Анализ эффективности привлечениязаемных средств предприятия. На примере ООО"Бастион"

Введение
1. Основы кредитования юридических лиц
1.1 Состав заемного капитала предприятия и механизм его привлечения
1.2 Понятие кредита, его сущность и значение
1.3 Классификация банковских кредитов
1.4 Роль кредита в развитии экономики и оценка эффективности его использования
2. Оценка эффективности использования кредита ООО «Бастион»
2.1 Характеристика ООО «Бастион»
2.2 Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и имущественного комплекса ООО «Бастион»
2.3 Оценка эффективности использования привлеченного банковского кредита ООО «Бастион»
3. Совершенствование управления банковскими кредитами
Заключение
Список литературы
Приложения

Эти неблагоприятные для предприятия условия банковского кредитования должны быть компенсированы ему путем снижения уровня используемой кредитной ставки по сравнению со среднерыночным ее уровнем (по аналогичным видам кредитов).
В этих целях в процессе оценки условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов используется специальный показатель — «грант-элемент», позволяющий сравнивать стоимость привлечения финансового кредита на условиях отдельных коммерческих банков со средними условиями на финансовом рынке (соответственно на рынке денег или рынке капитала в зависимости от продолжительности кредитного периода). Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:
n ПР + ОД
ГЭ = 100 - ∑ * 100 (15)
t=1 БК (1+ i)n
где ГЭ — показатель грант-элемента, характеризующий размер отклонений стоимости конкретного финансового кредита на условиях, предложенных коммерческим банком, от среднерыночной стоимости аналогичных кредитных инструментов, в процентах;
ПР - сумма уплачиваемого процента в конкретном интервале (n) кредитного периода;
ОД - сумма амортизируемого основного долга в конкретном интервале (n) кредитного периода;
БК - общая сумма банковского кредита, привлекаемого предприятием;
i - средняя ставка процента за кредит, сложившаяся на финансовом рынке по аналогичным кредитным инструментам, выраженная десятичной дробью;
n - конкретный интервал кредитного периода, по которому осуществляется платеж средств коммерческому банку;
t - общая продолжительность кредитного периода, выраженная числом входящих в него интервалов.
Так как грант-элемент сравнивает отклонение стоимости привлечения конкретного кредита от среднерыночной (выраженное в процентах к сумме кредита), его значения могут характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами. Ранжируя значения грант-элемента можно оценить уровень эффективности условий привлечения предприятием финансового кредита в соответствии с предложениями отдельных коммерческих банков.
3.2 Методика оптимального выбора банка-кредитора
ООО «Бастион» планирует привлечь банковский кредит в сумме 100 млн. руб. на строительство нового многоэтажного дома.
В соответствии с предложениями коммерческих банков кредит сроком на три года может быть предоставлен предприятию на условиях, перечисленных в табл. 8.
Таблица 8
Условия предоставления кредита
Наименование банка Уровень годовой кредитной ставки Условия погашения кредита Банк Москвы 18% Процент за кредит выплачивается авансом. Погашение основной суммы долга – в конце кредитного периода Кредит-Москва 16% Процент за кредит выплачивается в конце каждого года. Основной долг амортизируется равномерно (по одной трети его суммы) в конце каждого года Мастер-Банк 20% Процент за кредит выплачивается в конце каждого года. Погашение основной суммы долга – в конце кредитного периода Номос-Банк Первый год 16%
Второй год 19%
Третий год 22% Процент за кредит выплачивается в конце каждого года. Погашение основной суммы долга – в конце кредитного периода
Исходя из данных табл. 8 и 20% среднерыночной ставки процента за кредит рассчитаем грант-элемент по каждому из вариантов.
Банк Москвы
54 100
ГЭ = 100 - + * 100 = 100-(0,45+0,58)*100 = -3%
100(1+0,2)1 100(1+0,2)3
Кредит-Москва
16+33 16+33 16+34
ГЭ = 100 - + + *100 =
100(1+0,2)1 100(1+0,2)2 100(1+0,2)3
= 100 – (0,41+0,34+0,29) * 100 = -4%
Мастер-Банк
20 20 20+100
ГЭ = 100 - + + * 100 =
100(1+0,2)1 100(1+0,2)2 100(1+0,2)3
= 100 – (0,17+0,14+0,69) * 100 = 0
Номос-Банк
16 19 16+34
ГЭ = 100 - + + * 100 =
100(1+0,2)1 100(1+0,2)2 100(1+0,2)3
= 100 – (0,13+0,13+0,71) * 100 = +3%
Результаты проведенных расчетов позволяют ранжировать значения грант-элемента по степени снижения эффективности условий кредитования для компании (табл. 9).
Таблица 9
Ранжирование значения грант-элемента по степени снижения эффективности условий кредитования для ООО «Бастион»
Ранговое место Значение грант-элемента Оценка условий кредитования 1. Номос-Банк +3% Условия кредитования лучше среднерыночных 2. Мастер-Банк 0 Условия кредитования соответствуют среднерыночным 3. Банк Москвы -3% Условия кредитования хуже среднерыночных 4. Кредит-Банк -4% Наихудшие условия кредитования
5. «Выравнивание» кредитных условий в процессе заключения кредитного договора.
Термин «выравнивание» характеризует процесс приведения условий конкретного кредитного договора в соответствие со средними условиями покупки-продажи кредитных инструментов на финансовом рынке. «Выравнивание» кредитных условий осуществляется в процессе переговоров с представителями конкретных коммерческих банков при подготовке проекта кредитного договора. В качестве основного критерия при проведении процесса „выравнивания" кредитных условий используются показатель «грант-элемент» и эффективная ставка процента на кредитном рынке.
6. Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита. Так как банковский кредит представляет в современных условиях один из наиболее дорогих видов привлекаемого заемного капитала, обеспечению условий эффективного его использования на предприятии должно уделяться первостепенное внимание. Критерием такой эффективности выступают следующие условия:
• уровень кредитной ставки по краткосрочному банковскому кредиту должен быть ниже уровня рентабельности хозяйственных операций, для осуществления которых он привлекается;
• уровень кредитной ставки по долгосрочному банковскому кредиту должен быть ниже коэффициента рентабельности активов, иначе эффект финансового левериджа будет иметь отрицательное значение.
7. Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита. Текущее обслуживание банковского кредита заключается в своевременной уплате процентов по нему в соответствии с условиями заключенных кредитных договоров. Эти платежи включаются в разрабатываемый предприятием платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга его текущей финансовой деятельности.
8. Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам. Способы амортизации суммы основного долга зависят от предусмотренных кредитным договором условий его погашения. По требованиям этого договора (или по инициативе заемщика) на предприятиях может заблаговременно создаваться специальный фонд погашения кредита, платежи в который осуществляются по разработанному графику. На средства этого фонда, хранимые в коммерческом банке, начисляется депозитный процент.
Для того, что не оказаться в числе неплатежеспособного предприятия, необходимо совершенствовать управление текущими обязательствами по расчетам, которые характеризуют наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних источников. Начисления средств по различным видам расчетов производятся предприятием ежедневно (по мере осуществления текущих хозяйственных операций), а погашение обязательств по этой внутренней задолженности – в определенные (установленные) сроки в диапазоне до одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав текущих обязательств по расчетам, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются им до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.
Как форма заемного капитала, используемого предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности, текущие обязательства по расчетам характеризуются следующими основными особенностями:
1. Текущие обязательства по расчетам являются для предприятия бесплатным источником используемых заемных средств. Как бесплатный источник формирования капитала они обеспечивают снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия. Чем выше в общей сумме используемого предприятием капитала доля текущих обязательств по расчетам, тем соответственно ниже (при прочих равных условиях) будет показатель средневзвешенной стоимости его капитала.
2. Размер текущих обязательств по расчетам, выраженный в днях оборота, оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер текущих обязательств по расчетам, тем меньший объем средств (при прочих равных условиях) предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.
3. Сумма формируемых предприятием текущих обязательств по расчетам находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь — от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые им для предстоящих расчетов, а соответственно увеличивается общая их сумма, и наоборот. Поэтому при неизменном коэффициенте финансового левериджа развитие операционной деятельности предприятия не увеличивает его относительную потребность в кредите за счет роста заемного капитала, формируемого из внутренних источников
4. Прогнозируемый размер текущих обязательств по расчетам по большинству видов носит лишь оценочный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав этих обязательств, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности предприятия.
5. Размер текущих обязательств по расчетам по отдельным их видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат (погашения обязательств) начисленных средств. Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно-правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть — внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень зависимости периодичности выплат (а соответственно и размеров начислений) по отдельным счетам, входящим в состав текущих обязательств по расчетам, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе финансового менеджмента.
Перечисленные особенности текущих обязательств по расчетам необходимо учитывать в процессе управления ими.
Управление текущими обязательствами по расчетам носит дифференцированный характер, определяемый ее видами. Основными видами текущих обязательств по расчетам, являющимися объектами управления на предприятии, являются:
- текущие обязательства по расчетам с бюджетом;
- текущие обязательства по внебюджетным платежам;
- текущие обязательства по страхованию;
- текущие обязательства по расчетам по оплате труда;
- текущие обязательства по расчетам с участниками;
- текущие обязательства по внутренним расчетам;
- прочие текущие обязательства по расчетам.
Основной целью управления текущими обязательствами по расчетам предприятия является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в их состав.
С учетом рассмотренной цели управление текущими обязательствами по расчетам предприятия строится по следующим основным этапам:
1. Анализ текущих обязательств по расчетам предприятия в предшествующем периоде. Основной целью такого анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.
На первой стадии анализа исследуется динамика общей суммы текущих обязательств по расчетам предприятия в предшествующем периоде, изменение их удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала.
На второй стадии анализа рассматривается оборачиваемость текущих обязательств по расчетам предприятия, выявляется их роль в формировании его финансового цикла.
На третьей стадии анализа изучается состав текущих обязательств по расчетам по отдельным их видам (счетам начислений средств); выявляется динамика удельного веса отдельных их видов в общей сумме текущих обязательств по расчетам; проверяется своевременность начисления и выплат средств по отдельным счетам.
На четвертой стадии анализа изучается зависимость изменения отдельных видов текущих обязательств по расчетам от изменения объема реализации продукции; по каждому виду этих обязательств рассчитывается коэффициент их эластичности от объема реализации продукции. Расчет коэффициентов эластичности осуществляется по формуле:
Iз - 1
КЭз = * 100, (16)
Iор – 1
где КЭз - коэффициент эластичности конкретного вида текущих обязательств по расчетам от объема реализации продукции;
Iз – индекс изменения суммы текущих обязательств по расчетам конкретного вида в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью;
/ор — индекс изменения объема реализации продукции предприятия в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью.
Результаты анализа используются в процессе прогнозирования суммы текущих обязательств по расчетам предприятия в предстоящем периоде.
2. Определение состава текущих обязательств по расчетам предприятия в предстоящем периоде. В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов текущих обязательств по расчетам предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых внутренних (дочерних) структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т.п.
3. Установление периодичности выплат по отдельным видам текущих обязательств по расчетам. На этом этапе по каждому виду внутренней кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет и внебюджетные фонды, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенными коллективным трудовым договором и индивидуальными трудовыми контрактами и т.п.
4. Прогнозирование средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам текущих обязательств по расчетам. Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами:
а) методом прямого расчета. Этот метод используется в тех случаях, когда по отдельным видам текущих обязательств по расчетам заранее известны строки и суммы выплат. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:
СВм
Стор = (17)
КП*2
где Стор — прогнозируемая средняя сумма текущих обязательств по расчетам конкретного вида;
СВМ — месячная сумма платежей по конкретному виду обязательств;
КП — предусмотренное количество выплат ко конкретному виду обязательств в течение месяца.
6) статистическим методом на основе коэффициентов эластичности. Этот метод используется в тех случаях, когда сумма выплат по конкретному виду текущих обязательств по расчетам заранее четко не определена. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:
∆ОР * КЭв *ТОРв
Стор = ТОРв + , (18)
100
где Стор - прогнозируемая средняя сумма текущих обязательств по расчетам конкретного вида;
ТОРв - средняя сумма текущих обязательств по расчетам конкретного вида в предшествующем периоде;
∆ОР - прогнозируемый темп прироста объема реализации продукции в предстоящем периоде, в %;
КЭв - коэффициент эластичности конкретного вида текущих обязательств по расчетам от объема реализации продукции, в %.
5. Прогнозирование средней суммы и размера прироста текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом.
Средняя сумма текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом определяется путем суммирования прогнозируемого среднего их размера по отдельным видам этих обязательств:
ТОРп = ∑ ТОРв, (19)
где ТОРп - прогнозируемая средняя сумма текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом;
ТОРв - прогнозируемая средняя сумма текущих обязательств по расчетам по конкретным их видам.
Прирост текущих обязательств по расчетам в предстоящем периоде по предприятию в целом определяется по следующей формуле:
∆ТОРп = ТОРп -ТОРф, (20)
где ∆ТОРп — прогнозируемый прирост средней суммы текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом в предстоящем периоде;
ТОРп — прогнозируемая средняя сумма текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом;
ТОРф — средняя сумма текущих обязательств по расчетам предприятия в аналогичном предшествующем периоде.
6. Оценка эффекта прироста текущих обязательств по расчетам предприятия в предстоящем периоде. Этот эффект заключается в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов, связанных с его обслуживанием. Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:
∆ТОРп * ПКб
Этор = (21)
100
где Этор — эффект от прироста средней суммы текущих обязательств по расчетам предприятия в предстоящем периоде;
∆ТОРп — прогнозируемый прирост средней суммы текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом;
ПКб — среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит, привлекаемый предприятием.
7. Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов текущих обязательств по расчетам. Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятия. Выплата этих средств включается в разрабатываемый платежей календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия. С учетом прогнозируемого прироста текущих обязательств по расчетам на предприятии формируется общая структура заемных средств, привлекаемых из различных источников.
Для того, чтобы эффективно управлять заемными средствами, ООО «Бастион» целесообразно разработать собственную кредитную политику, состав которой приведен на рис. 15.
Кредитная политика для предприятия, прежде всего с точки зрения управления финансов, имеет следующие преимущества:
-   оптимизация  затрат  предпринимательской структуры  направляемых на  оплату  банковских услуг,
-   укрепление  связей   делающих  отношения   «предприятие – банк»  определенной  взаимовыгодными  условиями  обеих сторон,
-  активизация  заинтересованности  со стороны предприятия к  недостаточно  применяемым банковским  услугам,  со стороны банка  возможности реализации совместных   проектов.
Таким образом, формирование кредитной политики позволит предприятию систематизировать и оптимизировать отношения с ключевым финансовым партнером – кредитными организациями.
Безусловно, нельзя  недооценивать  организацию мониторинга  системы взаимодействия кредитных организаций и предприятия. Предприятие должно постоянно отслеживать и контролировать эффективность системы взаимодействия и, в случае необходимости своевременно и оперативно  принимать корректирующие действия. 
Заключение
Актуальность темы данной работы обусловлена тем, что кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.
Конкретной экономической основой, на которой появляются и развиваются кредитные отношения, выступают кругооборот и оборот средств (капитала), который отличается непрерывностью. Вместе с тем это не исключает колебаний в его кругообороте и обороте.
На базе неравномерности кругооборота и оборота капиталов естественным становится появление отношений, которые устраняют несоответствие между временем производства и временем обращения средств, разрешают относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью их использования в народном хозяйстве. Таким отношением является кредит. Кредит становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства.
Отношения в сфере кредита строятся по определенной системе. Под системой банковского кредитования понимается совокупность взаимосвязанных элементов, определяющих организацию кредитного процесса и его регулирование в соответствии с принципами кредитования и теорией кредитного риска.
К основным условиям кредитования можно отнести:
1) Соблюдение требований, предъявляемых к базовым элементам кредитования.
2) Совпадение интересов обеих сторон кредитной сделки Наличие возможностей как у банка-кредитора, так и у заемщика выполнять свои обязательства.
3) Соблюдение принципов кредитования.
4) Возможность реализации залога и наличие гарантий.
5) Обеспечение коммерческих интересов банка.
6) Планирование взаимоотношений сторон кредитной сделки.
Основной задачей, обеспечивающей успешную деятельность предприятия и повышение эффективности производства в условиях использования кредита, является создание оптимальных условий для их привлечения.
Решение этой задачи возможно посредством применения оценки эффективности использования кредита предпринимательскими структурами. При этом управленческие решения о привлечении заемных средств должны опираться на финансовые расчеты, что позволит эффективно управлять финансовыми ресурсами предприятия.
В ходе исследования, проведенного в данной работе, осуществлен анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Бастион» за 2005-2007 гг., в результате чего было установлено, что предприятие обладает хорошим производственным и имущественным потенциалом, темп роста прибыли опережает темп роста выручки. Но при этом предприятие по итогам работы 2005 г. показало убыточный результат. Основной причиной явилось устаревшее оборудование, не позволяющее осуществлять строительство по современным технологиям с высоким качеством, отвечающим современным требованиям. Поэтому предприятие при помощи кредита банка приобрело импортное высокотехнологичное оборудование, в результате чего в 2006-2007 гг. значительно увеличилась прибыль.
Проведенная оценка эффективности использования привлеченного кредита показала его эффективность ввиду превышения прибыли предприятия над затратами по кредиту и положительной динамики объема реализованной продукции, приходящийся на рубль вложенных средств.
В качестве совершенствования управления кредитами каждому предприятию необходимо разрабатывать свою кредитную политику. Кредитная политика для предприятия, прежде всего с точки зрения управления финансов, имеет следующие преимущества:
-   оптимизация  затрат  предпринимательской структуры  направляемых на  оплату  банковских услуг,
-   укрепление  связей   делающих  отношения   «предприятие – банк»  определенной  взаимовыгодными  условиями  обеих сторон,
-  активизация  заинтересованности  со стороны предприятия к  недостаточно  применяемым банковским  услугам,  со стороны банка  возможности реализации совместных   проектов.
Таким образом, теоретическое значение данного исследования заключается в разработке теоретических и методических основ формирования эффективной системы взаимодействия предприятий и кредитных организаций в  условиях развития рыночных отношений.
Практическая значимость полученных результатов состоит в том, что основные теоретические выводы и методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно – теоретических исследований, так и в практической деятельности предпринимательских структур для повышения эффективности взаимодействия хозяйствующих субъектов и кредитных организаций.
Методические положения и практические рекомендации могут использоваться  любым экономическим субъектом не зависимо от его масштаба, отраслевой принадлежности и формы собственности.
Список литературы
Гражданский кодекс РФ // Консультант+
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев, Эльга Ника-Центр, 2007.
Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний: Пер. с англ. – М.: Вильямс, 2008.
Банки и банковское дело / Под ред. И.Т. Балабанова. – СПб: Питер, 2006.
Банковское дело: Учебник / Под ред. Белоглазовой Г.Н. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – 4-е изд,. – М.: ДиС, 2007.
Деньги. Кредит. Банки / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2006.
Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Е.Ф.Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2006.
Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хавин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Проспект, 2006.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2006.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ, 2008.
Макаров И. Взвесьте мне вон того кредита // Менеджмент РОСТА. - №3 – 2007. – С. 64
Милевская Л. Тенденции. Многие банки делают ставку на розницу – наиболее доходное и неосвоенное направление бизнеса. Хотя пока около половины совокупных активов приходится на ссуды юрлицам. // Финанс. - №49 - 2007 г. – С.30
Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики www.gks.ru
Редакционная статья: Дезинтермедиация // Эксперт. - №43. – 2007. – С. 26
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2006.
Финансы в управлении предприятием /Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2006.
Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: ИНФРА-М, 2007.
Финансы: Учебник / Под ред. Проф. В.В.Ковалева. – М.: Проспект. – 2007.
Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега, 2006
Финансовый менеджмент / под редакцией Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2006.
Чернов В.А. Финансовая политика организации. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2006.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев, Эльга Ника-Центр, 2007. – с. 328
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев, Эльга Ника-Центр, 2007. – с. 329
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев, Эльга Ника-Центр, 2007. – с. 330
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев, Эльга Ника-Центр, 2007. – с. 331
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев, Эльга Ника-Центр, 2007. – с. 335
Гражданский кодекс РФ, ст. 819
Банки и банковское дело / Под ред. И.Т. Балабанова. – СПб: Питер, 2006. – с.115
Там же, с.116
Банковское дело: Учебник / Под ред. Белоглазовой Г.Н. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.. – с. 248
Там же, с 249.
Банковское дело: Учебник / Под ред. Белоглазовой Г.Н. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – с. 250
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Л.Ш. Современный экономический словарь. – М.: Инфра-М, 2003. - с. 174
Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроликовецкой. – М.: Финансы и статистика, 2006. – с. 241
Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроликовецкой. – М.: Финансы и статистика, 2006. – с. 241
Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики www.gks.ru
Милевская Л. Тенденции. Многие банки делают ставку на розницу – наиболее доходное и неосвоенное направление бизнеса. Хотя пока около половины совокупных активов приходится на ссуды юрлицам. // Финанс. - №49 - 2007 г. – С.30
Деньги. Кредит. Банки / Под ред. О.И.Лаврушина. – М.: Инфра-М, 2006. - с. 225
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2006. - с. 186
Когденко В.Г. Экономический анализ. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - с. 155
Когденко В.Г. Экономический анализ. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - с. 155
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2006. - с. 188
Банки и банковское дело / Под ред. И.Т.Балабанова: Учебное пособие. – СПб: Питер, 2005. – с. 117
71
Кредитная политика предприятия
1 аспект. Расчетно-кассовое обслуживание
включает методику выбора банка для обслуживания по принципу расчета показателя предпочтения
2 аспект. Привлечение заемных ресурсов
включает методику оценки эффективности использования предприятием банковских кредитов
1 этап. Качественный анализ
позволяет оценить итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Рис.15 Состав кредитной политики предприятия
2 этап. Количественный анализ
включает оценку эффективности использования банковских кредитов предприятием
ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ (ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА)
Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные финансовые обязательства)
Долгосрочные кредиты банков
Долгосрочные кредиты и займы небанковских учреждений
Прочие долгосрочные обязательства
Краткосрочный заемный капитал (текущие финансовые обязательства)
Краткосрочные кредиты банков
Краткосрочные кредиты и займы небанковских учреждений
Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги
Текущие обязательства по расчетам
Прочие краткосрочные обязательства
КЛАССИФИКАЦИЯ ПРИВЛЕКАЕМЫХ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ
По целям привлечения
Заемные средства, привлекаемые для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов;
Заемные средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;
Заемные средства, привлекаемые для удовлетворения иных хозяйственных или социальных потребностей
По источникам привлечения
Заемные средства, привлекаемые из внешних источников;
Заемные средства, привлекаемые из внутренних источников (текущие обязательства по расчетам)
По периоду привлечения
Заемные средства, привлекаемые на долгосрочный период (более 1 года;
Заемные средства, привлекаемые на краткосрочный период (до 1 года)
Привлекаемые в денежной форме (финансовый кредит);
Привлекаемые в форме оборудования (финансовый лизинг);
Привлекаемые в товарной форме (товарный или коммерческий кредит);
Привлекаемые в иных материальных или нематериальных формах
По форме привлечения
Необеспеченные заемные средства;
Заемные средства, обеспеченные поручительством или гарантией;
Заемные средства, обеспеченные залогом или закладом
По форме обеспечения
ЭТАПЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЕМ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ
1. Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде
2. Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде
3. Определение предельного объема привлечения заемных средств
4. Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников
5. Определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе
6. Определение форм привлечения заемных средств
7. Определение состава основных кредиторов
8. Формирование эффективных условий привлечения кредитов
9. Обеспечение эффективного использования привлеченных кредитов
10. Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам
Директор
Главный инженер-1 чел.
Главный бухгалтер- 1 чел.
Зам. директора- 1 чел.
Бухгалтерия – 2 чел.
Кладовщик – 1 чел.
Прораб- 4 чел.
Начальник участка-2 чел.
Мастер-10 чел.
Рабочий – 100 чел.
ЭТАПЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЕМ БАНКОВСКОГО КРЕДИТА
1. Определение целей использования привлекаемого банковского кредита
2. оценка собственной кредитоспособности
3. выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита
4. изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредита
5. «Выравнивание» кредитных условий в процессе заключения кредитного договора
6. обеспечение условий эффективного использования банковского кредита
7. организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита
8. обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам
Состав кредитных условий
Предельный размер кредита
Предельный срок кредита
Валюта кредита
Уровень кредитной ставки
Форма кредитной ставки
Вид кредитной ставки
Условия выплаты процента
Условия погашения основного долга
Формы обеспечения кредита
Продолжение таблицы 1