Анализ ликвидности

Содержание
Введение
Глава 1. Ликвидность, как важнейшая характеристика финансового состояния предприятия
1.1Понятие ликвидности активов
1.2. Система показателей и методика оценки ликвидности активов
1.3Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.
1.4 Сущность и причины банкротства предприятий
Глава 2. Анализ ликвидности ОАО «Северсталь»
2.1 Общая характеристика ОАО «Северсталь»
2.2 Анализ ликвидности активов ОАО «Северсталь»
2.3 Анализ ликвидности баланса ОАО «Северсталь»
Заключение
Список литературы
Приложение

руб. (п.1 - п.2) 22971632 33418786 10447154 145,48 5. Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств (КОСС) (п.4 : п.3) 0,52 0,39 -0,12 - 0,8 раза
Выполненные расчеты характеризуют увеличение на конец года по сравнению с началом общей суммы собственных оборотных средств на 10 447 154 тыс. рублей. Но, несмотря на это, коэффициент обеспеченности незначительно снизился с 0,52 до 0,39, т.е. в 0,8 раз. В целом можно отметить достаточную обеспеченность ОАО «Северсталь» собственными оборотными средствами.
Проведем анализ кредиторской задолженности ОАО «Северсталь». Как известно, наращение кредиторской задолженности – признак увеличения потенциальной неплатежеспособности и неустойчивого развития хозяйствующего субъекта, что ведет к банкротству. В нашем примере кредиторская задолженность на конец года составляет 0,39 от дебиторской задолженности (9 464 990 : 24 652 531), что свидетельствует о финансовой устойчивости организации.
2.3 Анализ ликвидности баланса ОАО «Северсталь»
Данные группировки по активу и пассиву приведены в таблице 3.
Таблица 3, тыс. руб.
Актив На начало 2006 г. На конец 2006 г. Пассив На начало 2006 г. На конец 2006 г. Платежный излишек или недостаток (+; - ) 1 2 3 4 5 6 7=2-5 8=3-6 Наиболее ликвидные активы (А1) 17 018 620 45 403 386 Наиболее срочные обязательства (П1) 6 038 799 9 464 990 10 979821 35 938396 Быстрореализуемые активы (А2) 17 059 931 24 652 531 Краткосрочные пассивы (П2) 3 092 026 1 305 773 13 967 905 23 346758 Медленнореализуемые активы (А3) 10 285 706 14 646 256 Долгосрочные пассивы (П3) 12 261 800 40 512 624 -1 976 094 -25 866368 Труднореализуемые активы (А4) 29 847 630 45 308 496 Постоянные пассивы (П4) 52 819 262 78 727 282 -22 971632 -33 418786 Баланс 74 211887 130 010669 Баланс 74 211 887 130 010 669    
Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
на начало 2006 года
А1 > П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 < П4;
на конец 2006 года
А1 > П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 < П4.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время.
Показатель, характеризующий текущую ликвидность,
на начало 2006 года:
ТЛн = (17 018 620 + 17 059 931) - (6 038 799 + 3 092 026) = 24 947 726 тыс. руб.;
на конец 2006 года:
ТЛк = (45 403 386 + 24 652 531) - (9 464 990 + 1 305 773) = 59 285 154 тыс. руб.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Показатель, характеризующий перспективную ликвидность,
на начало 2006 года: ПЛн = 10 285 706 - 12 261 800 = -1 976 094 тыс. руб.;
на конец 2006 года; ПЛк = 14 646 256 - 78 727 282 = -25 866 368 тыс. руб.
Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.
Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
Соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно, поэтому данная схема анализа ликвидности баланса приближенна. Однако, с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов, проводимый по данной схеме анализ достаточно полно представляет финансовое состояние.
Исходя из расчета, можно охарактеризовать ликвидность баланса как достаточную. В отчетном периоде предприятие обладало текущей ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов превышает сумму кредиторской задолженности на 10 979 821 тыс. руб. в начале года, и в конце года – на 35 938 396 тыс. руб.
Первое соотношение соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на начало периода с избытком равным 10 979821 тыс. руб., на конец года 35 938396 тыс. руб.. То есть предприятие способно погасить текущую задолженность перед кредиторами в размере этой суммы.
Также выполняется указанное соотношение по второму и третьему равенству.
Что касается третьего соотношения, то следует отметить, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, так как сумма медленнореализуемых активов меньше суммы долгосрочных пассивов. Платежный недостаток составил на начало года -1 976 094 тыс. руб., и на конец года -25 866368 тыс. руб.
А выполнение четвертого неравенства указывает на наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Заключение
Экономический анализ представляет собой самостоятельную отрасль научных знаний, имеющую свой предмет и объекты исследования, целевую направленность, метод и методику, способы и приемы для выявления того существенного в предмете и объектах, что интересует данную науку и пользователей результатов экономического анализа.
В качестве совокупного объекта анализа выступает хозяйственная деятельность организаций. Это сложная система взаимодействия техники, технологии, организации производства и труда, социальных условий хозяйствования и других элементов в процессах снабжения и сбыта, производства и реализации, в работе с инструментами финансового рынка.
Достижение целей внутрихозяйственного контроля и в первую очередь выявление резервов повышения эффективности деятельности предприятия и его структурных подразделений невозможно без использования широкого арсенала методов, приемов и процедур экономического анализа. Четкая организация внутрихозяйственного анализа позволяет углубить, детализировать отдельные стороны процесса формирования необходимой информации для принятия управленческих решений.
Источником информации при этом в основном служит бухгалтерский баланс предприятия, который, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств компании и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота. Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.
Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.
Следует отметить, что баланс анализируемого предприятия не является ликвидным, так как на анализируемом предприятии не хватает денежных средств и иных высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств и даже быстрореализуемых активов недостаточно для погашения обязательств. Положение анализируемого предприятия наконец анализируемого периода было крайне затруднительным: для погашения краткосрочных долгов необходимо было привлекать медленнореализуемые активы. В связи с чем напрашивается предположение, что организация способна была бы расплатиться по платежам ближайшей и отдаленной перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей, если бы не имел место столь значительный недостаток наиболее ликвидных активов.
Кроме того, расчеты показывают, что наибольший удельный вес приходится на труднореализуемые активы, хотя в течение анализируемого периода произошел незначительный сдвиг в структуре в сторону медленнореализуемых активов, за счет превышения темпа роста запасов над темпом динамики внеоборотных средств компании. Снижение доли быстрореализуемых и наиболее ликвидных активов является отрицательным моментом деятельности предприятия, принимая во внимание тот факт, что удельный вес их на начало периода оставляет желать лучшего. Помимо всего прочего не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости: труднореализуемые активы значительно больше постоянных пассивов.
Для более полной характеристики ликвидности компании были рассчитаны финансовые коэффициенты, которые находятся в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций:
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности;
Коэффициент быстрой ликвидности или промежуточного покрытия;
Коэффициент абсолютной ликвидности;
Коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Расчет данных показателей показал, что баланс ОАО «Северсталь» можно считать в достаточной мере ликвидным.
Таким образом, сложившуюся ситуацию можно считать нормальной. Предприятию не грозит дальнейшее снижение ликвидности баланса, падение цены компании, и тем более банкротство. Удовлетворительные показатели финансового состояния предприятия свидетельствуют о правильной идеологии в управлении.
Анализ показал, что деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств. Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов привели к выводу, что руководство предприятия в достаточной мере использует имеющиеся резервы.
Список литературы
Бочаров, В.В. Финансовый анализ: учеб.пособие / В.В. Бочаров. – С-Пб.: Питер, 2007. – 240с.
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: учеб.пособие / О.В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 528с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП "Экоперспектива", 1998г. - 498с.
Маренков, Н.Л. Экономический анализ: учеб.пособие / Н.Л. Маренков. – М.: Феникс, 2005. – 416с.
Пласкова, Н.С. Экономический анализ: учеб.пособие / Н.С. Пласкова. – М.: Эксмо-Пресс, 2007. – 704с.
Экономический анализ: учеб.пособие / под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: Юнити, 2004.- 527с.
Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб.пособие / А.И. Алексеева. – 2008. – 456с.
Ушвицкий, Л.В. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций / Л.В. Ушвицкий // Финансы и кредит. – 2006. - №15 (219). – С.12-16
Ушвицкий, Л.В. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций / Л.В. Ушвицкий // Финансы и кредит. – 2006. - №16 (220). – С.29 - 31
www.severstal.ru – официальный сайт
Приложение
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ОАО «Северсталь»
по состоянию на 12 декабря 2006 года, тыс. рублей
Актив Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 110 1 252 1 325 Основные средства 120 16 056 459 18 281 199 Незавершённое строительство 130 5 180 835 9 916 022 Доходные вложения в материальные ценности 135 429 299 Долгосрочные финансовые вложения 140 8 608 028 17 109 053 в том числе: инвестиции в дочерние общества 141 5 016 985 13 037 968 инвестиции в прочие организации 142 1 938 537 1 975 164 прочие долгосрочные финансовые вложения 143 1 652 506 2 095 921 Отложенные налоговые активы 145 627 598 ИТОГО по разделу I 190 29 847 630 45 308 496 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 210 8 523 044 12 373 255 в том числе: сырьё, материалы и другие аналогичные ценности 211 5 941 397 7 737 533 затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) 213 1 754 219 2 497 180 готовая продукция и товары для перепродажи 214 260 549 1 286 108 товары отгруженные 215 328 374 302 350 расходы будущих периодов 216 238 505 550 084 Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям 220 1 762 662 2 273 001 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) 230 - - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) 240 17 059 931 24 652 531 в том числе: покупатели и заказчики 241 6 454 026 12 296 373 авансы выданные 242 1 650 963 2 876 636 прочие дебиторы 243 8 954 942 9 479 522 Краткосрочные финансовые вложения 250 4 985 745 4 009 469 в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев 251 4 365 446 3 176 847 прочие краткосрочные финансовые вложения 252 620 299 832 622 Денежные средства 260 12 032 875 41 393 917 в том числе: касса 261 4 431 5 082 расчётные счета 262 3 177 227 4 651 903 валютные счета 263 1 815 426 10 939 568 депозиты 264 6 654 785 24 994 992 прочие денежные средства 265 381 006 802 372 ИТОГО по разделу II 290 44 364 257 84 702 173 Баланс 300 4 211 887 30 010 669
Пассив 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 410 5 519 5 519 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 - - Добавочный капитал 420 14 950 627 14 901 882 Резервный капитал 430 - - Целевые финансирование и поступления 450 61 566 37 589 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 37 801 550 63 782 292 в том числе: Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет 471 37 801 550 36 293 294 Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года 472 Х 27 488 998 ИТОГО по разделу III 490 52 819 262 78 727 282 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 510 11 770 262 39 647 614 в том числе: кредиты, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев 511 8 770 262 36 573 904 займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев 512 3 000 000 3 073 710 Отложенные налоговые обязательства 515 483 746 820 870 Прочие долгосрочные обязательства 520 5 751 - ИТОГО по разделу IV 590 12 259 759 40 468 484 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 610 1 929 147 1 170 336 Кредиторская задолженность 620 6 038 799 9 464 990 в том числе: поставщики и подрядчики 621 2 785 734 4 495 790 задолженность перед персоналом организации 622 257 506 274 734 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 55 639 99 797 задолженность по налогам и сборам 624 180 076 351 029 прочие кредиторы 625 644 652 501 794 авансы полученные 626 2 115 192 3 741 846 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 1 162 879 135 437 Доходы будущих периодов 640 2 041 1 690 Резервы предстоящих расходов 650 - 42 450 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V 690 9 132 866 10 814 903 БАЛАНС 700 74 211 887 130 010 669 Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства 910 59 819 81 564 в том числе по лизингу 911 - - Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 50 191 24 917 Товары, принятые на комиссию 930 - - Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 - - Обеспечение обязательств и платежей полученные 950 5 708 116 6 470 839 Обеспечение обязательств и платежей выданные 960 3 028 067 5 292 404 Износ жилищного фонда 970 17 657 18 011 Износ объектов внешнего благоустройства и аналогичных объектов 980 1 085 1 198 Нематериальные активы, полученные в пользование 990 - - Долговые ценные бумаги 1000 16 550 - Основные средства полученные в безвозмездное пользование 1100 2 483 2 483
Экономический анализ: учеб.пособие / под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: Юнити, 2004.- 230с.
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: учеб.пособие. – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 84-89с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП "Экоперспектива", 1998г. – 167-168с.

Маренков, Н.Л. Экономический анализ: учеб.пособие. – М.: Феникс, 2005. – 234-239с.
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: учеб.пособие. – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 99-101с.
Экономический анализ: учеб.пособие / под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: Юнити, 2004.- 242-243с.
Пласкова, Н.С. Экономический анализ: учеб.пособие. – М.: Эксмо-Пресс, 2007. – 389-391с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП "Экоперспектива", 1998г. – 179с.
Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб.пособие. – 2008. – 193-204с.
Маренков, Н.Л. Экономический анализ: учеб.пособие / Н.Л. Маренков. – М.: Феникс, 2005. – 245с.
Ушвицкий, Л.В. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций // Финансы и кредит. – 2006. - №16 (220). – С.29 - 31
www.severstal.ru
41