Финансовый план организации. Метод "Процента от реализации"

Введение
1.Теоретические аспекты разработки финансового плана предприятия методом «процента от продаж» («процента от реализации»)
2.Разработка финансового плана методом процента от реализации
Заключение
Список источников

Метод анализа временных рядов. Анализ временных рядов необходим для учета временных колебаний величины продаж товара. Включает в себя три основных метода:
анализ тенденций (экстраполяция трендов);
анализ цикличности;
анализ сезонности.
Метод анализа тенденций. Анализ существующих тенденций на рынке помогает определить изменения продаж в течение выбранного периода времени, например, пронаблюдать их колебания с 1989 по 1993 г.
В рамках анализа цикличности выявляются изменения продаж, связанные с деловым циклом. Анализ цикличности применим для тех отраслей, где эта цикличность ярко выражена (например, для отраслей, производящих товары для строительной отрасли, отраслей, выпускающих потребительские товары длительного использования).
Метод, основанный на сезонном характере использования товаров также накладывает отпечаток на величину продаж. Так, продажа теплой одежды неравномерно распределяется по сезонам года.
Эконометрические модели. С их помощью связывают размеры продаж с макроэкономическими переменными (ростом ВНП, колебанием учетной ставки и т.д.), а также с отраслевыми данными (например, емкостью отраслевого рынка, уровнем конкуренции).
Данные о внешней среде могут быть получены методами анализа среды. Как поступить в случае, когда возникло противоречие между всеми методами прогноза продаж? Из них нужно выбрать тот (те), который имеет наиболее весомые фактические основания и наиболее продуманный способ расчета. Но даже если существует гармоничное сочетание результатов различных методов, нельзя целиком полагаться на установленную цифру. Ведь условия внешней и внутренней среды организации подвержены постоянным изменениям. По этой причине лучше определить не единственно возможный уровень продаж, а их диапазон, включающий в себя некоторое число вариантов.
Разработка финансового плана методом процента от реализации
Вариант 5
Целью лабораторной работы является овладение методикой составления финансового плана на основе метода «Процента от реализации», разработка и оценка альтернативных вариантов плана.
Исходные данные приведены в таблице 1, 2 и 3.
Таблица 1 - Баланс отчетного года, тыс. руб.
Показатели Сумма АКТИВ   1. Внеоборотные активы 150 2. Оборотные активы - всего, в т.ч. 195 запасы и затраты 100 дебиторская задолженность 85 денежные средства 10 Баланс 345 ПАССИВ 1. Уставный капитал 150 2. Нераспределенная прибыль 48 3. Долгосрочные кредиты банков и заемные средства 72 4. Краткосрочные пассивы - всего, в том числе: 75 краткосрочные кредиты банков и заемные средства 10 кредиторская задолженность по товарам, работам и услугам 40 кредиторская задолженность по начисленной оплате труда и налогам 25 Баланс 345
Таблица 2 - Отчет о прибылях и убытках отчетного года, тыс. руб.
Показатели Сумма
1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без учета НДС, акцизов) 500 2. Затраты на производство реализованной продукции, работ, услуг (без учета суммы выплат процентов за пользование заемными средствами) всего,
в том числе 452 прямые расходы на производство продукции 400 накладные коммерческие расходы 52 3. Прибыль до уплаты процентов и налогов 48 4. Сумма выплат процентов за пользование заемными средствами 8 5. Прибыль после уплаты процентов 40 6. Налог на прибыль (24% от прибыли после уплаты процентов) 10 7. Чистая прибыль 30 8. Дивиденды 8 9. Реинвестированная прибыль 22
Таблица 3 - Дополнительные данные
Показатели Сумма Плановый объем продаж, тыс. руб. 750 Процент по краткосрочным кредитам, %/год 20 Процент по долгосрочным кредитам, %/год 27 Количество обыкновенных акций, шт. 5000 Рыночная стоимость одной акции, руб. 60
Ход выполнения работы
Произведем следующие расчеты в соответствии с условиями.
Вычисление расходов на производство и реализацию продукции
- прямые расходы на производство продукции:
Рпр = 0,72 * 750 = 540 тыс. руб.
- накладные и коммерческие расходы:
Рн = 23 + 0,05 * 750 = 60 тыс. руб.
Расчет планируемых денежных средств
ДС = 0,02 * 750 = 15 тыс. руб.
Определение размера дебиторской задолженности в плановом периоде
ДЗ = 3 + 0,15 * 750 = 116 тыс. руб.
Расчет стоимости запасов и затрат
ЗЗ = 16 + 0,1 * 750 = 91 тыс. руб.
Вычисление стоимости внеоборотных активов
ВА = 34 + 0,4 * 750 = 334 тыс. руб.
Определение размера кредиторской задолженности по товарам, работам и услугам
КЗтру = 0,08 * 750 = 60 тыс. руб.
Расчет размера задолженности по начисленной оплате труда и налогам
КЗ отн = 0,05 * 750 = 38 тыс. руб.
Расчет нераспределенной прибыли (прибыли до уплаты процентов и налогов):
Пр = Выручка – Зпр – Знакл = 750 – 540 – 60 = 150 тыс. руб.
По результатам расчетов можно составить проектный баланс (табл. 4), с помощью которого определяется потребность в дополнительном финансировании.
По результатам произведенных расчетов актив баланса в плановом году равен 556 тыс. руб., а пассив составляет 397 тыс. руб.
Из этого можно сделать вывод, что предприятию необходимы дополнительные источники финансирования в размере 159 тыс. руб.
Таблица 4 – Баланс планового года
Показатели  Сумма АКТИВ   1. Внеоборотные активы 334 2. Оборотные активы - всего, в т.ч. 222 запасы и затраты 91 дебиторская задолженность 116 денежные средства 15 Баланс 556 ПАССИВ   1. Уставный капитал 150 2. Нераспределенная прибыль 150 3. Долгосрочные кредиты банков и заемные средства 0 4. Краткосрочные пассивы - всего, в том числе: 98 краткосрочные кредиты банков и заемные средства 0 кредиторская задолженность по товарам, работам и услугам 60 кредиторская задолженность по начисленной оплате труда и налогам 38 Баланс 397
Источниками привлечения дополнительных средств могут быть:
собственные источники финансирования:
дополнительная эмиссия обыкновенных акций;
заемные источники:
долгосрочные заемные средства;
краткосрочные заемные средства.
Найдем величину выплат дивидендов на одну акцию, если известно количество выпущенных акций (5000 шт.) и величина дивидендов в отчетном году (8 000 рублей).
Дакц = 8000 / 1500 = 1,6 руб.
При выборе источников дополнительного финансирования существуют ограничения, выраженные в допустимых значениях коэффициента текущей ликвидности и коэффициента финансовой зависимости.
Ктл = ТА / ТП,
где ТА – текущие активы предприятия;
ТП – текущие пассивы предприятия.
Кфз = ДО / КО,
где ДО – долгосрочные обязательства;
КО – краткосрочные обязательства.
Ктл ( 2,5
К фз ≤ 0,45
Сравним результаты использования различных источников финансирования (табл.4).
Стоимость капитала (в процентах) собственных источников финансирования равна:
Ст-ть СК = 1,6 / 60 * 100 = 2,67%.
Таблица 5 – Определение стоимости капитала различных источников финансирования
Источники Сумма Стоимость капитала, % Собственные средства (1 акция) 60 руб. 2,67 Краткосрочный кредит 1000 руб. 20 Долгосрочный кредит 1000 руб. 27
Из таблицы 4 видно, что наиболее выгодной для предприятия является дополнительная эмиссия акций.
Рассчитаем основные финансовые коэффициенты по отношению к проектному балансу для того, чтобы определить возможности использования различных источников финансирования.
Таблица 6 – Анализ финансовых коэффициентов в плановом периоде
Показатели Значение Коэффициент финансовой зависимости 0,00 Коэффициент текущей ликвидности 2,27 Рентабельность активов, % 20,45 Рентабельность продаж, % 15,15 Рентабельность собственного капитала, % 37,94
Как можно увидеть из таблицы 6, значение коэффициента текущей ликвидности при заданном значении оборотных активов и краткосрочных кредитах и займах, равных нулю, составляет 2,27. В соответствии с условиями минимальная величина данного показателя равна 2,5. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Оборотные активы являются зафиксированной величиной, значение данного показателя с увеличением краткосрочных обязательств будет только убывать.
Привлечение долгосрочных кредитов или дополнительный выпуск обыкновенных акций не повлияет на изменение значения коэффициента текущей ликвидности.
Из этого можно сделать вывод, что составление финансового плана в соответствии с ограничением, заданным с помощью коэффициента текущей ликвидности, невозможно.
Заключение
Таким образом, разработка финансового плана является сложным процессом, состоящим из совокупности последовательных этапов.
Финансовый план разрабатывается на предприятии для различных целей и является частью бизнес-плана.
Финансовый план дает наглядное представление о целях предприятия на прогнозный год и дает им финансовую оценку.
При разработке финансового плана предприятии в практической части курсовой работы был сделан вывод, что при выполнении заданных ограничений (значений финансовых показателей) разработать финансовый план невозможно.
Список источников
Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004. – 639 с.
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учеб.: М.: Издат-во Инфра-М, 2006. –– 332 с.
Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. для вузов. – М.: ИНФРА, 2005. – 400 с.
Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004. – С. 112.
Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. для вузов. – М.: ИНФРА, 2005. – С.96.
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учеб.: М.: Издат-во Инфра-М, 2006. –– С. 243.
Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004. – С. 319.
Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004. – С.322.
23