№3,4

I. Управление и организационная структура коммерческих банков
Введение
1. Особенности управления коммерческим банком
1.1. Принципы банковского управления
1.2. Стратегия управления банком
2. Структура коммерческого банка как элемент управления
2.1. Организационная структура коммерческого банка
2.2. Структура управления коммерческим банком
Заключение
II. Операции коммерческого банка с ценными бумагами
Введение
1. Банк как участник рынка ценных бумаг
1.1. Особенности деятельности банка на рынке ценных бумаг
1.2. Организация банковской деятельности на рынке ценных бумаг
2. Операции коммерческого банка с ценными бумагами
2.1.Эмиссионные операции коммерческого банка с ценными бумагами
2.2. Инвестиционные операции коммерческого банка
2.3. Посреднические операции коммерческого банка на рынке ценных бумаг
Заключение
Список литературы:

Порядок эмиссии привилегированных акций, условия их выпуска специально оговариваются в уставе банка.
Выпуск и размещение банковских акций регулируется федеральными законами «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг» и инструкцией Центрального банка РФ, а также нормативными актами Банка России. В инструкции отмечается, что все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и количества инвесторов подлежат государственной регистрации.
2.2. Инвестиционные операции коммерческого банка
Инвестиционные операции банка - это вложения денежных или иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи.
Инвестиции коммерческих банков отличаются от кредитных операций по ряду положений. Кредитные ссуды предполагают использование средств в течение определенного сравнительно небольшого периода времени при условии их возврата в установленный срок с оплатой ссудного процента. Инвестиции же предусматривают вложение средств банка на долгосрочный период времени до того, как эти средства вернутся к своему владельцу. При банковском кредитовании инициатором ссуд выступает заемщик. При инвестировании же инициатива принадлежит коммерческому банку, который стремится приобрести активы на рынке ценных бумаг.
Основной целью, которую преследует банк при расширении инвестиционной деятельности, является стремление расширить свое влияние вывести его за рамки исключительно банковской деятельности. Другими целями являются: расширение и диверсификация доходной базы банка; присутствие банка на наиболее динамичном рынке – рынке ценных бумаг; понижение общего риска банка за счет расширения видов деятельности; расширение клиентской базы, видов оказываемых услуг.
Операции коммерческого банка, связанные с размещением ресурсов в ценные бумаги, формируют его портфель ценных бумаг, который в зависимости от целей приобретения и котируемости на организованном рынке ценных бумаг делится на торговый портфель, инвестиционный портфель и портфель контрольного участия.
В торговый портфель включаются котируемые ценные бумаги, приобретаемы с целью получения дохода от реализации (перепродажи), а также ценные бумаги, которые не предназначены для удержания в портфеле свыше 180 дней и могут быть реализованы.
Инвестиционный портфель составляют ценные бумаги, покупаемые с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспективе.
Портфель контрольного участия включает в себя ценные бумаги, приобретенные в количестве, которое обеспечивает получение контроля над управлением организацией-эмитентом или существенное влияние на нее. Такими ценными бумагами признаются акции, дающие право на участие в управлении делами акционерного общества.
Процесс принятия инвестиционных решений коммерческим банком на рынке ценных бумаг – это формирование портфеля ценных бумаг ценных бумаг (планирование, анализ и регулирование состава портфеля ценных бумаг, управление портфелем ценных бумаг с целью достижения поставленных перед портфелем целей при сохранении необходимого уровня его ликвидности, риска и минимизации расходов).
Портфельное инвестирование состоит из следующих этапов: выбор и формирование собственной стратегии; определение инвестиционной политики; комплексный анализ рынка; формирование стартового портфеля; реструктуризация портфеля.
Инвестиционная политика – совокупность мероприятий, направленных на реализацию стратегии по выбору и управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания инструментов инвестиций в целях увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности. Таким образом, выбор банком инвестиционной политики должен основываться на следующем:
определение набора эффективных портфелей и инвестиций, имеющих наивысший ожидаемый доход для любой степени риска и наименьший уровень риска для любого ожидаемого дохода;
выбор наилучшего для данного конкретного банка инвестиционного портфеля;
быстрое реагирование на появление на рынке инвестиций новых инструментов, активное участие, как на биржевом, так и на внебиржевом рынках;
соответствие инвестиционной политики банка экономической ситуации в стране.
При формировании портфеля следует также учитывать большое количество факторов риска.
2.3. Посреднические операции коммерческого банка на рынке ценных бумаг
В связи с формированием рынка ценных бумаг получает развитие и такая функция банков, как посредничество в операциях с ценными бумагами. Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки выполняют комплекс услуг. Среди них – привлечение средств на развитие производства; сделки по слиянию, поглощению и реструктуризации предприятий; формирование и управление инвестиционными портфелями клиентов; работа с клиентами-инвесторами по предоставлению информации о текущей ситуации на рынке для принятия грамотного инвестиционного решения; брокерские и дилерские операции, депозитные операции. Банк может выступать в качестве консультанта клиента, в частности, относительно вторичных эмиссий акций (частные и публичные размещения), выпуска корпоративных облигаций, реструктуризации активов, а также депозитария. Банк должен предоставлять клиентам информационное, правовое, аналитическое обслуживание. Все эти операции направлены на увеличение доходной части банка, повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска банка.
Весьма активно крупные банки действуют как андеррайтеры (организация размещения ценных бумаг клиентов — компаний и администраций субъектов РФ и муниципалитетов).
Если компания принимает решение о публичном предложении ценных бумаг к продаже, банк содействует компании в установлении цены и в оценке выбора времени для выхода с предложением ценных бумаг к продаже.
Банк может производить первичное размещение ценных бумаг на основе максимальных уровней или на основе гарантированного размещения на выпуск ценных бумаг. При гарантированной подписке на выпуск фирма действительно получает гарантию размещения ценных бумаг, так как банк согласен купить весь выпуск и затем распродать его по частям своим клиентам. Это позволяет эмитенту планировать распределение капитала, не опасаясь того, что выпуск окажется нераспроданным.
Из-за больших размеров потенциального риска банки обычно производят покупку и размещение выпусков ценных бумаг в одиночку только в тех случаях, если партия выпускаемых бумаг очень мала. Если же речь идет о выпусках ценных бумаг на крупные суммы, банк формирует эмиссионный синдикат – временное объединение банков, целью которых является покупка ценных бумаг у корпорации-эмитента и распределение риска предложения ценных бумаг таким образом, чтобы в случае неблагоприятной конъюнктуры на рынке ни один банк-гарант не понес крупных убытков, и группу по продаже.
Иногда банк-андеррайтер после его размещения создает для новых бумаг вторичный рынок. В процессе создания рынка гарант контролирует число обращающихся бумаг, проводит котировки цен предложения спроса на них и всегда готов к тому, чтобы купить и продать бумаги по этим ценам. При наличии вторичного рынка, на котором можно свободно купить или продать новую бумагу, последняя становится намного более привлекательной для инвестора, поскольку в этом случае она наиболее ликвидна; в конечном счете, это повышает эффективность первичного размещения бумаг.
На РЦБ банки чаще всего выполняют для своих клиентов (юридических и физических лиц) посреднические функции финансовых брокеров, т.е. размещают их средства на этом рынке, проводя следующие операции (сделки):
1) покупка ценных бумаг на аукционах и вторичных торгах;
2) продажа бумаг на вторичных торгах.
Необходимость такого посредничества обусловлена тем, что высокий профессионализм брокера должен способствовать достижению наилучшего результата для инвестора и ограждать последнего от ряда рисков, присущих рынку.
Как правило, брокер осуществляет для клиента следующий набор услуг:
предоставление информации об эмитенте, о ситуации на рынке, консультирование;
заключение сделок на основании поручений клиента;
исполнение сделок (получение сертификатов бумаг для клиента, перерегистрация прав в реестре и депозитарии на имя клиента или покупателя).
Дилерская деятельность банка заключается в осуществлении сделок с ценными бумагами от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг.
Брокеры и дилеры торгуют на биржах и внебиржевых торговых системах.
Достаточно активно коммерческими банками применяется кредитование клиентов под залог принадлежащих им ценных бумаг, в том числе по технологии репо, а также кредитование посредством выдачи ценных бумаг (векселей) самих банков. В первом случае наибольшая сложность для банков связана с проблемой адекватной денежной оценки ценных бумаг (пакетов ценных бумаг) клиентов.
К другим операциям банков относится участие в сделках по слияниям и поглощениям, что является наиболее эффективной прибыльной деятельностью в развитии инвестиционной деятельности банка. В российских условиях под слияниями и поглощениями чаще всего понимают операции с крупными пакетами акций.
Банки могут быть вовлечены в эти операции посредством:
участия в организации слияния;
оказания помощи целевым компаниям в разработки и реализации тактики защиты;
проведения целевой оценки приобретаемой компании;
участия в финансировании слияния.
Крупные зарубежные банки, занимающиеся инвестиционной деятельностью, имеют отделы по слияниям и поглощениям, входящие в состав управления по корпоративным финансам. В настоящее время российские предприятия в большинстве своем еще не вышли на тот уровень, на котором появляется потребность в услугах банка при проведении слияние и поглощений.
Депозитарная деятельность коммерческого банка заключается в оказании услуг по хранению, опеке, попечительству сертификатов ценных бумаг клиентов и/или учету перехода прав на них.
Содержание депозитарной деятельности заключается в обеспечении удобства использования и передачи денег, снижении рисков сделок ,упрощении обработки информации о ценных бумагах, предоставляемых ими правах и их владельцах. Взаимоотношения клиентов с депозитариями строится на передаче (выдаче) им распоряжений на совершение тех или иных операций с бумагами, в том числе на основании документов, подтверждающих осуществление сделок купли продажи.
Участие банка как депозитария проявляется при осуществлении купли-продажи ценных бумаг. Стороны должны произвести взаимные расчеты: перевести ценные бумаги со счета продавца на счет покупателя, а деньги – со счета покупателя на счет продавца или совершить передачу друг другу наличных средств. В этом случае возникает риск неуплаты покупателем денежных обязательств по сделке, после получения им ценных бумаг и риск непоставки продавцом ценных бумаг после получения денежных средств. Для того, чтобы устранить указанные риски, рекомендовано осуществлять все расчеты по ценным бумагам по принципу «поставка против платежа». В ряде случаев денежные расчеты могут быть увязаны не с фактом списания (поставки) ценных бумаг со счета продавца, а с фактом зачисления на счет покупателя..
Помимо обеспечения расчетов по сделкам с ценными бумагами другой важной базовой услугой, оказываемой депозитариями, является хранение ценных бумаг. Хранение может осуществляться как в наличной, так и безналичной форме. На современных финансовых рынках преобладает безналичное хранение.
Корпоративными действиями называют услуги депозитариев, связанными с распределением доходов по ценным бумагам, обеспечением клиентам возможностей реализации своих прав, в частности права голосовать на собраниях акционеров, а также информированием владельца ценных бумаг о событиях, происходящих у эмитентов: распределением доходов, выплатой дивидендов, капитала, процентов, капитализации удержании налогов, слиянии выпусков, погашении, ликвидации
Как инвестиционный консультант банк оказывает консультационные услуги своим клиентам по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Аналитические исследования и выработка рекомендаций, консультационное обслуживание клиентов, как правило, не приносят прибыли. В целом, аналитическая работа нужна для точного прогноза изменения курсов ценных бумаг, индексов рынка ценных бумаг, перспектив того или иного предприятия, отрасли.
Среди большого числа видов аналитической работы используется два основных: фундаментальный и технический анализ.
Чем выше качество аналитической работы в банке, тем прибыльнее управление активами, тем крупнее привлекаемые финансовые ресурсы, а условия привлечения – выгоднее.
Заключение
В настоящее время в РФ нет запрета и ограничений на прямую деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг, включая их посредническую деятельность, как на первичном, так и на вторичном рынке, что открывает поистине неограниченные возможности для участия коммерческих банков в операциях с ценными бумагами.
По мере изменения экономических условий политика банка по работе с ценными бумагами пересматривается и обновляется на основе периодических отчетов и прогнозируемых данных.
Развитие и укрепление российской банковской системы сопровождается увеличением объема и качества услуг, предоставляемых инвесторам банками - профессиональными участниками рынка ценных бумаг, и внедрением технологий, минимизирующих риски инвесторов.
Эффективная деятельность банка – профессионального участника рынка ценных бумаг – основана на организации четко поставленной эффективной системы контроля и управления рисками. В связи с этим следует отметить, что структура задач и направления деятельности банков служат источником дополнительных рисков, причины которых кроются в совмещении различных видов деятельности.
Банкам, выбирающим рынок ценных бумаг в качестве операционного пространства, необходимо учитывать, что это многотоварный рынок с высокой степенью взаимозаменяемости товаров, рынок, основанный на крупных затратах его операторов в инфраструктуру, рынок со сложными информационными технологиями, затратоемкими техническими средствами и дорогостоящими специалистами. Это рынок с высокой степенью открытости и конкурентности. И, наконец, это рынок с массовым потребителем, с максимальной дифференциацией финансовых нужд и финансового искусства клиентуры.
Список литературы:
Банки и банковское дело / под ред. Балабанова И. Т. — СПб.: Питер, 2003.
Банковское дело: базовые операции для клиентов: учебное пособие / под ред. А.М. Тавасиева. – М.: Финансы и статистика, 2005.
Банковское дело: учебник / Е.П. Жарковская. – М: Омега-Л, 2006.
Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2006.
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. проф. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. – М.: КНОРУС, 2006.
Основы банковской деятельности (Банковское дело) / под ред. К.Р. Тагирбекова. – М.: Издательский дом «Инфра-М», 2003.
Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. М.: ИКЦ «МарТ», 2004.
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с.246
Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. М.: ИКЦ «МарТ», 2004, с.233
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 289
Банковское дело: учебник / Е.П. Жарковская. – М: Омега-Л, 2006, с.121
Банковское дело: учебник / Е.П. Жарковская. – М: Омега-Л, 2006, с. 124
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 290
Банковское дело: базовые операции для клиентов: учебное пособие / Под ред. А.М. Тавасиева. – М.: Финансы и статистика, 2005, с. 37
Банковское дело: базовые операции для клиентов: учебное пособие / Под ред. А.М. Тавасиева. – М.: Финансы и статистика, 2005, с. 38
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 298
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с.299
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 300
Банковское дело: учебник / Е.П. Жарковская. – М: Омега-Л, 2006, с. 127
Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. – М.: КНОРУС, 2006, с. 112
Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. – М.: КНОРУС, 2006, с. 113
Банки и банковское дело / под ред. Балабанова И. Т. — СПб.: Питер, 2003, с.32
Банки и банковское дело / под ред. Балабанова И. Т. — СПб.: Питер, 2003, с. 32
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 563
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 561
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 561
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 562
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 562
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с.566
Банковское дело: учебник / Е.П. Жарковская. – М: Омега-Л, 2006с.248
Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2006, с. 406
Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2006, с. 407
Банковское дело: учебник / Е.П. Жарковская. – М: Омега-Л, 2006, с.244
Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2006, с. 409
Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2006, с.412
Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2006, с. 414
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 577
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 577
Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2006, с. 416
Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2006, с. 430
Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2006, с. 431
11
Совет банка
Правление банка
Служба внутрен-него контроля
Кредитный комитет
Управления банка
Службы банка
Управление плани-рования и развития
Управление депозитных операций
Управление посредни-ческих и др. операций
Управление кредитных операций
Управление учетно-операционное
Бухгалтерия
Служба безопасности
Отдел автоматизации
Административно-хозяйственный отдел
Отдел кадров
Юридический отдел