анализ , управление и прогнозирование денежных потоков корпорации

Введение
1. Теоретические и методические аспекты управления денежными
потоками
1.1. Денежные потоки организации: понятие и организация оборота
1.2. Принципы и методы управления денежными потоками
2. Организация управления денежными потоками
2.1. Анализ движения денежных средств
2.2. Прогнозирование движения денежных средств
3. Разработка прогноза потока денежных средств ПСПК "Победа"
3. 1. Организационно-экономическая характеристика ПСПК «Победа»
3.2. Формирование бюджета движения денежных средств ПСПК «Победа»
Заключение
Список использованных источников:

Смета производства базируется на смете продаж и заполняетсяв натуральных показателях. Обычно она формируется следующим образом:
из сметы продаж (таблица 11) берется объем продаж по каждому виду товаров;
вычитаются запасы этого вида товара на начало планируемого периода (на основе фактических или ожидаемых данных);
прибавляются запасы этого товара, прогнозируемые на конец планируемого периода.
В результате получается смета производства товаров в натуральном выражении.
Таблица 12
Смета производства продукции ПСПК "Победа" на 2008 год
Наименование продукции Объем реализации, кг Срок хранения запасов на складе, дни Запас готовой продукции, кг. Товарная продукция, кг. На конец периода На начало периода Крупа пшенная 250 000 12 5 000 5 500 249 500 Крупа ячневая 250 000 11 7 000 6 800 250 200 Комбикорм 500 000 14 11 000 10 000 501 000 Зерно фуражное 80 000 50 90 000 89 000 81 000 ИТОГО 1 080 000 Х 113 000 111 300 1 081 700
Как видно из таблицы 12, ПСПК «Победа» необходимо произвести совокупной продукции (с учетом переходящих запасов) всего на одну с небольшим тонну больше, чем планируется продать. Правда, при этом необходимо отметить, что фуражное зерно, имеющее наибольший срок хранения на складе, не поступает непосредственно в продажу – оно используется как сырье при производстве крупы ячневой и комбикорма, а также для выплаты заработной платы в натуральной форме работникам предприятия.
Смета переходящих запасов основывается на смете производства продукции в натуральном выражении. Она заполняется следующим образом:
- из последней графы сметы производства (таблица 12) берутся данные о размере товарной продукции за год;
- прибавляется размер незавершенного производства на начало планируемого периода (на основе фактических или ожидаемых данных);
- вычитается размер незавершенного производства на конец планируемого периода (на основе планируемых данных).
Таблица 13
Смета переходящих запасов ПСПК "Победа" на 2008 год
Наименование продукции Товарная продукция, кг Длительность производственного цикла, дни Запас незавершенной продукции, кг. Валовая продукция, кг На начало периода На конец периода Крупа ячневая 249 500 7 0 500 249 000 Крупа пшенная 250 200 6 17 000 13 000 254 200 Комбикорм 501 000 8 12 500 15 500 498 000 Зерно фуражное 81 000 Х 15 300 13 000 83 300 ИТОГО 1 081 700 Х 44 800 42 000 1 084 500
Как видно из сметы переходящих запасов, ПСПК "Победа" необходимо произвести 1 084,5 тонн валовой продукции для того, чтобы обеспечить продажу 1081,7 тонн товарной продукции. Как свидетельствует опыт прошлых лет, запасы готовой продукции и сырья для ее производства должны быть не слишком велики. Основной рост объемов сырья приходится на период с конца июля по конец сентября – традиционное время сбора урожая зерновых культур в районе. Также надо отметить, что запасы незавершенной продукции были практически неизменны на протяжении ряда лет. Однако с решением руководства организации о некотором изменении структуры продаваемой продукции наблюдаются изменения и в структуре переходящих запасов. Так, появляются небольшие, в 0,5 тонны, запасы ячневой крупы, снижается размер запасов пшенной крупы и фуражного зерна наряду с увеличением запасов комбикорма (с 12,5 до 15,5 тонн).
Для того чтобы рассчитать смету потребностей в сырье, необходимо провести подготовительную работу, которая заключается в определении расхода каждого вида основного сырья на каждый вид продукции. Особенность для сельскохозяйственного производственного предприятия заключается в том, что для производства одного вида продукции, как правило, необходим только один вид сырья.
Таблица 14
Расход сырья по видам продукции ПСПК "Победа" на 2008 год
Сырьё Крупа пшенная Крупа ячневая Комбикорм Итого Просо 563988 - - 563988 - неочищенное 502488 - - 502488 - подработанное 61500 - - 61500 Ячмень - 292941 - 292941 Шрот подсолнечный - - 54780 54780 Кукуруза - - 74700 74700 Пшеница - - 44820 44820 Прочее - - 323700 323700 ИТОГО 563988 292941 498000 1354929
Особенностью производства пшена является использование в его производстве проса с разной степенью готовности к употреблению в качестве сырья. Первый вид – неочищенное просо, как правило, поступает прямо с поля и нуждается в многоступенчатой дополнительной очистке. При этом выход готовой продукции из единицы такого сырья составляет не более 42-44%. Это просо занимает основную долю в производстве пшена, так как оно может поступать со своего поля или закупаться в период наименьших цен (во время уборочной страды) и составляет до 80-85%. Чистое, подработанное просо отличается более высоким выходом продукта (60-62%). Однако доля такого сырья невелика в общей массе (не более 15%).
В состав комбикорма входит достаточно большой перечень наименований сырья. Причем этот перечень может варьироваться в зависимости от времени года и от наличия того или иного вида сырья в наличии на складе на данный конкретный момент времени. Главный параметр, на который обращается внимание при производстве комбикорма – его питательность, остальное зависит от сезона и обеспеченности сырьем. Именно поэтому в структуре сырья, требуемого для производства комбикорма, большую часть занимает строка «прочее сырьё».
В таблице 16 представлена смета потребностей в материалах.
Таблица 15
Смета потребностей в материалах ПСПК "Победа" на 2008 год
Сырьё Потребность, кг. Запас сырья на конец периода, кг. Итого потребность в сырье, кг. Запас сырья на начало периода Собственное сырье и оплата, кг. Объем закупок, кг. Цена за 1кг, руб. Стоимость закупок Просо 563988 45000 608988 43650 515338 50000 2,2 110000 - неочищенное 502488 40000 542488 40000 457488 45000 Х Х - подработанное 61500 5000 66500 3650 57850 5000 Х Х Ячмень 292941 13000 305941 15300 290641 0 Х Х Шрот подсолнечный 54780 1900 56680 43650 0 13030 4 52120 Кукуруза 74700 900 75600 45260 0 30340 4,6 139564 Пшеница 44820 5000 49820 2300 27920 19600 2 39200 Прочие 323700 10000 333700 8900 309800 15000 7 105000 ИТОГО 1354929 75800 1430729 159060 1143699 127970 Х 445884
Для обеспечения производства продукции ПСПК "Победа" необходимо закупить почти 130 тонн совокупного сырья, что потребует около 450 тыс. руб.
По структуре закупок можно отметить, что закупка ячменя не планируется в связи с тем, что потребность в данном виде сырья планируется покрыть за счет собственных источников. Часть сырья поступает в качестве оплаты за услуги кооператива по переработке и хранению давальческого сырья, что также учтено в таблице 15.
Таблица 16
Смета прямых затрат на оплату труда ПСПК "Победа" на 2008 год
Наименование продукции Прямые затраты на оплату труда для производства 1кг. продукции, руб. Валовая продукция, кг Товарная продукция, кг. Прямые затраты на оплату труда на валовую на товарную Крупа ячневая 0,090 249000 249500 22410 22455 Крупа пшенная 0,090 254200 250200 22878 22518 Комбикорм 0,091 498000 501000 45318 45591 Зерно фуражное 0,090 83300 81000 7497 7290 ИТОГО Х 1084500 1081700 98103 97854
Затраты на оплату труда производственных рабочих согласно данным таблицы 16 составят 98 103 руб. – по валовой продукции, в т.ч. товарной – 97 854 руб. Эти затраты распределены по видам продукции пропорционально ее предполагаемому физическому объему выпуска.
Смета общепроизводственных (общецеховых) накладных расходов объединяет постоянные производственные затраты, которые в учете группируются на счете 25 «Общепроизводственные расходы», а затем распределяются между видами произведенной продукции пропорционально избранной и закрепленной в Учетной политике базе распределения.
Таблица 17
Смета общепроизводственных расходов ПСПК "Победа" на 2008 год
Статья затрат Сумма Вспомогательные материалы 15 000 Затраты на электроэнергию, газ и воду 40 000 Фонд оплаты труда 120 000 Отчисления на социальные нужды 42 720 Ремонт, техобслуживание 25 000 Запасные части 30 000 Амортизация 27 000 Прочие 280 ИТОГО 300 000
Планируемая сумма общепроизводственных затрат в 2008 году составит 300 000 руб. При этом основное место в структуре затрат занимают расходы на оплату труда (вместе с отчислениями ЕСН они составляют более 160 тыс. руб.). На втором месте стоят расходы на оплату коммунальных платежей (газ, вода, электроэнергия) – на их долю приходится 40 тыс. руб. Затраты на материалы, запчасти и обслуживание основных средств занимают достаточно малую долю по сравнению с вышеупомянутыми статьями расходов.
Смета цеховой себестоимости продукции формируется на основе итоговых данных, полученных в предыдущих сметах.
Таблица 18
Смета цеховой себестоимости продукции ПСПК "Победа" на 2008 год
Статьи затрат Крупа пшенная Крупа ячневая Комбикорм Зерно фуражное ИТОГО Переменные затраты Материалы 110000 0 335884 0 445884 Оплата труда 22410 22878 45318 7497 98103 Отчисления 7978 8145 16133 2669 34925 Прочие 4612 177 2665 134 7588 ИТОГО переменных затрат 145000 31200 400000 10300 586500 Постоянные затраты Вспомогательные материалы Х Х Х Х 15000 Расходы на электроэнергию, газ и воду Х Х Х Х 40000 Фонд оплаты труда Х Х Х Х 120000 Отчисления на социальные нужды Х Х Х Х 42720 Ремонт, техобслуживание Х Х Х Х 25000 Запасные части Х Х Х Х 30000 Амортизация Х Х Х Х 27000 Прочие Х Х Х Х 280 ИТОГО постоянных затрат Х Х Х Х 300000 ВСЕГО цеховая себестоимость Х Х Х Х 886500
Общая цеховая себестоимость продукции ПСПК "Победа" в 2008 году будет составлять 886,5тыс.руб. Из них основную часть будут занимать переменные производственные затраты – 586,5 тыс.руб.
Размер коммерческих расходов ПСПК "Победа" невелик, поэтому целесообразно объединить их вместе с общехозяйственными в единой таблице.
Для заполнения сметы используются базовые данные таблиц 5-7, а также результаты консультаций с руководством ПСПК "Победа".
Таблица 19
Смета общехозяйственных и коммерческих расходов ПСПК "Победа" на 2008 год
Статья затрат Сумма Амортизация 4 500 Фонд оплаты труда 72 000 Отчисления на социальные нужды 25 632 Представительские расходы 10 000 Затраты на электроэнергию, отопление, и т.д. 7 000 Налоги в составе себестоимости 4 000 Транспортировка 120 000 Упаковка 100 000 ИТОГО 343 132
В смете прибылей и убытков завершаются расчеты по технико-эконо-мическому обоснованию планируемых мероприятий. Сюда переносятся итоговые данные, полученные в предыдущих сметах.
Таблица 20
Смета прибылей и убытков ПСПК "Победа" на 2008 год
(руб.)
Крупа пшенная Крупа ячневая Комбикорм Зерно фуражное ИТОГО В % к выручке 1 2 3 4 5 6 7 Выручка всего 2200000 1237500 4125000 0 7562500 110 НДС 200000 112500 375000 0 687500 10 Выручка без НДС 2000000 1125000 3750000 0 6875000 100 Переменные затраты Материалы 110000 0 335884 0 445884 6,486 Оплата труда 22410 22878 45318 7497 98103 1,427 Отчисления 7978 8145 16133 2669 34925 0,508 Прочие 4612 177 2665 134 7588 0,110 ИТОГО переменных затрат 145000 31200 400000 10300 586500 8,531 Маржинальная прибыль 1855000 1093800 3350000 -10300 6288500 91,469 Постоянные затраты Вспомогательные материалы Х Х Х Х 15000 0,218 Энергозатраты Х Х Х Х 47000 0,684 Фонд оплаты труда Х Х Х Х 192000 2,793 Отчисления Х Х Х Х 68352 0,994 Ремонт, техобслуживание Х Х Х Х 25000 0,364 Запасные части Х Х Х Х 30000 0,436 Амортизация Х Х Х Х 31500 0,458 1 2 3 4 5 6 7 Представительские расходы Х Х Х Х 10000 0,145 Налоги в составе себестоимости Х Х Х Х 4000 0,058 Транспортировка Х Х Х Х 120000 1,745 Упаковка Х Х Х Х 100000 1,455 Прочие Х Х Х Х 280 0,004 ИТОГО постоянных затрат Х Х Х Х 643132 9,355 ИТОГО издержки Х Х Х Х 1229632 17,886 Прибыль Х Х Х Х 5645368 82,114
Как видно из данных таблицы 20, планируемый размер прибыли ПСПК "Победа" в 2008 году составит более 5,5 млн. руб. Причем основную долю прибыли принесет производство комбикорма. Наименьшая рентабельность – у крупы ячневой, но этот продукт пока не завоевал достаточно потребителей. В целом, рентабельность производства ПСПК "Победа" вполне удовлетворительна – доля прибыли в выручке составляет более 80%, что признается очень удовлетворительным уровнем.
На основе проведенных расчетов формируется план денежных потоков.
Таблица 21
План денежных потоков ПСПК "Победа" на 2008 год
Показатели Квартал Всего за год I квартал II квартал III квартал IV квартал Остаток денежных средств на начало года 10108 769628 1450028 2094228 10108 Поступление денежных средств от продажи продукции 1300259 1260000 2010000 2304741 6875000 Всего денежных средств 1310367 2029628 3460028 4398969 6885108 Выплаты: - за материалы 100225 120650 115200 324809 660884 - заработная плата 72526 73000 73000 281474 500000 - капитальные затраты 0 0 0 1000000 1000000 - налоги 302725 305000 330500 420663 1358888 - другие выплаты 50263 65950 110500 247932 474645 Всего выплат 525739 564600 629200 2274878 3994417 Минимальное сальдо 15000 15000 15000 15000 15000 Потребность в денежных средствах 540739 579600 644200 2289878 4009417 Избыток/недостаток денежных средств 759520 680400 1365800 14863 2865583 Остаток денежных средств на конец года 769628 1450028 2094228 2109091 2875691 Как видно из данных таблицы 21, с увеличением доли более рентабельной продукции ПСПК "Победа" получит гораздо больший остаток денежных средств на конец года (2,9 млн. вместо 10 108 руб.). По решению руководства предприятия по итогам года при благоприятной экономической ситуации часть нераспределенной прибыли предприятия будет направлена на выплату дополнительного вознаграждения работникам предприятия.
ПСПК "Победа" не будет испытывать недостатка в денежных средствах ни в одном из кварталов 2008 года. Поэтому нет смысла привлекать дополнительные объемы финансирования в виде банковских кредитов или займов у сторонних организаций. Напротив, оценивая размер избытка оборотных средств, а также отсутствие у ПСПК "Победа" задолженности перед какими-либо кредиторами (остаток задолженности перед внебюджетными фондами, отраженный в балансе на 31.21.07 г погашен в январе 2008 года), можно советовать руководству ПСПК рассмотреть возможность вложения свободных средств предприятия в расширенное воспроизводство.
Заключение
На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы.
Денежные потоки являются наиболее мобильным и универсальным ресурсом любого предприятия, что требует организации особого внимания к нему со стороны руководства. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения достижения главной цели предприятия - получения прибыли.
Денежные потоки являются сложной категорией, имеющей отличия от суммы и механизма формирования прибыли. Поэтому в практике работы сегодня уже используются целый набор методов оптимизации остатка денежных средств.
Повышение эффективности использования денежных средств в том числе реализуется за счет реализации планирования и прогнозирования денежных потоков, важную роль в реализации которых выполняет и проводимый экономический анализ бухгалтерской отчетности вместе с одним из приложений к нему - отчетом о движении денежных средств предприятия.
В данной курсовой работе было рассмотрены результаты работы одного из сельскохозяйственных предприятий – ПСПК «Победа», и на его примере выполнен расчет прогноза движения денежных потоков на следующий финансовый год. Этот расчет отталкивался на экономические результаты работы за 2005-2007 год и оценку финансового состояния ПСПК «Победа». Были оценены имеющиеся недостатки в работе и предложено увеличить долю производства наиболее рентабельной продукции. Это позволяет, согласно выполненным расчетам, увеличить объем получаемой прибыли, а также средний остаток денежных средств. Величина последнего позволяет предложить провести в ПСПК «Победа» расширение объемов деятельности на основе осуществления новых инвестпрограмм по расширению производства.
Список использованных источников:
Гражданский кодекс РФ. Части 1 и 2. – М.: ИНФРА-М, 2001 г.
О бухгалтерском учете – Федеральный закон от 21.11.1996г. №129-ФЗ (с изменениями и дополнениями).
Алексеева М.М. Планирование деятельности фирм. –М: Финансы и статистика., 2002.
Ансофф И. Новая корпоративная стратегия.- СПб: Изд-во «Питер»,2001.
Баканов М.И., Шеремет Г.Д. Теория экономического анализа. Учебник. 5 изд. доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2004.
Балабанов И.Г. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2005.
Баринов В.А. Бизнес-планирование: Учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2003.
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. – корр. РАН И.И. Елисеев. – М.: Финансы и статистика, 1996.
Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс: В 2-х томах./ Пер. с англ.- СПб .: Экономическая школа, 2003.
Бурцев В.В. Через бюджетирование к эффективному менеджменту. // Финансовый менеджмент, 2005, №1.
Васильев А. А. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий. Сайт http://www.smartcat.ru/catalog/1-0
Горемыкина Р.А, Богомолова А.Ю. Планирование предпринимательской деятельности предприятия. – М.: Инфра – М. 2003.
Дайле П.А. Практика контроллинга. — М.: Финансы и статистика, 2001.
Дж.К.Ван Хорн. Основы управления финансами: Пер. с англ. – М Финансы и статистика, 2001.
Евдокиенко В. Бизнес-процессы, процессное управление и эффективность. Сайт http://www.smartcat.ru/catalog/1-0
Зозуля В. Activity-Based Budgeting: Видеть легко, трудно предвидеть. // Рынок капитала, 2001, № 6.
Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л., Качалов Р.М.. Предприятия в нестабильной экономической среде: риск, стратегия, безопасность. – М.: Экономика, 2001.
Кобенко А. Как добиться исполнения бюджета. // Финансовый директор, 2004, № 6.
Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.:Юристъ, 2005.
Любанова Т.П. и др. Бизнес-план: Учебно-практическое пособие. – М.: "Книга сервис", 2003.
Медведко К.А. Система управленческого учета как стратегический ресурс в конкурентной борьбе. //Финансовый менеджмент, 2005, №4ю
Мякшин А., Гуляева М., Гапонов К. Роль натурально-стоимостных бюджетов в управлении финансами производственного предприятия агропромышленной отрасли. // Финансовый менеджмент, 2007, №6.
Нильс Расмуссен, Кристофер Дж.Эйхорн. Бюджетирование сегодня: обзор и тенденции" // John Wiley & Sons; 2000, ISBN: 0471392073.
Прогнозы движения денежных средств. Сайт: www: CONSULTING.RU.
Пушкарев Е. Типы бюджетных моделей и их применение в современных условиях. Сайт www.biztech.ru
Ульянов Д. Бюджетирование в позаказном производстве. // Финансовый директор, 2005, № 10.
Харитонова Е. Н. Бюджетирование как инструмент оперативного управления. http://www.smartcat.ru/catalog/1-0
Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала// Бух. учет. - 2004. - №6. - с.23-26.
Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов Т.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования. — М.: Финансы и статистика, 2002.
Чурин А.В. Как заставить систему бюджетирования работать. // Финансовый менеджмент, 2007, № 2.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 237с.
Шиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. // Финансовый менеджмент, 2004, №2
Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. – М.: «Дело и Сервис» 2004.
Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под. ред. проф. А.Г. Поршнева. - М.: Финансы и статистика, 1996.
Щербаченко М.Г. Автоматизация бюджетного планирования как системы принятия решений в условиях неопределенности http://www.smartcat.кu/ catalog/1-0
Яковлева Т.И. Как сократить срок внедрения системы бюджетирования. Аналитический банковский журнал, 2002, №4 (83).
URL http://www.gaap.ru, www.consulting.ru, www.cfin.ru.
Приложение 1
46
(5)
=
Размещение заказа на сырье
Поступление сырья и сопроводительных документов
Продажа готовой продукции
Получение платежа от покупателя
Период обращения дебиторской задолженности
Период обращения кредиторской задолженности
Операционный цикл
Производственный процесс
Финансовый цикл
(2)
(3)
(4)
Выручка от реализации активов долгосрочного использования
Выплата заработной платы
Совокупный денежный поток
Погашение облигаций
Получение дивидендов и процентов
Выплата дивидендов
Эмиссия акций, облигаций
Возврат ранее полученных кредитов
Полученные ссуды и займы
Долгосрочные финансовые вложения
Возврат других финансовых вложений
Капитальные вложения
Дивиденды и проценты от финансовых вложений
Приобретение имущества долгосрочного использования
Расчеты с бюджетом
Прочие поступления
Получение авансов от покупателей и заказчиков
Платежи по счетам поставщиков
Выручка от реализации продукции работ услуг
Притоки денежных средств
Оттоки денежных средств
Финансовая
деятельность
Инвестиционная
деятельность
Основная
деятельность
Денежные
средства
Амортизация
Операционная
прибыль
Кредиторская
задолженность
Заработная
плата,
расходы
Дебиторская
задолженность
Сырье и материалы
Незавершенное производство
Готовая продукция