Анализ краткосрочных финансовых вложений предприятия

Введение
Глава 1. Особенности учета финансовых вложений предприятия
1.1 Сущность финансовой деятельности и ее значение в развитии предприятия
1.2 Формирование бухгалтерского учета финансовых вложений предприятия
Глава 2. Проведение анализа финансовых вложений предприятия
2.1 Общая характеристика деятельности предприятия
2.2 Организация учета финансовых вложений предприятия
2.3 Разработка финансовой стратегии компании
Заключение
Список использованных источников
Приложение

В связи с этим вложение денежных средств в векселя российских банков представляется экономически эффективным и является основным направлением инвестирования ЗАО «Финансовые стратегии».
Формирование портфеля компании в данном направлении опирается на следующие принципы.
Для обеспечения мгновенной ликвидности портфеля, а также для снижения риска по портфелю в целом, руководство ЗАО «Финансовые стратегии» планирует довести долю банковских векселей первого эшелона (ОАО «Внешторгбанк», АБ «Газпромбанк», ОАО «БАНК УРАЛСИБ», ОАО «АЛЬФА БАНК» и др.) до 50% от общей стоимости портфеля, и поддерживать ее в течение всего периода инвестирования.
Для повышения средней доходности по портфелю разрабатывается программа инвестирования в приобретение векселей банков второго эшелона, которые отличаются относительно низким риском (вероятность наступления неплатежа по обязательствам приравнивается к нулю). Данные активы имеют более высокую доходность, при этом также обладают высокой ликвидностью.
Инвестирование в векселя банков третьего эшелона с повышенными рисками на текущий момент не совсем целесообразно, однако в дальнейшем ситуация может измениться в лучшую сторону.
Требуемая доходность по портфелю достигается путем регулярной замены активов, входящих в портфель для фиксации прибыли, которую можно реинвестировать, а также исходя из сложившейся ситуации на рынке, которая может принести большую доходность по сделке при продаже актива, чем дальнейшее размещение средств в нем.
Оптимальный срок векселей, рассматриваемых для вложения, оценивает компанией в 6-12 месяцев до погашения. Удлинение срока инвестирования при текущей конъюнктуре рынка считается экономически нецелесообразным.
Проведя дополнительное исследование фондового рынка, базировавшееся не на формальном увеличении котировок, а на изучении того, какие именно акции принесли реальный доход инвесторам, руководство ЗАО «Финансовые стратегии» приняло решение об инвестировании денежных средств в высоколиквидные ценные бумаги («Голубые фишки»).
«Голубые фишки» - это акции наиболее крупных и надежных компаний со стабильными показателями получаемых доходов и выплачиваемыми дивидендами. В России к таким относят в первую очередь акции телекоммуникационных компаний, предприятий нефтегазовой отрасли и энергетики.
Лидером рейтинга стали привилегированные акции «Сбербанка». 95,7% инвесторов, работавших с этими ценными бумагами, получили доход от операций с ними. На втором месте среди ценных бумаг, принёсших частным инвесторам наибольший доход, идут обыкновенные акции «Сбербанка», на которых смогли заработать 92,3% работавших с ними трейдеров. На третьем месте с показателем 88,4% расположились «префы» РАО «ЕЭС», незначительно опередившие обыкновенные акции энергохолдинга (87,3%).
Кроме того, в десятку наиболее доходных ценных бумаг вошли такие эмитенты, как «Ростелеком» (86,6% инвесторов заработали на обыкновенных акциях компании, 81% — на привилегированных), «ОГК-5» (86,3%), «Уралсвязьинформ» (принесли доход 85,5% операций с его «префами», для обыкновенных акций показатель составил 83,3%), а также «Норильский Никель» (85,4%).
Анализ предприятий с целью сравнения доходности акций проводился с помощью определения чистой прибыли за период (ЧПП). Она выражается через первоначальную стоимость акции, то есть ту цену, за которую она была куплена, сумму всех дивидентов, полученных за период владения акцией от начального момента до конечного момента, и капитальный прирост, то есть изменение цены на рынке ценных бумаг за это время.
Приобретение ценных бумаг данных компаний - это надежный способ вложения денежных средств. В первую очередь это вызвано стабильными показателями роста котировок за последние годы и финансовым благополучием самих эмитентов.
Риски, связанные с возможными финансовыми потерями при реализации данного проекта минимальны, так как «голубые фишки» - категория акций, которая остаются востребованными даже в период кризиса основных финансовых инструментов.
Используя провалы денежного рынка (недостаток ликвидности в определенные моменты платежного календаря) ЗАО «Финансовые стратегии» имеет возможность приобретать активы по более выгодным для компании ставкам доходности, чем средние рыночные ставки в обычные периоды времени. Однако, даже при отсутствии указанных выше благоприятных условий для инвестирования (связанных с финансовым кризисом) средняя доходность по портфелю будет достигать плановых значений.
Подобная стратегия позволяет избежать рисков существенного падения рынка и дает возможность при краткосрочной неблагоприятной конъюнктуре держаться «вне рынка» в деньгах (или векселях), тем самым хеджируя возникающие риски. Основным источником финансирования инвестиций являются заемные средства.
Заключение
На основании изложенного материала были сделаны следующие выводы.
Финансовая деятельность предприятия – это движение денежных средств, связанное с изменением в составе и размере собственного капитала и займов.
Финансовые вложения - это инвестиции организации в государственные и муниципальные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, в уставные (складочные) капиталы других организаций. К ним относятся также предоставленные другим организациям займы краткосрочного и долгосрочного характера, дебиторская задолженность, приобретенная организацией на основании уступки права требования, вклады организации-товарища по договору простого товарищества.
Финансовые вложения в ценные бумаги или финансовые активы осуществляются с целью получения определённого, стабильного дохода (дополнительной прибыли), оказания влияния на деятельность инвестируемой организации.
Общие принципы и правила организации бухгалтерского учета финансовых вложений определены на основании Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и других нормативных документов.
Была рассмотрена коммерческая деятельность ЗАО «Финансовые стратегии». При проведении анализа на основании данных бухгалтерской отчетности было выявлено, что финансовые вложения компании составляют основную часть ее оборотных средств. Доходы компании полностью зависят от эффективности операций от финансовых вложений Общества.
В оборотном капитале компании краткосрочные вложения занимают основную долю 92,85% на начало периода и 90,4% на конец периода.
В структуре краткосрочных вложений ЗАО «Финансовые стратегии» преобладают активы субсчета «Долговые ценные бумаги» - 74,4% на начало периода и 68,9% на конец периода и активы субсчета «Паи и акции» (с долей вложенных средств 29,6%).
Долговые ценные бумаги предприятия представлены облигациями сроком обращения 1 год.
Учет краткосрочных финансовых вложений ведется на счете 58, к которому открыты дополнительные субсчета с целью организации полного аналитического учета. Структура краткосрочных финансовых вложений Общества включает показатели по таким статьям как «Паи и акции», «Долговые ценные бумаги», «Предоставленные займы», «Депозитные вклады».
Финансовые вложения соответствуют следующим условиям: у организации имеются документы, подтверждающие правило на финансовые вложения, к организации перешли риски на финансовые вложения и данное финансовое вложение приносит доход.
Бухгалтерский учет финансовых вложений автоматизирован, ведутся учетные регистры на основе данных журнала хозяйственных операций. Регистры бухгалтерского и налогового учета по краткосрочным финансовым вложениям формируются и контролируются ежемесячно.
Во всех отношениях финансово-хозяйственные операции в части учета финансовых вложений осуществлялись ЗАО «Финансовые стратегии» в соответствии законодательством Российской Федерации.
Проводя консультации с профессиональными участниками рынка, изучая мнения и публикации ведущих аналитических агентств, компания формирует дальнейшие направления финансовой стратегии с целью определения наиболее перспективных для финансовых вложений акций компаний, способных обеспечить высокий прирост по инвестированным в них средствам.
Список литературы
Федеральный закон от 21 ноября 1996г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изм. и доп. от 3 ноября 2006 г.);
Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 №34н (ред. от 24.03.2000) «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации»;
Приказ Минфина РФ от 09.12.1998 № 60н (ред. от 30.12.1999) «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету», «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008;
Баканов М.И., Шеремет А.Г. Теория анализа хозяйственной деятельности, - М.: Финансы и статистика, 2000. - 426 с;
Баранов В.В. Финансовый менеджмент, М.: «Дело» 2002 .- 475 с;
Безруких П.С. и др. Бухгалтерский учёт.- М.: Бухгалтерский учёт 2004. – 582 с;
Богатая И.Н. Аудит для студентов ВУЗов. – Ростов н/Д: «Феникс», 2004. – 284 с;
Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учёт.- М.: Финансы и статистика,2004. – 316 с;
Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на современном предприятии. – Новосибирск, «Экор», 2004. – 753 с;
Гомола А.И. Бухгалтерский учет. Учебник для студентов ср. проф. учеб. заведений. - М.: Издательский центр «Академия», 2004. – 384с;
Ефимова О.В. Финансовый анализ М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 330 с;
Камышанов П.И. Бухгалтерский учет и аудит. М.: «Приор», 1998. – 320с;
Кирьянова З.В. Теория бухгалтерского учета: Учебник. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 256с;
Кемеров В.Э. Бухгалтерский финансовый учёт.- М.:«Дашков и К0»,2005.- 384 с;
Климова М.А. Бухгалтерский учёт. - М.: Баратор-Пресс,2003.- 409 с;
Кожинов В.Е. Бухгалтерский учет.- М.: Экзамен, 2001. – 268 с;
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 560с;
Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие для переподготовки и повышения квалификации бухгалтеров. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 319с;
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2002. –512с;
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/Под ред. Проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001г. – 471 с;
Радионов А.Р., Радионов Р.А. Менеджмент. Нормирование и управление производственными запасами и оборотными средствами предприятия. Учебное пособие. - М: Экономика, 2005 - 614с.
Управление финансами (Финансы предприятий) Учебник/ под ред. А.А. Володина. – М. .: ИНФРА-М, 2006. – 504с;
Приложение
Таблица 1
Данные отчета о прибылях и убытках компании за 2009г
Наименование показателя За отчетный период За аналогичный период предыдущего года   Доходы и расходы по обычным видам деятельности  - -   Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (1996) (136)   Валовая прибыль 029 (1996) (136)   Прибыль (убыток) от продаж 050 (1996) (136)   Прочие доходы и расходы     Проценты к получению 060 175 -   Проценты к уплате 070 (23577) (6756)   Прочие доходы 090 2473598 586955   Прочие расходы 100 (2439514) (567726)   Прибыль (убыток) до налогообложения 140 8686 12337   Текущий налог на прибыль 150 (2104) (2961)   Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 6582 9376 РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ Наименование показателя За отчетный период За аналогичный период предыдущего года код прибыль убыток прибыль убыток 1 2 3 4 5 6 Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте 240 35 108 6   35      
Примеры отражения в бухгалтерском учете ЗАО «Финансовые стратегии» операций с ценными бумагами
Содержание хозяйственной операции Корреспондирующие счета Дебет Кредит 1 2 3 Отражены затраты по приобретению ценных бумаг (стоимость ценных бумаг, стоимость информационных, консультационных и прочих услуг, оказанных сторонними организациями и физическими лицами)
58-1*, 58-2*
60 (76) Перечислены денежные средства продавцу ценных бумаг, прочим организациям и лицам, оказавшим услуги по приобретению ценных бумаг
60 (76)
51 Отражено принятие ценных бумаг к учету в момент перехода на них права собственности 58-1, 58-2 58-1*, 58-2* Разница между фактическими затратами и номинальной стоимостью долговых ценных бумаг подлежит ежемесячному отнесению равными долями (как правило, в течение срока обращения ценных бумаг по мере начисления по ним процентов) на операционные доходы или расходы организации в соответствии с учетной политикой организации
58-2
(91-2)
91-1 Ценные бумаги получены в качестве вклада в уставный капитал организации 58-1, 58-2 75-1 Ценные бумаги получены безвозмездно 58-1, 58-2 91-1 Затраты, связанные с обслуживанием ценных бумаг:
Отражены затраты, связанные с обслуживанием ценных бумаг (услуги депозитариев, затраты по ведению реестра и т.д.) для всех организаций
Отражены затраты, связанные с деятельностью организаций- профессиональных участниках рынка ценных бумаг (п.3.1 Постановления ФКЦБ России №40)
91-2
26,44
70,69,76,…
70,69,76,… Погашение (выкуп), продажа ценных бумаг:
Списана балансовая стоимость ценной бумаги
Отражен доход от продажи ценной бумаги по продажной стоимости
Отражены операционные расходы, связанные с продажей ценной бумаги
Отражен финансовый результат от продажи ценных бумаг
Получены средства от продажи ценной бумаги
91-2
62
91-2
91-9 (99)
51
58-1,58-2
91-1
60,76
99(91-9)
62
Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях.- Рн/Д.: изд-во «Феникс», 2008. – с.43;
Баранов В.В. Финансовый менеджмент, М.: «Дело» 2002 .- с.207;
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. – с.317;
Кемеров В.Э. Бухгалтерский финансовый учёт.- М.:«Дашков и К0»,2005.- с.129;
Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие для переподготовки и повышения квалификации бухгалтеров. – М.: ИНФРА-М, 2003. – с.146;
Безруких П.С. и др. Бухгалтерский учёт.- М.: Бухгалтерский учёт 2004. – с.309;
3