Анализ финансового состояния ОАО "Буланашский машиностроительный завод"

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1 Анализ финансового состояния ОАО «Буланашский машиностроительный завод»
1.1 Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса.
1.2 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса
1.3. Анализ ликвидности баланса .
1.4 Анализ коэффициентов ликвидности.
1.5 Анализ финансовой устойчивости.
1.6 Анализ деловой активности.
1.7 Анализ финансовых результатов.
1.8 Анализ рентабельности
2. Анализ приобретения долей в уставном капитале.
3.Факторный анализ рентабельности собственных средств.
4. Маржинальный анализ.
5 Основные показатели состояния и использования трудовых ресурсов анализа.
Заключение

Кн = (ЧА) / (стр. 700),
где ЧА – стоимость чистых активов;
стр. 700 – «Баланс» согласно форме № 1.
Нормальное ограничение коэффициента финансовой независимости 0,45 и более.
1.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб) определяется как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме оборотных активов приобретателя.
Коб = [(ЧА - стр. 190) + стр. 230)] / стр. 290,
где (согласно форме № 1):
стр. 190 – «Итого по разделу I "Внеоборотные активы"»;
стр. 230 – «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)»;
стр. 290 – «Итого по разделу II "Оборотные активы"».
Нормальное ограничение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами 0,1 и более.
2. При проведении анализа финансовой устойчивости одновременно с коэффициентами рассматривается наличие и достаточность источников формирования запасов.
Показателем обеспеченности запасов источниками их формирования является излишек (+) или недостаток (–) источников формирования запасов, равный
{[ЧА – (стр. 190 + стр. 230)] + стр. 590 + стр. 450} – (стр. 210 + стр. 220),
где (согласно форме № 1):
стр. 190 – «Итого по разделу "Внеоборотные активы"»;
стр. 230 – «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)»;
стр. 590 – «Итого по разделу "Долгосрочные обязательства"»;
стр. 450 – «Целевое финансирование»;
стр. 210 – «Запасы»;
стр. 220 – «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям».
Финансовая устойчивость приобретателя характеризуется как нормальная при наличии излишка (+) источников формирования запасов или если превышение запасов над источниками их формирования не существенно.
Б. Анализ платежеспособности (ликвидности)
1. Платежеспособность (ликвидность) – это способность приобретателя в любой момент осуществлять необходимые платежи, которая характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности.
В целях оценки обеспеченности оборотными средствами для ведения приобретателем хозяйственной деятельности и возможности своевременного погашения им обязательств в установленные сроки рассчитываются следующие коэффициенты:
коэффициент покрытия,
степень платежеспособности.
1.1. Коэффициент покрытия (Кп) определяется как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности (без просроченной), запасов (с учетом налога на добавленную стоимость) к сумме краткосрочных обязательств.
Кп = (стр. 260 + стр. 250 + стр. 240 + стр. 210 + стр. 220) / (стр. 690 – стр. 640),
где (согласно форме № 1):
стр. 260 – «Денежные средства»;
стр. 250 – «Краткосрочные финансовые вложения»;
стр. 240 – «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)»;
стр. 210 – «Запасы»;
стр. 220 – «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям»;
стр. 690 – «Итого по разделу V "Краткосрочные обязательства"»;
стр. 640 – «Доходы будущих периодов».
Нормальное ограничение коэффициента покрытия – на уровне 1 и более.
1.2. Степень платежеспособности (Кпл) характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
Кпл = (стр. 690 – стр. 640 + стр. 590) / (стр. 010 : Т),
где стр. 690 – «Итого по разделу V "Краткосрочные обязательства"» (форма № 1);
стр. 590 – «Итого по разделу IV "Долгосрочные обязательства"» (форма № 1);
стр. 640 – «Доходы будущих периодов» (форма № 1);
стр. 010 – «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных платежей» (форма № 2) за отчетный период;
Т – количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.
В. Анализ деловой активности и эффективности деятельности приобретателя
1. Анализ деловой активности и эффективности деятельности приобретателя проводится на основе коэффициентов деловой активности и эффективности деятельности.
В целях оценки деловой активности, которая характеризует скорость оборота средств приобретателя, производится расчет следующих коэффициентов:
коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
1.1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ка1) характеризует скорость оборота всех оборотных средств (как материальных, так и денежных) и определяется как отношение суммы выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг к средней за отчетный период величине оборотных средств приобретателя.
Ка1 = [стр. 010 / (стр. 290н + стр. 290к) х 0,5] х (365 / Т),
где стр. 010 – «Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)» (форма № 2);
стр. 290 – «Итого по разделу II "Оборотные активы"» (форма № 1);
Т – количество дней в рассматриваемом периоде.
1.2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Ка2) характеризует скорость оборота дебиторской задолженности приобретателя и определяется как отношение суммы выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг к средней за отчетный период величине дебиторской задолженности приобретателя.
Ка2 = {стр. 010 / [(стр. 230н + стр. 240н) + (стр. 230к + стр. 240к)] х 0,5} х (365 / Т),
где стр. 010 – «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных платежей)» (форма № 2);
стр. 230 – «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)» (форма № 1);
стр. 240 – «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» (форма № 1);
Т – количество дней в рассматриваемом периоде.
В процессе анализа определяются тенденции оборачиваемости оборотных средств и дебиторской задолженности. Уменьшение коэффициентов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.
2. В целях оценки рентабельности приобретателя, которая отражает степень прибыльности его деятельности, производится расчет следующих показателей:
рентабельность продаж;
рентабельность собственного капитала.
2.1. Рентабельность продаж (Р1) показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль продукции, и определяется как отношение прибыли от продаж к выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг приобретателя.
Р1 = стр. 050 /стр. 010,
где (согласно форме № 2):
стр. 050 – «Прибыль (убыток) от продаж»;
стр. 010 – «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных платежей)».
2.2. Рентабельность собственного капитала (чистых активов) (Р2) показывает эффективность использования собственного капитала (чистых активов) и определяется как отношение балансовой прибыли к средней за отчетный период величине собственного капитала (чистых активов) приобретателя.
Р2 = стр. 140 / [(ЧАн + ЧАк) х 0,5] х (365 / Т),
где стр. 140 – «Прибыль (убыток) до налогообложения» (форма № 2);
Т – количество дней в рассматриваемом периоде.
Нормальное ограничение коэффициента 0,1 и более.
Из таблицы можно сделать вывод, что коэффициент финансовой независимости вырос ,значит предприятие укрепляет своё независимое финансовое положение, хотя платёжеспособность несколько снизилась.
Стоимость чистых активов возросла на 156271 т. р. И составляет 173752 тыс.р.- это также говорит об укреплении финансовой независимости, а также увеличения наличия собственных оборотных средств на 150957т.р.
Коэффициент покрытия, хоть и снизился на 0,12,но он в достаточной норме, больше 1. Деловая активность на предприятии снизилась в 2006г, это видно из коэффициентов оборачиваемость оборотных средств и оборачиваемости дебиторской задолженности.
Из анализа можно сделать вывод:
что чистых активов (собственных средств) не совсем достаточно для приобретения долей (акции) кредитной организации;
2) из таблицы видно, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние, при котором происходит нарушение нормальной платёжеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.
3.Факторный анализ рентабельности собственных средств.

Для увеличения рентабельности собственных средств нужно увеличивать как чистую прибыль, так и сумму собственных средств или привлекать заемные средства на выгодных условиях, чтобы их привлечение способствовало увеличению рентабельности собственных средств, а не ее уменьшению.

При анализе рентабельности собственных средств участвуют такие показатели как:
наличие собственных оборотных средств;
рентабельность собственного капитала (чистых активов);
рентабельность чистого оборотного капитала;
эффект финансового рычага.
Таблица 13
Показатель Базовый
период Отчётный
период Изменение
(+; -) 1.Наличие собственных оборотных средств СОС
17244
168201
+150957 2.Рентабельность
соственного капитала Rск
0,14
3,19
+3,05 3.Ретабельность чистого оборотного капитала Rчок
0,05
4,40
+4,35 4.Эффект финансового рычага ЭФР 0 0,06 +0,06
Эффект финансового рычага – это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию заемных средств, не смотря на их платность. Эффект финансового рычага определяется по формуле:
ЭФР=2/3(Эр-СРСП)*ЗС/СС ,
где Эр – экономическая рентабельность;
СРСП = 20%;
ЗС – заемные средства;
СС – собственные средства.
Расчёты сделаем по отчётному периоду.
ЭФР = 2/3(0,49-0,2)*0,3 = 0,06
Формула определения финансового рычага выводится из определения экономической рентабельности (или рентабельности актива):
Эр= НРЭИ/Активы,
где НРЭИ – прибыль до выплаты налогов и процентов;
Эр = (83496тыс. руб./170345 тыс. руб.)*100% = 49,02%
ЭФР положительный. Такой эффект дает приращение, а не вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал более высоким, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, потому что такая необходимость существует.
Так же видно из таблицы 13, что остальные показатели в отчётный период увеличились по отношению к базовому, что говорит об некотором укреплении собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала.
4. Маржинальный анализ.
Показатели маржинального анализа за 2006г. Таблица 14
№ п./п. Показатели Ед. изм. Величина 1 Выручка тыс. руб. 290788 2 Переменные затраты тыс. руб. 207292 3 Маржинальный доход тыс. руб. 83496 4 Коэффициент маржинального дохода
1,4 5 Точка безубыточности тыс. руб. 290788 6 Прибыль тыс. руб. 9868 7 Пост. Затраты тыс. руб. 73628 8 Запас финансовой прочности тыс. руб.
0,88 9 Сила воздействия оперативного рычага тыс. руб. 1,14
Из таблицы 14 видно, что маржинальный доход составляет 83496 т.р., точка безубыточности показывает при каких затратах предприятие отработает на нулевую прибыль и составляет в нашем случаи 290788т.р.Запас финансовой прочности не велик и составляет 0,88т.р., а сила воздействия оперативного рычага- это обратная величина запаса финансовой прочности и составляет 1,14 т.р.
5 Основные показатели состояния и использования трудовых ресурсов анализа.
Показатели использования трудовых ресурсов представляют собой количественные характеристики общих или частных результатов трудовой деятельности работников, имеющие определенные измерители. Эти показатели отражают уровень занятости трудоспособного населения в общественном производстве, эффективность использования трудовых ресурсов, развитие трудового потенциала и качественные изменения в совокупной рабочей силе.
Показатели использования трудовых ресурсов анализируются во всех звеньях общественного производства: в рамках единого народнохозяйственного комплекса РБ; на региональном уровне (в республиках, областях, административных и экономических районах); в межотраслевых комплексах (машиностроительном, топливно-энергетическом, агропромышленном и т. д.) и отраслях народного хозяйства и промышленности; на отдельных предприятиях и в организациях, а также в их подразделениях. Экономическое содержание этих показателей на всех уровнях управления едино. Однако масштабы учета численности трудовых ресурсов и результатов их труда существенно различаются.
Приведем основные показатели использования трудовых ресурсов Показатели уровня занятости трудоспособного населения страны и ее регионов, межотраслевых комплексов, отраслей и предприятий. Эти показатели отражают степень вовлечения трудовых ресурсов в общественное производство и структуру их занятости.
1. Удельный вес трудоспособного населения, занятого в общественном производстве страны (региона), характеризует общественно-трудовую активность населения в трудоспособном возрасте;
2. Удельный вес работников, занятых: в материальном производстве (промышленность, строительство, сельское хозяйство, транспорт и проч.); непроизводственной сфере (просвещение, культура, искусство, наука и научное обслуживание, здравоохранение, физическая культура, бытовое обслуживание, ЖКХ, транспорт и проч., управленческий аппарат кооперативных и общественных организаций, кредитных и страховых учреждений, органов государственного управления); в домашнем и личном подсобном хозяйстве, а также учащиеся с отрывом от производства .
3. Структура коллективов предприятий: персонал основной деятельности (включает работников производственных цехов — основных, вспомогательных, подсобных и заводоуправления), а также не основной деятельности (работники жилищного и коммунального хозяйства, социальных служб предприятия.
4. Показатели состава работников в зависимости от выполняемых функций. Рабочие либо непосредственно заняты изготовлением продукции, либо осуществляют вспомогательные и обслуживающие функции в процессе производства; специалисты выполняют инженерно-технические и экономические работы по подготовке производства, руководству производственным процессом, техническому инструктажу рабочих и контролю за качеством исполнения; служащие осуществляют административные функции и работы по учету, делопроизводству, финансированию, организации снабжения и сбыта; ученики обучаются рабочим профессиям на производстве.
5. Показатели численности работников. Списочное число работников включает всех постоянных, сезонных и временных работников, на которых, как правило, заводятся трудовые книжки, включая не явившихся на работу в связи с болезнью, выполнением государственных обязанностей, отпуском или по другим причинам. Явочное число показывает, сколько человек из списочного состава явилось на работу. Избыток (экономия) численности работников представляет собой разность между их плановой (фактической) и среднесписочной численностью, скорректированной (по категории рабочих) на процент выполнения производственной программы.
6. Показатели использования рабочего времени. Коэффициент использования числа дней работы на одного работника рассчитывается путем отнесения среднего фактического числа дней работы одного списочного работника к числу дней работы, предусмотренному планом. На величину этого коэффициента влияет среднее число дней работы, пропущенных по болезни, с разрешения администрации (отпуска за свой счет), в связи с прогулами, а также по причине перехода с одного предприятия на другое.
Заключение
Целью данной курсовой работы был анализ финансового состояния ОАО «Буланашский машиностроительный завод».Для достижения цели в настоящей курсовой работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления анализа финансового состояния предприятия, как в теоретическом, так и в практическом плане.
На основе теоретического материала был проведен анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Буланашинский машиностроительный завод». Рассмотрены основные показатели финансовой устойчивости, проведен анализ структуры средств предприятия и источников их образования, дана оценка его ликвидности и платежеспособности.
На основе проведенного анализа был сделан вывод о том, что финансовое положение ОАО «Буланашского машиностроительного завода» неустойчивое, платежеспособность не является абсолютной.
Объектом исследования в курсовой работе было предприятие
ОАО «Буланашский машиностроительный завод».
По итогам периода наблюдается снижение стоимости активов предприятия. Если на 01.01.05. сумма активов составляла 184007т.р., то на 01.01.06. она уменьшилась до 170345т.р.
В тоже время увеличилась сумма источников собственных. А сумма запасов на анализируемый период уменьшилась с 25054 т. р. до 5031 т. р.
Так же нужно уделить внимание росту дебиторской задолженности.
А кредиторская задолженность снизилась почти в три раза, с 90823 т.р. до 27136 т.р.
В течении 2005 года наблюдается снижение оборотных активов с 105149 т.р. до 82541 т. р.
Краткосрочные обязательства в целом за 2005 год уменьшились с 91236 т.р. до 80299 т. р.
Коэффициент текущей ликвидности увеличился с 0,825 на 01.01.05. до 0,959 на 01.01.06. Что выше нормативного значения коэффициента .
Коэффициент общей ликвидности уменьшился с 1,099 до 1,021. Коэффициент платежеспособности снизился за год с 0,153 до 0,028.
Коэффициент самофинансирования характеризует долю собственного капитала в общей величине имущества. Значение коэффициента снижается на 121,11 (с 124,42 до 3,31), тем самым уменьшая финансовую независимость предприятия от других источников финансирования. Коэффициент финансовой зависимости на 01.01.06 составил 1,02, что выше уровня предыдущего года, который на 01.01.06. находился на уровне 0,95. Коэффициент маневренности снизился и практически равен нулю, с 0,06 на 01.01.05. до 0,01 на 01.01.06., В целом на первый взгляд структура источников свидетельствует о недостаточно стабильном положении предприятия. Результаты анализа размещения средств в активе вызывают серьёзные опасения относительно его финансовой устойчивости. По данным анализа прослеживается, что за период 2005 года повысилась прибыль от продаж с 2843 до 13809, т.е. на 10966 т. р. Чистая прибыль выросла с 237 т. р. до 5551 т. р.
Показатель рентабельности прибыли от продаж повысился 0,81 до3,39, т.е. на 418%. Показатель рентабельности собственного капитала вырос 0,14 до 3,19.
Таким образом, основываясь на рассмотренном теоретическом и практическом материале, можно сделать вывод о том, что проведение финансового анализа необходимо, так как это важнейший критерий оценки деятельности предприятия, который показывает финансовую конкурентоспособность предприятия, использование финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими субъектами экономики. В условиях рынка, приобретения предприятием все большей финансовой и хозяйственной самостоятельности роль анализа, несомненно, будет возрастать.
Список использованных источников
Савитская Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Г.В. Савитская. – М.; ИНФРА – М, 2006.
Баканов М.И. Теория экономического анализа /М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2003.
Кавалёв В.В. Теория экономического анализа / В.В. Кавалёв. – М.: ИНФРА – М, 2001.
Кавалёв А.И. анализ финансового состояния предприятия / А.И.Ковалёв, В.П. Привалов. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2003.
Бороненкова С.А. Управленческий анализ /С.А. Боровенкова. – М.: Финансы и статистика, 2003.
Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: учеб. Пособие для вузов/ Я.А. Фомин. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2003.
2