Лизинговые операции банков

Содержание
Введение
ГЛАВА 1.ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ В ЭКОНОМИКЕ СТРАНЫ
1.1 Понятие и сущность лизинга
1.2 Виды лизинговых операций
ГЛАВА 2. ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ БАНКОВ
2.1 Виды лизинговых платежей и формирование оплаты
2.2 Особенности при составлении договоров лизинговых сделок
2.3 Риски в лизинговой сделке и их страхование
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ «БАНКА МОСКВЫ»
3.1 Краткая организационная характеристика «Банк Москвы»
3.2 Основные лизинговые тенденции в деятельности «Банк Москвы»
3.3 Расчет лизинговых платежей Банка Москвы в финансировании ООО «Медтехника»
3.4 Совершенствование лизинговых операций в «Банк Москвы»
Заключение
Список использованной литературы

Рассмотрим последствия кредитной операции для банка.
Коммерческий банк выдал кредит – 900 000 руб.
Процентная ставка за кредитные ресурсы – 20 %.
Срок кредитования – 4 года.
В таблице 5 найдена сумма 16 платежей по кредитному договору (1 539 005 руб.). Следовательно, сумма процентов, полученных банком по предоставленному кредиту определяется как разность между суммой, выплаченной заемщиком за кредит, стоимостью медицинского оборудования и суммой удорожания:
1 539 005 – 900 000 – 256 501 = 382 504 руб.
Рассмотрим вариант лизинговой сделки банка.
Банк-лизингодатель передает оборудование ООО «Медтехника»-лизингополучателю.
Срок лизинга – 4 года, платежи вносятся ежеквартально.
Из формулы 15 найдена общая сумма лизинговых платежей: 1 524 198 руб.
Сумма лизинговых платежей с учетом НДС (18 %) составляет 1 701 005 руб. (в том числе НДС – 162 000 руб.).
Оборудование в соответствии с Классификацией основных средств, включаемых в амортизационные группы, относится к пятой амортизационной группе. В нее входит имущество со сроком полезного использования свыше 7 лет до 10 лет включительно. Лизингодатель установил в налоговом учете срок полезного использования этого оборудования, равный 9 годам (36 кварт.).
В целях налогообложения прибыли амортизация объекта лизинга производится с применением коэффициента 3. Лизинговое имущество находится на балансе лизингодателя. По окончании договора, при условии погашения всей суммы лизинговых платежей, право собственности на оборудование переходит к лизингополучателю.
Платежи по лизингу осуществляются 4 р. в год (т.е. 16 периодов). Условиями договора установлено, что лизингополучатель уплачивает лизинговые платежи ежеквартально в размере:
1 524 198/16 = 95 262 руб. (в том числе НДС – 10 125 руб.)
В налоговом учете лизингодатель ежеквартально отражает:
- в составе доходов – доход от реализации:
95 262 – 10 125 = 85 137 руб.
- в составе расходов, уменьшающих налогооблагаемую прибыль – начисленную по оборудованию амортизацию в сумме:
900 000/36 кв. * 3 = 75 000 руб.
Ежеквартально с выручки от реализации услуг по договору лизинга лизингодатель исчисляет и уплачивает в бюджет НДС в сумме 10 125 руб.
Текущие затраты за весь период лиза:
75 000 * 16 кв. = 1 200 000 руб.
НДС к уплате в бюджет за весь период лиза:
10 125 *16 кв. = 162 000 руб.
Для «Банка Москвы» доход от лизинговой сделки определяется как общая сумма лизинговых платежей без учета НДС и за вычетом первоначальной стоимости оборудования:
1 524 198 – 162 000 – 900 000 = 462 198 руб.
Для банка схема лизинговой сделки оказалась более доходной, чем выданный на тех же условиях кредит. А именно, доход от лизинга превысил доход от выдачи кредита на:
462 198 – 382 504 = 79 694 руб., или на 17,2 %.
Итак, сравнив на конкретных примерах операции лизинга и кредитования при одинаковых условиях, можно сделать вывод, что операции лизинга выгоднее, чем кредит, как для «Банка Москвы», так и для ООО «Медтехника». Для ООО «Медтехника» схема кредита оказалась дороже схемы финансового лизинга на 11,6 %. Для банка доход от лизинговой сделки превысил доход от выданного кредита на 17,2 %.
Определим, как изменится доходность «Банка Москвы» на 1 рубль вложенных средств, при увеличении объема лизинговых операций. По итогам сравнения лизинговой сделки и выдачи кредита, доходность банка от финансовой аренды определим путем деления дохода от операции лизинга на сумму вложенных средств:
462 198/900 000 = 0,51
Доходность банка от выдачи кредита определим путем деления дохода от кредитной операции на сумму вложенных средств:
382 504 /900 000 = 0,43
Полученные значения свидетельствуют о том, что доходность от лизинговой сделки превышает доходность от выдачи кредита на 0,08. Значит, при осуществлении лизинговых операций, доход, полученный «Банк Москвы» на 1 рубль, вложенных в операции финансовой аренды, средств, составит 0,51 руб.
Активация лизинговых операций может осуществляться в двух направлениях.
Первое направление: часть средств, направляемых банком на кредитные операции, перенаправить в операции лизинга. Рассмотрим, как изменятся доходы банка, если 10 % активов, используемых для выдачи кредитов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, направить на операции лизинга.
10 % от кредитов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям составляют 1 394 786,4 тыс. руб. (13 947 864 * 10%). Если эту сумму перенаправить в операции лизинга, то доход банка увеличится на 711 341 тыс. руб. (1 394 786,4 * 0,51).
Рассмотрим, как при увеличении доходов изменится чистая процентная маржа. Доход (ЧДп) увеличится и составит 2 507 133 тыс. руб. (1 795 792 + 711 341).
ПМ = (2 507 133/29 554 021)*100 % = 8,5 %
Чистая процентная маржа увеличится на 2,42 % (8,5 – 6,08), что свидетельствует об увеличении прибыльности банка.
Рассмотрим, как изменится доходность портфеля активов и доходность работающих активов. Общая величина полученных доходов составит 14 686 444 тыс. руб. (13 975 103 + 711 341).
Да = 14 686 444/50 509 499 = 0,29
Дра = 14 686 444/29 554 021 = 0,5
Доходность портфеля активов возрастет на 0,01 (0,29–0,28), доходность работающих активов – на 0,03 (0,5–0,47). Это положительная тенденция, потому что, чем выше доходность банковской деятельности, тем больше возможностей для выплаты дивидендов акционерам банка, увеличения его капитала, создания необходимых резервов и пр. Но наиболее заметное влияние на результаты деятельности коммерческого банка окажет дополнительный рост операций за счет активации лизинговых операций посредством увеличения доли работающих активов (табл. 6).
Второе направление: часть не работающих активов направить в операции лизинга. Рассмотрим, как изменятся доходы банка, если 10 % активов, не приносящих доход, направить на лизинговые операции.
10 % активов, не приносящих доход, (табл. 2) составляет 2 095 547,8 тыс. руб. (20 955 478 * 10 %). Если эту сумму направить в операции лизинга, то доход банка увеличится на 1 068 729 тыс. руб. (2 095 547,8 * 0,51)
Рассмотрим, как при увеличении доходов изменится чистая процентная маржа. Доход (ЧДп) (Приложение 3) увеличится и составит 2 864 521 тыс. руб. (1 795 792 + 1 068 729).
ПМ = (2 864 521/29 554 021)*100 % = 9,7 %
Чистая процентная маржа увеличится на 3,62 % (9,7 – 6,08), что свидетельствует об увеличении прибыльности банка.
Рассмотрим, как изменится доходность портфеля активов. Общая величина полученных доходов составит 15 043 832 тыс. руб. (13 975 103 + 1 068 729).
Да = 15 043 832 /50 509 499 = 0,30
Доходность портфеля активов возрастет на 0,02 (0,30–0,28). Значение этого показателя лучше, что его значение при направлении средств из кредитных операций в операции лизинга.
Таблица 6 – Изменение показателей в результате внесенных изменений
Значение показателя на 1.01.2010 10 % активов, используемых на кредитные операции, направлены в операции лизинга 10 % активов, не приносящих доход, направлены на лизинговые операции Значение показателя Изменение показателя Значение показателя Изменение показателя Доход банка, тыс. руб. 1 795 792 2 590 820 + 711 341 2 864 521 +1 068 729 Процентная маржа, % 6,08 8,5 +2,42 9,7 +3,62 Доходность портфеля активов 0,28 0,29 +0,01 0,30 +0,02 Доходность работающих активов 0,47 0,50 +0,03 - -
На основании представленных данных, можно сделать вывод, что введение лизинговых операций путем направления части денежных средств, используемых на кредитные операции или части не работающих активов, в лизинговые операции, увеличит доходность деятельности «Банк Москвы», а вслед за этим повысятся и другие показатели, в частности процентная маржа, которая рассчитана. Банку следует пересмотреть свою кредитную политику, тем более, что в условиях финансового кризиса, когда кредиты доступны не всем организациям, лизинговые операции становятся выгодной альтернативой кредиту.
В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10 % от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет [18, с. 478]. Форма лизинга регулирует противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.
3.4 Совершенствование лизинговых операций в «Банк Москвы»
Лизинг - долгосрочный бизнес. Первые доходы от проектов получают обычно через 6-12 месяцев после начала реализации проекта. Поэтому необходимо несколько лет для того, чтобы коммерческий банк вышел на «стабильную» деятельность.
Банк, осуществляющий лизинг, расширяет круг своих операций и снижает риск потерь от неплатежеспособности клиентов. Банк имеет право начислять на имущество, сдаваемое в аренду, амортизационные отчисления, которые не облагаются налогом и могут быть источником средств для приобретения оборудования.
«Банком Москвы» лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.
До завершающего платежа «Банк Москвы» остается юридическим собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков.
В случае банкротства лизингополучателя оборудование также в обязательном порядке возвращается лизингодателю.
«Банком Москвы» передаются лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых часто невозможен, а непосредственно средства производства.
Изучение опыта зарубежных и передовых российских коммерческих банков показывает возможность дальнейшего совершенствования лизинговых операций и повышения их эффективности.
Лизинг с полным набором услуг – этот продукт предполагает, что лизингодатель помимо своей основной функции – приобретения транспорта и передачи его лизингополучателю – берет на себя еще ряд задач, а именно, уплату всех налогов, регистрацию транспортного средства, страхование и техническое обслуживание автомобиля. Лизингодатель может брать на себя и более широкий круг обязательств - от услуги по подбору автомобиля, исходя из производственных задач покупателя, планирования структуры и порядка обновления автопарка клиента, до предоставления автомобилей, в случае непредвиденного выхода полученной техники из строя, техобслуживания, ремонта, замены зимней резины, предоставления топливной карты.
Этот вид сделки пользуется широкой популярностью в развитых странах. В настоящее время лизинг автотранспорта с полным набором услуг активно внедряется в передовых российских банках.
Лизинг для физических лиц – это новый лизинговый продукт, который интересен, прежде всего, предпринимателям, работающим без образования юридического лица. Общеизвестно, что малый бизнес, особенно в регионах, часто вообще не сдает отчетности и не платит налоги. В связи с этим для таких предприятий не очень интересны налоговые преимущества финансового лизинга. Более того, финансовый лизинг может быть для них даже обременительным вследствие необходимости ведения учета предмета лизинга и лизинговых платежей.
Как и в случае финансового лизинга, лизинг для физических лиц обеспечивает более высокую надежность сделки с точки зрения инвестора – коммерческого банка, поскольку предмет остается в его собственности до окончания срока сделки. Это обусловливает менее строгие требования к кредитоспособности клиентов и обеспечению сделки.
Несмотря на непрозрачность предприятий малого бизнеса, именно они являются наиболее добросовестными заемщиками. Это объясняется тем, что часто для малого бизнеса предмет лизинга, например грузовой автомобиль, - это основной источник дохода. Поэтому заемщик готов даже ограничить себя, чтобы погасить очередной лизинговый платеж. Для коммерческого банка это безусловный плюс.
В соответствии, с Федеральным законом «О лизинге», предметом лизинга могут быть любые не потребляемые вещи, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Но это не значит, что, не являясь индивидуальным предпринимателем, заемщик не может заключить договор лизинга, потому что можно сотрудничать с предприятием, на котором работает клиент. Это предприятие, выступая в роли юридического лица, покупает автомобиль в лизинг в интересах физического лица, то есть своего сотрудника.  Он пользуется автомобилем, а компания пользуется преимуществами лизинга, в том числе минимизирует налогооблагаемую базу, а также, после окончания срока лизинга (срок от 1 до 4 лет), компания выкупает автомобиль у лизингодателя за 1 % остаточной стоимости. А сотрудник имеет возможность выкупить автомобиль у своей компании. Преимуществом для предприятия еще является то, что купленный автомобиль может использоваться для служебных целей, следовательно, можно сократить автомобильный парк компании.
Лизинг для физических лиц имеет ряд преимуществ по сравнению с кредитом, во-первых, лизинговая сделка проводится более оперативно, а во-вторых, она имеет более низкую себестоимость, поскольку объект находится в собственности компании.
Лизинг для физических лиц – это конкурент традиционному потребительскому кредитованию, альтернативы которому сегодня нет. Сейчас в связи с развитием лизинга высокими темпами лизинг может составить хорошую конкуренцию кредитованию. Распространение лизинга приводит к увеличению предложений на рынке финансовых услуг, что в свою очередь влияет на снижение ставок, в том числе по кредитам.
Один из основных вопросов, который волнует потребителя лизинговых услуг, – цена лизинга, точнее, удорожание по сравнению с базовой стоимостью автомобиля. Конечная величина удорожания лизинговой сделки зависит от стоимости заимствований коммерческого банка – лизингодателя, его маржи, срока договора, от того, как ведется расчет по выплате задолженности лизингополучателем – равномерными или неравномерными лизинговыми платежами и с какой периодичностью (например, раз в месяц, в квартал или в полугодие), а также от расходов на дополнительные услуги.  Инновациями на рынке автолизинга стали «Беспроцентный лизинг» и «Лизинг с низким процентом». Эти продукты предполагают, что сумма всех лизинговых платежей равна стоимости автомобиля в салоне или лизинговые платежи строятся из расчета 1-3% годовых. Лизингодатели указывают до двух десятков различных иномарок, которые можно получить в лизинг по таким схемам. Они строятся с учетом тех скидок, которые дилеры готовы предоставить лизинговым компаниям. Потенциальный лизингополучатель определяет свой выбор путем сопоставления совокупных расходов по этим и другим продуктам.
Лизингодатели могут предоставлять услуги по прохождению первичного и последующих технических осмотров с инструментальным контролем, регистрацией и постановке и снятии с учета в органах ГАИ. Может быть предусмотрен текущий и капитальный ремонт автомобилей, выезд сертифицированных специалистов к месту нахождения техники, сервисное обслуживание в соответствии с требованиями производителя, оперативная поставка запчастей в течение срока договоров лизинга. Лизингодатель может принять на себя риски по угону и ущербу на все время нахождения автомобиля в лизинге.
Программа «Кадровый автомобиль» – оригинальная разновидность потребительского кредита для сотрудников компаний. Он позволяет без лишних финансовых и временных затрат обновить автомобиль. Договором лизинга в данном случае оговаривается возможность замены предмета лизинга в течение определенного срока. В данном случае право выбора модели автомобиля и его оснащения может быть по поручению пользователя закреплено за коммерческим банком.
Клиент может менять автомобиль каждые один-два года. Лизингополучателю предоставлена возможность через определенный срок после заключения договора вернуть имущество лизингодателю по остаточной стоимости, а лизингодатель, в свою очередь, имеет право продать автомобиль с определенным дисконтом поставщику, взамен получив новую машину и предоставив ее опять клиенту. Но наиболее привлекательно для потенциальных лизингополучателей то, что машиной можно пользоваться, заплатив аванс 10%. Большим спросом также пользуется специальное предложение по продаже в лизинг BMW, когда среднегодовое удорожание лизинга включает только транспортный налог, налог на имущество и регистрацию автомобиля. При этом уменьшается срок договора лизинга и величина аванса, а также используется убывающий график выплаты лизинговых платежей.
Все шире используется схема оперативного лизинга, которая в течение нескольких лет после корректировки лизингового законодательства редко применялась в отечественной практике, так как напрямую невозможно было получать льготы по налогообложению. При оперативном лизинге лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга, в конце срока договора имущество возвращается собственнику, предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации автомобиля. Схема оперативного лизинга легковых автомобилей привлекательна для многих клиентов, так как позволяет пользоваться автомобилем ровно столько, сколько нужно, и не отягощать себя заботами о ремонте, своевременной смене в зависимости от моды, имиджа и других соображений. Эти обстоятельства подталкивают лизинговые компании структурировать сделки так, чтобы сокращать налогообложение в рамках действующего законодательства.
Традиционным подходом в снижении различных видов рисков в теории и практике лизинговых операций, как и других кредитных операций, являются получение неустойки, поручительство, банковская гарантия, залог, вексельное обеспечение и другие способы, предусмотренные действующим законодательством. Несколько схожи между собой поручительство и гарантия. Были выявлены принципиальные отличия гарантии от поручительства как способа обеспечения обязательства в лизинговых операциях (табл. 7).
При осуществлении лизинговых операций необходимо учитывать, что эффективная их реализация может быть достигнута как путем применения традиционных форм, так и путем использования нетрадиционных способов и их взаимодополнения. В этой связи в работе рассмотрены инновационные инструменты снижения риска (метод хеджирования с использованием фьючерсов, форвардов, опционов, векселей).
Таблица 7
Отличие гарантии от поручительства
Наименование различия Гарантии Поручительства Контрагент Гарантом является банк или иное кредитное учреждение Поручителем может быть любое лицо Стороны
договора Договор заключается между гарантом и принципалом Договор заключается между поручителем и кредитором Предмет
обязательства Предмет обязательства - денежная сумма Предметом обязательства является имущественная ценность Вознаграждение За выдачу гарантии выплачивается вознаграждение Поручительство может быть как возмездным, так
и безвозмездным Обязательства Гарантия является самостоятельным обязательством и не зависит от действия
основного обязательства Поручительство является дополнительным к основному обязательству Гарантия является абстрактным обязательством Поручительство является каузальным обязательством Срок действия Гарантия выдается
на любой срок Поручительство на срок основного обязательства Передача права Право бенефициара - кредитора не подлежит передаче Нет ограничений по передаче права Регрессное
требование Право гаранта на регрессное требование зависит от условий договора Всегда имеется регрессное требование к должнику Возможность отзыва Гарантия не может быть отозвана Поручительство может быть отозвано
В исследовании предлагается следующая усовершенствованная модель финансирования и хеджирования лизинговых операций по поставке оборудования предприятиям, участвующим в системе франчайзинга, которая в общем виде представлена на рис. 2.
На начальном этапе (1) франчайзи выпускает переводной вексель и передает его для акцепта франчайзору. Акцептованные векселя формируют пул долговых обязательств и передаются франчайзором в лизинговую компанию (2). Лизингодатель обращается в банк с целью получения кредита под залог пула долговых обязательств - акцептованных векселей (3). В случае получения кредитных ресурсов лизингодатель заключает договор купли-продажи предмета лизинга (4) и осуществляет поставку франчайзору с правом передачи его в сублизинг франчайзи (5).
Рисунок 2. Усовершенствованная модель финансирования и хеджирования лизинговых операций финансово-кредитных организаций
К положительным моментам использования данной модели можно отнести следующие:
а) лизинговая компания заключает договор финансовой аренды только с франчайзором, что значительно упрощает процедуру оформления лизинговой сделки, по сравнению с работой со всеми франчайзи;
б) рассматриваемая модель одновременно выступает в роли финансирования и хеджирования лизинговой операции, поскольку в случае неоплаты кредита вовремя банк может предъявить пул долговых обязательств, состоящих из переводных векселей как франчайзору, так и франчайзи в отдельности по каждому векселю или целым пулом.
Из недостатков можно выделить специфичность применения данной модели финансирования, так как практически ее можно применить только к финансово-кредитным организациям, работающим в системе франчайзинга.
Обоснованная и усовершенствованная модель финансирования и хеджирования лизинговых операций, сочетающая в себе совокупность традиционных и инновационных механизмов применительно к финансово-кредитным организациям, осуществляющим свою деятельность в системе франчайзинга под залог пула долговых обязательств, способствует снижению кредитных рисков организаций, осуществляющих свою деятельность на рынке лизинговых услуг.
Кроме того, выявлено, что одним из эффективных инструментов для снижения кредитных рисков финансово-кредитных организаций является инновационный лизинговый опцион. Была разработана модель применения финансово-кредитными организациями лизинговых операций с использованием инновационного лизингового опциона, с расчетом основных параметров и сравнительной характеристикой классического и инновационного лизинговых опционов, а также договора обратного выкупа (рис. 3).
Инновационному лизинговому опциону присущи трехсторонние взаимоотношения в том случае, если продавец опциона и поставщик предмета лизинга - одно лицо. Представлен четырехсторонний характер взаимоотношений, когда продавец опциона не является поставщиком оборудования по лизингу, а его роль выполняет, например, фондовый спекулянт или сторонний покупатель предмета лизинга.
Рисунок 3. Модель применения финансово-кредитными организациями лизинговых операций с использованием инновационного лизингового опциона
Реализацию модели использования лизинговых операций субъектов финансово-кредитных организаций можно представить следующим образом. Первой стороной выступает собственник имущества (лизингодатель). Им может быть физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств в ходе реализации лизинговых отношений приобретает в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
Второй стороной является пользователь имущества (лизингополучатель). Им может быть юридическое лицо любой организационно-правовой формы или физическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
Третий участник лизинговых операций - продавец (поставщик) имущества. Это может быть юридическое лицо: производитель имущества, торгово-посредническая организация, а также физическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга, он же может выступать и как продавец инновационного лизингового опциона.
Четвертый участник - сторонний продавец опциона. Им может быть юридическое лицо любой организационно-правовой формы или физическое лицо.
В исследовании определены продавцы инновационно-лизингового опциона: поставщик (производитель) лизингового имущества; фондовый спекулянт; сторонний потенциальный покупатель предмета лизинга.
По своей природе инновационный лизинговый опцион очень схож с классическим опционом. Вместе с тем существует ряд отличий, которые позволяют отнести лизинговый опцион к отдельной категории производных финансовых инструментов. Представлена сравнительная характеристика инновационного лизингового опциона и классического опционного контракта (табл. 8).
Таблица 8
Отличительные характеристики инновационного лизингового опциона и классического опционного контракта
Характеристика Классический опционный контракт Инновационный лизинговый опцион Срок действия Как правило, от нескольких часов до 1 года На весь срок лизингового договора (как правило от 1-7 лет) Цена-страйк Неизменна (константа) Меняется, равномерно уменьшается во времени Премия Выплачивается покупателем опциона, и рассматриваются как его затраты Есть возможность
переложить на затраты
лизингополучателя Вероятность
исполнения по мере приближения даты экспираторный выше ниже Актив Финансовый или материальный Материальный - объект лизинговой операции Покупатель
опциона Любой субъект Только лизингодатель
Как видно из данной таблицы, инновационный лизинговый опцион отличается по всем критериям от классического опционного контракта и более выгоден к применению в лизинговых операциях финансово-кредитных организаций. В гражданском обороте современной российской практики лизинговых операций существуют схожие с инновационным лизинговым опционом договоры обратного выкупа, которые также имеют ряд отличий. Однако они не имеют широкого применения ввиду того, что поставщику, как правило, просто невыгодно выкупать обратно лизинговое имущество на условиях стандартного договора.
Отличия договора обратного выкупа от инновационного лизингового опциона представлены в табл. 9.
Таблица 9
Сравнительные характеристики инновационного
лизингового опциона и договора обратного выкупа
Характеристика Договор обратного выкупа Инновационный
лизинговый опцион Вознаграждение
поставщику за выкуп Отсутствует Имеется, определяется по соглашению сторон Стоимость выкупа лизингового имущества Определяется
поставщиком исходя из рыночной
стоимости Равна остаточной
инвестиционной
стоимости согласно
графику Обязательство продажи лизингодателем предмета лизинга Обязан Не обязан, по усмотрению лизингодателя Обязательство выкупа поставщиком предмета лизинга Обязан, но не всегда, зависит от условий договора Обязан всегда Риск невозврата инвестиционных средств
в полном объеме Выше Минимален
Из таблицы следует, что инновационный лизинговый опцион более выгоден лизингодателю и поставщику, нежели договор обратного выкупа. За использование своего права продажи объекта лизинга поставщику лизингодатель выплачивает последнему единовременную премию, но эти затраты он может переложить на лизингополучателя и включить их в состав лизинговых платежей. На основании вышеизложенного вывод очевиден: риски невозврата инвестиционных средств по лизинговым опционам практически сведены к минимуму по сравнению с договором обратного выкупа.
Таким образом, разработанная модель применения лизинговых операций финансово-кредитными организациями с использованием инновационного лизингового опциона, с расчетом основных параметров и сравнительной характеристикой классического и инновационного лизинговых опционов, а также договора обратного выкупа позволяет сократить риск невозврата кредита.

Заключение
На сегодняшний день лизинг - самая молодая отрасль предпринимательской деятельности в России. Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве. Он открывает широкий простор для инициативы и предприимчивости, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов.
Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга;
Сущность лизинга выражается в тех экономических отношениях, которые возникают между поставщиком имущества, лизинговой компанией и лизингополучателем. Именно с позиции системных взаимоотношений трех 'участников лизинговой сделки нужно рассматривать сущность лизинга как экономической категории.
В настоящее время происходит увеличение предложения лизинговых услуг и для создания конкурентоспособной лизинговой компании необходимо найти наиболее перспективных клиентов и предложить им более привлекательные условия.
Малый бизнес обладает значительными перспективами в качестве рынка сбыта лизинговых услуг. Для того чтобы лизинг стал более привлекательным для малых предприятий может использоваться подход при котором лизинговая компания начинает работу с установления партнерских отношений с поставщиками тех видов имущества, которые являются традиционными объектами малого бизнеса. Предварительная работа начинается не с поиска лизингодателем потенциальных клиентов среди малых предприятий, заинтересованных в лизинге. Инициатива в заключении лизинговых сделок должна исходить от лизинговой компании. Это помогает справится с основной проблемой тормозящей развитие данного сегмента лизинговых услуг. А именно малые предприятия не могут эффективно, по причине недостаточности квалификации, оценить инвестиционные возможности проекта, что и приводит к высокому риску. Лизинговая компания должны принимать более активное участие в процессе отбора и оценки инвестиционного проекта, то есть она должна снять этот риск с малого предприятия и может быть, частично взяв его на себя, а по возможности переложив его на другой субъект хозяйственного права. Наиболее реально здесь переложить его на поставщика оборудования, так как он наиболее знаком с рынком своего оборудования. Это целесообразно так как риск должен передаваться стороне которая может более эффективно им управлять.
На основании проведенного анализа предлагается внедрение в практику работы банка операций финансовой аренды (лизинга).
Проведенные в дипломной работе расчеты показали, что операции лизинга выгоднее, чем кредит, как для «Банка Москвы», так и для ООО «Медтехника». Доходность банка от лизинговой сделки оказалась лучше на 8 %, чем доходность от выдачи кредита.
В дипломной работе рассмотрены два возможных варианта внедрения лизинговых операций. Если 10 % активов, направляемых на кредитные операции, перенаправить в операции лизинга, то доход банка увеличится на 711 341 тыс. руб. В то же время чистая процентная маржа увеличится на 2,42 %, что говорит об увеличении прибыли «Банка Москвы». Если же посредством организации лизинговых операций банк сократит неработающие активы, т.е. 10 % активов, не приносящих доход, направит в операции лизинга, то доход банка увеличится на 1 068 729 тыс. руб., а чистая процентная маржа на 3,62 %
Доходность портфеля активов возрастет на 0,02, доходность работающих активов – на 0,03. Это свидетельствует о повышении эффективности работы банка, потому что чем выше доходность банковского дела, тем больше возможностей для выплаты дивидендов акционерам банка, увеличения его капитала, создания необходимых резервов и фондов развития.
Рассмотренные показатели доказывают, что если 10 % активов, используемых для кредитных операций или активов, не приносящих доход, перенаправить в операции лизинга, то улучшатся финансово-экономические результаты деятельности «Банка Москвы», это говорит о том, что задачи данной дипломной работы выполнены, поставленная цель достигнута.
В ситуации, когда банковская система недостаточно развита, и возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинговые операции являются одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития производства. Коммерческий банк может это выгодно использовать, даже не смотря на финансовый кризис, потому что существует три очевидных источника спроса на лизинг во время кризиса: необходимость обновления фондов по причине их износа, инвестиционные цели отраслей с неэластичным спросом или производящих товары-субституты и инвестиционный спрос предприятий, работающих по государственным контрактам.
Финансовая аренда (лизинг) является более доступным, эффективным и гибким методом привлечения ресурсов по сравнению с банковским кредитом, что достигается за счет эффективного применения норм действующего законодательства. Это касается как банка, так и лизингополучателя, потому что лизинг существенно удешевляет обновление основных средств и во многих случаях является единственно возможным способом расширения бизнеса.
Так же в работе, на основании изучения зарубежного и передового отечественного опыта работы Коммерческих банков, внесен ряд предложений по дальнейшему совершенствованию лизинговых операций с целью расширения рынка их реализации.
Таким образом, цель дипломной работы можно считать достигнутой.
Список использованной литературы
«Гражданский кодекс Российской Федерации» от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 26.06.2007)
Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 17.05.2007) «О банках и банковской деятельности»
Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 26.07.2006) «О финансовой аренде (лизинге)» (принят ГД ФС РФ 11.09.1998)
Банки и банковские операции: Учебник/Под ред. Е.Ф.Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007. – 325 с.
Банки и банковское дело. Краткий курс /Под редакцией д.э.н., проф. И.Т. Балабанова/ Учебное пособие, – С-Пб.: ПИТЕР, 2007. – 165 с.
Банковское дело: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп./Б23 Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 672 с.
Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Изд. 2-е, перераб. и доп.: Учебник для вузов. – М.: Логос, 2008. – 368 с.
Борисов А.Б. Большой экономический словарь. - М.: Книжный мир, 2009. - 895 с.
Буевич С.Ю. Анализ финансовых результатов банковской деятельности: учебное пособие/С.Ю. Буевич, О.Г. Королев. – 2-е изд. – М.: КНОРУС, 2008. – 160 с.
Васильева Е.В. Особенности бухгалтерского учета и налогообложения лизинговых операций//Налоговый вестник. – 2008. - № 5.
Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции, – М.: ”Банки и биржи”, Изд. объединение ”ЮНИТИ”, 2009. – 325 с.
Ивасенко А.Г. Лизинг: экономическая сущность и перспективы развития. - М.: Вузовская книга, 2007. – 268 с.
Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. - М.: Наука, 2007. – 312 с.
К