Вход

Оценка финансовой устойчивости организации

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 144431
Дата создания 2009
Страниц 38
Источников 16
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 1 апреля в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
2 000руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание
Введение
1. Экономическая сущность финансовой устойчивости
1.1. Понятие финансовой устойчивости
1.2. Типы финансовой устойчивости
1.3. Источники информации для анализа финансовой устойчивости
2. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
2.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
2.2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
2.3. Факторный анализ показателей финансовой устойчивости
3. Пути укрепления финансовой устойчивости
3.1. Взаимосвязи финансовой устойчивости и рыночной оценки предприятия
3.2. Рекомендации по укреплению
финансовой устойчивости предприятия
Заключение
Библиографический список
Приложения

Фрагмент работы для ознакомления

Несмотря на ее снижение, сумма капитала и резервов намного больше запасов и затрат и краткосрочных обязательств;
- коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, говорят о о текущей финансовой устойчивости ООО «Эра». Хотя в случае, если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться.
3. Пути укрепления финансовой устойчивости
3.1. Взаимосвязи финансовой устойчивости и рыночной оценки предприятия
Периодическая оценка реальной стоимости предприятия является одним из важнейших условий нормального его функционирования в рыночной среде. Ежегодная оценка (при инфляции 3-4% в год и стабильных экономических условиях такая периодичность более чем достаточна) позволяет менеджерам наилучшим способом оценить результаты своей деятельности за прошлый год и разработать стратегию дальнейшего развития предприятия.
Причины, обусловливающие необходимость оценки предприятия или части его имущества, следующие:
- купля-продажа предприятия;
- выбор инвестиционных решений при ответе на вопрос, куда нужно инвестировать средства, чтобы они приносили наибольшую отдачу. При выборе инвестиций следует в первую очередь оценить активы и будущие доходы от бизнеса;
- развитие рынка ценных бумаг, требующего проведения оценки предприятий исходя из их реальной стоимости. В частности необходимо определять цену акций в случае приобретения их у акционеров или при продаже сторонним инвесторам;
- расширение сферы залогового кредитования и аренды. В силу постепенного развития этих операций требуется оценка активов предприятия по их фактической стоимости, которая может существенно отличаться от их оценки по бухгалтерской отчетности;
- дальнейшее развитие страхования в связи с повышением риска, характерного для рыночной экономики. В процессе страхования возникает необходимость определить стоимость активов в преддверии возможных потерь;
- потребность в объективной оценке предприятия в целях налогообложения [17, с.316].
Многообразие целей обусловливает и разнообразие видов стоимости, которые определяются в процессе оценки.
Большое значение для формирования рыночной цены предприятия имеет не только величина ожидаемых прибылей, но и время их получения. Одно дело, когда собственник приобретает активы и быстро начинает получать прибыль от их использования, и совсем другое - если инвестирование и возврат капитала значительно удалены друг от друга.
На величине рыночной цены предприятия неизбежно сказывается и риск неполучения ожидаемых доходов в будущем.
Одним из важнейших факторов, влияющих на рыночную цену предприятия, является степень контроля, которую получает новый собственник. Если предприятие покупается в индивидуальную частную собственность или если приобретается контрольный пакет акций, то новый собственник приобретает права назначать управляющих, определять их оплату, влиять на политику и направления работы предприятия, покупать или продавать активы, реструктурировать и даже ликвидировать предприятие, принимать решение о поглощении других предприятий, определять величину дивидендов и т. д. В силу того, что покупаются большие права, т.е. контрольный пакет акций, рыночная цена в данном случае будет выше, чем при покупке незначительного их количества.
Следующий фактор, определяющий рыночную цену предприятия, -ликвидность этой собственности. Рынок предполагает премию за активы, которые могут быть быстро обращены в деньги с минимальным риском потери стоимости. Отсюда рыночные цены на предприятия, чьи акции не обращаются на рынке, должны быть ниже, чем цены на предприятия аналогичных открытых обществ.
Рыночная цена на предприятия, как и на любой другой товар, определяется соотношением спроса и предложения. Если спрос превышает предложение, то в результате конкуренции покупатели готовы уплатить максимальную цену. Верхняя граница цены спроса определяется текущей стоимостью будущих прибылей, которые может получить собственник от владения этим предприятием. Если же предложение превышает спрос, то цены диктует производитель, и минимальная цена, по которой он может продать свой товар, определяется его затратами на производство этого товара.
Таким образом, на рыночную цену предприятия в основном влияют те же факторы, что и на финансовую устойчивость.
Стоимость активов - это лишь один из многих факторов, определяющих финансовую устойчивость и рыночную цену. Поэтому для оценки предприятия важно не только определить рыночную цену имущества, которым оно располагает, но и обязательно учесть его доходность в будущем.
Если предприятие финансово неустойчиво, ему грозит банкротство, т. е. бизнес ничего не стоит, остается только продать активы, которыми оно располагает. В этом случае рыночная цена предприятия должна определяться ликвидационной стоимостью его активов. Если же ожидается, что предприятие сохранит свою финансовую устойчивость в будущем, то наряду с рыночной стоимостью его активов необходимо принять во внимание прибыли, которые оно получает и может получить в будущем.
3.2. Рекомендации по укреплению
финансовой устойчивости предприятия
В экономических условиях нестабильности России достаточно важным направлением укрепления финансового состояния организаций и повышением финансовой устойчивости является разработка правильной политики управления финансами. Основные задачи, стоящие перед системой управления финансами предприятия, определяются под влиянием целого ряда факторов: конкурентной среды (так как у ООО «Эра» множество конкурентов -торговых предприятий, потребности в капитальных вложениях (для нового торгово-технологического оборудования ООО «Эра»), меняющегося налогового законодательства и др. Формируя соответствующую финансовую политику, в рамках управления финансами работники ООО «Эра» должны разрабатывать алгоритм достижения финансового успеха.
Максимизация средств организации благодаря выбору способов финансирования, улучшению сбытовой политики и минимизации рисков при получении чистой прибыли – задачи текущей и перспективной деятельности в области управления финансами ООО «Эра».
Следующие задачи позволят сформировать политику обеспечения должной финансовой устойчивости ООО «Эра».
Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников (усиление системы стимулирования сбыта), определение целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников (целесообразность привлечения новых кредитных ресурсов), оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.
Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на разные цели развития предприятия (например, стимулирование персонала за увеличение объема продаж или рост прибыли), выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.д.
Оптимизация денежного оборота решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.
Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска достигается за счет эффективного управления активами предприятия, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности. При этом, для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления налоговой, амортизационной и дивидендной политики.
Решая эту задачу, нужно иметь в виду, что максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, за счет существенного возрастания уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь.
Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении хозяйственной деятельности). Следовательно, установление собственниками ООО «Эра» границы привлечения кредитных ресурсов (путем подсчета возможных значений коэффициентов финансовой устойчивости) должно привести к желаемому результату.
Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли.
Такая минимизация может быть обеспечена эффективными формами внутреннего и внешнего страхования финансовых рисков ООО «Эра», что, опять-таки, должно быть установлено собственниками.
Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Оно характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.
Все рассмотренные задачи политики управления финансами теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные их них и носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации суммы прибыли при минимизации уровня финансового риска; обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов и постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития и т.п.).
Поэтому в процессе управления финансами ООО «Эра» отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.
Заключение
В современных экономических условиях финансовый анализ играет очень важную роль в формировании стратегии хозяйствующих субъектов, особенно при оценке их финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость – это независимость предприятия от «внешних инвесторов».
Предложенные в работе показатели оценки финансовой устойчивости организации играют важную роль в системе экономических показателей. Они используются как для изучения и измерения финансовой устойчивости, так и для активного воздействия на нее.
В результате анализа финансовой устойчивости ООО «Эра» было выявлено, что в течение года собственный капитал организации снизился на 513238 руб. Это произошло из-за уменьшения добавочного капитала в связи со списанием ранее переоцененных основных фондов и безвозмездно полученных материально-вещественных ценностей.
Динамика коэффициента финансовой устойчивости отрицательна. Значение показателя снижается в 2007 году на 0,101 пункта и попадает под определение «тревожное». В ООО «Эра» 65% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов. Проанализировав индикаторы финансовой устойчивости за отчетный период, можно сделать вывод о недостаточной текущей финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта. Хотя в случае, если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться.
С целью улучшения финансового состояния в рамках курсовой работы была рассмотрена форма реализации финансовой стратегии предприятия в разрезе аспектов его финансовой деятельности. Финансовая политика разрабатывается только по тем направлениям финансовой деятельности, которые требуют обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели финансовой деятельности.
С этой целью ООО «Эра» даны рекомендации по формированию финансовой политики в области управления активами и пассивами предприятия, в числе которых разработка направлений оптимизации денежных средств с целью эффективного использования их среднего остатка и эффективного вложения временно свободных средств для повышения финансовой устойчивости ООО «Эра».
Библиографический список
Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ от 21.11.96 года (в редакции от 23.07.98 года).
Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» №6-ФЗ от 08.01.98 года.
Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // Собрание законодательства Российской Федерации от 30 июня 2003 г. №26 – с.2664.
Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н (ред. от 31.12.2004) "О формах бухгалтерской отчетности организаций" // Финансовый вестник. Финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, N 10, 2003.
Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 N 31-р (ред. от 12.09.1994) «Об утверждении методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» // Экономика и жизнь, N 44, 1994.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. д.э.н., проф. Табурчака П.П. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2002. – 343с.
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 1997. – 154с.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 205с.
Бочаров В.В. Финансовое моделирование. – С.-Пб.: Питер, 2007. – 206с.
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 300с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2007. – 143с.
Деревянко П.И. Финансовый анализ предприятия.- Мн.:БГЭУ,2007.- 356с.
Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.-2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 1999.-448с.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 440с.
Оценка финансового состояния потребительского общества: методические рекомендации. Часть 1. – Новосибирск: СибУПК, 1999. – 54с.
Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2004. – 288с.
Филатов О.К., Рябова Т.Ф., Минаева Е.В. Экономика предприятий (организаций): Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 512с.
Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е.И.Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. – 404с.
Финансы: Учебник / Под ред. Д.э.н. В.В.Ковалева. – М.: Проспект, 2004. – 508с.
Приложения
Приложение 1
Бухгалтерский баланс ООО «Эра» за 2007 год
(руб.)
АКТИВ На начало периода На конец периода 1.Внеоборотные активы Основные средства 1067497 574109 Незавершенное строительство 92731 4759 Долгосрочные финансовые вложения 100 100 ИТОГО по разделу 1 1160328 578968 2. Оборотные активы Запасы 224146 300698 Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев 577771 634177 Краткосрочные финансовые вложения 33433 22891 Денежные средства 23580 6993 ИТОГО по разделу 2 858930 964759 БАЛАНС 2019258 1543727 ПАССИВ На начало периода На конец периода 3. Капитал и резервы Уставной капитал 960000 960000 Добавочный капитал 514678 - Резервный фонд 36881 36881 Нераспределенная прибыль 5060 6500 Итого по разделу 3 1516619 1003381 4. Долгосрочные обязательства - - Итого по разделу 4 - - 5. Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность 502639 531846 Доходы будущих периодов - 8500 Итого по разделу 5 502639 540346 БАЛАНС 2019258 1543727
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках ООО «Эра» за 2007 год
(руб.)
Показатель
За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
наименование
код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров 953110 824490 Себестоимость проданных товаров 715726 682081 Валовая прибыль 237384 142409 Коммерческие расходы 142302 108408 Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж 95082 34001 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 6325 1258 Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях 3005 1256 Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы 46489 12405 Внереализационные доходы Внереализационные расходы 3016 - Прибыль (убыток) до налогообложения 54907 24110 Текущий налог на прибыль 13178 5786 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 41729 18324
3

Список литературы [ всего 16]

Библиографический список
1.Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ от 21.11.96 года (в редакции от 23.07.98 года).
2.Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» №6-ФЗ от 08.01.98 года.
3.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. д.э.н., проф. Табурчака П.П. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2002. – 343с.
4.Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 1997. – 154с.
5.Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 205с.
6.Бочаров В.В. Финансовое моделирование. – С.-Пб.: Питер, 2007. – 206с.
7.Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 300с.
8.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2007. – 143с.
9.Деревянко П.И. Финансовый анализ предприятия.- Мн.:БГЭУ,2007.- 356с.
10.Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.-2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 1999.-448с.
11.Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 440с.
12.Оценка финансового состояния потребительского общества: методические рекомендации. Часть 1. – Новосибирск: СибУПК, 1999. – 54с.
13.Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2004. – 288с.
14.Филатов О.К., Рябова Т.Ф., Минаева Е.В. Экономика предприятий (организаций): Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 512с.
15.Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е.И.Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. – 404с.
16.Финансы: Учебник / Под ред. Д.э.н. В.В.Ковалева. – М.: Проспект, 2004. – 508с.

Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00503
© Рефератбанк, 2002 - 2024