижение всей системы целей валютной политики. Только тогда она будет защищена от «провалов» рыночных и государственных механизмов регулирования экономики.
Валютная политика России в условиях мирового финансового кризиса
В начале года Центральный банк Российской Федерации объявил о новой верхней границе технического коридора бивалютной «корзины». Рассмотрим, как это отразится на валютной политике российских банков.
Плавное ослабление рубля, которое Центробанк России пытался провести в конце прошлого года, подтолкнула банки к наращиванию валютных активов. Кто-то делал для снижения рисков, кто-то – из спекулятивных целей.
На данный момент отечественные банки будут более осторожны в наращивании валютных активов, по крайней мере, при отсутствии значимых поводов играть против рубля. Несколько сложнее будет убедить клиентов не конвертировать вклады в валютные (при росте валютных обязательств, чтобы не нести риски, банк вынужден наращивать и валютные активы). Поэтому вероятно снижение ставок по валютным депозитам, сокращение чистой валютной позиции (разницы между активами и пассивами в валюте).
Банковская система России зависит от доверия вкладчиков и поэтому очень хрупкая. Если бы шаги и действия Центрального банка по стабилизации банковской системы России не были адекватными и своевременными, в крайне тяжелом положении сейчас находились бы не десятки, а сотни коммерческих банков, включая также и государственные банки страны. Плавное ослабление рубля – как раз мера по стабилизации банковской системы. Еще в начале осени прошлого года валютные обязательства банков превышали валютные активы, поэтому резкое ослабление рубля осенью принесло бы банкам значительные потери. Только в 2009 году, когда валюта перетекла из золотовалютных резервов к банкам, Центробанк России стал ускоренно выходить на равновесное значение курса.
Объявление о нежелании менять в ближайшие месяцы границы коридора валютных колебаний – сигнал тем банкам, которые занимали чрезмерные, спекулятивные позиции в валюте: гарантированной доходности по валютным операциям больше не будет. Это должно вернуть интерес банков к кредитованию – так как банкам все же необходимо на чем-то зарабатывать. Чтобы оживить кредитные операции, Банк России готов даже увеличить срок беззалогового кредитования до года. Можно делать и больше, но лучше оставить эти меры в резерве на случай углубления кризисных явлений.
Рассмотрим следующую проблему в связи с мировым финансовым кризисом – резервы отечественного центрального банка быстро таят. Попробуем дать ответ почему.
Дело в том, что валюта из резервов Центробанка Российской Федерации просто закрывает брешь в платежном балансе. Это происходит в условиях, когда приток валюты в страну за счет торговых операций (разница между экспортом и импортом) серьезно сократилась из-за падения цен на нефть, а иностранные инвесторы конвертируют в валюту и уводят из страны свои капиталы. Альтернативы трате валютных резервов, по большому счету, две. Первая – резкое ослабление рубля до уровня ниже равновесного. Плата за это – дестабилизация банковского и корпоративного сектора из-за резкого возрастания долговой нагрузки и обесценение рублевых сбережений населения. Вторая – административное регулирование импорта (запретительные таможенные пошлины) и потоков капитала. По нашему мнению, первая альтернатива неприемлема, а вторая трудноосуществима.
Ответим на вопрос, насколько велик риск того, что показатель объема российских международных резервов упадет ниже 300 миллиардов долларов США и насколько это будет критично для России.
Важно понимать, что максимизация валютных резервов не является самоцелью. Главное для обеспечения стабильности в денежно-кредитной сфере – управлять чистой валютной позицией. Падение российских международных резервов ниже 300 миллиардов долларов – вполне вероятный сценарий при углублении кризиса, однако это некритично при условии, что на соответствующую величину сократятся валютные обязательства российских компаний и банков.
По данным экспертов, нынешний кризис российской экономики будет значительно более длительным и тяжелым, чем кризис 1998 года. Но по прогнозам, экономический рост в России возобновится в четвертом квартале 2009 г.
Заключение
Данная работа была посвящена теме «Валютная политика государства и ее формы». В рамках этой работы нами было освещено множество различных вопросов, связанных с раскрытием данной темы. Например:
мы дали определение понятия валютной политики;
представили краткие характеристики основных форм валютной политики;
также были рассмотрены валютные политики зарубежных государств;
определение валютного курса;
охарактеризовали субъектную структуру органов валютного регулирования и контроля;
рассмотрели предпосылки и проблемы введения свободной конвертируемости рубля и др.
Помимо всего прочего, нами были представлены и практические аспекты работы: описана валютная политика России в рамках вопроса о системе валютного регулирования и валютного контроля на территории Российской Федерации. А также была рассмотрена валютная политика в рамках мирового финансового кризиса.
В данной работе представленный материал достиг разумного баланса теории и практики. В заключение проведенного исследования этого вопроса можно сделать определенный вывод:
Денежно-кредитное регулирование и валютная политика Центробанка России в настоящих рыночных условиях должны быть достаточно жесткими. Это необходимо для того, чтобы нормально развивались финансы страны, нормально чувствовал себя рубль. При этом не следует забывать о другой стороне - это не должно иметь негативные последствия для развития экономики, для создания рабочих мест. Необходимо найти «золотую середину».
Очевидно, что российская экономика на современном этапе ее развития соответствует большинству критериев, изложенных в первой части данной курсовой работы, кроме подавления инфляции и развития несырьевого экспорта товаров и услуг. С решением этих проблем будет обеспечено доверие к национальной денежной единице внутри страны и ее востребованность в международных расчетах.
Список использованной литературы
Федеральный закон от 10 декабря 2003года №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
Инструкции Центробанка РФ от 30 марта 2004г. № 111-И «Об обязательной продаже части валютной выручки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации».
Бункина М.К., Семенов А.М. Рубль в валютном пространстве Европы. – М.: Олимп бизнес, 2004.
Владимирова М.П., Козлов А.И. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие. – М.: Кнорус, 2006.
Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. – М.: Эксмо, 2008.
Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Инфра-М, 2006.
Денежное обращение и банки: учебное пособие / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. – М.: Финансы и статистика, 2000.
Калимов Д.А. Валютное регулирование в РФ. – М.: Изд-во Деловой и научной литературы, 2005.
Матвеева Т.Ю. Макроэкономика. – М.: ГУ ВШЭ, 2005.
Мировая экономика / Под ред. И.П. Николаевой. – М.: Проспект, 2009.
Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. – М.: Экономист, 2008.
Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Дашков и К, 2008.
Олейникова И.Н. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Магистр, 2008.
Свиридов О.Ю. Финансы, денежное обращение, кредит. – М.: Феникс, 2005.
Стратегические ориентиры внешнеэкономических связей России в условиях глобализации / Под ред. С.А. Ситаряна . – М: Наука, 2005.
Супян В.Б. Экономика США. – М.: Экономист, 2008.
Фетисов Г.Г. Монетарная политика денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты. – М.: Экономика, 2006.
Чернецов С.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие. – М.: Магистр, 2008.
Янин О.Е. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Академия, 2007.
Бутрин Д. Финансовый кризис// Коммерсант. 2008. №78.
Навой А.В. Введение полной конвертируемости национальной валюты: проблемы теории и практики // Вопросы экономики. 2005. №3.
Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации.
Данные предоставлены официальным сайтом Центрального банка Российской Федерации. Раздел «Инструменты денежно-кредитной политики Банка России».
Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. – М.: Экономист, 2008, с.486.
Данные предоставлены официальным сайтом Центрального банка Российской Федерации. Раздел «Инструменты денежно-кредитной политики Банка России».
Олейникова И.Н. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Магистр, 2008,с. 293.
Навой А.В. Введение полной конвертируемости национальной валюты: проблемы теории и практики // Вопросы экономики. 2005. №3. С. 64-65.
Янин О.Е. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Академия, 2007, с. 122.
Янин О.Е. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Академия, 2007, с. 128.
Чернецов С.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие. – М.: Магистр, 2008, с. 52.
Данные предоставлены официальным сайтом Центрального банка Российской Федерации. Раздел «Финансовые рынки».
Супян В.Б. Экономика США. – М.: Экономист, 2008, с.182.
Владимирова М.П., Козлов А.И. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие. – М.: Кнорус, 2006, с.134.
Калимов Д.А. Валютное регулирование в РФ. – М.: Изд-во Деловой и научной литературы, 2005, с. 12.
Согласно Инструкции Центробанка РФ от 30 марта 2004г. № 111-И «Об обязательной продаже части валютной выручки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации».
Данные предоставлены официальным сайтом Центрального банка Российской Федерации. Раздел «Финансовые рынки».
Фетисов Г.Г. Монетарная политика денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты. – М.: Экономика, 2006, с.147.
42