Финансовое обеспечение фирмы в условиях рыночной экономики.

Содержание
Введение
Глава 1. Методы анализа финансового обеспечения фирмы в условиях рыночной экономики
1.1.Понятие финансов предприятий, их место в финансовой системе и функции
1.2. Сущность, назначение и методы финансового анализа предприятия
1.3. Аналитические показатели состояния системы финансовых ресурсов предприятия
Глава 2. Анализ финансового состояния фирмы ЗАО «Аква-Балт»
2.1. Общая характеристика фирмы ЗАО «Аква-Балт»
2.2. Анализ ликвидности фирмы ЗАО «Аква-Балт»
2.3. Анализ рентабельности фирмы ЗАО «Аква-Балт»
2.4.Анализ финансовой устойчивости фирмы ЗАО «Аква-Балт»
Глава 3. Анализ финансового обеспечения фирмы ЗАО «Аква-Балт»
3.1. Экспресс-анализ финансового состояния фирмы ЗАО «Аква-Балт»
3.2. Операционный анализ и анализ движения денежных средств ЗАО «Аква-Балт»
3.3. Разработка мероприятий по совершенствованию механизма формирования и распределения финансовых результатов фирмы ЗАО «Аква-Балт»
3.4. Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового обеспечения фирмы ЗАО «Аква-Балт»
Заключение
Список литературы
Приложения

Проблема восполнения относительного недостатка в собственных средствах может быть решена двумя способами: путем уменьшения плана по росту объема реализации и путем привлечения дополнительных заемных средств. Во втором случае, привлечение краткосрочных банковских кредитов приведет к росту суммы процентов за кредит и снижению массы балансовой прибыли.
Таким образом, методика прогнозирования финансовых результатов позволяет моделировать различные экономические ситуации и, в конечном счете, найти оптимальный вариант плана по прибыли, обоснованный достоверными экономическими расчетами.
Проверка обоснованности плана по прибыли завершается расчетом максимальной нормы потребления чистой прибыли. В случае превышения предельной нормы потребления чистой прибыли может возникнуть ситуация, когда имеющихся в наличии активов окажется недостаточно для обеспечения запланированного прироста объема реализации и суммы балансовой прибыли в условиях прогнозируемого уровня эффективности деятельности ЗАО «Аква-Балт». В отдельных случаях руководство компании может принять решение об изменении нормативов отчислений в фонды потребления и накопления, что потребует пересмотра некоторых положений учетной политики ЗАО «Аква-Балт». Если полученные результаты не удовлетворяют руководителя и финансово-плановые органы компании, то следует продолжить работу в рамках данной методики способом моделирования и, в конечном счете, найти оптимальное решение.
Результаты прогнозирования финансовых результатов и анализа будущего состояния финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Аква-Балт» целесообразно обобщить в виде таблиц и включить в материалы балансовых комиссий по итогам деятельности компании за истекший год или квартал. По мнению автора дипломной работы, качество разработки бизнес-плана существенно улучшится, если основные финансовые показатели в планируемом периоде будут рассчитываться с помощью методики прогнозирования финансовых результатов.
Результаты анализа и прогнозирования финансовых результатов рекомендуется обобщить в форме таблиц и графиков, которые могут служить приложениями к докладу о состоянии финансово-хозяйственной деятельности, регулярно представляемому руководителю компании для принятия решения.
Сочетание методики оценки и методики прогнозирования финансовых результатов за относительно короткие периоды времени (месяц, декада, неделя) существенно повышает точность прогноза, а также глубину и качество анализа полученных финансовых результатов, что должно послужить основой для усиления оперативного контроля за состоянием финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Аква-Балт».
Вместе с тем, практическое использование методики оценки, прогнозирования и оптимального распределения прибыли потребует от финансово-плановых органов проведения трудоемких расчетов, поэтому данную методику необходимо автоматизировать. Успешному решению этой задачи должна способствовать подробная формализация методики, а также конкретное и однозначное описание порядка и последовательности действий финансово-плановых работников при использовании данной методики.
3.4. Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового обеспечения фирмы ЗАО «Аква-Балт»
Как отмечено в предыдущем параграфе, предложенную методику оценки, прогнозирования и оптимального распределения финансовых результатов ЗАО «Аква-Балт» необходимо автоматизировать, то есть разработать и внедрить специализированный программный продукт, в который бы были заложены все необходимые расчёты. Только такой программный продукт позволит реализовать предлагаемую методику, и, тем самым, улучшить финансовое обеспечение компании.
Рассчитаем эффективность внедрения данной программы. В первую очередь определим показатель чистого дисконтированного дохода, или NPV. Расчет NPV производится по следующей формуле:
, где (3.15)
Pt – доход от внедрения проекта в t-м году,
ICt – расходы, связанные с внедрением проекта в t-м году,
t – порядковый номер года,
r – ставка дисконтирования,
n – срок реализации проекта.
Стоимость разработки программы программистами информационного центра компании и внедрения ее во всех финансово-плановых органах компании составляет 677000 рублей. Затраты на техническую поддержку программы и обеспечение информационной безопасности хранящихся в ней данных составляют 9000 рублей в месяц, или 108000 рублей в год. Срок полезного использования программы составит 5 лет.
В настоящее время в планово-финансовом отделе компании работает 6 человек, которые осуществляют планирование финансового состояния ЗАО «Аква-Балт». Для проведения трудоёмких расчётов в рамках предлагаемой методики оценки, прогнозирования и оптимального распределения финансовых результатов потребуется принять на работу 3 человека и оборудовать 3 рабочих места. Внедрение же предлагаемой программы позволит уменьшить количество операций, проводимых сотрудниками планово-финансового отдела, и оставить неизменным численность данного отдела. Рассчитаем экономию на затратах, которую обеспечит внедрение нового программного продукта для реализации предлагаемой методики улучшения финансового состояния компании.
Оклад сотрудника данного отдела составляет 26000 руб. до вычета налога на доходы физических лиц. Причем оклад ежегодно индексируется на 5%. Т.к. годовой доход сотрудника превышает 280000 руб., единый социальный налог (ЕСН) рассчитывается по следующей формуле:
ЕСН=72800+10,0 процента с суммы, превышающей 280000 руб. (3.16)
Помимо этого ЗАО «Аква-Балт» оплачивает для своих сотрудников стоимость полиса добровольного медицинского страхования (ДМС), которая составляет 17550 руб. в 2007 г. и увеличивается ежегодно в среднем на 7%.
Для каждого сотрудника необходимо оборудовать рабочее место, состоящее из компьютерного стола, офисного стула, несгораемого шкафа для документов и персонального компьютера. Стоимость компьютера составляет 30000 руб., мебели – 18900 руб. Общая стоимость одного рабочего места – 48900 руб. Обслуживание каждого рабочего места (коммунальные расходы, оплата труда уборщицы, налог на имущество и т.п.) составляет 5% от стоимости рабочего места. При этом нормативный срок службы компьютера считается равным 5 годам, мебели – 7 годам. Для расчета амортизации используется линейный метод.
Расчет стоимости обслуживания рабочего места представлен в табл. 3.5.
Таблица 3.5.
Расчет стоимости обслуживания рабочего места, руб.
Год эксплуатации Стоимость рабочего места на начало года Стоимость обслуживания рабочего места компьютер мебель 1 30000 18900 2445 2 24000 16200 2010 3 18000 13500 1575 4 12000 10800 1140 5 6000 8100 705
Совокупные затраты компании в течение пяти лет при условии принятия в планово-финансовый отдел трех дополнительных сотрудников представлены в табл. 3.6.
Таблица 3.6.
Совокупные затраты ЗАО «Аква-Балт» при условии принятия трех дополнительных сотрудников, руб.
Год Оклад ЕСН ДМС Затраты на оборудование рабочего места Стоимость обслуживания рабочего места Всего затрат Всего затрат из расчета на трех человек 0 0 0 0 48900 0 48900 146700 1 26000 76000 17550 0 2445 121995 365985 2 27300 77560 18779 0 2010 125649 376947 3 28665 79198 20093 0 1575 129531 388593 4 30098 80918 21500 0 1140 133656 400968 5 31603 82724 23004 0 705 138036 414108
Далее рассчитаем величину чистого дисконтированного дохода (ЧДД) от внедрения данного программного продукта. Для этого необходимо определить ставку дисконтирования, которая определяется методом кумулятивного построения по следующей формуле:
, где (3.17)
r – искомая ставка дисконтирования,
rб – безрисковая ставка,
ri – i-й риск,
k – множество рисков, которые учитываются при оценке.
При расчете ставки дисконтирования примем значение безрисковой ставки равной доходности по государственным облигациям, т.е. 8%. Значение коэффициента k примем равным 2, т.е. будем учитывать 2 вида рисков – инфляционный риск в размере 8% и технический риск в размере 4%. Т.о., ставка дисконтирования составит 20%. Исходя из значения ставки дисконтирования рассчитываются коэффициенты приведения по следующей формуле:
, где (3.18)
Kd – коэффициент приведения,
r – ставка дисконтирования,
n – порядковый номер года.
Далее рассчитываются приведенные значения экономии на затратах вследствие внедрения программы и затраты на внедрение и обслуживание программы путем умножения номинальных значений данных показателей на соответствующие коэффициенты приведения. Дисконтированный денежный поток равен приведенной к текущему году экономии на затратах за вычетом расходов на внедрение и обслуживание программы.
Все расчеты приведены в табл. 3.7.
Как видно из таблицы, величина NPV равна 298139 руб. Положительная величина данного показателя свидетельствует об окупаемости проекта. Чем больше чистый дисконтированный доход, тем эффективнее внедряемое мероприятие. Достоинством данного показателя является его абсолютный характер, а также то, что он учитывает масштабы инвестирования. Недостатки связаны с тем, что для инвестора необходимо знать период возврата вложенных средств. Основной недостаток NPV заключается в том, что он не дает представления о так называемом "резерве безопасности проекта". Имеется в виду следующее: если допущены ошибки в прогнозах денежного потока или коэффициента дисконтирования, то проект, который ранее рассматривался как прибыльный, окажется убыточным. С учетом отмеченных недостатков необходимо дополнить NPV расчетом других показателей.
«Резерв безопасности» определяется с помощью показателей индекса доходности (PI) и внутренней нормы прибыли (IRR). Первый из них рассчитывается по следующей формуле:
, где (3.19)
Pt – доход от внедрения проекта в t-м году,
t – порядковый номер года,
IC – расходы, связанные с внедрением проекта,
r – ставка дисконтирования,
n – срок реализации проекта.
В случае внедрения нового программного продукта в ЗАО «Аква-Балт» индекс доходности составит:
PI=1298125/667000=1,92
Чем больше значение РI превосходит единицу, тем больше резерв безопасности.
Внутренняя норма прибыли (IRR) представляет собой такую ставку дисконта, при которой величина приведенных доходов равна величине приведенных капитальных вложений, т.е. индекс доходности равен нулю. Данный показатель определяется следующим уравнением:
, где (3.20)
Pt – доход от внедрения проекта в t-м году,
t – порядковый номер года,
IC – расходы, связанные с внедрением проекта,
n – срок реализации проекта.
Таблица 3.7.
Расчет величины дисконтированного денежного потока от внедрения программного продукта, руб.
Год Коэффициент приведения Экономия на затратах Расходы на внедрение и обслуживание программы ЧДД ЧДД нарастающим итогом номинальная приведенная номинальные приведенные 0 1 146700 146700 677000 677000 -530300 -530300 1 0,833333 365985 304988 108000 90000 214988 -315313 2 0,694444 376947 261769 108000 75000 186769 -128544 3 0,578704 388593 224880 108000 62500 162380 33836 4 0,482253 400968 193368 108000 52083 141285 175121 5 0,401878 414108 166421 108000 43403 123018 298139 Итого   2093301 1298125 1217000 999986 298139  
Существует два способа нахождения IRR:
- с использованием упрощенной формулы;
- с использованием Microsoft Excel.
Проведем расчет IRR с помощью упрощенной формулы.
1. Методом проб и ошибок рассчитываем NPV для различных значений дисконтной ставки до того значения, где NPV изменится от положительной к отрицательной. В данном случае пограничное значение находится в диапазоне от 0,4 (при котором NPV равно 26628 руб.) до 0,45 (при котором NPV равно –18391 руб.).
2. Рассчитаем IRR по следующей формуле:
, где (3.21)
r1 – пограничное значение ставки дисконтирования, при которой NPV еще положительно,
r2 - пограничное значение ставки дисконтирования, при которой NPV уже отрицательно,
NPV(r1) – значение NPV при ставке r1,
NPV(r2) – значение NPV при ставке r2.
Таким образом, значение данного показателя составит:
IRR= =0,4+(26628/(26628+18391))*(0,45-0,4)=0,43
Если внутренняя норма доходности превосходит цену инвестиционного капитала, проект должен быть принят, в противном случае он должен быть отвергнут. В данном случае IRR превышает используемую в расчетах ставку дисконтирования на 23%, следовательно, проект следует внедрять. Также чем больше IRR по сравнению с ценой авансированного капитала, тем больше резерв безопасности.
И, наконец, помимо вышеперечисленных показателей широко распространенным является показатель срока окупаемости проекта. Наиболее точен этот показатель, если при его расчете используются дисконтированные значения доходов и расходов. Как видно из табл. 3.7, проект начинает окупаться на третий год использования. Более точно данный показатель рассчитывается по формуле:
, где (3.22)
DPP – срок окупаемости с учетом приведенной стоимости доходов и расходов,
nок – год, в котором наступает окупаемость проекта,
Кум.ЧДД(nок-1) – ЧДД нарастающим итогом в году, предшествующему году окупаемости проекта,
PV(nок) – дисконтированные доходы от проекта в год его окупаемости.
В нашем случае данный показатель будет равен:
DPP=2-(-128544/224880)=2,57
Точный срок окупаемости проекта составит 2,57 года. Учитывая, что предполагаемый срок использования программы составляет 5 лет, проект по ее внедрению следует принять.
Таким образом, учитывая совокупность рассчитанных показателей, проект по внедрению нового программного продукта, предназначенного для автоматизации предлагаемой методики оценки, прогнозирования и оптимального распределения финансовых результатов ЗАО «Аква-Балт» с целью улучшения финансового обеспечения компании, следует внедрить.
Заключение
В условиях проводимых в стране экономических преобразований особую важность приобретают вопросы организации финансов и оптимального движения финансовых ресурсов как на макро уровне, так и на уровне субъектов хозяйствования. Важность данного положения обусловлена тем, что финансы являясь стоимостной категорией, оказывают существенное влияние на стадии воспроизводственного процесса в стране и это влияние тем более заметно и существенно на низовом уровне хозяйствования - предприятиях. Именно на уровне предприятий создается национальных доход, который в последующем перераспределяется в другие звенья экономики. Тем самым становится очевидна значимость изучения финансовых аспектов деятельности предприятий национальной экономики.
Динамизм рыночных преобразований, открытость российской экономики, глобализация финансовых процессов в современном мироустройстве обуславливают перманентность процессов познания и уточнения концептуальных основ и многих базовых характеристик науки о финансах. Это особо актуально для финансов предприятий, как первичного звена хозяйствования.
Неотъемлемой частью финансовой работы на предприятии является финансовый анализ и оценка финансового состояния предприятия. Финансовое состояние - состояние финансов предприятия характеризуемое совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.
Денежное выражение получаемой и распределяемой предприятием в процессе финансовых отношений стоимости позволяет реализовать контрольную функцию финансов. Рассчитываемые аналитические показатели выступают инструментом финансового анализа, проводимого с целью определения финансового состояния хозяйствующего субъекта. Таким образом, взаимосвязь системы финансовых ресурсов с производственно-хозяйственной деятельностью позволяет оценить эффективность осуществления последней.
Анализ деятельности ЗАО «Аква-Балт» позволил оценить место компании на рынке и ей текущее экономическое состояние.
За анализируемый период деятельности предприятия все основные показатели рентабельности ухудшились. В итоге, рентабельность собственного капитала упала на 0,83%.
Порог рентабельности и запас финансовой прочности ЗАО «Аква-Балт» остаются высокими, хотя и упали за рассматриваемый период.
Можно маневрировать переменными или постоянными издержками ЗАО «Аква-Балт», увеличивая или снижая силу операционного рычага, что позволит изменять тем самым уровень предпринимательского риска.
Основные направления совершенствования механизма формирования и распределения финансовых результатов целесообразно объединить в несколько групп, исходя из структуры данного механизма, а также с учетом его внутренних и внешних связей в рамках финансового механизма и системы управления финансами для улучшения финансового состояния ЗАО «Аква-Балт».
Группа направлений совершенствования методов управления формированием и распределением прибыли включает разработку и внедрение перспективных методов оценки, анализа, прогнозирования и планирования финансовых результатов, а также методов оперативного контроля за ходом выполнения плана по прибыли.
Методика оценки, прогнозирования и оптимального распределения прибыли ЗАО «Аква-Балт» должна включать следующие разделы:
1. Методику сбора и систематизации исходных данных.
2. Методику оценки финансовых результатов.
3. Методику прогнозирования и оптимального распределения финансовых результатов в планируемом периоде.
Таким образом, данная методика должна соединить достижения новой экономической науки - финансового менеджмента с действующей системой организации и ведения бухгалтерского учета.
Практическое использование методики оценки, прогнозирования и оптимального распределения прибыли потребует от финансово-плановых органов ЗАО «Аква-Балт» проведения трудоемких расчетов, поэтому данную методику необходимо автоматизировать. Успешному решению этой задачи должна способствовать подробная формализация методики, а также конкретное и однозначное описание порядка и последовательности действий финансово-плановых работников при использовании данной методики.
Автоматизация предлагаемой методики предполагает разработку и внедрение специализированного программного продукта, в который заложены все необходимые расчёты. Только такой программный продукт позволит реализовать предлагаемую методику, и, тем самым, улучшить финансовое состояние компании.
Проведённые расчеты показали, что проект по внедрению нового программного продукта, предназначенного для автоматизации предлагаемой методики оценки, прогнозирования и оптимального распределения финансовых результатов ЗАО «Аква-Балт» с целью улучшения финансового состояния компании, следует внедрить.
Список литературы
Гражданский кодекс РФ часть I от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ. С изменениями и дополнениями по состоянию на 01.04.2004 г.
Гражданский кодекс РФ часть II от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ. С изменениями и дополнениями по состоянию на 01.04.2004 г.
Налоговой кодекс РФ часть I от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ. С изменениями и дополнениями по состоянию на 01.04.2004 г.
Налоговой кодекс РФ часть II. от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ С изменениями и дополнениями по состоянию на 01.04.2004 г.
Аакер Д. Стратегическое рыночное управление / Пер. с англ — СПб.: „Питер", 2002.-480 с.
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004. 285 с.
Бабич А.М Финансы. Учебник М.: ФБК-Пресс, 2000. 374 с.
Бабук И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. -Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2004.-161 с.
Балабанов А. И. Финансы. Краткий курс. СПб.: Питер, 2002. 266 с.
Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003.-350 с.
Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. — М.: „Банки и биржи", „ЮНИТИ", 2004-380 с.
Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах. — Киев: „Ника-Центр", „Элыа", 2001.-560 с.
Бланк И.А. Управление прибылью. М.; "Ника-Центр", 2002. 429 с.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. — СПб.: „Питер", 2001.-420 с.
Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Издательство ПРИОР, 2003. 228 с.
Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
Вахрин П.И Финансы. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Маркетинг, 2002. 114 с.
Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. - СПб: Изд-во С-Петербургского ун-та, 2004.-528 с.
Герчикова И.Н. Менеджмент. М.: “ЮНИТИ”, 2003 . - 371 с.
ГребневА. И., Баженов Ю. К. Экономика торгового предприятия. М.: Экономика, 2003 - 520 с.
Деева А. Н. Финансы. Учебное пособие М.: Экзамен, 2004. 118 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство Дело и сервис, 2003. 276 с.
Дробозина Л.А. Общая теория финансов. М.: ИНФРА-М, 2003. 317 с.
Емельянов А.Н. Финансы, налоги и кредит. Учебник М.: РАГС, 2003. 247 с.
Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2004. 361 с.
Заяц Н.Е. Теория финансов. Учебное пособие. Минск. 1998.
Ильин А.И. Планирование на предприятии.- Минск: ООО «Новое знание», 2003.-633с.
Кныш М.И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. - СПб.: Бизнес-пресса, 1998.-315с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996.
Ковалева А.М. Финансы. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2003. 255 с.
Котляров С.А. Управление затратами: Учебное пособие. – СПб.: ПИТЕР, 2001.-360 с.
Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник для вузов М.: Юнити, 2003. 329 с.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: „Дело и Сервис", 2003.-440 с.
Круглов М.И. Стратегическое управление компанией: Учебник для Вузов. М.: Русская Деловая литература, 1998. — 768 с.
Лапуста М.Е., Скамай Л.В. Финансы фирмы. Учебное пособие М.: Инфра-М, 2003. 364 с.
Лебедева С.Н. Экономика торгового предприятия. Мн.: Новое издание, 2002. 422 с.
Лушин С., Слепов В. Финансы. Учебник М.: Экономистъ, 2003. - 263 с.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448с.
Любушин Н.П, Лещева В.Д., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М. 2003. 366 с.
Макаревич Л.Н. Различия в основных понятиях российского и международного бухгалтерского учета // материалы семинара Развитие современных аналитических и управленческих технологий в условиях перехода коммерческих банков на МСФО
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / Рук. авт. колл. В.В. Косов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров. – М.: Экономика, 2000.-350 с.
Поляк Г. Б. Финансы. Учебник для вузов М.: Юнити-Дана, 2003. - 240 с.
Райзберг Б.А. Курс экономики. М.: Экономика, 1997. 349 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2004. 247 с.
Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций. - К.: Издательский дом "Максимум", 2001.
Сенчагов В.К., Захаров А.Н., Зокин А.А. Конкурентоспособность и инвестиционный потенциал экономики России. // "Бизнес и банки ". -2003.- N 43. – С.5-10.
Сорокина Е. А. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики М.: Финансы и статистика, 2003. 362 с.
Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. М.: ИНФРА-М, 2000. 295 с.
Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление. — М.: ИНФРА-М, 2000. — 312 с.
Фетисов В. В. Финансы. Учебное пособие для вузов М.: Юнити-Дана, 2003. 244 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: изд-во Перспектива, 1996.
Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.
Финансы и кредит / Под ред. А. Ю. Казака. Екатеринбург: МП ПИПП при издательстве Уральского государственного университета, 2002. 357 с.
Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник: / Под ред. Н.Ф. Самсонова. М.: ИНФРА-М, 2001. 387 с.
Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий Россиии. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2001.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1.
Бухгалтерская отчётность ЗАО «Аква-Балт» за 2006 год.
Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2006 г.по данным неконсолидированной бухгалтерской отчетности эмитента (руб.)
Актив
Код стр.
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
0
0
Основные средства
120
0
0
Долгосрочные финансовые вложения
140
1 334 345 000
2 443 348 000
Отложенные налоговые активы
145
1 000
1 000
Прочие внеоборотные активы
150
0
0
ИТОГО по разделу I
190
1 334 346 000
2 443 349 000
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
0
40 730 000
В том числе:
в том числе покупатели и заказчики
231
0
0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)
240
1 128 980 000
3 423 000
В том числе:
в том числе покупатели и заказчики
241
0
0
Краткосрочные финансовые вложения
250
0
0
Денежные средства
260
21 000
87 000
Прочие оборотные активы
270
0
0
ИТОГО по разделу II
290
1 129 001 000
44 240 000
БАЛАНС
300
2 463 347 000
2 487 589 000
Пассив
Код стр.
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
2 470 000 000
2 470 000 000
Собственные акции, выкупленные у акционеров
411
0
0
Добавочный капитал
420
0
21 000
Резервный капитал
430
0
1 057 000
В том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
431
0
0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
0
1 057 000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
-7 003 000
14 136 000
ИТОГО по разделу III
490
2 462 997 000
2 484 157 000
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
510
0
0
Отложенные налоговые обязательства
515
0
0
Прочие долгосрочные обязательства
520
0
0
ИТОГО по разделу IV
590
0
0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
610
350 000
0
Кредиторская задолженность
620
0
12 000
В том числе:
поставщики и подрядчики
621
0
0
задолженность перед персоналом организации
622
0
9 000
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
623
0
3 000
задолженность по налогам и сборам
624
0
0
прочие кредиторы
625
0
0
Доходы будущих периодов
640
0
3 420 000
ИТОГО по разделу V
690
350 000
3 432 000
БАЛАНС
700
2 463 347 000
2 487 589 000

Отчет о прибылях и убытках на 31 декабря 2006 г.по данным неконсолидированной бухгалтерской отчетности эмитента (руб.)
Наименование показателя Код стр. За отчетный период За аналогичный период предыдущего года Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 0 0 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 0 0 Валовая прибыль 029 0 0 Операционные доходы и расходы Проценты к получению 060 0 0 Проценты к уплате 070 0 0 Доходы от участия в других организациях 080 3 600 000 2 500 000 Прочие доходы 090 426 533 000 370 748 000 Прочие расходы 100 408 669 000 369 321 000 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 21 463 000 3 927 000 Отложенные налоговые активы 141 0 0 Отложенные налоговые обязательства 142 0 0 Текущий налог на прибыль 150 324 000 825 000 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 21 139 000 3 102 000 Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 -4 286 000 0
Приложение 2.
Бухгалтерская отчётность ЗАО «Аква-Балт» за 2007 год.
Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2007 г.по данным неконсолидированной бухгалтерской отчетности эмитента (руб.)
Актив
Код стр.
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
0
0
Основные средства
120
0
0
Долгосрочные финансовые вложения
140
2 443 348 000
1 671 469 000
Отложенные налоговые активы
145
1 000
112 000
Прочие внеоборотные активы
150
0
0
ИТОГО по разделу I
190
2 443 349 000
1 671 581 000
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
40 730 000
35 730 000
В том числе:
в том числе покупатели и заказчики
231
0
0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)
240
3 423 000
28 357 000
В том числе:
в том числе покупатели и заказчики
241
0
0
Краткосрочные финансовые вложения
250
0
0
Денежные средства
260
87 000
3 331 000
Прочие оборотные активы
270
0
0
ИТОГО по разделу II
290
44 240 000
67 418 000
БАЛАНС
300
2 487 589 000
1 738 999 000
Пассив
Код стр.
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
2 470 000 000
1 697 000 000
Собственные акции, выкупленные у акционеров
411
0
0
Добавочный капитал
420
21 000
21 000
Резервный капитал
430
0
1 057 000
В том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
431
0
0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
0
1 057 000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
14 136 000
16 617 000
ИТОГО по разделу III
490
2 484 157 000
1 714 695 000
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
510
0
0
Отложенные налоговые обязательства
515
0
0
Прочие долгосрочные обязательства
520
0
0
ИТОГО по разделу IV
590
0
0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
610
0
0
Кредиторская задолженность
620
12 000
24 304 000
В том числе:
поставщики и подрядчики
621
0
24 095 000
задолженность перед персоналом организации
622
9 000
119 000
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
623
3 000
44 000
задолженность по налогам и сборам
624
0
46 000
прочие кредиторы
625
0
0
Доходы будущих периодов
640
3 420 000
0
ИТОГО по разделу V
690
3 432 000
24 304 000
БАЛАНС
700
2 487 589 000
1 738 999 000

Отчет о прибылях и убытках на 31 декабря 2007 г.по данным неконсолидированной бухгалтерской отчетности эмитента (руб.)
Наименование показателя Код стр. За отчетный период За аналогичный период предыдущего года Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 0 0 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 0 0 Валовая прибыль 029 0 0 Операционные доходы и расходы Проценты к получению 060 0 0 Проценты к уплате 070 0 0 Доходы от участия в других организациях 080 27 717 000 3 600 000 Прочие доходы 090 101 935 000 426 533 000 Прочие расходы 100 123 732 000 408 669 000 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 5 920 000 21 463 000 Отложенные налоговые активы 141 111 000 0 Отложенные налоговые обязательства 142 0 0 Текущий налог на прибыль 150 2 494 000 324 000 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 3 537 000 21 139 000 Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 5 119 000 -4 286 000
60
76
Финансы предприятий национальной экономики
2
3
1
Финансы домохозяйств
Финансы страхования
СОП
Государственные финансы