Управление движением денежных средств предприятия СиТЗ (синарский трубный завод)

Содержание
Введение
1. Анализ финансового состояния предприятия
1.1 Экспресс оценка финансового состояния
1.2 Анализ показателей деловой активности
1.3 Анализ финансовых результатов
2. Управление денежными потоками
3. Планирование денежных потоков в организации
Заключение
Список литературы
ПРИЛОЖЕНИЕ 1

3.2, в 2009 году прогнозируется чистая прибыль предприятия в размере 405053 тыс. руб., что на 4,1% выше показателя чистой прибыли предыдущего периода.
В табл. 3.3 представим бюджет движения денежных средств исследуемого предприятия на 2009 год.
Таблица 3.3
Бюджет движения денежных средств предприятия на 2009 год, тыс. руб.
Показатели Значения Текущая деятельность Чистая прибыль 405053 плюс Амортизационные отчисления (форма №5) 409684 минус Изменение суммы текущих активов (табл. 3.1)
плюс Краткосрочные финансовые вложения
плюс Дебиторская задолженность
минус Запасы
минус Изменение суммы текущих обязательств
плюс Кредиторская задолженность
Чистый денежный поток по текущей деятельности 333792
114600
1850703
1577690
417435
556643
1007766 Инвестиционная деятельность Изменение суммы долгосрочных активов
Нематериальные активы
Плюс Основные средства
Минус Незавершенные капитальные вложения
Долгосрочные финансовые вложения
Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности -
-
-
340
(20200)
-
(19860) Финансовая деятельность плюс Изменение суммы задолженности
минус Краткосрочные кредиты и займы
Долгосрочные кредиты и займы
минус Изменение суммы собственных средств
Уставный капитал
Резервный капитал
Чистый денежный поток по финансовой деятельности 417435
(500000)
-
(24000)
4423
-
(102142) Чистый денежный поток 885764 Денежные средства на начало периода
Денежные средства на конец периода 549556
1435320
Таким образом, мы видим, что в 2009 году предприятие планирует получить рост денежных средств от всех видов деятельности в общей сложности на 779571 тыс. руб.
При этом от основной деятельности предприятие получит доход в размере 901543 тыс. руб., от инвестиционной деятельности будет иметь место отток денежных средств в сумме 19860 тыс. руб. по причине производства капиталовложений в объекты незавершенного строительства.
По финансовой деятельности предприятие получит отток средств в объеме 102142 тыс. руб., т.к. в 2009 году планируется возврат кредита в сумме 500 000 руб. Кроме того, объем собственных средств предприятия также снизится на 24 млн. руб.
Следует сказать, что планирование денежных потоков в организации производим на основании коэффициентов пропорциональности текущих потоков в организации.
Так, например, прогнозируемая величина чистой прибыли ЧП:
(3.3)
где ВР – фактический и прогнозируемый объем выручки от реализации продукции и услуг.
тыс. руб.
Необходимо обратить внимание, что у предприятия на 2009 год планируется слишком большая сумма денежных средств. Данное обстоятельство является отрицательным фактором в финансовой деятельности организации. Необходимо запланировать дополнительные инвестиционные затраты на 2009 год в сумме приблизительно:
∆И = 1435320 – 725414 (план табл. 3.1) = 709906 тыс. руб.
В табл. 3.4 представим расчет плановых запасов материалов на 2009 год исследуемого предприятия.
Таблица 3.4
Расчет плановых запасов материалов на 2009 год
Показатели Ед. измерения. Текущий период Прогноз Изменение цен,% 1. Балансовая величина запасов материалов Тыс. руб. 1095454 1577690 144,0 2. Излишек запасов Тыс. руб. 24300 - - 3. Нормальная величина Тыс. руб. 1071154 1577690 147,3 4. Материальные затраты в расходах Тыс. руб. 83621200 120432530 144,0 5. Оборачиваемость запасов материалов
( п. 4/п.1) Число оборотов 76,3 76,3 100,0
В табл. 3.5 произведем расчет плановой величины кредиторской задолженности предприятия.
Таблица 3.5
Расчет плановой величины кредиторской задолженности, тыс. руб.
Показатели Ед. измерения Текущий период Прогноз Изменение цен,% 1. Балансовая величина кредиторской задолженности поставщикам Тыс. руб. 974078 556643 57,0 2. Материальные затраты в расходах Тыс. руб. 12999513 13978304 107,5 3. Оборачиваемость кредиторской задолженности ( п. 2/п.1) Число оборотов 13,3 25,1 188,7
В табл. 3.6 произведем расчет плановой величины дебиторской задолженности ОАО «Синарский трубный завод» на 2009 год.
Таблица 3.6
Расчет плановой величины дебиторской задолженности ОАО «Синарский трубный завод» на 2009 год
Показатели Ед. измерения Текущий период Прогноз Изменение,% 1. Балансовая величина дебиторской задолженности покупателям Тыс. руб. 4316279 2465576 57,1 2. Просроченная - - 3.Изменение условий оплаты нет да - 4. Выручка от продажи 23522351 27050703 115,0 5 Оборачиваемость дебиторской задолженности
( п. 4/п.1) Число оборотов 5,5 11,0 200,0
Прогнозирование объема дебиторской задолженности производим, исходя из планируемого перевода в 2009 году дебиторской задолженности, срок просрочки по которой более 1 месяца, на факторинг.
Для прогнозирования финансовых показателей используют различные методы построения моделей, такие как моделирование с аддитивной компонентой и моделирование с мультипликативной компонентой, прогнозирование методом скользящей средней и экспоненциального сглаживания. В данной работе мне бы хотелось представить метод регрессионного анализа, а именно метод линейной регрессии. Рассмотрим этот метод подробнее на конкретном примере.
Пусть годовая производительность труда в расчете на одного рабочего и энерговооруженность труда на предприятиях одной отрасли характеризуется следующими данными:
Таблица 3.7
Производительность, тыс. руб./чел. 6,7 6,9 7,2 7,3 8,4 8,8 9,1 9,8 10,6 10,7 11,1 11,8 12,1 12,4 Энерговооруженность
кВт/чел. 2,8 2,2 3,0 3,5 3,2 3,7 4,0 4,8 6,0 5,4 5,2 5,4 6,0 9,0
Для оценки и составления прогноза дальнейшей зависимости производительности труда от энерговооруженности составим уравнение парной регрессии.
Уравнение парной регрессии имеет вид:
Yi=A+B*Xi+Ei (3.4),
где
А и B – коэффициенты регрессии
Ei – случайная переменная (возмущение), характеризующая отклонение от теоретически предполагаемой регрессии.
В нашем примере за Xi примем энерговооруженность, Yi – производительность труда, i= 1,...,14. Расчет параметров начнем с расчета сумм квадратов и средних.
∑Х = 64,2; ∑Y = 132,9;
∑(X’)^2 = 335,26 – (64,2^2)/14 = 40,857;
∑X'Y' = 650,99-(64,2*132,9)/14 = 41,549;
Y ср. = 132,9/14 = 9,493; Х ср. = 64,2/14 = 4,586.
Отсюда B = ∑X'Y'/∑(X’)^2 = 41,549/40,857 = 1,017.
A = Y ср. – B* Х ср. = 9,493-1,017*4,586 = 4,829.
Уравнение регрессии с оцененными параметрами имеет вид:
Yi = 4,829+1,017*Xi.
Таким образом, рост энерговооруженности труда на 1 кВт/чел. На данных предприятиях приводит к увеличению производительности труда в среднем на 1,017 тыс. руб./чел.
Данный способ прогнозирования является инструментом статистики и применим для прогнозирования любых зависимостей.
Заключение
В данной курсовой работе произведен расчет плановых объемов денежных средств ОАО ««Синарский трубный завод» на 2009 год.
Для производства необходимых расчетов используется финансовая отчетность исследуемого предприятия (Отчет о движении денежных средств, Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках).
В 2009 году предприятие планирует получить рост денежных средств от всех видов деятельности в общей сложности на 779571 тыс. руб.
При этом от основной деятельности предприятие получит доход в размере 901543 тыс. руб., от инвестиционной деятельности будет иметь место отток денежных средств в сумме 19860 тыс. руб. по причине производства капиталовложений в объекты незавершенного строительства.
По финансовой деятельности предприятие получит отток средств в объеме 102142 тыс. руб., т.к. в 2009 году планируется возврат кредита в сумме 500 000 руб. Кроме того, объем собственных средств предприятия также снизится на 24 млн. руб.
Следует сказать, что планирование денежных потоков в организации производим на основании коэффициентов пропорциональности текущих потоков в организации.
В данной курсовой работе предложен ряд мероприятий, внедрение которых существенно повлияет на улучшение финансового состояние анализируемого предприятия ОАО «Синарский трубный завод»:
выявить новые рынки сбыта для более интенсивной загрузки своих мощностей;
произвести исследование рынка на предмет поиска поставщиков сырья и материалов по более низким ценам, но качества не ниже имеющегося;
составить обоснованный бизнес-план с перспективой развития на ближайшие 3-4 года;
ввести процент на оплату агентам от количества проданного товара или заключенных контрактов;
исключить в будущем затоваривание склада готовой продукции;
провести опрос среди работающего персонала на предмет его предложений по улучшению работы предприятия на его рабочем месте и предприятия в целом. Провести анализ полученных результатов;
создать заинтересованность работников в конечном результате, а именно величине получаемой прибыли предприятия;
произвести маркетинговое исследование рынка на предмет продвижения нового продукта, не требующего значительных материальных затрат по выпуску на своих производственных мощностях, например, машинных масел и смазок;
необходимо наиболее эффективно управлять запасами, рассчитывать активы оборотных запасов необходимых для удовлетворения рынка и норм производственных запасов;
произвести анализ кредиторской и дебиторской задолженности и возможно прибегнуть к механизму взаиморасчетов для увеличения ликвидности своих активов и улучшения платежеспособности предприятия.
Список литературы
Федеральный закон «Об акционерных обществах».
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: 2 т. К.: Ника-Центр, 2004. Т.1. 592 с. Т.2. 512 с.
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. -М.: Экспо, 2007. – 768 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С.Стояновой.- 5- е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Перспектива », 2005. 656 c.
Четыркин Е.М. Вероятность и статистика. – М.: Финансы и статистика, 1999. -319 с.
Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.- М.: «ИПБ-Бинфа», 2005.- 310 с.
Шишкин А. К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях, «Инфра –М» – 2006. - 285 с.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Отчет о движении денежных средств ОАО «Синарский трубный завод»
Наименование показателя 2007 год 2008 год Отклонение Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Суммы, тыс. руб. Удельный вес, % Остаток денежных средств на начало года 60332 - 229256 - - - Движение денежных средств по текущей деятельности Средства, полученные от покупателей, заказчиков 20454219 93,1 23522351 81,3 +3068132 -11,8 Авансы полученные - - - - - Прочие доходы 93850 0,5 1559331 5,4 +1465481 +4,9 Денежные средства направленные: На оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов (12089259) 55,2 (12999513) 45,4 +910254 -9,8 На оплату труда (2643778) 12,1 (2768821) 9,7 +125043 -2,4 На выплату дивидендов, процентов (41206) 0,2 (97234) 0,3 +56028 +0,1 На расчеты по налогам и сборам (164823) 0,8 (560777) 2,0 +395954 +1,2 Отчисления в государственные внебюджетные фонды - - - - - На прочие расходы (5444180) 24,9 (8266403) 28,9 +2822223 +4,0 Чистые денежные средства от текущей деятельности 154823 - 388934 - +234111 - Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов - - 602476 2,1 +602476 +2,1 Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений 22889 0,1 - - -22889 -0,1 Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям 21378 0,1 - - -21378 -0,1 Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов - - (1125720) 3,9 +1125720 +3,9 Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений - - - - - Займы, предоставленные другим организациям - - - - - Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 44267 (523244) - -567511 - Движение денежных средств по финансовой деятельности Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг 1380819 6,7 3254610 11,2 +1873791 +4,5 Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями - - - - - Погашение займов и кредитов (без процентов) (1123655) 5,1 (2500000) 8,7 +1376345 +3,6 Погашение обязательств по финансовой аренде (287330) 1,3 (300000) 1,0 +12670 -0,3 Чистые денежные средства от финансовой деятельности (30166) - 454610 - +484776 - Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов +69224 - +320300 - - - Остаток денежных средств на конец отчетного периода 229256 - 549556 - +320300 - Поступило денежных средств всего 21973155 100,0 28938768 100,0 +6965613 - Израсходовано денежных средств всего (21903931) 100,0 (28618468) 100,0 +6715077 -
Бухгалтерский баланс ОАО «Синарский трубный завод»
(тыс. руб.)
АКТИВ Код стр. 2007 год 2008 год 1 ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05) 110 19584 19584 Основные средства (01,02,03) 120 4016508 3414032 В том числе
Земельные участки и объекты природопользования 121 - - Здания, машины, оборудования и др. основные средства 122 4016508 3716508 Незавершенное строительство (07,08,61) 130 74055 554055 Доходные вложения в материальные ценности (03) 135 - - Долгосрочные финансовые вложения (06,56,82) 140 21002 21002 В том числе
Инвестиции в дочерние общества 141 - -- Инвестиции в зависимые общества 142 - - Инвестиции в другие организации 143 - - Займы, предоставленные на срок, более 12 месяцев 144 - - Прочие долгосрочные финансовые вложения 145 21002 21002 Прочие внеоборотные активы 150 - - ИТОГО по разделу I 190 4131149 4008673 II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 1095454 1095454 В том числе
сырье, материалы и др. аналогичные ценности (10,15,16) 211 36576 36576 малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13) 213 13663 13663 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44) 214 115449 115449 готовая продукция и товары для перепродажи (40,41) 215 928758 928758 товары отгруженные (45) 216 - - расходы будущих периодов (31) 217 - - НДС по приобретенным ценностям (19) 220 150695 150695 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 4064303 4316279 В том числе
покупатели и заказчики (62,76) 241 3383828 3386304 векселя к получению (62) 242 - - задолженности дочерних и зависимых обществ (78) 243 - - задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75) 244 - - авансы выданные (61) 245 657308 906808 прочие дебиторы 246 23167 23167 Краткосрочные финансовые вложения (58,82) 250 114600 114600 В том числе
займы, предоставленные на срок менее 12 месяцев 251 - - собственные акции, выкупленные у акционеров 252 114600 114600 прочие краткосрочные финансовые вложения 253 - - Денежные средства 260 229556 549556 В том числе
касса (50) 261 873 20873 расчетные счета (51) 262 228594 528594 валютные счета (52) 263 - - прочие денежные средства (55,56,57) 264 89 89 Прочие оборотные активы 270 - - ИТОГО по разделу II 280 5654608 5924108 Баланс (сумма строк 190+290) 300 9785757 10235257 III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ - - Уставной капитал (85) 410 4423 4423 Добавочный капитал (85) 420 4013819 4013819 Резервный капитал (86) 430 - - В том числе
Резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 - - Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 - - Фонд социальной сферы (88) 440 - - Целевые финансирование и поступления (96) 450 - - Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 460 526296 526296 Непокрытый убыток прошлых лет (88) 465 - - Нераспределенная прибыль отчетного года (88) 470 4216641 Непокрытый убыток отчетного года (88) 475 - - ИТОГО по разделу III 490 4544538 8761179 IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (92,95) 510 - - В том числе
Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 511 - - Займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты 512 - - Прочие долгосрочные обязательства 520 - - ИТОГО по разделу IV 590 - - V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА - - Займы и кредиты (90,94) 610 3300000 500000 В том числе
Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 611 300000 - Займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты 612 3000000 500000 Кредиторская задолженность
В том числе 620 1713878 974078 поставщики и подрядчики (60,76) 621 1026130 726130 векселя к уплате (60) 622 - - задолженность перед персоналом организации (70) 623 19805 5 задолженность перед гос. Внебюджетными фондами (69) 624 19487 19487 задолженность перед дочерними обществами (78) 625 задолженность перед бюджетом (68) 626 421792 1792 авансы полученные (64) 627 226379 226379 прочие кредиторы 628 285 285 Задолженность участникам по выплате доходов (75) 630 Доходы будущих периодов (83) 640 Резервы предстоящих расходов и платежей (89) 650 Прочие краткосрочные пассивы 660 ИТОГО по разделу V 690 5013878 1474078 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 9785757 10235257
Отчет о прибылях и убытках ОАО «Синарский трубный завод»
(тыс. руб.)
Наименование показателя Код строки За 2007 год За 2008 год I Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 010 20454219 23522351 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 14462715 15768334 Валовая прибыль 029 5991504 7754017 Коммерческие расходы 030 4951077 5234556 Управленческие расходы 040 405387 876553 Прибыль (убыток) от продаж 050 635040 1642908 II Операционные доходы и расходы
Проценты к получению 060 - 25433 Проценты к уплате 070 - 786531 Доходы от участия в других организациях 080 - 546554 Прочие операционные доходы 090 93850 987344 Прочие операционные расходы 100 270322 1112001 III Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы 120 - 954673 Внереализационные расходы 130 - 324667 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 458568 1933713 Налог на прибыль и другие аналогичные обязательные платежи 150 293745 560777 Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 164823 1372936 IV Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы 170 - - Чрезвычайные расходы 180 - 984002 Чистая прибыль (убыток) отчетного года 190 164823 388934
Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.- М.: «ИПБ-Бинфа», 2005- с. 24
Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.- М.: «ИПБ-Бинфа», 2005- с. 119
Шишкин А. К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях.-М.: «Инфра –М», 2006, с. 146
В % от п. 11.
2