Вход

Разработка антикризисной программы деятельности завода по производству средств телекоммуникаций ОАО МГТС.

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 143097
Дата создания 2008
Страниц 97
Источников 51
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
4 920руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты антикризисного управления
1.1. Причины, вызывающие кризисное состояние на предприятии в рыночной экономике
1.2. Правовые основы антикризисного управления
1.3. Ключевые факторы антикризисного управления и разработка программ по выходу из кризиса
Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «МГТС».
2.1. Анализ основных технико-экономических показателей, характеризующих деятельность предприятия.
2.2. Анализ финансового состояния ОАО «МГТС» за период 2004 – 2006 годы
2.2.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «МГТС» за 2004 - 2006 годы
2.2.2. Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период.
2.2.3. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.
Глава 3. Основные направления улучшения финансового состояния ОАО «МГТС»
3.1. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования
3.2. Основные направления улучшения финансового состояния ОАО «МГТС» и эффективность антикризисных мероприятий
Заключение
Список использованной литературы

Фрагмент работы для ознакомления

Речь о финансовой независимости вести нельзя. Выполнение нормального ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Коэффициент автономии снизился в 2006 году до отрицательного значения, то есть предприятие находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников. С точки зрения кредиторов, предприятие предоставляет слишком мало гарантий погашения своих обязательств.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, исчисленный как частное от деления раздела 2 на раздел 1 итогов актива баланса-нетто. Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Отрицательное значение данного коэффициента свидетельствует о том, что предприятие работает в условиях долговой зависимости.
Значение следующего коэффициента является весьма существенным. Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия, к общей величине источников собственных средств, характеризует устойчивость финансового состояния предприятия. Данный коэффициент показывает, если собственный капитал предприятия имеет отрицательное значение, то предприятие подлежит ликвидации в силу Закона.
Для оценки платежеспособности предприятия в таблице представлены три относительных показателя ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия), различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Как видим, все три показателя не выдержаны в нормальных ограничениях. Если коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежи, то именно коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств (29). При норме данного коэффициента 2 и больше, мы имеем только 0,2. В целом предприятие на основе отчетности должно быть охарактеризовано как банкрот.
Картина финансового состояния была бы не совсем полной без группы финансовых коэффициентов оборачиваемости, называемые еще как коэффициенты деловой активности предприятия, представленные в таблице 2.8.
Таблица 2.8.
Коэффициенты деловой активности ОАО «МГТС»
№ п/п ПОКАЗАТЕЛИ За
2004 г За
2005 г За
2006 г Измене-
ние за период 1 2 3 4 5 6 1. Показатели финансовых результатов
Рентабельность продаж 1.1 -0,009 -0,071 -0,014 -0,004 1.2 Рентабельность средств -0,009 -0,330 -0,010 -0,002 1.3 Оборачиваемость средств 0,913 4,664 1,095 0,182 2. Финансовые коэффициенты рентабельности
Рентабельность продаж (К1R) 2.1 -0,009 -0,071 -0,014 -0,004 2.2 Рентабельность всего капитала (K2R) -0,043 -0,408 -0,534 -0,002 2.3 Рентабельность основных средств и
внеоборотных активов (K3R)
-0,085
-0,825
-0,877
-0,791 2.4 Рентабельность собственного капитала (K4R) -0,023 -0,472 2,119 -0,4493 3. Финансовые коэффициенты оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости (K1А) 3.1 0,913 4,664 0,342 3,75136 3.2 Коэффициент оборачиваемости мобильных
средств (К2А) 1,837 9,224 0,874 7,38672 3.3 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (КЗА)
2,478
13,668
2,307
11,1902
Продолжение таблицы 2.8.
1 2 3 4 5 6 3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9 Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К4А)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К5А)
Средний срок оборота дебиторской
задолженности (К6А)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К7А)
Средний срок оборота кредиторской
задолженности (К8А)
Фондоотдача основных средств и внеоборотных активов (К9А)
2,948
9,718
37,559
1,759
207,551
9,731
17,353
41,488
8,798
6,124
59,601
0,549
6,489
1,837
198,658
0,2781
311,385
0,000
14,405
31,7694
-28,761
4,3655
-147,95
-9,1813
Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Отрицательные значения показывают полученный убыток на реализованную продукцию (работ, услуг).
Коэффициент рентабельности капитала показывает, как не эффективно предприятие использовало все имущество. То есть, по всему периоду анализа на лицо «проедание активов».
Коэффициент K3R отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.
Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия – чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств (42).
Группа следующих коэффициентов отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период). Средний срок оборота дебиторской и кредиторской задолженности оценивается отрицательно, так как имеет тенденцию увеличения сроков расчета.
Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами и кредиторами базируется на данных форм №№ 1 и 5 балансов предприятия (приложения №№ 6, 8, 10, 14). Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами и кредиторами.
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах на 1 января 2006 да составила 19%.
Если учесть, что удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года равны нулю, то можно сделать вывод о неликвидности данной задолженности.
Согласно, списка дебиторов, приведенного предприятием, 95% дебиторской задолженности – это задолженность, срок исковой давности по которой истекает в 2005 году.
Ухудшение состояния расчетов с покупателями и рост неоправданной задолженности подтверждаются удлинением среднего срока инкассирования дебиторской задолженности. Это показывают и коэффициенты, приведенные в таблице 2.8.
Увеличение статей дебиторской задолженности может быть обусловлено неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров.
2.2.3. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.
Вполне логичным завершением произведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ движения денежных средств.
Реализация большинства управленческих решений по проведению хозяйственных операций связана с использованием денежных средств, обеспечивающих поддержание необходимого объема оборотного капитала и направляемых на финансирование внеоборотных активов организации, долгосрочные финансовые вложения в деятельность других хозяйствующих субъектов (18).
Управление денежными средствами подразумевает целенаправленное воздействие со стороны субъекта управления на денежные потоки организации и: включает следующие основные аспекты: учет движения денежных средств, прогнозирование и анализ денежных потоков.
Целью анализа денежных потоков является подготовка информации об объемах, временных параметрах, источниках поступления и направлениях расходования денежных средств, которая необходима для обоснованного принятия решений по управлению ими с учетом влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов (33).
В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденным Приказом Минфина России от 06.07.1999 N 43н, по видам деятельности выделяют три вида денежных потоков: по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Денежные потоки по текущей деятельности формируются в результате деятельности организации, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели (для коммерческих организаций) либо не имеющей такой цели в соответствии с предметом и целями стельности (для некоммерческой организации).
Денежные потоки по инвестиционной деятельности складываются в результате деятельности организации, связанной с капитальными вложениями в различные виды основных средств и нематериальных активов, а также их продажей и осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера.
Денежные потоки по финансовой деятельности генерируются в результате деятельности организации, связанной с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском и выбытием ранее приобретенных ценных бумаг краткосрочного характера, займов.
Одна из проблем анализа движения денежных средств - определение размера притока денежных средств, достаточного для финансового благополучия организации.
Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Необходимо дополнить форму бухгалтерской финансовой отчетности № 4 «Отчет о движении денежных средств» (приложение № 13) расчетами относительных показателей структуры «притока» и «оттока» по видам деятельности в соответствии со схемой, представленной ниже на рисунке 3 «Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом».
Рис. 3. Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом.
Прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятельности позволяет оценить (25):
- в каком объеме, из каких источников были получены поступившие денежные средства и каковы направления их использования;
- достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности или необходимо привлечение дополнительных средств в рамках финансовой деятельности;
- в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам.
Анализ движения денежных средств прямым методом, согласно приведенного алгоритма представлен в таблице 2.9.
Таблица 2.9.
Анализ движения денежных средств прямым методом в ОАО «МГТС» (тыс. руб.).
№ п/п ПОКАЗАТЕЛИ 2004 Год 2005 Год 2006 Год сумма % сумма % сумма % 1. Остаток денежных средств
на начало периода
62
X
168
X
444
X 2. Поступило денежных
средств за период, в т.ч.
- основная деятельность
- финансовая деятельность
- инвестиционная деят-ть
- прочие поступления
2 733 105
1 300 769
1 393 741
23
38 572
100
47,59
50,99
0
1,41
2 059 339
1 612 571
445 879
102
787
100
78,31
21,65
0
0,04
3 604 453
3 297 058
307 395
100
91,47
0
0
8,53 3.
Направлено денежных средств за период, в т.ч.
- основная деятельность
- финансовая деятельность
- инвестиционная деят-ть
- прочие расходы
2 732 999
2 732 999
100
100
0
0
0
2 059 063
1 622 863
436 200
100
78,82
0
0
21,18
3 604 832
3 294 088
0
3 020
307 724
100
91,38
0
0,08
8,54 4. Остаток денежных средств
конец периода
168
X
444
X
65
X 5.
Чистый приток (+) отток (-) операционная деятельность
финансовая деятельность инвестиционная деят-ть
-1 432 230
1 393 741
23
X
X
X
-10 292
445 879
102
X
X
X
2 970
0
-3 020
X
X
X
Таким образом, за анализируемый период отрицательное сальдо -3 020тыс. руб. по инвестиционной деятельности свидетельствует о том, что денежные средства, использованные на выплату процентов и пополнение основных и оборотных средств, предприятие уже не сможет направить на погашение текущих обязательств и эти средства нельзя рассматривать в перспективе как резерв ликвидности.
Глава 3. Основные направления улучшения финансового состояния ОАО «МГТС»
3.1. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования
Система защитных финансовых механизмов при угрозе банкротства зависит от масштабов кризисной ситуации.
При легком финансовом кризисе достаточно нормализовать текущую финансовую ситуацию, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств.
Глубокий финансовый кризис требует полного использования всех внутренних и внешних механизмов финансовой стабилизации.
Полная финансовая катастрофа предполагает поиск эффективных форм санации, в противном случае — ликвидация предприятия.
Внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия в первую очередь должны быть направлены на восстановление текущей платежеспособности предприятия во избежание процедуры банкротства. Для устранения текущей неплатежеспособности проводят оперативные меры по стабилизации финансовой ситуации, основанные на принципе «отсечения лишнего», а именно сокращении текущих расходов с целью предупреждения роста финансовых обязательств и реализации отдельных видов активов с целью увеличения положительного денежного потока (51).
После этого должны быть проведены тактические меры, направленные на достижение финансового равновесия предприятия в предстоящем периоде, основанные на принципе «сжатия предприятия», т.е. превышения объема генерирования над объемом потребления собственных финансовых ресурсов.
Полная финансовая стабилизация достигается при условии, если предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие. Поэтому стратегический механизм защитных мер должен быть направлен на поддержание финансовой устойчивости предприятия в длительном периоде.
Для вывода предприятия из кризисной ситуации разрабатывают бизнес-план финансового оздоровления предприятия путем комплексного использования всех внутренних и внешних механизмов финансовой стабилизации (рис. 4).
С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия (46).
Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий — уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.
Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает банку свое требование к дебиторам в качестве обеспечения возврата кредита (38).

Рис. 4. Типы процедур и формы финансового оздоровления несостоятельных предприятий.
Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.
Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия (15).
Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.
Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.
Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.
С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.
Увеличить объем собственных финансовых ресурсов можно также путем (46):
• сокращения суммы постоянных расходов на содержание управленческого персонала, ремонт основных средств и т.д.;
• снижения уровня переменных издержек за счет сокращения численности производственного персонала и роста производительности труда;
• ускоренной амортизации машин и оборудования;
• реализации неиспользуемого имущества;
• отказа от внешних социальных и других программ, снижения инвестиционной активности предприятия и т.д.
Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. В условиях нахождения предприятия в кризисной ситуации сокращение доли участия работников в прибыли, отчислений в резервный и страховые фонды следует рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.
Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь (32).
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрение прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использование вторичного сырья, организация действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:
• от брака;
• снижения качества продукции;
• невостребованной продукции;
• утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;
• неполного использования производственной мощности предприятия;
• простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;
• перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;
• порчи и недостачи материалов и готовой продукции;
• списания не полностью амортизированных основных средств;
• уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;
• списания невостребованной дебиторской задолженности;
• просроченной дебиторской задолженности;
• привлечения невыгодных источников финансирования;
• несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;
• стихийных бедствий;
• по производствам, не давшим продукции, и т.д. Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.
В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.
3.2. Основные направления улучшения финансового состояния ОАО «МГТС» и эффективность антикризисных мероприятий
Анализ финансового состояния ОАО «МГТС» выявил существенные негативные изменения в финансовом положении предприятия, которые произошли в основном в период 2005 – 2006 годов. Эти изменения привели к тому, что предприятие стало не платежеспособным и находится на грани банкротства.
Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, так как покрывает свои издержки в основном за счет кредиторской задолженности, однако данная статья пассива баланса не может быть рассмотрена как перспективный источник формирования запасов, поскольку носит краткосрочный характер. При анализе относительных показателей устойчивости установлено усиление зависимости предприятия от заемных источников, значения показателей сильно отклонены от нормативов.
Во-вторых, при общем анализе ликвидности баланса по абсолютным показателям выявили:
- снижение валюты баланса, вызванное увеличением кредиторской и уменьшением дебиторской задолженности, уменьшением запасов и ростом убытков;
- ухудшение структуры активов.
Значительное сокращение выручки и превышение себестоимости над выручкой говорит о том, что актуальной задачей в достижении эффективности производства являются мероприятия по снижению себестоимости, особенно в ситуации устойчивой убыточности.
При анализе ликвидности по относительным показателям у предприятия выявлен недостаток наиболее ликвидных активов и на фоне сокращения быстро реализуемых активов (дебиторской задолженности) и не привлечения долгосрочных займов, у предприятия усилилась зависимость от платежеспособности клиентов. Значительное снижение общего коэффициента ликвидности, также свидетельствует о значительном ухудшении платежеспособности предприятия. Фактически все показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия не выдержаны в нормальных ограничениях. Деловая активность предприятия ухудшилась, о чем свидетельствует снижение показателей оборачиваемости собственного капитала, оборотных средств, что напрямую связано с ухудшением финансовых результатов предприятия и ростом сроков оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
Таким образом, проанализировав финансовое состояние предприятия ОАО «МГТС», можно сделать вывод, что для его улучшения требуется коренной пересмотр финансовой стратегии предприятия.
Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Он охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций (32).
Основными задачами финансовой стратегии являются:
- исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования;
- разработка условий подготовки возможных вариантов формирования финансовых ресурсов и действий финансового руководства в случае неустойчивого или кризисного состояния предприятия;
- определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками и так далее;
- выявление резервов и мобилизация ресурсов для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;
- обеспечение финансовыми ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной деятельности;
- обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств, с целью получения максимальной прибыли;
- определение способов проведения успешной финансовой стратегии и использования новых видов продукции и всесторонней подготовки кадров к работе в рыночных условиях, организационного и технического уровня;
- изучение финансовых стратегических взглядов и возможностей вероятных конкурентов;
- разработка способов выхода из кризисной ситуации.
Особое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных (непредвиденных) обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль над реализацией финансовой стратегии помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления (32).
Важной частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с помощью которых определяется, например, направления распределения прибыли.
Таким образом, успех финансовой стратегии гарантируется при взаимоуравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при соответствии финансовых стратегических целей реальным возможностям, централизацию руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.
По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что предприятие находится в состоянии финансового кризиса. В такой ситуации возможны три варианта дальнейшего развития событий:
Предприятие объявляет себя банкротом;
Кредиторы предприятия обращаются в суд с ходатайством о признании предприятия банкротом (по причине невозможности получить долги);
Разработка и принятие новой финансовой стратегии.
Первые два варианта приведут к тому, что предприятие фактически прекратит свою деятельность, рабочие будут уволены, а имущество распродано. Такой выход не может быть признан наилучшим.
Если имеется хоть какая либо возможность вывести предприятие из кризиса, ею необходимо воспользоваться. Учитывая причины кризиса финансового состояния и особенности производственно-хозяйственной деятельности и отраслевую принадлежность предприятия можно рекомендовать следующие направления реализации антикризисной стратегии:
Пересмотр кадровой политики – привлечь высококвалифицированных специалистов (менеджеров) в области управления финансами предприятия.
Пересмотр отношений с дебиторами и кредиторами – получить отсрочку по погашению кредитов, рассмотреть возможность погашения части кредиторской задолженности товарно-материальными ценностями (на складе предприятия имеются значительные запасы сырья и готовой продукции).
Снизить издержки производства, за счет более полного и рационального использования основных производственных фондов, хотя бы на уровне 2004 года, сокращения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей (увеличить скорость их оборачиваемости).
Рационально использовать производственные площади и помещения, включая их сдачу в аренду, увеличить долю основных средств, сданных в аренду (стоимость объектов основных средств переведенных на консервацию составила на конец анализируемого периода 3595704 руб. или около 95 % от стоимости основных производственных фондов). Сдача в аренду 50 % неиспользуемых производственных площадей, офисных помещений и оборудования, при условии сохранения действующей ставки арендной платы даст дополнительно 2140 тыс. руб.
Расширить ассортимент выпускаемой продукции.
Принять участие в тендерах на выполнение государственных заказов по поставке товаров государственным и муниципальным учреждениям, службам и т.д. Это позволит предприятию получить отсрочку по погашению кредитов и займов, погасить задолженность перед бюджетом по налогам и сборам, а также вывести из консервации и более эффективно использовать производственные мощности.
Заключение
Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.
Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия (26).
Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.
Анализ финансовой деятельности предприятия произведенный на основании балансовых отчетов за три отчетных периода, т.е. 2004-2006 года, показывает, что информация, содержащаяся в данных документах, является достаточной для принятия решения по определению неудовлетворительной структуры баланса.
В ОАО «МГТС» усматриваются признаки банкротства, а именно:
Ухудшились показатели, характеризующие обеспеченность должника перед его кредиторами, ликвидность баланса снизилась с 0,29 до 0,11;
Величина чистых активов предприятия за последний год проверки меньше величины минимального уровня уставного капитала, установленного законом и имеет отрицательное значение (-) 6923 тыс. руб.;
К заведомо невыгодным условиям и ухудшению финансового положения предприятия привело заключение кредитного Договора на сумму 2900 тыс. руб. и при этом не произошло эквивалентного сокращения срочной кредиторской задолженности предприятия. Данные сделки не соответствуют существующим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота.
Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как банкрот.
Фондоотдача на 1 рубль основных фондов снизилась на 70%, это говорит о том, что эффективность использования основных производственных средств уменьшилась вместе с объемами по реализации продукции (работ, услуг). Выручка, полученная предприятием за 2006 год, снизилась по сравнению с тем же периодом прошлого года в 17 раз, с 76 до 4,4 миллионов рублей.
Анализ финансовых коэффициентов показывает, что ни один из них не выдержан в нормальном ограничении. Таким образом, предприятие не способно платить по своим долгам.
Отсутствие положительной тенденции значения коэффициента автономии равное -0,553, который должен иметь нормальное ограничение 0,5 за анализируемый период свидетельствует о финансово-хозяйственном застое в деятельности предприятия. Это означает, что все обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами, и говорить о финансовой независимости предприятия не приходится.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен нулю, при его нормальном ограничении более 0,2-0,7.
И, наконец, коэффициент покрытия, показывающий платежные возможности предприятия уменьшился с 0,9 до 0,2 при нормальном ограничении - 2 и более.
В сложившейся экономической ситуации на ОАО «МГТС» в качестве антикризисных мероприятий, можно порекомендовать:
привлечь высококвалифицированных специалистов (менеджеров) в области управления финансами предприятия;
получить отсрочку по погашению кредитов, рассмотреть возможность погашения части кредиторской задолженности товарно-материальными ценностями;
снизить издержки производства, за счет более полного и рационального использования основных производственных фондов;
увеличить долю основных средств, сданных в аренду;
планировать объемы производства и ценовую политику в соответствии со сложившейся рыночной конъюнктурой и действиями конкурентов;
расширить ассортимент выпускаемой продукции;
Список использованной литературы
Налоговый кодекс Российской Федерации - часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-фз и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-фз (с изм. И доп. От 25 июля 2004 г.)
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ (с изменениями от 23.07.1998 г., 28.03.2004 г., от 10.01.2005г.).
Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ. Утверждено приказом министерства финансов РФ от 29 июля 1998г. № 34н.
Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации». ПБУ 1/ 98. Утверждено Приказом Минфина Российской Федерации от 9.12.98 г. № 60Н.
Положение по бухгалтерскому учету Г1БУ 9/99 «Доходы организации». Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99 №32н (ред. от 30.03.01).
Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 10/99 «Расходы организации». Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99 №33н (ред. от 30.03.01).
Приказ МФ РФ от 04.12.2004 №122н "О внесении изменений в приказ министерства финансов Российской Федерации от 13.01.2000 №4н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" от 01.01.2005.
Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. - М.; Изд-во «Дело и сервис», 2000. - 256 с.
Анализ экономики / Под ред. В.Е.Рыбалкина. - М.: Междунар. Отношения, 2004. – 190 с.
Артеменко ВТ., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие, 2е издание. - М.: Дело и сервис; Новосибирск: Изд. дом Сибирское соглашение, 2005. - 190 с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000. – 200 с.
Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -2-е изд. доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 208 с.: ил.
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2001. – 225 с.
Бланк И.А. Управление денежными потоками. – Киев.: Ника-Центр; Эльга, 2004. – 360 с.
Богатин Ю.В., Швандер В.А. Инвестиционный анализ. - М.: Юнити, 2000. – 195 с.
Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений» - СПб.: «Издательский дом Герда», 2001. – 360 с.
Винокуров В.А. Современное предприятие: создание, технология, управление, эффективность: учеб. Пособие / В.А. Винокуров; Мос. Акад. Экономики и права. — М.:, 2000. — 95 с.
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М.: Финпресс, 2004. – 420 с.
Грузинов В.П. Экономика предприятия: учеб. Пособие для вузов / В.П. Грузинов, В.Д. Грибов. — 2-е изд., доп. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 208 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 2001. – 250 с.
Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Интерсервисс; экоперспектива, 2001. – 576 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2004. – 200 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. – 120 с.
Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 200 с.
Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 368 с.
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. - М.: ДИС, 2000. – 270 с.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2005. – 471 с.
Марочкина В. М., Колпина Л. Г., Титкин А. Г. Основы финансового менеджмента на предприятии. – Мн., 2000. – 320 с.
Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Изд - во «Высшая школа», 2000. - 192 с.
Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ за рубежом. - Мн.: Новое знание, 2004. – 250 с.
Протасов И.Г. Анализ деятельности предприятия: учебное пособие для студентов вузов. - М.: 2005. – 567с.
Радиевский М. В. Бизнес-план. Технико-экономическое планирование и обоснование финансовой стратегии предприятия. – Мн., 2000. – 200 с.
Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствовани

Список литературы [ всего 51]

Список использованной литературы
1.Налоговый кодекс Российской Федерации - часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-фз и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-фз (с изм. И доп. От 25 июля 2004 г.)
2.Федеральный закон «О бухгалтерском уче¬те» от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ (с изменениями от 23.07.1998 г., 28.03.2004 г., от 10.01.2005г.).
3.Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ. Утверждено приказом министерства финансов РФ от 29 июля 1998г. № 34н.
4.Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации». ПБУ 1/ 98. Утверждено Приказом Минфина Российской Федерации от 9.12.98 г. № 60Н.
5.Положение по бухгалтерскому учету Г1БУ 9/99 «Доходы организации». Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99 №32н (ред. от 30.03.01).
6.Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 10/99 «Расходы организации». Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99 №33н (ред. от 30.03.01).
7.Приказ МФ РФ от 04.12.2004 №122н "О внесении изменений в приказ министерства финансов Российской Федерации от 13.01.2000 №4н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" от 01.01.2005.
8.Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической дея¬тельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. - М.; Изд-во «Дело и сервис», 2000. - 256 с.
9.Анализ экономики / Под ред. В.Е.Рыбалкина. - М.: Междунар. Отношения, 2004. – 190 с.
10.Артеменко ВТ., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие, 2е издание. - М.: Дело и сервис; Новосибирск: Изд. дом Сибирское согла¬шение, 2005. - 190 с.
11.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000. – 200 с.
12.Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -2-е изд. доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 208 с.: ил.
13.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2001. – 225 с.
14.Бланк И.А. Управление денежными потоками. – Киев.: Ника-Центр; Эльга, 2004. – 360 с.
15.Богатин Ю.В., Швандер В.А. Инвестиционный анализ. - М.: Юнити, 2000. – 195 с.
16.Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений» - СПб.: «Издательский дом Герда», 2001. – 360 с.
17.Винокуров В.А. Современное предприятие: создание, технология, управление, эффективность: учеб. Пособие / В.А. Винокуров; Мос. Акад. Экономики и права. — М.:, 2000. — 95 с.
18.Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М.: Финпресс, 2004. – 420 с.
19.Грузинов В.П. Экономика предприятия: учеб. Пособие для вузов / В.П. Грузинов, В.Д. Грибов. — 2-е изд., доп. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 208 с.
20.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгал¬терской отчетности. - М.: ДИС, 2001. – 250 с.
21.Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Интерсервисс; экоперспектива, 2001. – 576 с.
22.Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2004. – 200 с.
23.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Фи¬нансы и статистика, 2001. – 120 с.
24.Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 200 с.
25.Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Финан¬сы и статистика, 2000. - 368 с.
26.Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. - М.: ДИС, 2000. – 270 с.
27.Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2005. – 471 с.
28.Марочкина В. М., Колпина Л. Г., Титкин А. Г. Основы финансового менеджмента на предприятии. – Мн., 2000. – 320 с.
29.Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Изд - во «Высшая школа», 2000. - 192 с.
30.Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ за рубежом. - Мн.: Но¬вое знание, 2004. – 250 с.
31.Протасов И.Г. Анализ деятельности предприятия: учебное пособие для студентов вузов. - М.: 2005. – 567с.
32.Радиевский М. В. Бизнес-план. Технико-экономическое планирование и обоснование финансовой стратегии предприятия. – Мн., 2000. – 200 с.
33.Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - М: Высш. шк., 2001. - 309 с.
34.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предпри¬ятия: Учебник для средних специальных учебных заведений. - М.: ИНФРА-М, 2005. – 450 с.
35.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: – М.: Юнити-дана, 2001. – 479 с.
36.Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник для ву¬зов/В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др. - Мн.: Новое знание, 2001. – 370 с.
37.Финансовый менеджмент / Е.С. Стоянова, Т.Б. Крылова, И.Т. Балабонов; Под общ. ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп.-М.: Перспектива, 2004. – 300 с.
38.Финансы. Денежное обращение и кредит. Учебник./ Под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова - М.: «Проспект», 2000. - 496 с.
39.Чернов В.А. Управленческий учет и анализ коммерческой дея¬тельности. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 260 с.
40.Шабалин Е.М., Кричевский Н.А., Карп М.В/Как избежать бан¬кротства. - М.: ИНФРА-М, 2001. – 120 с.
41.ШереметА.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финан¬сового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2004. – 208 с.
42.Шишкин А. К., Вартанян С. С. Бухгалтерский учет и финансовый ана¬лиз на коммерческих предприятиях: Практическое руководство. 3-е изд. доп. - М.: ИНФРА – МЛ, 2000. - 268 с.
43.Донцова Л. В. Анализ эффективности производственно-хозяйственной деятельности строительной организации.// Менеджмент в России и за рубежом. №5, 2000 с. 16-22.
44.Ефимова О. В. Анализ показателей ликвидности.// Бухгалтерский учет №6, 1996, с. 11-14.
45.Зайцев М. Г. Об оценке эффективности использования оборотных средств предприятия.//Дайджест финансы №8, 2001, с.10-13.
46.Керимов В. Э., Роженецкий О. А. Анализ соотношения «затраты объ¬ем - прибыль».//Менеджмент в России и за рубежом №4. 2000, с.13.
47.Кричевский Н. А. Как улучшить финансовое состояние предприятий. //Бухгалтерский учет №12, 1996, с.5-7.
48.Купчина Л. А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффи¬циентов. //Бухгалтерский учет №2, 1997, с. 2-6.
49.Трянина М. А. От финансового анализа к финансовому менеджменту. //Бухгалтерский бюллетень №10,11,1999, с. 7-10.
50.Ульянов И. П., Попова Л. В. Деловая стратегия в руках бухгалтера. //Бухгалтерский бюллетень №2, 1997, с. 9-15.
51.Ю.Крейнина М. Н. Цели и задачи финансового менеджмента. //Менеджмент в России и за рубежом №5, 2000, с 21-25.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00578
© Рефератбанк, 2002 - 2024