Вход

Прикладная экономика: раскрыть 2 вопроса

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Реферат*
Код 142162
Дата создания 2008
Страниц 44
Источников 6
Покупка готовых работ временно недоступна.
780руб.

Содержание

прикладная экономика
Содержание
Себестоимость продукции
Введение
Себестоимость продукции: сущность и значение себестоимости продукции как экономической категории и её виды
Планирование себестоимости продукции на предприятии
Калькулирование себестоимости продукции
Заключение
Показатели уровня использования оборотных фондов и оборотных средств
Введение
Основная часть
Заключение
Список использованной литературы

Фрагмент работы для ознакомления

Этот кругооборот средств представлен на рис.1. Когда говорят об оборачиваемости активов, подразумевают, что оборачиваются не собственно активы, а вложения в них.
Циркуляционная природа оборотных активов имеет ключевое значение в управлении чистым оборотным капиталом. Объем и структура оборотных средств определяются отраслевой принадлежностью. Предприятия сферы обращения имеют высокий удельный вес товарных запасов, у финансовых компаний обычно наблюдается значительная сумма денежных средств и их эквивалентов.
Денежные средства
Дебиторская Материально-
задолженность производственные
запасы
Готовая продукция
Рис.1. Кругооборот вложений в оборотные активы
Прямой связи между оборотными средствами и кредиторской задолженностью нет, но считается, что у нормально функционирующего предприятия должно быть превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
Величина оборотных средств определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный.
Постоянный оборотный капитал – необходимый минимум оборотных активов для осуществления производственной деятельности.
Категория переменного оборотного капитала или варьирующей части оборотных активов отражает дополнительные оборотные активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Например, потребность в дополнительных материально-производственных запасах может быть связана с поддержанием высокого уровня продаж во время сезонной реализации. В то же время по мере реализации возрастает дебиторская задолженность. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты сырья и материалов, а также трудовой деятельности, предшествующей периоду высокой деловой активности.
Целевой установкой политики управления чистым оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Взаимосвязь данных факторов и результатных показателей вполне очевидна, поскольку хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей.
Сформулированная целевая установка имеет стратегический характер; не менее важным является поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С позиции повседневной деятельности важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия являются его ликвидность и платежеспособность, т.е. способность вовремя гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Для любого предприятия оптимальный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильной хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса.
Если денежные средства, дебиторская задолженность и материально-производственные запасы поддерживаются на относительно низких уровнях (по сравнению с краткосрочной кредиторской задолженностью), то вероятность неплатежеспособности или нехватки средств для рентабельной деятельности велика. Подавляющая часть ресурсов фирмы вложена во внеоборотные активы, страховые запасы оборотных средств отсутствуют, а потому при некоторых отклонениях от предусмотренного течения в продаже продукции и поступлении платежей возможны и нарушения в расчетах с кредиторами. С ростом величины чистого оборотного капитала риск ликвидности уменьшается. Безусловно, взаимосвязь имеет более сложный вид, поскольку не все оборотные активы в равной степени положительно влияют на уровень ликвидности. Тем не менее можно сформулировать простейший вариант управления чистым оборотным капиталом, сводящий к минимуму риск потери ликвидности. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами, тем меньше степень риска. Поэтому надо стремиться к оправданному наращиванию чистого оборотного капитала. Безусловно, должен быть определенный расчет, поскольку любой актив, в том числе при некоторых обстоятельствах – денежный актив, не принимающий участие в производственно-финансовой деятельности, представляет собой иммобилизацию средств, т.е. сопровождается прямыми или косвенными потерями.
Совершенно иная зависимость между прибылью и уровнем чистого оборотного капитала. При низком его значении производственная деятельность не поддерживается должным образом, возможны потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне чистого оборотного капитала и его компонентов прибыль становится максимальной, а любое отклонение от него в принципе нежелательно. В частности, неоправданное повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь бездействующие оборотные активы, а также излишние издержки их финансирования, что повлечет снижение прибыли. Таким образом, на основе тщательного анализа эффективности оборотных активов должна строиться финансовая политика управления оборотным капиталом предприятия, реализация которой должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью хозяйственной деятельности. Это сводится к решению двух важных задач.
1.Обеспечение платежеспособности. Такое условие отсутствует тогда, когда предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства и, возможно, находится на грани банкротства. Предприятие, не имеющее достаточного уровня чистого оборотного капитала, может стать платежеспособным.
2.Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Известно, что разные уровни оборотных активов по-разному воздействуют на прибыль. Например, высокий уровень производственно-материальных запасов потребует значительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовой продукции в дальнейшем может способствовать реализации и увеличению доходов. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено с позиции как оптимальной величины данного вида активов, так и оптимальной структуры оборотных средств в целом.
Поиск компромисса между прибылью, риском потери ликвидности и состоянием оборотных средств и источников их покрытия связано с определенными рисками.
Риск потери ликвидности или снижения эффективности, обусловленный изменениями в оборотных активах, принято называть левосторонним, поскольку эти активы размещены в левой части баланса. Подобный риск, обусловленный изменениями в обязательствах, по аналогии называют правосторонним. Увеличение оборотных активов, с одной стороны, способствует росту собственных оборотных средств (или чистого оборотного капитала), снижает риск от возможных сбоев в поставках сырья и полуфабрикатов, в погашении дебиторской задолженности; с другой стороны, повышает риск потерь от омертвления средств в излишних, сверхнормативных запасах. Увеличение краткосрочных пассивов (обязательств), с одной стороны, способствует получению дополнительных источников финансирования, т.е. может рассматриваться как благотворный фактор для осуществления текущей деятельности; с другой стороны, уменьшает чистый оборотный капитал, повышает риск текущей неплатежеспособности или способствует нарушению ритмичности в расчетах с контрагентами. Таким образом, оборотные активы и краткосрочные обязательства должны управляться не по отдельности, а в комплексе.
Можно выделить следующие явления, потенциально несущие в себе левосторонний риск.
1. Недостаточность денежных средств. Предприятие должно иметь денежные средства для ведения текущей деятельности, на случай непредвиденных расходов и на случай вероятных эффективных капитальных вложений. Нехватка денежных средств в нужный момент связана с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнением обязательств либо с потерей возможной прибыли.
2. Недостаточность собственных кредитных возможностей. Этот риск связан с тем, что при продаже собственной продукции с отсрочкой платежа или в кредит покупатели могут оплатить их в течение нескольких дней или месяцев, в результате чего на предприятии образуется дебиторская задолженность. С позиции финансового менеджмента дебиторская задолженность имеет двоякую природу. С одной стороны, нормальный рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности. С другой стороны, предприятие может вынести не всякий размер дебиторской задолженности, поскольку неоправданная дебиторская задолженность представляет собой иммобилизации собственных оборотных средств, а превышение ею некоторого предела может привести к потере ликвидности и остановке производства.
3. Недостаточность производственных запасов. Предприятие должно располагать достаточным количеством сырья и материалов для производства; готовой продукции должно хватать для выполнения всех заказов. Неоптимальный объем запасов связан с риском дополнительных издержек или остановки производства.
4. Излишний объем оборотных активов. Поскольку величина активов напрямую связана с издержками финансирования, то поддержание излишних активов сокращает доходы. Возможны разные причины образования излишних активов: неходовые и залежалые товары, привычка иметь про запас и др.
К наиболее существенным явлениям, потенциально несущим в себе правосторонний риск, относятся следующие:
1. Высокий уровень кредиторской задолженности. Когда предприятие приобретает производственно-материальные запасы с отсрочкой платежа, образуется кредиторская задолженность с определенным сроком погашения. Возможно, что предприятие купило запасов в большем количестве, чем ему необходимо в ближайшем будущем. Следовательно, при значительном размере полученного от поставщика краткосрочного кредита и с бездействующими чрезмерными запасами предприятие не будет генерировать денежные средства в размере, достаточном для оплаты счетов, что ведет к невыполнению им своих обязательств перед контрагентами.
2. Высокая доля долгосрочного заемного капитала. В стабильно функционирующей экономике этот источник средств является дорогим. Относительно высокая доля его в общей сумме источников средств требует и больших расходов на его обслуживание, т.е. ведет к уменьшению прибыли. Чрезмерная краткосрочная кредиторская задолженность повышает риск потери ликвидности, а чрезмерная доля долгосрочных источников – риск снижения рентабельности, т.е. темпов генерирования прибыли.
В числе важнейших характеристик эффективности текущей деятельности – показатели продолжительности операционного и финансового циклов. Операционный цикл (Operating Cycle) – это условное название периода – типового повторяющегося элемента производственно-коммерческого процесса (от получения сырья до возврата денежных средств в виде выручки), в течение которого денежные средства омертвлены в запасах и расчетах (дебиторах). Аналитический показатель, характеризующий среднее время омертвления денежных средств в этих активах, носит название продолжительности операционного цикла. Операционный цикл начинается с момента появления обязательств оплатить приобретенные производственные запасы, т.е. с момента формального (но необязательно фактического) вложения денежных средств в запасы, и заканчивается моментом возврата денежных средств на счета предприятия в виде выручки. Алгоритм расчета имеет вид:
,
Где - оборачиваемость запасов (в днях);
- оборачиваемость средств в расчетах (в днях).
Из формулы видно, сколько дней омертвлены денежные средства в неденежных оборотных активах. Снижение показателя в динамике – благоприятная тенденция.
Смысл финансового цикла заключается в следующем. Эффективность финансовой деятельности предприятия в части расчетов с контрагентами характеризуется не только своевременностью востребования дебиторской задолженности, но и рациональной политикой в отношении кредиторов. Кредиторской задолженностью можно управлять, откладывая или приближая срок ее погашения. Благодаря этому решается две задачи: регулируется величина денежных средств на счете и рассматривается целесообразность поддержания дополнительного источника финансирования. Дебиторская и кредиторская задолженности взаимоуравновешивают друг друга, а их совместное влияние на эффективность циркулирования денежных средств выражается через показатель продолжительности финансового цикла , рассчитываемый по формуле:
,
Где - оборачиваемость средств, омертвленных в производственных запасах;
- оборачиваемость средств, омертвленных в дебиторской задолженности;
- период погашения кредиторской задолженности.
Поступление Продажа готовой Получение
сырья и продукции с платежа от
материалов отсрочкой платежа покупателя
Как видно из приведенных формул и рисунка 2, финансовый и операционный циклы связаны между собой через период погашения кредиторской задолженности. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция.
На продолжительность цикла влияют:
Специфика предприятия;
Период кредитования предприятия поставщиками;
Период кредитования предприятием покупателей;
Период нахождения сырья и материалов в запасах;
Период производства и хранения готовой продукции на складе.
За счет ускорения оборачиваемости происходит относительная экономия (условное высвобождение средств), вложенных в оборотные активы, величину высвобождения (относительной экономии) или дополнительного привлечения (иммобилизации) оборотных средств () можно вычислить:
= Величина однодневной выручки от продаж х (Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов за отчетный период – Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов за предыдущий период).
Основным финансовым критерием оценки эффективности использования оборотных средств является их рентабельность. Этот показатель характеризует величину прибыли, приходящейся на рубль функционирующих оборотных средств, т.е. их финансовую рентабельность.
Рентабельность оборотных средств прямо пропорциональна рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных средств. Данный вывод имеет большое значение для выработки стратегии предприятия по повышению финансовой эффективности оборотных средств. У предприятия есть два пути решения этой задачи: или рост рентабельности продаж, или увеличение оборачиваемости оборотных средств. Оба направления дают максимальный эффект в их оптимальном сочетании в конкретных условиях деятельности предприятия.
Заключение
Тема управления оборотными средствами актуальна для любого предприятия, вне зависимости от того, крупное оно или малое.
Неадекватная оценка финансовых проблем способна разрушить самую перспективную идею. Управление оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины, структуры значений его компонентов. Принято выделять такие компоненты оборотного капитала, как производственные запасы, дебиторская и кредиторская задолженность, денежные средства. В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотного капитала. Предприятие покупает сырье и материалы, производит продукцию, затем продает её, как правило, в кредит. В результате образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства. Этот кругооборот средств происходит постоянно.
Грамотное управление имеет принципиальное значение для итогов деятельности предприятия. Необоснованные управленческие решения могут привести к банкротству предприятия. Необоснованно большие кредиты, высокая и растущая доля постоянных издержек, нерациональная структура собственного капитала – типичные причины банкротства.
Принятие финансовых решений в отношении оборотного капитала сводится к поиску компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. И это приводит к необходимости решения двух задач: обеспечение платежеспособности и обеспечение приемлемого объема , структуры и рентабельности активов.
Основным показателем, характеризующим степень интенсивности оборотного капитала выступает финансовый цикл. Данный показатель позволяет судить, в течение какого времени оборотный капитал проходит все стадии кругооборота на данном предприятии.
Список использованной литературы
Налоговый кодекс Российской Федерации.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 1024с.
Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит». – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 383с.
Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник. – М.: Эксмо, 2007. – 656с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 639с.
Чечевицына Л.Н. Экономика фирмы: Учебное пособие для студентов вузов. – Ростов н/Д: Феникс, 2006. – 400с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов, с.124
Налоговый кодекс, Статья 253. Расходы, связанные с производством и реализацией
Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий), с.103.
Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник, с.614.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика, с.666.
Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник, с.182.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика, с.688.
Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник, с. 190.
3
Период погашения дебиторской задолженности
Рис.2. Трансформация денежных средств в оборотных активах
ФИНАНСОВЫЙ ЦИКЛ
Время
Производственный процесс (процесс обращения средств в запасах
Оплата сырья и материалов (отток денежных средств)
Период погашения кредиторской задолженности

Список литературы

Список использованной литературы
1.Налоговый кодекс Российской Федерации.
2.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 1024с.
3.Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит». – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 383с.
4.Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник. – М.: Эксмо, 2007. – 656с.
5.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 639с.
6.Чечевицына Л.Н. Экономика фирмы: Учебное пособие для студентов вузов. – Ростов н/Д: Феникс, 2006. – 400с.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2019