Лизинг как метод финансирования: проблемы и пути их решения

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1 Сущность лизинга. Понятие лизинга и его признаки
1.1 Значение лизинговых операций в деятельности предприятий
1.2 Нормативно – правовая база
1.3 Использование лизинга в развитых странах мира
2 Анализ использования лизинга на примере ООО «Стэлс»
2.1 Характеристика предприятия
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Стэлс»
2.3 Сравнительный анализ использования лизинговых операций и банковского кредита в ООО «Стэлс»
3 Совершенствование использования лизинговых операций в России
3.1 Лизинговые операции в России
3.2 Эффективность использования лизинга в ООО «Стэлс»
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

В этом случае приведенная стоимость оборудования с учетом налоговой экономии составит 22 360 209,96 руб. и 21 280 635,79 руб. при начислении амортизации линейным и нелинейным способом соответственно. При этом наиболее низкая стоимость оборудования приобретаемого в кредит, составит 25 506 554,32 руб. при использовании кредита сроком на три года с единовременным погашением основной суммы долга в конце срока кредитования и равномерным погашением процентов по кредиту ежеквартально при начислении амортизации в целях налогообложения нелинейным способом.
Для сравнения экономического эффекта приобретения оборудования в кредит и лизинг приведена таблица 11 показывающая ставки кредита, сопоставимые с каждым из рассмотренных вариантов лизинга. Ставки были подобраны, основываясь на показатели приведенной стоимости оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль.
Как видно из таблицы 11, в случае приобретения в лизинг, ставка кредита соответствующая лизингу, значительно ниже большинства применяемых на рынке кредитных ставок. Так, например, приобретение оборудования в лизинг при его учете на балансе лизингополучателя сопоставимо с привлечением кредитных средств по ставкам 3-9 %.
3 совершенствование использования лизинговых операций в россии
лизинговые операции в россии
Значимость лизинга в ВВП – это первая и самая общая макроэкономическая пропорция, характеризующая развитость лизингового рынка. В экономически развитых странах данный показатель находится на уровне 2-3%. Например, в Великобритании – 3,15%, Италии – 3,12%, Австрии – 2,72%, Германии – 2,19%, США – 1,91%. В Российской Федерации он пока немногим более 1%.
Следующий показатель – удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в основные фонды. Он также определяет важнейшие макроэкономические тенденции. Так, в США в течение ряда лет этот показатель был на уровне 29-31%, в Великобритании в 2007 году он соответствовал 24,8%, в Италии – 19,2%, в Германии – 18,6%. Это агрегированный показатель, но его можно с пользой для прикладных и аналитических целей трансформировать в дифференцированный по различным видам лизингового имущества, по регионам, а также учитывать в рамках микроэкономических процессов на уровне предприятий-лизингополучателей. В настоящее время уровень Российской Федерации по объему лизинговых операций, удельным показателям лизинга в ВВП и инвестициях в основные фонды (около 7%) соответствует Нидерландам [28, c.202].
Для сравнения динамических рядов макроэкономических показателей, представленных в таблице 12, необходимо иметь в виду, что объем ВВП включает НДС, а инвестиции учитываются без НДС. Соответственно нами ведется и расчет удельных показателей лизингоемкости – с поправкой на величину ставки НДС по годам, а также с корректировкой на величину преференций, которые получали по уплате этого налога отдельные лизинговые компании.
При расчете удельного веса лизинга в общем объеме инвестиций следует учитывать структуру инвестиций в основной капитал, и тогда инвестиционную активность лизингового бизнеса характеризуют удельные показатели лизинга в соответствующих группах основных средств.
По экспертным оценкам, удельный вес лизинга машин, оборудования и транспортных средств достиг в нашей стране почти 15%, то есть каждый седьмой рубль в инвестиции – лизинговый [**].
Таблица 12 - Лизинг в макроэкономических показателях России в 2001-2007 годах
Показатели 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Удельный вес лизинга в ВВП (%) 0,5 0,7 0,7 0,8 1,1 1,1 1,3 Удельный вес лизинга в
инвестициях в основной
капитал (%) 2,8 3,2 3,5 4,3 5,8 5,8 6,0 Удельный вес лизинга в
инвестициях в основной
производственный капитал (%) 3,6 4,2 4,4 5,3 7,1 6,9 7,2 Удельный вес лизинга
оборудования и транспортных
средств в инвестициях в
оборудование и транспортные
средства (%) 7,7 9,0 9,2 11,4 14,5 14,9 15,1
Экономика страны, как известно, прирастает регионами, поэтому большое значение имеет региональная инвестиционная лизинговая деятельность. Причем важно учитывать не столько место регистрации лизинговой компании, сколько регион, где она осуществляет свою практическую деятельность. Одной из особенностей развития российского лизинга последних нескольких лет стала определенная передислокация бизнеса. Не случайно многие столичные компании открыли филиалы и представительства во многих городах, и это позволяет им существенно приблизиться к потребителям лизинговых услуг.
В последние годы, лизинг подтвердил свою состоятельность как альтернативный способ финансирования приобретения основных средств. Кроме того, банки иногда предпочитают финансировать приобретение основных средств через лизинговую компанию, так как лизинговая сделка предполагает более прочное обеспечение, чем просто кредит. Зарубежные поставщики также могут быть заинтересованы в использовании лизинга как механизма сбыта своей продукции. Они могут работать либо с уже существующей российской лизинговой компанией, либо создать в России свою собственную лизинговую компанию, как это уже сделали Катерпиллар (Caterpillar), Даймлер-Крайслер дебис (Daimler Chrysler Service (debis)), Джон Дир Раша (John Deere Russia), Хьюлетт Паккард (Hewlett-Packard).
Лизинг является тем инструментом, который может помочь банкам увеличить долю долгосрочного кредитования реального сектора экономики. Банки, которые создали лизинговые компании, рассматривают лизинг как дополнительный инструмент в своей работе (правда, некоторые считают, что лизинг составляет конкуренцию банковскому кредитованию).
Как показывает опыт других стран, многие лизинговые компании, которые были созданы банком, через определенное время начинают работать на рынке лизинговых услуг самостоятельно – независимо от банка-учредителя. Расширяя свою клиентскую базу и приобретая другие источники финансирования, лизинговые компании становятся более независимыми от учредителя и превращаются в универсальную лизинговую компанию. Лизинговые компании России, созданные при банке, например Лизинговая компания "Уралсиб", "Райффайзен-лизинг", Внешторгбанк Лизинг, Авангард-лизинг, СДМ-Лизинг подтверждают данную тенденцию, развивая свою лизинговую деятельность самостоятельно.
Выбор формы финансирования – кредит или лизинг – клиент осуществляет на основании экономических расчетов, и именно за клиентом остается решающее слово. Если банк имеет лизинговую компанию, то он предпочитает кредитовать сделки, связанные с приобретением оборудования, через нее. То, что право собственности на предмет лизинга в течение всего срока договора принадлежит лизинговой компании, является для банка дополнительным обеспечением. Как следствие, уменьшается объем требуемого обеспечения сделки.
Однако все вышесказанное относится, к сожалению, пока только к лизинговым компаниям, созданным при банках. В случае если в банк обратится сторонняя лизинговая компания, то относится к ней будут так же, как к любому другому заемщику, обратившемуся в банк с целью приобретения оборудования.
Лизинг в России является динамично развивающимся видом инвестиционной деятельности. Ежегодный прирост объемов лизинговых операций по оценкам независимых экспертов составляет 40-50%. Это происходит на фоне роста инвестиций в экономику России в целом.
Финансовая аренда (лизинг) на сегодняшний день обладает всеми признаками сформировавшейся отрасли финансовых услуг, обладающей собственными отличительными признаками:
а) специальное законодательство;
б) наличие ряда норм в НК РФ, ГК РФ, Таможенном кодексе, бюджетном законодательстве, отражающих специфику налогообложения, таможенного регулирования и бухгалтерского учета лизинговых операций;
в) присоединение России к специальной Международной конвенции УНИДРУА;
г) наличие в инвестиционных программах федерального и регионального значения блока инвестиций по схеме финансовой аренды (лизинга)
Кроме того, более чем за 10 лет официальной истории лизинга в России сформировались объемные, качественные и структурные показатели, которые позволяют позиционировать финансовую аренду как инвестиционный инструмент, оказывающий значительное влияние на развитие экономики страны и социальной сферы:
Накоплен положительный опыт работы, сформированы традиции рыночных отношений.
Наличие лизинговых компаний в каждом регионе страны.
Структура рынка разнообразна: различные типы компаний, различные виды оборудования, различные способы привлечения ресурсов
Лизинговые компании являются объектом антимонопольного регулирования и финансового мониторинга.
По результатам деятельности лизинговых компаний проводится государственный статистический учет.
Арбитражная практика достаточно обширна, хотя и не обобщена.
Ежегодно проводятся рейтинги лизинговых компаний.
Темпы роста – не менее 40%.
Суммарный объем новых заключенных договоров в 2007 году – более 10 млрд. долларов.
В отдельных секторах наблюдается высокий уровень конкуренции.
 Государство является активным игроком на рынке лизинга в ключевых отраслях экономики страны. Участвует в создании отраслевых лизинговых компаний, субсидирует процентные ставки по коммерческим кредитам, предназначенным для поставки оборудования в лизинг.
Однако, начиная с 2002 года, регулирующая функция государства по линии совершенствования законодательной и особенно нормативной базы финансовой аренды (лизинга) как отрасли в целом - снизилась. В результате чего в правоприменительной практике работы компаний отмечается несоответствие действующих нормативных документов законодательству о лизинге и налоговому законодательству, что приводит к неоднозначной трактовке контролирующими органами отдельных норм законодательства не в пользу лизинговых компаний.
Более того, отдельными ведомствами (например, ЦБ РФ), судебными институтами подчас принимаются решения по частным вопросам, которые, которые, казалось бы, не имеют отношения к лизинговой деятельности напрямую. Однако лизинговые компании неявным образом присутствуют в числе субъектов рынка, деятельность которых регулируется этими решениями, что часто не учитывается авторами. В результате чего, в силу высокого правового статуса этих институтов иногда такое частное решение обретает силу директивы для контролирующих экономическую деятельность государственных структур, что отрицательно влияет на стабильность работы лизинговых компаний и ухудшает их финансово-экономическое состояние.
Кроме того, прецеденты решений арбитражных судов и налоговых органов одних территориальных образований часто не принимаются во внимание этих же органов других территориальных образований. При наличии значительного числа таких прецедентов касательно лизинговой деятельности, к сожалению, до сих пор арбитражная практика не сформирована и поэтому отсутствует основа для формирования обобщающих определений по тем или иным вопросам правоприменительной практики в сфере лизинга со стороны высших арбитражных судебных инстанций.
Таблица 13 – Группировка лизинговых компаний
Критерий Количество компаний (экспертная оценка) Общественная активность Лоббистские возможности /(их эффективность для отрасли в целом) Размер собственных средств более 50 млн. долларов (госкомпании или уполномоченные компании) Не более 5 низкая Высокие на отраслевом уровне/средняя Компании со 100% иностранным участием или с контрольным пакетом акций Не более 20 низкая Низкие/низкая (сегодня эти компании только осваивают российский рынок и приноравливаются к российским условиям, особенно те, кто создан конкретным банком или производителем и не работает в рамках наднациональных корпораций или фондов. Последние обладают высокой эффективностью, но их активность в последнее время заметно снизилась) Объемы новых заключенных договоров ежегодно превышают 100 млн. долларов США и компании, работающие в жестких корпоративных рамках Не более 30 низкая Высокие/низкая (эффективно решаются локальные задачи в интересах корпораций и отдельных проектов) Компании, работающие с малым и средним бизнесом целенаправленно (в основном с иностранным участием или созданные на средства внебюджетных региональных и фондов малого и среднего предпринимательства) Не более 10 низкая Низкие/низкая (малый и средний бизнес в России не развит, при работе с ним возникают большие финансовые риски, только сегодня мы наблюдаем активность государстве по совершенствованию законодательства для активизации этого сектора бизнеса) Остальные компании 200-250 высокая Высокая/выше среднего (большинство компаний входят в общественные организации, их специалисты активно работают в экспертных сообществах, организуют и сами участвуют в конференциях, семинарах, выставках и т.д. Компании открыты для дискуссий, обмениваются информацией о правоприменительной практике и ноу-хау своей деятельности) Отмена лицензирования лизинговой деятельности не привела к ускоренному росту числа лизинговых компаний – организаций, у которых лизинговая деятельность является профильной и составляет не менее 40% от годового оборота. На рынке сегодня стабильно работает не более 250-300 компаний, которые постоянно участвуют в различного рода опросах и стремятся сделать свой бизнес прозрачным и публичным, в соответствии с международными стандартами.
На сегодняшний день наблюдается достаточно четкая стратификация российского рынка услуг финансовой аренды (лизинга) по критериям таблицы 13. Каждая из страт (групп) компаний сконцентрирована на работе в определенном сектором рынка (отрасль, группа лизингополучателей, экономический статус лизингополучателей, тип оборудования, источники инвестиционных ресурсов) или имеет свою стратегию работы на рынке. Компании, принадлежащие к одной из страт, в своей деятельности практически не пересекаются с субъектами других страт. Возможно, это является одной из причин, почему на рынке лизинга невысокий уровень конкуренции (за исключением лизинга автотранспорта)
Каждая группа обладает определенными лоббистскими возможностями, которые она реализует как для личных, так и для общественных целей. В таблице приведена экспертная оценка общественной активности групп компаний. С позиции реализации стратегии саморегулирования рынка лизинга наиболее вероятным субъектом стратегии является последняя, пятая группа. Группы 1 и 3 могут рассматриваться как арбитры, эксперты и как мощный ресурс.
Определенная стратификация наблюдается и в среде лизингоплучателей.
Во-первых, это мощные, назовем их условно, государственные инвестиционные корпорации (ГИК), такие как ГАЗПРОМ, ОАО «РЖД», АЭРОФЛОТ, АЛРОСА и им подобные. Сюда же можно отнести крупные предприятия с экспортно-ориентированным производством. Эта группа лизингополучателей характеризуется наличием собственной стратегией развития, большими лоббистскими возможностями, сложившимися достаточно жесткими корпоративными связями и, часто, жесткой вертикальной структурой управления. Эта группа является наиболее привлекательным лизингополучателем, но отличается высокими требованиями к лизинговым компаниям. Обычно внутри представителей группы создаются собственные лизинговые компании и даже под отдельные проекты.
Во-вторых, это государственные (в том числе ВПК) предприятия, муниципальные учреждения, предприятия социальной сферы (больницы, образовательные учреждения и пр.). Работа с лизингополучтелями этой группы осложнена наличием большого  количества внутренних инструкций, сложным решением вопроса гарантийных обязательств, большими административными рисками (руководят не собственники, а назначенцы и временно, а лизинг – дело длительное!).
В-третьих, - представители малого и среднего бизнеса.
В-четвертых, все остальные. Здесь часто речь идет о единичных контрактах (редко встречается револьверный лизинг в отличие от первой группы), о расширенном спектре дополнительных услуг со стороны лизинговых компаний (растаможивание, обучение и пр.), о необходимости большой разъяснительной работы.
Перечислим факторы, сдерживающие развитие лизинговой отрасли.
1. Низкая доступность долгосрочного финансирования.
Развитие российского лизинга сдерживают несколько факторов макроуровня. Прежде всего, это крайне низкая доступность долгосрочного финансирования. Улучшение в данном случае зависит от состояния всей российской экономики и от развития банковской системы.
Между тем, ожидается постоянное участие правительственных и околоправительственных кругов в лизинговом секторе, особенно, в "стратегических" отраслях, таких как сельское хозяйство, строительство, авиация и, в значительно меньшей степени, в поддержке малых и средних предприятий. Однако до сих пор бюджетные средства, выделяемые на развитие лизинга, зачастую использовались неэффективно - не на создание специальных лизинговых гарантийных фондов, а на конкретные проекты.
2. Система защиты прав собственника в суде.
Лизинговые компании все еще испытывают трудности с возвратом оборудования в случае нарушения лизингополучателем условий договора лизинга. Однако изъятие имущества является самой крайней мерой, применяемой лизингодателями. Это подтверждает и практика: в случае неплатежей со стороны лизингополучателя первым шагом лизинговых компаний являются переговоры, пересмотры графиков выплат, и только меньше чем 10% респондентов обращаются в суд за принудительным изъятием предмета лизинга. У лизингодателей имеются сомнения относительно того, что суды смогут защитить их право собственности. Поэтому если кредиторы, в частности лизинговые компании, будут уверены в том, что их права собственника-кредитора в суде будут защищены, то лизинг станет еще доступнее.
Несмотря проблемы, связанные с защитой прав собственности в суде, лизингодатели не требуют дополнительного обеспечения обязательств по сравнению с банковским кредитованием. Лизинговые компании считают, что право собственности на предмет, переданный в лизинг, гарантирует им возврат оборудования, что является безусловным плюсом лизинга при сравнении последнего с банковским кредитованием.
3. Уровень знаний о лизинге потенциальных лизингополучателей.
Лизинговая отрасль в России еще относительно невелика, и это частично является причиной того, что механизм и преимущества лизинговой сделки не совсем понятны потенциальным лизингополучателям, особенно региональным. Именно поэтому основной задачей структур поддерживающих развитие лизинга в России, да и Правительства РФ является организация обучающих программ и семинаров по всей России.
4. Неразвитость вторичных рынков оборудования.
В настоящее время в России вторичные рынки оборудования развиты только для автотранспортных средств. Это, кстати, одна из причин того, что лизинговые компании часто начинают именно со сделок с автотранспортными средствами и, уже получив определенный опыт, расширяют спектр оборудования, с которым они работают. Отсутствие развитых вторичных рынков увеличивает риски лизинговой компании и серьезно ограничивает развитие лизинговой отрасли. Некоторые поставщики начали решать эту проблему, предоставляя российским предприятиям гарантии обратного выкупа, принимая, таким образом, часть риска на себя. Данные Группы по развитию лизинга МФК показывают, что за прошлый год число сделок с использованием гарантий поставщиков увеличилось на 10%.
В качестве основного фактора развития лизинга в России следует отметить продолжающийся экономический рост и макроэкономическую стабилизацию. В последнее время российские банки проявляют все больший интерес к предприятиям реального сектора экономики. Вложения в производство в той или иной форме постоянно растут, и, как предсказывают эксперты, процесс этот будет продолжаться: при оптимистическом варианте развития событий в экономике нашей страны за ближайшие три года год инвестиции банковского капитала в российскую промышленность вырастут в полтора-два раза. Параллельно с этим растет заинтересованность банков в лизинговой деятельности.
Несмотря на принятие закона "О финансовой аренде (лизинге)" в новой редакции, законодательство, касающееся лизинга, все еще недостаточно согласовано. Недостаточно согласованы между собой вопросы, регулирующие организацию лизинга, включая юридические, экономические, финансовые, таможенные, налоговые и бухгалтерские вопросы. Недостаточно четко и документальное регламентирование лизинговых отношений.
Также принятие нового закона не устранило существенные проблемы, препятствующие развитию лизинга, а именно проблема таможенного регулирования. Необходимо внесение изменений в Таможенный кодекс, чтобы таможенные органы стали выполнять предписания закона "О финансовой аренде (лизинге)".
Кроме того, для России характерно малое число реально работающих на рынке лизинговых фирм из всех зарегистрированных и малая капитализация большинства из них. Однако в последнее время наметился процесс увеличения капитала лизинговых компаний, что связано с выходом на рынок иностранных компаний.
Таким образом, несмотря на активное развитие лизинга в нашей стране существует еще большое количество проблем, которые требуют решения.
Видится, что необходимо, как участникам лизингового рынка, так и его регуляторам, обратить особое внимание на решение вопросов:
роста капитализации лизинговых компаний и прозрачности их деятельности для потенциальных инвесторов;
на проблему взаимоотношений лизинговых компаний с инвесторами, в частности на решении вопросов упрощающих доступ лизинговым компаниям к банковским ресурсам, в том числе через участие членов экспертного сообщества лизинговой деятельности в разработке  нормативных актов ЦБ, включения в структуру лизинговой сделки механизма страхования финансового лизинга  в соответствии с гл. 48 ГУ РФ и гл. 21 Федерального закона РФ « О финансовой аренде (лизинге)». от 29. 10. 98 г. как  одного из способов защиты имущественных интересов участников лизинговой сделки с момента поставки предмета лизинга поставщиком (продавцом) до момента окончания срока действия договора лизинга.
на необходимость более четко обозначить перспективы формирования внутриотраслевых документов, регулирующих взаимоотношения лизинговых компаний с инвесторами (стандарты, нормативы), которые позволяли бы сделать лизинг более привлекательным и доступным финансовым инструментом
эффективность использования лизинга в ооо «СТЭЛС»
Расчеты, проведенные во 2 главе данной дипломной работы подтвердили высокую экономическую эффективность для ООО «Стэлс» вариантов приобретения оборудования в лизинг, в особенности его учета на балансе лизингополучателя.
Так, при лизинге с учетом на балансе лизингополучателя, при ставке привлечения средств лизингодателем - 16 % и нелинейным способом начисления амортизации, приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль соответствует приобретению оборудования в кредит по ставке 2,2% годовых! Т.е. по сути, речь идет о беспроцентном кредите.
Так как наиболее эффективной признана схема лизинга с учетом имущества на на балансе лизингополучателя, проанализируем особенности ее применения.
С введением в силу ст. 25 НК РФ, лизинговые платежи по договорам лизинга, предусматривающим отражение лизингового имущества на балансе лизингополучателя, признаются расходом лизингополучателя за вычетом сумм начисленной амортизации.
При этом п. 7 ст. 258 НК РФ определяет, что имущество полученное (переданное) в финансовую аренду, по договору финансовой аренды (договору лизинга), включается в соответствующую амортизационную группу той стороной, у которой данное имущество должно учитываться в соответствии с условиями договора финансовой аренды (договора лизинга) [2].
Однако следует учитывать неопределенность некоторых норм существующей редакции ст. 25 НК РФ об отнесении на себестоимость сумм амортизационных отчислений. Это может вызвать спор между налоговыми органами и налогоплательщиком по вопросу обоснованности отнесения на себестоимость продукции лизингополучателя, учитывающего лизинговое имущество на своем балансе, не только сумм лизинговых платежей (о чем прямо сказано в подп.10 п.1 ст. 264 НК РФ), но и сумм начисленной амортизации. П. 7 ст. 258 НК РФ предоставляет возможность лизингополучателю включить лизинговое имущество, находящееся на его балансе, в соответствующую амортизационную группу, но ни эта ни другая норма гл. 25 НК РФ не содержит прямого указания на право лизингополучателя включить в состав себестоимости сами амортизационные отчисления [2].
Кроме того, п.1 ст. 256 НК РФ понимает под амортизируемым имуществом в целях налогообложения прибыли имущество, которое находится у налогоплательщика на правах собственности, используется им для извлечения дохода и стоимость которого погашается путем начисления амортизации. Поскольку в случае заключения договора лизинга имущество передается лизингополучателю в аренду и остается собственностью лизингодателя, это имущество остается амортизируемым имуществом лизингодателя. Право начисления амортизации лицом, не являющегося собственником находящегося у него имущества, предоставлено ст. 256 кодекса лишь унитарному предприятию, получившему имущество от собственника. Относительно предоставления такого права лизингополучателю какие-либо ссылки в ст. 256 НК РФ отсутствуют.
Таким образом, существует некоторая неурегулированность, которая может быть разрешена в правоприменительной практики или устранена путем внесения в НК РФ необходимых поправок. Однако, наиболее обоснованным является включение в себестоимость самой суммы амортизации и лизинговых платежей за вычетом амортизационных отчислений. По своей сути это означает, что обычно (если сумма амортизационных отчислений не превышает сумму лизинговых платежей) в качестве вычета рассматривается сумма лизинговых платежей. В связи с тем, что срок амортизации (срок полезного использования) имущества, как правило, меньше срока лизинга, суммы амортизационных отчислений зачастую не превышают суммы лизинговых платежей, однако может быть и обратная ситуация, например, в случае применения нелинейного способа начисления амортизации. В соответствии с п.7 ст. 259 НК РФ балансодержатель лизингового имущества может применять нелинейный метод начисления амортизации одновременно с повышающим (не более 3) коэффициентом (кроме амортизационных групп №№1-3), в результате его большая стоимость имущества будет учтена в качестве расходов в первый год эксплуатации оборудования. Вместе с тем, в упомянутом пункте НК РФ содержится запрет на одновременное применение нелинейной амортизации и повышающего коэффициента в случае лизинга имущества, относящегося к 1-3 амортизационным группам (ОС со сроком полезного использования от 1 до 5 лет), однако в этом примере я рассматривал оборудование с более долгим сроком полезного использования, поэтому данное исключение не применяется [2].
В соответствии с п.7 ст. 259 НК РФ в случае использования ОС в условиях повышенной сменности или агрессивной внешней среды организации могут применять еще один повышающий коэффициент (в пределах 2) к обычным нормам амортизации, однако возможность применения этого повышающего коэффициента предусмотрена не только в отношении лизингополучателей, но и в отношении других налогоплательщиков, поэтому дополнительных преимуществ по сравнению с приобретением ОС не возникает.
В соответствии с п.1 ст. 257 НК РФ первоначальная стоимость имущества определяется на основании затрат на его приобретение и доведении его до состояния, пригодного для использования, однако применительно к лизингу в кодексе предусмотрено определение первоначальной стоимости на основании расходов лизингодателя на приобретение имущества[2].
Как уже упоминалось выше, при использовании кредитной схемы приобретения имущества в состав расходов, уменьшающих налогооблагаемую прибыль, включаются проценты по кредитам банка на приобретение ОС (с учетом обычного размера ставок).
Наряду с этим с момента введения в действие гл. 25 НК РФ налогоплательщики, самостоятельно приобретающие имущество, утратили право использования льготы на погашение банковского кредита, а так же на применение ускоренной амортизации, в связи с чем вариант приобретения оборудования за счет кредита потерял некоторые преимущества. В то же время были уменьшены сроки амортизации, которые по рассматриваемому оборудованию составляют от 7 до 10 лет, введена возможность применения нелинейной амортизации, по которой в начальные периоды использования имущества списывается большая его стоимость. Однако сроки лизинга, а, следовательно, и сроки перенесения стоимости имущества на себестоимость все же остаются меньше, в том числе за счет применения повышающего трехкратного коэффициента износа.
Увеличилась привлекательность применения лизинговой схемы при регулировании перераспределения сумм, учитываемых для целей налогообложения, между периодами. В случае покупки имущества за счет кредита, сумма процентов за использование кредита банка в силу требований ст. 272 НК РФ учитывается в составе расходов равномерно. Договор лизинга по-прежнему позволяет устанавливать неодинаковые суммы лизинговых платежей в различные периоды с учетом упомянутых выше оговорок в отношении сумм колебаний и рыночного размера расходов. И проценты, и суммы лизингового платежа в силу ст. 272 НК РФ учитываются для целей налогообложения по методу начисления.
Что касается расходов на осуществление строительно-монтажных работ, то ситуация полностью соответствует рассмотренной выше (при учете имущества на балансе лизингодателя).
В таблице 14 приведены изложенные преимущества и недостатки рассмотренных вариантов.
Таблица 14 - Сравнительная таблица вариантов лизинга при учете имущества на балансе лизингополучателя и приобретения имущества за счет кредита.
Показатели Лизинг Приобретение Расходы для целей налогообложения Лизинговый платеж и амортизационные отчисления, превышающие сумму лизингового платежа. Амортизационные отчисления. Возможность неравномерного учета расходов Допускается при рыночном размере лизингового платежа или не очень значительных колебаниях, используется метод начисления.
Возможно применение нелинейной амортизации. Амортизационные отчисления начисляются равномерно, допускается использование нелинейного способа начисления амортизации. Ускоренная амортизация Применяется с коэффициентом до 3-х, с возможным применением нелинейной амортизации Применятся с коэффициентом не более 2 при работе в агрессивной среде или при повышенной сменности. Возможность учета для целей налогообложения % по привлеченным средствам Включается в себестоимость в составе лизингового платежа. Являются вычетами в пределах, существенно не отличающихся от средней ставки. Срок переноса расходов на приобретение ОС для целей налогообложения 3-5 лет в форме лизингового платежа. 7-10 (3,5-5 при ускоренной амортизации) в форме амортизации. Строительно-монтажные работы Четко в НК РФ не прописана возможность вычета данных расходов. Расходы включаются в себестоимость равномерно в течение срока амортизации оборудования.
НДС, уплаченный лизингодателю в составе лизингового платежа, в соответствии с п.2 ст. 171 и п.1 ст. 172 НК РФ, принимается лизингополучателем к вычету. Для вычета НДС требуется выполнение следующих условий:
уплата налога лизингодателю в составе лизингового платежа;
получение от лизингодателя счета-фактуры;
получение услуги от лизингодателя, то есть услуга должна быть потреблена. Например, если по условиям договора платеж осуществлялся авансом за три месяца, то в этом случае лизингополучатель будет иметь возможность ежемесячно (если налоговым периодом является один месяц) принимать НДС к вычету в части лизингового платежа, приходящегося на один месяц.
В случае приобретения оборудования за счет кредита, вся сумма уплаченного поставщику НДС в соответствии с п.2 ст. 171 и п.1 ст. 172 НК РФ принимается к вычету при соблюдении следующих условий:
получение от продавца счета-фактуры;
оприходывание оборудования.
Здесь следует отметить, что лизинг обеспечивает возможность равномерного вычета НДС, уплаченного в составе лизингового платежа, в то время как при приобретении ОС по договору поставки, вся уплаченная сумма налога подлежит вычету в момент поставки имущества на баланс покупателя.
Заключение
В ходе выполнения данной дипломной работы проведено комплексное исследование эффективности использования лизинга как инструмента финансирования приобретения основных средств. В заключение сделаем основные выводы.
Из имеющихся в специальной литературе описаний лизинга, наиболее полно его экономический смысл выражает следующее определение: "Комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо собственно договора лизинга включает и другие договоры, в частности договор займа, договор купли-продажи и т.д. Для лизинга характерно сложное сочетание этих договоров и взаимопроникновение возникающих при их заключении взаимоотношений".
Как разновидность арендных операций, лизинг имеет следующие особенности:
- срок лизинга; как правило, он приближается к сроку полной амортизации предмета лизинга;
- предмет лизинга; обычно это машины, оборудование, сооружения производственного назначения и транспортные средства;
- покупка арендодателем имущества, исходя из потребностей арендатора.
С точки зрения гражданско-правового регулирования лизинговых сделок в настоящее время анализа заслуживают два основных документа — Гражданский кодекс (ГК) РФ и Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. № 164 -ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)". Следует подчеркнуть, что в соответствии с пунктом 2 статьи 3 ГК нормы гражданского права, содержащиеся в других законах, должны соответствовать ГК, то есть положения Закона не могут применяться, если они противоречат положениям ГК, который устанавливает приоритет специальных норм о лизинге над общими нормами об аренде.
Практически во всех промышленно развитых странах лизинг представляет собой в достаточной степени сформировавшийся инструмент, хотя в каждой стране имеется своя специфика.
ООО «Стэлс» основано в октябре 2002 года. Главный офис и производство компании расположены по адресу г. Екатеринбург, ул. Самолетная, 51. Основной вид деятельности – производство и реализация изделий из ПВХ и алюминия, используемых в строительстве.
В целом финансовое положение предприятия является неустойчивым, т.к. не все финансовые коэффициенты превышают нормативы, при этом динамика большинства из них негативная.
Результаты исследования показывают, что все комплексные показатели оценки эффективности деятельности предприятия в 2007 г. снизились. Так, комплексный показатель оценки эффективности хозяйственной деятельности сократился на 2,1%; комплексный показатель оценки эффективности трудовой деятельности сократился на 5,7%; комплексный показатель оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности уменьшился на 7,8%. Значение интегрального показателя оценки эффективности всех сторон хозяйственной деятельности естественно также уменьшилось и составило 94,8% от уровня 2006 года.
Расчеты, проведенные во 2 главе данной дипломной работы подтвердили высокую экономическую эффективность для ООО «Стэлс» вариантов приобретения оборудования в лизинг, в особенности его учета на балансе лизингополучателя.
Так, при лизинге с учетом на балансе лизингополучателя, при ставке привлечения средств лизингодателем - 16 % и нелинейным способом начисления амортизации, приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль соответствует приобретению оборудования в кредит по ставке 2,2% годовых. Т.е. по сути, речь идет о беспроцентном кредите.
Развитие лизинговой отрасли в России сдерживают следующие факторы.
Низкая доступность долгосрочного финансирования
2.Неэффективна