методы финансирования деятельности предприятия

Содержание
Введение
1 Методы финансирования деятельности предприятия
1.1 Лизинг как форма долгосрочного финансирования
1.2 Факторинг как форма краткосрочного финансирования
2 Анализ и оценка финансового состояния ООО «Транс-Авто»
2.1 Краткая характеристика предприятия «Транс-Авто»
2.2 Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО «Транс-Авто»
3 Обоснование применения лизинговых операций
Заключение
Список использованной литературы

Для проведения данного анализа необходимо построить таблицу на основе бухгалтерского баланса с указанием наименования статей, необходимых для анализа, идентификацией данный статей и значениями на начало и конец отчетного периода. Таким образом, данная таблица представляется в следующем виде.
Таблица 3
Исходные данные для анализа финансового состояния предприятия
Наименование статей Идентификатор НГ КГ АКТИВ I.Текущие активы 1. Денежные средства ДС 253 220 2. Расчеты с дебиторами ДБ 21 151 3. Запасы и затраты ЗЗ 17 93 4. Прочие активы ПА 0 0 Итого по разделу I ТА 291 464 II. Основные средства и прочие активы 1. Основные средства и капитальные вложения ОС 1600 1580 2. Долгосрочные финансовые вложения ФВ 0 0 3. Прочие внеоборотные активы ПВ 0 0 Итого по разделу II СВ 1600 1580 БАЛАНС БН 1891 2044 ПАССИВ I. Привлеченный капитал 1. Текущие (краткосрочные обязательства) ТО 3 23 2. Долгосрочные обязательства ДО 81 81 Итого по разделу I ПК 84 104 II. Собственный капитал 1. Фонды оборотных средств СС 1600 1600 2. Нераспределенная прибыль НП 207 340 3. Прочие источники собственных средств ПН Итого по разделу II СК 1807 1940 БАЛАНС БН 1891 2044
Первым этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ показателей ликвидности. Эти показатели характеризуют, на сколько предприятие обеспечено оборотными средствами, является ли оно платежеспособным, и рассчитываются на начало и конец периода.
Таблица 4
Показатели финансового положения предприятия ООО «Транс-Авто»
Показатели НГ КГ Отклонение 1. Коэффициент покрытия 97 20 -77 2. Коэффициент быстрой ликвидности 91 16 -75 3. Коэффициент абсолютной ликвидности 84 10 -74 4. Функционирующий капитал 288 441 153 5. Маневренности функционирующего капитала 0,06 0,21 0,15 6. Собственные оборотные средства 288 441 153 7. Доля собственных оборотных средств в активах 0,15 0,22 0,07 8. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов 16,9 4,74 -12,2 9. Коэффициент покрытия запасов 16,9 4,74 -12,2
Как видно из таблицы 4, предприятие имеет неплохие показатели практически по всем показателям, кроме доли собственных оборотных средств в активах, по этому показателю предприятие к концу года приблизилось к нормативному. Что же касается коэффициента покрытия, то по его значение зависит от отраслевой принадлежности предприятия, но теоретически достаточное значение коэффициента 0,20-0,25 (20-25%), а в условиях нестабильной экономики 0,30-0,40 (30-40%). В нашем случае значение этого коэффициента значительно выше нормативного, но имеет тенденцию к снижению на конец отчетного периода.
Таблица 5
Динамика показателей ликвидности
Показатели НГ КГ Отклонение 1. Коэффициент концентрации собственного капитала 0,95 0,94 -0,01 2. Коэффициент финансовой зависимости 1,05 1,06 0,01 3. Коэффициент маневренности собственного капитала 0,16 0,23 0,07 4. Коэффициент концентрации привлеченного капитала 0,04 0,05 0,01 5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений 0,05 0,05 - 6. Коэффициент долгосрочных заемных средств 0,04 0,04 - 7. Коэффициент структуры привлеченного капитала 0,96 0,78 -0,18 8. Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала 0,05 0,06 0,01
По данным таблицы 5 о финансовом положении предприятия можно сделать некоторые выводы. Как на начало, так и на конец отчетного периода владельцы предприятия являются полноправными владельцами своего предприятия. Их доля на начало и на конец года составляет соответственно 0,95 и 0,94, что говорит о незначительном снижении доли владельца предприятия на 0,01. При этом коэффициент финансовой зависимости предприятия практически равен 100%. что свидетельствует о том, что владелец предприятия полностью его финансирует. Предприятие не полностью использует собственные оборотные средства для финансирования деятельности: на начало периода лишь 0,15 собственных оборотных средств, на конец периода 0,22, то есть этот показатель вырос почти на 0,07.
3 Обоснование применения лизинговых операций
Любая фирма стремиться расширить свою деятельность, что, в конечном счете, должно улучшить её состояние не только в финансовом плане, но и повысить деловую репутацию предприятия. Для этого фирма реализует определенные мероприятия, которые основаны на анализе текущей деловой активности фирмы и оценке своих перспектив.
В связи с тем, что предприятия ООО «Транс-Авто» является фирмой, предоставляющей транспортно-экспедиторские услуги, то основным направлением развития расширение спектра услуг. Из описания основного вида деятельности видно, что предприятие предоставляет услуги по экспедиции. Но при этом для транспортировки грузов фирма использует машины сторонних перевозчиков. Поэтому, в целях предоставления не только экспедиторских услуг, но и транспортных, фирма ООО «Транс-Авто» собирается приобрести по договору финансового лизинга подвижной состав в количестве 4-х тягачей фирмы SCANIA 113 (1997 года выпуска) и 4-х тентованных полуприцепов фирмы Kügel, объемом 82 м3 на 33 европалеты (размеры 0,8×1,2 м).
В нашем случае был выбран финансовый лизинг по нескольким причинам:
- во-первых, наше предприятие не обладает достаточным количеством средств для приобретения в собственность подобныхавтопоездов по причине их высокой стоимости;
- во-вторых, снижение налогового бремени. так как непосредственным балансодержателем будет являться лизинговаякомпания ООО «СКАНИЯ ЛИЗИНГ»;
- в-третьих, техника приобретается с целью развития предприятия и расширения спектра предоставляемых услуг, а также дляобеспечения транспортировки товаров, купленных у иностранныхпартнеров по заключенным внешнеторговым контрактам;
- в-четвертых, обновление своих основных средств;
- в-пятых, по окончании срока действия внешнеторговых контрактов, наша фирма откроет линию сборных грузов, для чего будет необходима техника, которая появиться у ООО «Транс-Авто» после окончания действия договора финансового лизинга.
Фирма ООО «Транс-Авто» на своем опыте убедилась в надежности техники шведского концерна SCANIA CV АВ, потому как тягач этой фирмы с контейнерным шасси задействован на перевозке контейнеров из грузового порта Санкт-Петербурга в Москву. И за прошедший год работа машины не вызвала никаких нареканий, при том что данная машина SCANIA 142H была произведена в 1992 году. При этом техника скандинавских стран наиболее подходит и для климатических условий России, в то время как другие производители подобной техники ограничивают условия, в которых можно использовать произведенную технику. Например, голландский производитель тягачей фирма DAF, запрещает эксплуатацию своей техники при температуре меньше –18С0.
Также немаловажным фактором при выборе техники фирмы SCANIA. стало то обстоятельство, что наша фирма имеет некоторый опыт в работе с техникой данной фирмы. А это дает преимущества при заключении договора финансового лизинга, которое выражается в предоставлении некоторых скидок.
Проведя исследование рынка лизинговых услуг, фирма ООО «Транс-Авто», пришла к выводу, что в данный момент лизинговые компании предоставляют свои услуги примерно на одинаковых условиях:
минимальная стоимость контракта составляет 50 тысяч долларов;
предоплата составляет 25-30% от стоимости контракта;
срок финансового лизинга договора 2-4 года:11-13% годовых - плата за пользование кредитом;
вознаграждение лизинговой компании за предоставление своих услуг в среднем составляет 3%;
в большинстве случаев фирмы не ограничивают выбор техники.
Исходя из выше перечисленных факторов, абсолютно ясным становится то обстоятельство, что фирма ООО «Транс-Авто» выбрала своим партнером концерн SCANIA CV АВ и её лизинговую компанию ООО «СКАНИЯ ЛИЗИНГ».
Суть данного проекта заключается в реализации плана расширения поля деятельности предприятия, которое будет заключено, как уже упоминалось выше, в расширении спектра предоставляемых услуг. В настоящее время фирма ООО «Транс-Авто» предоставляет транспортно-экспедиторские услуги, при этом наша фирма не предоставляет своего транспорта для международных перевозок по причине его отсутствия.
Также, с подписанием долгосрочного контракта на поставку отопительного оборудования из Чехии в Россию, усилилась потребность в собственном транспорте, так как сторонние перевозчики не всегда в состоянии обеспечить фирму необходимым транспортом. В таких условиях фирма решила заключить договор с лизинговой компанией о предоставлении в пользование и последующем выкупе грузовой автомобильной техники.
Рис. 4 Схема взаимодействия участников финансового лизинга
Заключение
Предприятие ООО «Транс-Авто» за рассматриваемый период сумело получать устойчивую возрастающую прибыль от своей основной деятельности. При этом предприятие обладает основными средствами в размере 1600 тыс. руб. на начало года, в том числе активная часть составляет 85%, и на конец года 1580 тыс. руб. (в том числе активная 85%). Амортизация составляет 20 тыс. руб., средняя норма амортизации 1,25%.
Предприятие за отчетный период не приобрело дополнительных основных средств поэтому наблюдается некоторое ухудшение технического состояния основных средств за счет старения техники.
В то же время предприятие имеет неплохие показатели финансового положения. Как на начало, так и на конец отчетного периода предприятие полностью покрывает свои обязательства своими текущими активами, и даже самый жесткий показатель ликвидности показывает, что предприятие может оплатить свою задолженность немедленно. При этом на конец периода наблюдается некоторое снижение всех показателей, но данное снижение не дает повода говорить об ухудшении финансового положения предприятия. Об этом же свидетельствует динамика показателей ликвидности.
ООО «Транс-Авто» имеет очень хорошие показатели по рентабельности. По продажам предприятие имеет рентабельность 33,4%, по основной деятельности – 52,0%, рентабельность основного капитала – 23,3%,, рентабельность собственного капитала 24,4%.
Таким образом, можно сделать вывод об устойчивости деятельности предприятия и рекомендовать увеличение производственного потенциала за счет дополнительного приобретения основных производственных фондов путем использования как собственных оборотных средств так и привлеченных кредитов и, соответственно, увеличения ППП и фонда оплаты труда.
Список использованной литературы
Налоговый Кодекс РФ, Часть вторая, от 05.08.2000 N 117-ФЗ, с изменениями от 30.12.2006.
Архипов В.М., Окулова Е.Э.. Оценка социальной составляющей инвестиционных проектов.//Финансы и кредит. №4. – 2003
Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.
Буркова А., Факторинг и его существенные условия.// Банковское право, 2004, № 4, с. 15.
Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. Спб.: Издательство С.- Петербургского университета. 2003.-528с.
Гаврилова А.Н., Попов А.А., Финансы организаций (предприятий) – М.: Кнорус, 2006.
Грибов В.Д., Грузинов В.П., Экономика предприятия – М.: Финансы и статистика, 2006.
Ильин А.И., Экономика предприятия. – М.: Новое знание, 2007.
Рыжов И.В., Сахончик Е.Д. Анализ актуальных направлений привлечения инвестиций на отечественные предприятия.//Финансы и кредит. 2003. - №24
Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиционных проектов. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика. 2003. – 400с.
Смирнов А. «Лизинговые операции», М.: АО «Консалт-банкир», 2005.
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика - М.: Изд-во «Перспектива», 2006.
Шурганова Н.П., Лизинг и финансирование под уступку денежного требования: общие черты и основные различия.// Предпринимательское право, 2005, № 4, с. 13.
2
Банк
Договор
финансового лизинга
Ссуда
Лизингополучатель ООО «Кузнецов»
Лизинговые платежи
Лизингодатель: ООО «СКАНИЯ РОССИЯ»
Выбор имущества
Купля-продажа имущества
Производитель: концерн «SCANIA CV AB»
Поставка
имущества
Страхование
имущества
Возврат ссуды