Аренда как источник финансирования хозяйственной деятельности

Введение
1. Основы понятия «аренда». Специфика арендных отношений
2. Виды аренды и объекты аренды
3. Финансовая аренда
Заключение
Список литературы

Вторая схема. Лизинг с учетом актива на балансе лизингополучателя.
Расчет денежных потоков, связанных с данной схемой, представлен в таблице 3.
Таблица 3
Денежные потоки по схеме «Лизинг с учетом актива на балансе лизингополучателя»
N строки/Cash Flow Период 0 1 2 3 4 5 6 1. Лизинговые платежи -42 255 -42 255 -42 255 2. Экономия по налогу на прибыль 10 141 10 141 10 141 2 400 3. Налог на имущество к уплате (с учетом экономии по налогу на прибыль) 1 421 -995 -696 -487 -341 -253 4. Реализация актива в конце планируемого срока использования актива в бизнесе (за вычетом налога на прибыль) 7 600 5. Итого: суммарный денежный поток -42 255 -33 535 -33 109 9 445 1 913 -341 7 347
При построении денежных потоков для обеих лизинговых схем мы исходили из того, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя в конце срока действия договора (что согласуется с требованиями ст. ст. 11 и 19 Закона о лизинге). Последний лизинговый платеж уплачивается предоплатой в начале последнего года и включает в себя помимо прочего выкупную стоимость актива, равную в нашей модели его остаточной стоимости при применении метода амортизации в соответствии с налоговым законодательством. При этом актив продолжает использоваться лизингополучателем еще в течение трех лет после истечения срока договора.
В первой строке таблицы приводятся денежные оттоки, связанные с уплатой лизинговых платежей по схеме финансовой ренты пренумерандо (с уплатой первого платежа в начале действия договора, то есть после передачи предмета лизинга во владение и пользование компании-лизингополучателю). Ранее мы останавливались на порядке примерного расчета суммы одного лизингового платежа. Денежный поток по лизинговым платежам при неравномерном погашении на базе четырех составляющих (амортизация как сумма возмещения стоимости актива, возмещение расходов на страхование, процентных расходов лизинговой компании, а также ее маржа) для данной схемы лизинга выглядит следующим образом: начало нулевого года - 43 244 ед.; начало первого года - 38 976 ед.; начало второго года, включая выкупную стоимость актива, равную на конец третьего года 10 000 ед., - 44 708 ед. Используя в качестве ставки дисконта процентную ставку, доступную лизинговой компании для кредитования, найдем приведенную стоимость данного потока, равную 111 835 ед. Для данной стоимости каждый из трех платежей эквивалентного потока в виде финансовой ренты пренумерандо равен 42 255 ед.
Во второй строке таблицы отражен прирост оборотных средств лизингополучателя за счет экономии по налогу на прибыль. Первые три притока отражают вычеты из налоговой базы расходов на уплату лизинговых платежей (0,24 x 42 255 = 10 144 ед.). На начало четвертого года актив переходит в собственность компании. При этом остаток недоамортизированной его первоначальной стоимости равен 10 000 ед., который по графику начисления амортизации должен быть списан на расходы в четвертом году (соответственно, за три года действия договора лизинга было начислено амортизации на сумму 90 000 ед.). Таким образом, в начале четвертого периода (пятого по счету года) мы имеем экономию по налогу на прибыль за счет амортизации остаточной стоимости актива в сумме 2400 ед.
Третья строка таблицы показывает оттоки сумм по налогу на имущество за вычетом сэкономленных средств по налогу на прибыль. Расчет осуществляется на базе остаточной стоимости актива в системе бухгалтерского учета, то есть по методу уменьшаемого остатка с коэффициентом 3. Например, в начале второго года (периода "1") пользования активом компания должна уплатить 1870 ед. (0,022 x (100 000 + 70 000): 2) налога, что с учетом экономии по налогу на прибыль равно 1421 ед. Поскольку в бухгалтерском учете по прошествии шести лет актив будет самортизирован только на 86,55% (в то время как в налоговом учете это произойдет уже на четвертом году), то неудивительно, что оттоки средств по налогу на имущество продолжаются в течение всех шести лет эксплуатации актива.
Четвертая строка, как и в предыдущей таблице, отражает сумму поступлений от реализации актива в конце срока его фактического использования. В данном случае однако при реализации актива по прошествии шести лет возникают дополнительные обязательства по налогу на прибыль, так как актив к тому времени полностью самортизирован. Таким образом, доход от реализации актива полностью включается в базу по налогу на прибыль, что делает необходимым уплату 2400 ед. (0,24 x 10 000).
В целом временная структура суммарного денежного потока по схеме лизинга на балансе лизингополучателя более сложная. В начале первых трех лет использования актива в бизнесе происходят оттоки средств, связанные с уплатой лизинговых платежей и налога на имущество за вычетом сэкономленных сумм по налогу на прибыль. В начале последующих двух лет мы имеем нетто-приток средств за счет налоговых экономий (вначале по последнему лизинговому платежу, затем по самортизированной остаточной стоимости актива), уменьшенных на суммы уплаченного налога на имущество. В начале шестого года мы должны уплатить налог на имущество, однако амортизационный щит по налогу на прибыль прекращает свое действие. В начале седьмого года происходит приток средств от реализации актива по рыночной стоимости, прогнозируемой на тот момент.
Третья схема. Лизинг с учетом актива на балансе лизингодателя.
Вторым вариантом лизинга, допустимым с точки зрения российского законодательства, является лизинг с постановкой имущества на баланс лизинговой компании (после чего, в случае лизинга с выкупом, имущество переходит в собственность лизингополучателя и ставится на его баланс с первоначальной стоимостью, равной выкупной).
Таблица 4
Денежные потоки по схеме «Лизинг с учетом актива на балансе лизингополучателя»
N строки/Cash Flow Период 0 1 2 3 4 5 6 1. Лизинговые платежи -43 662 -43 662 -43 662 2. Экономия по налогу на прибыль 10 479 10 479 10 479 343 343 343 3. Налог на имущество к уплате (с учетом экономии по налогу на прибыль) -155 -131 -107 4. Реализация актива в конце планируемого срока использования актива в бизнесе (за вычетом налога на прибыль) 8 971 5. Итого: суммарный денежный поток -43 662 -33 183 -33 183 10 479 188 212 9 207
В первой строке таблицы отражены оттоки денежных средств по лизинговым платежам в начале первых трех лет эксплуатации актива (и действия лизингового договора). Все суммы платежей равны: расчет суммы одного платежа осуществлялся в порядке, который был прокомментирован к таблице 3, за исключением того, что в данном примере в расчет принимались также суммы налога на имущество, которые должна заплатить лизинговая компания в течение трех лет, пока актив учитывается на ее балансе. Отметим, что лизинговая компания должна заплатить налог на имущество в первом году - 1870 ед., во втором - 1309 ед., в третьем - 916 ед. (соответствующие остаточные стоимости актива найдены с использованием метода уменьшаемого остатка с коэффициентом 3; например, на конец первого года остаточная стоимость актива составит 30 000 ед. (100 000 x (1 - (3/10))), а сумма налога - 1870 ед. ((1/2) x (100 000 + 70 000) x 2,2%) и т.д.
Вторая строка таблицы отражает суммы экономии по налогу на прибыль. Первые три притока связаны с возникновением экономии за счет лизинговых платежей, каждая в сумме 10 479 ед. (0,24 x 43 662). После того как предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя и ставится уже на его баланс (по первоначальной стоимости, равной выкупной), возникает уже поток налоговой экономии, связанный с амортизационным щитом (амортизация стоимости, по которой актив принят на баланс лизингополучателя). Так, в нашем случае исходя из выбранного метода амортизации в целях налогообложения выкупная стоимость актива должна составить 10 000 ед. Далее мы предполагаем, что выкупная стоимость будет списываться линейно (уже без специальных коэффициентов) с нормой амортизации, рассчитанной исходя из разницы между нормативным сроком эксплуатации актива и сроком лизингового договора (в течение этого срока амортизация начислялась лизинговой компанией). В нашем примере норма амортизации составит 14,29% (1 / (10 - 3) x 100%) (годовая сумма амортизации, соответственно, равна 1429 ед.). Таким образом, каждый оставшийся год дальнейшей эксплуатации актива позволит сэкономить на амортизации 343 ед. (0,24 x 1429).
Исходя из означенного порядка списания выкупной стоимости актива, компания, его использующая, также будет должна уплатить дополнительный налог на имущество (сэкономив при этом, как и раньше, на налоге на прибыль), что отражено в третьей строке таблицы. Так, например, в первый после окончания договора лизинга год пользования активом сумма налога на имущество должна составить 204 ед. (2,2% x (1/2) x (10 000 + (10 000 - 1429))), что с учетом экономии по налогу на прибыль образует денежный отток в размере 155 ед. (204 x (1 - 0,24)). В оставшиеся два года денежные оттоки рассчитываются аналогичным образом.
Четвертая строка таблицы содержит информацию о денежном потоке от реализации актива в конце планируемого фактического срока использования актива в бизнесе. Выручка от реализации актива в начале седьмого года (периода "6") должна составить 10 000 ед. При этом остаточная стоимость актива, перешедшего на баланс компании по выкупной стоимости 10 000 ед., должна составить 5713 ед. (10 000 - (3 x 1429)), так как амортизация в сумме 1429 ед. начисляется в течение трех лет. Таким образом, сумма дополнительного налога на прибыль к уплате составит 1029 ед. (0,24 x (10 000 - 5713)). Итоговый денежный приток по четвертой строке в конце срока пользования активом будет равен 8971 ед. (10 000 - 1029).
Итак, суммарный денежный поток по схеме лизинга с учетом актива на балансе лизингодателя в модели предполагает денежные оттоки в начале первых трех лет использования актива лизингополучателем (пока действует договор лизинга), связанные с необходимостью уплаты лизинговых платежей по выбранной нами финансовой схеме. Поток лизинговых выплат порождает налоговую экономию у лизингополучателя, которая отражается в соответствующих денежных притоках. Далее, после перехода актива на баланс лизингополучателя по выкупной стоимости, продолжается его эксплуатация в течение запланированных трех лет, в течение которых возникает дополнительная небольшая экономия по налогу на прибыль за счет амортизации, которая однако превышает возникающие суммы дополнительных обязательств по налогу на имущество. В конце шестого года пользования активом происходит его реализация по цене 10 000 ед., что обеспечивает единовременный чистый приток средств в размере 8971 ед.
Заключение
В соответствии с поставленной целью, мною были достигнуты следующие результаты.
Аренда (от лат. arrendare - отдавать внаем) - предоставление какого-либо имущества (земли, оборудования, помещения и т.п.) во временное пользование за определенную плату на основе договора аренды.
Особенность аренды состоит в предоставлении контрагенту имущества в исключительное пользование на определенный срок за соответствующее вознаграждение согласно заключенному договору. Как следствие, данный доход, может является дополнительным источником фиксирования для арендодателя, особенно в период кризиса.
Анализ арендных отношений позволяет выделить следующие виды аренды:
I. В зависимости от срока заключения;
II. По форме (финансируемая (капитальная) аренда и текущя (операционная) аренда).
III. Специальные виды аренды (прокат; аренда транспортных средств; аренда зданий и сооружений; финансовая аренда).
Договор аренды - один из важнейших и очень распространенных гражданско-правовых договоров. По этому договору арендодатель (наймодатель) обязуется предоставить арендатору (нанимателю) имущество за плату во временное владение и пользование или во временное пользование.
Договор аренды - один из важнейших и очень распространенных гражданско-правовых договоров. По этому договору арендодатель (наймодатель) обязуется предоставить арендатору (нанимателю) имущество за плату во временное владение и пользование или во временное пользование.
В бухгалтерском учете доходы от аренды, не являющейся предметом деятельности организации, признаются операционными. Если же аренда - предмет деятельности организации, то поступления от нее относятся к доходам по обычным видам деятельности.
В любом случае, данный вид дохода может стать дополнительным источником финансирования.
Поставленная цель достигнута. Актуальность выбранной темы подтверждена.
Список литературы
Авдеев В. Аренда торговых площадей. / В, Авдеев // Аудит и налогообложение, 2009, N 1;
Аренда имущества с правом выкупа. // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения, 2009, N 5;
Внешнеэкономическая деятельность предприятия / Под ред. Л.Е. Стровского. 4-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. С. 526.;
Воробьев Н.Н. Бюджетный учет: аренда федерального имущества. / Н.Н.Воробьев // Советник бухгалтера бюджетной сферы, 2008, N 10;
Гражданский Кодекс РФ / Справочно-информационная система Консультант – Плюс;
Зарипов И.А., Петров А.В. Лизинг в экономической системе. / Зарипов И.А., Петров А.В. // Все о налогах, 2008, N 11;
Земельный Кодекс РФ / Справочно-информационная система Консультант – Плюс;
Илюшникова Т.А., Мардиев Г.С. Сдача в аренду федерального имущества: проблемы налогообложения. / Т.А. Илюшникова, Г.С. Мардиев // Налоговая политика и практика, 2007, N 7;
Каширин А. Роковая аренда. / А. Каширин – М.: ЭЖ-Юрист, 2008, N 35;
Красноперова О.А. Аренда. Бухгалтерский и налоговый учет. / О.А. Красноперова – М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2008 – 92с;
Кукушкин А. Лизинг или приобретение основных средств? / А. Кукушкин // Аудит и налогообложение, 2008, N 3;
Лермонтов Ю.М. Об особенностях заключения и исполнения договора арены. Что нужно знать контрагентам. / Ю.М. Лермонтов. // Налоги (газета), 2008, N 14.
Лоскутова М. Сдаем имущество в аренду. / М.Лоскутова // "Московский бухгалтер", 2008, N 19;
Николюкин С.В. Коммерческая аренда в международном обороте: специфика и практика разрешения споров. / С.В. Николюкин // Налоги (газета), 2008, N 36;
Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность: Учебник. / Е.Ф. Прокушев - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и Ко", 2005. С. 335;
Сергеева К.В. Учет расчетов по предоставлению государственного имущества в аренду. // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях, 2008, N 19;
Терешкович С.В. О некоторых распоряжения недвижимым имущество военных организаций. / С.В. Терешкович // Право в Вооруженных Силах", 2006, N 11;
Тихомирова Л.В., Тихомиров М.Ю. Юридическая энциклопедия. / Л.В. Тихомирова, М.Ю. Тихомиров/ 5-е изд., доп. и перераб.- М., 2006.
Тихомирова Л.В., Тихомиров М.Ю. Юридическая энциклопедия. 5-е изд., доп. и перераб. М., 2006. С. 49.
Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность: Учебник. М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и Ко", 2005. С. 335; Непомнящий Е.Г. Организация и регулирование внешнеэкономической деятельности. Таганрог: Изд-во ТИУиЭ, 2008. С. 132.
Внешнеэкономическая деятельность предприятия / Под ред. Л.Е. Стровского. 4-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. С. 526.
см. гл. X, XI Кодекса торгового мореплавания Российской Федерации
п. 2 ст. 671
ст. 626 ГК
ст. 13 ЗК
см. ст. 656 ГК
ст. 622 ГК
п. 2 ст. 22, п. 4 ст. 27 Земельный Кодекс
ст. 31 ЛК
СЗ РФ. 1995. N 10. Ст. 823
Чекшин В.И. Внешнеэкономическая деятельность. / В.И. Электросталь: ЭПИ МИСиС, 2007. С. 58.
Бахрамов Ю.М., Глухов В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. / Ю.М. Бахраов, В.В, Глухов - СПб.: Издательство "Лань", 2006. С. 317.
Николюкин С.В. Коммерческая аренда в международном обороте: специфика и практика разрешения споров. / С.В. Николюкин // Налоги (газета), 2008, N 36
Лермонтов Ю.М. Об особенностях заключения и исполнения договора арены. Что нужно знать контрагентам. / Ю.М. Лермонтов. // Налоги (газета), 2008, N 14
Лермонтов Ю.М. Об особенностях заключения и исполнения договора арены. Что нужно знать контрагентам. / Ю.М. Лермонтов. // Налоги (газета), 2008, N 14
Зарипов И.А., Петров А.В. Лизинг в экономической системе. / Зарипов И.А., Петров А.В. // Все о налогах, 2008, N 11
Зарипов И.А., Петров А.В. Лизинг в экономической системе. / Зарипов И.А., Петров А.В. // Все о налогах, 2008, N 11
Зарипов И.А., Петров А.В. Лизинг в экономической системе. / Зарипов И.А., Петров А.В. // Все о налогах, 2008, N 11
Тихомирова Л.В., Тихомиров М.Ю. Юридическая энциклопедия. 5-е изд., доп. и перераб. М., 2006. С. 49.
26