Собственный капитал предприятия и источники его образования. Роль собственного капитала в обеспечении финансовой устойчивости.

ВВЕДЕНИЕ
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1.Понятие и экономическая сущность собственного капитала предприятия
1.2. Механизм формирования и источники собственного капитала
2.ВЛИЯНИЕ ДОСТАТОЧНОСТИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА НА ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ ИЗМЕНЕНИЯ УРОВНЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
СТРУКТУРНО-ЛОГИЧЕСКАЯ СХЕМА КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Для предприятий, имеющих организационно-правовую форму, отличную от акционерного общества, - путем издания подзаконных нормативных актов.
Продолжая исследование тенденций уровня собственного капитала, нельзя не отметить тенденции в данном вопросе в части кредитных организаций. Именно, к кредитным организациям Банк России, ФСФР и другие регулирующие органы предоставляют больше всего требований в части достаточности собственного капитала.
Современный банковский сектор во всем мире, в частности в России, находится в послекризисном состоянии. Мировой экономический кризис, начавшийся в 2007-2008 году, значительно уменьшил многие банковские показатели, в том числе и объем собственного капитала российских банков. Многие банки к концу 2008 года в своих годовых отчетах имели убыточные показатели прибыли, а некоторые были близки к банкротству, но начиная со второй половины 2009 года ситуация начала изменяться в лучшую сторону.
Так, за второе полугодие прошлого года активы банковского сектора выросли на 6,0% до 29430,0 млрд. руб. Собственные средства (капитал) кредитных организаций выросли на 11,6% до 4620,6 млрд. рублей. Количество действующих кредитных организаций за полугодие сократилось с 1083 до 1058. Количество кредитных организаций с капиталом свыше 180 млн. руб. (без учета кредитных организаций, по которым осуществляются меры по предупреждению банкротства) за второе полугодие увеличилось на 9 и составило 760 (71,8% от числа действующих на 01.01.10) [19].
Отметим, что рост показателей всего банковского сектора продолжился и в 2010 году. За январь-июнь 2010 года собственные средства (капитал) кредитных организаций сократились на 3,2% до 4 472,7 млрд. рублей [19].
Говоря о собственном капитале российских банков, следует отметить пять наиболее крупных банков по размеру собственного капитала. К числу таких банков относятся: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Альфа- Банк. В таблице 1 указаны размеры собственных капиталов крупнейших российских банков [19].
Необходимо отметить, что в условиях кризиса (за 2008-2009 год) большая часть прибыли текущего года и нераспределенная прибыль прошлых лет отправлялась банками в резервный фонд. Экспоненциальный рост плохих долгов вынуждал увеличивать объемы резервирования, что отрицательно влияло на уровень достаточности капитала, не последнюю роль сыграли и отрицательные финансовые результаты по переоценке портфелей ценных бумаг. Все это происходило на фоне снижения активности кредитования.
Поддержание финансовой устойчивости банков происходило в основном за счет дополнительного капитала, а что касается основного капитала, то его величину с сентября 2008 года сократила почти половина банков из первой сотни крупнейших. Наибольшее падение, не учитывая банк ВЕФК, величина собственных средств которого приняла отрицательное значение, у Экспобанка (-24,1%), Первого Чешско-Российского Банка (-20,9%) и Инвестбанка (-20,4%). Из крупнейших банков наибольшие отрицательные значения оказались у Банка Уралсиб, Альфа-Банка и ВТБ.
Таблица 3 - крупнейшие банки Российской Федерации по размеру собственного капитала по состоянию на 1 июня 2010 года [20]
(млн. руб.)
Банк Собственный капитал Сбербанк 911 264,28 ВТБ 795 080,71 Газпромбанк 229 469,53 Россельхозбанк 160 102,11 Альфа-Банк 129 816,78 Банк Москвы 122 449,08 ВТБ 24 102 741,76 Юникредит Банк 67 271,57 Райффайзенбанк 64 385,71 Уралсиб 58 721,31
Нужно отметить, что в условиях кризиса 2008-2009 года одним из наиболее эффективных инструментов поддержания показателя величины собственных средств для банков стали субординированные кредиты. У банков Зенит, Кит Финанс, Москоммерцбанк, ХКФ-Банк, Собинбанк и Оргрэсбанк на них приходится 100% источников дополнительного капитала [20].
На наш взгляд, одним из наиболее глобальных и существенных изменений в банковской сфере в ближайшие годы будет сокращение общего числа банков. Одной из причин этого изменения, может стать увеличение минимального размера уставного капитала кредитных учреждений. Банк России и Министерство Финансов РФ подготовили проект "Стратегии развития банковского сектора до 2015 года", в котором предложили повысить минимальный капитал банков до 250-500 миллионов рублей [7]. Предположительно, эта мера сократит количество российских банков более чем на треть [13]. Таким образом, государство планируют снизить выявленные в ходе кризиса риски банковской системы, в частности, использования финансовых схем, избавившись от мелких игроков рынка.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Исходя из проведенного исследования, сделаем следующие выводы.
Собственный капитал предприятия представляет собой совокупность финансовых ресурсов компании, сформированных за счет средств учредителей и финансовых результатов собственной деятельности.
Собственный капитал предприятия является важным источником его финансовых ресурсов, эффективным инструментом поддержки и развития организации.
Собственный капитал выполняет важнейшие функции в функционировании предприятий. К числу таких функций относят: защитную функцию, оперативную и регулирующую.
Защитная функция подразумевает обеспечение защиты интересов вкладчиков и поглощение убытков, не покрытых текущими доходами компании.
Оперативная функция собственного капитала предполагает, что собственный капитал организации призван создавать базу роста активов банка, то есть поддерживать требуемый объем и характер банковских операций.
Регулирующая функция связана с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании компании, а также с нормативно-правовыми актами, позволяющими регулирующим органам осуществлять контроль за деятельностью различных компаний.
Источниками финансирования собственного капитала могут стать внутренние и внешние источники. На этапе создания единственный источником финансирования капитала является уставный капитал, который относится к внешним источникам формирования собственного капитала компании. Помимо этого, собственный капитал может создаваться за счет эмиссионного дохода, различных фондов, страховых резервов, субординированных займов, а также прибыли организации. Прибыль является основным внутренним источником финансирования предприятия.
Собственный капитал предприятия значительно влияет на его финансовое положение. С помощью различных коэффициентов, в расчетах которых участвует собственный капитал, можно оценить финансовую устойчивость предприятия, сравнить ее с ближайшими конкурентами, выявить существующие проблемы и своевременно предложить пути решения. К коэффициентам финансовой устойчивости относятся:
коэффициент собственного капитала, коэффициент заемного капитала, коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, коэффициент маневренности, индекс постоянства актива, коэффициент структуры долгосрочных вложений.
Для практического анализа финансовой устойчивости было выбрано Открытое акционерное общество «ЛУКОЙЛ». Проведенный коэффициентный анализ показал, что предприятие имеет устойчивое положение, все коэффициенты находятся в пределах допустимых норм. Уровень собственного капитала при этом постоянен и составляет 70 процентов структуры компании.
Проблемы уровня собственного капитала более тщательно рассматриваются для кредитных организаций. В условиях посткризисного состояния экономики ситуация с собственными средствами российских банков неоднозначна. Так, за второе полугодие 2009 года собственные средства (капитал) кредитных организаций выросли на 11,6% до 4620,6 млрд. рублей. Однако, за первое полугодие 2010 года собственные средства (капитал) кредитных организаций сократились на 3,2% до 4 472,7 млрд. рублей. Возможно, это связано с уменьшением общего количества кредитных организаций в стране, которое по прогнозам экономистов продолжится в ближайшие годы. Одной из причин этого явления может стать увеличение минимального размера уставного капитала кредитных учреждений. Банк России и Министерство Финансов РФ подготовили проект "Стратегии развития банковского сектора до 2015 года", в котором предложили повысить минимальный капитал банков до 250-500 миллионов рублей. Предположительно, эта мера сократит количество российских банков более чем на треть. Таким образом, государство планируют снизить выявленные в ходе кризиса риски банковской системы, в частности, использования финансовых схем, избавившись от мелких игроков рынка.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА
1. О банках и банковской деятельности: федеральный закон РФ от 2 декабря 1990 г. № 395-1 (ред. от 23.07.2010 г.) // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru].
2. О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций: федеральный закон от 25 февраля 1999 г., № 40-ФЗ (ред. от 19.07.2009) // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru].
3. Об акционерных обществах: федеральный закон от 26 декабря 1995 г., № 208-ФЗ (ред. от 28.12.2010) // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru].
4. Об обществах с ограниченной ответственностью: федеральный закон от 8 февраля 1998 г., № 14-ФЗ (ред. от 28.12.2010) // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru].
5. Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: приказ Министерства финансов РФ от 29 июля 1998 г., № 34н (ред. от 25.10.2010) // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru].
6. О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций: положение ЦБ РФ от 10 февраля 2003 г., № 215-П (ред. от 11.11.2009 г.) // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru].
7. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года: распоряжение Правительства РФ от 17 ноября 2008 г. № 1662-р (ред. от 08.08.2009 г.) // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru].
УЧЕБНИКИ И УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ
8. Киселев В.В. Управление банковским капиталом: теория и практика. – М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 1997. – 156 с.
9. Коробова Г.Г. Банковское дело: учебник. – М.: Экономистъ, 2006. – 320 с.
10. Кураков Л.П. Современные банковские системы: Учебное пособие. – М.: «Гелиос АРВ», 2000. – 345 с.
11. Лаврушина О.И. Банковский менеджмент: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2009. – 420 с.
ПЕРИОДИЧЕСКАЯ ЛИТЕРАТУРА
12. Аверина О.И., Мамаева И.С. Анализ финансовой устойчивости предприятия по принципам РСБУ и МСФО // Экономический анализ: теория и практика, 2009. № 34 // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru].
13. Дедищев А. Какая реформа нужна банковской системе? // Банки и деловой мир, 2010. № 8 // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru].
14. Крылов С.И. Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2009. № 11 // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru].
15. Опарина Н.И. Оценка собственного капитала компаний-заемщиков: компромисс интересов // Банковское кредитование, 2010. № 3 // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru].
16. Роженцова И.А. Финансовая устойчивость и платежеспособность компании // Аудиторские новости, 2010. № 3 // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru].
ДОКУМЕНТАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
17. Бухгалтерский баланс ОАО «ЛУКОЙЛ» на 31 декабря 2008, 2009 года; на 31 сентября 2010 года. Режим доступа: [www.lukoil.ru].
18. Отчет о прибылях и убытках за 2008, 2009 год и за 9 месяцев 2010 года ОАО «ЛУКОЙЛ». Режим доступа: [www.lukoil.ru].
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА
19. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. Режим доступа: [ www.cbr.ru]
20. Официальный сайт РБК. Рейтинг. Режим доступа: [www.rating.rbc.ru]
21. Официальный сайт ОАО «ЛУКОЙЛ». Режим доступа: [ www.lukoil.ru]
СТРУКТУРНО-ЛОГИЧЕСКАЯ СХЕМА КУРСОВОЙ РАБОТЫ
Цель Проведенные Выявленные Предложения
исследования результаты и
рекомендации

3
Рекомендации по совершенствованию вопросов достаточности собственного капитала и уровня финансовой устойчивости в Российской Федерации:
Введение обязательной процедуры проведения анализа финансовой устойчивости с целью своевременного выявления банкротства предприятий;
Закрепление обязательной процедуры законодательством Российской Федерации.
«-»
Уменьшение собственного капитала в начале 2010 года; несоответствие требованиям законодательства многих банков в части достаточности собственного капитала
«-»
Нет обязательной процедуры проведения анализа финансовой устойчивости в компании
«+»
Рост собственного капитала банков в 2009 года; развитие законодательства в данном вопросе; ужесточения требований с целью повышения надежности российских банков
«+»
Устойчивое финансовое положение компании; допустимые значения всех рассмотренных коэффициентов даже в периоды финансового кризиса
Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЛУКОЙЛ»
Анализ уровня собственного капитала кредитных организаций в России
Определение рол собственного капитала в формировании финансовой устойчивости