Способы размещения временно свободных денежных средств

Способы размещения временно свободных денежных средств
На счетах практически любого предприятия оказываются временно свободные денежные средства, которые логично использовать для получения дополнительной выгоды.
Большинство банков предлагают корпоративным клиентам достаточно большой выбор способов размещения средств. Самым популярным из них остается депозит. Но приоритеты начинают смещаться в сторону инструментов фондового рынка, позволяющих получить больший доход. Выбор способа зависит от многих факторов: сроков размещения, суммы средств, доходности и возможности срочного их изъятия.

140-стр. 150) 160 3393,28 3074,45 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 3393,28 3074,45 Примечание: коммерческие, управленческие расходы, внереализационные доходы и расходы, а также операционные расходы рассчитывались исходя из среднего за 3 года значения без корректировки на темпы роста продаж.
Процентное соотношение себестоимости рассчитано как среднее за последние три года
Процентное соотношение операционных расходов к операционным доходам рассчитано как среднее за последние три года
Нераспределенная прибыль = стр. 190 * (1+0,3) = 3 996,79
III и IV ЭТАПы
Прогнозный баланс
Принятые допущения   Темпы прироста объемов продаж (%) 12 Норма амортизационных отчислений основных средств (%) 16 Срок полезного использования нематериальных активов (лет) 10 Темп инфляции (в мес) (%) 3
    Факт Прогноз изм (+/-) АКТИВ Код стр. 2001 2002   I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ         Нематериальные активы (04, 05) 110 1,76 1,58 (0,18) Основные средства (01, 02, 03), в том числе 120 59 508,16 49 986,85 (9 521,31) Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) 130 15 782,80 15 782,80 - Долгосрочные финансовые вложения (06,82) 140 22,00 22,00 - ИТОГО по разделу I 190 75 314,72 65 793,24 (9 521,48) II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ       - Запасы 210 53 304,24 59 696,70 6 392,46 в том числе:       - сырье, материалы 211 4 981,68 5 579,48 597,80 затраты в незавершенном производстве 213 13 569,60 15 197,95 1 628,35 готовая продукция и товары для перепродажи 214 34 726,56 38 893,75 4 167,19 расходы будущих перидов 216 26,40 25,52 (0,88) Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) 220 836,88 1 138,16 301,28 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 16 496,48 18 476,06 1 886,33 в том числе:       - покупатели и заказчики 241 15 719,44 17 605,77 1 886,33 авансы выданные 245 - - - прочие дебиторы 246 777,04 870,28 - Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) 250 1 793,44 1 793,44 - Денежные средства 260 1 453,80 1 334,84 (118,96) ИТОГО по разделу II 290 73 884,84 82 439,20 8 461,11 БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 300 149 199,56 148 232,43 (1 060,37)   - ПАССИВ Код стр.   - III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ     - Уставный капитал (85) 410 119,68 119,68 - Добавочный капитал (87) 420 91 181,20 91 181,20 - Резервный капитал (86) 430 29,92 29,92 - Фонд социальной сферы (88) 440 0,88 - (0,88) Целевые финансирование и поступления (96) 450 1 275,12 1 275,12 - Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 460 10 324,40 3 997,66 (6 326,74) ИТОГО по разделу III 490 102 931,20 96 603,58 (6 327,62) IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   - - Займы и кредиты (92, 95) 510 - - Прочие долгосрочные обязательства 520 - - ИТОГО по разделу IV 590 - - V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА     - Займы и кредиты (90, 94) 610 5 423,84 - (5 423,84) Кредиторская задолженность 620 37 570,60 42 079,07 4 508,47 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 630 - - - Резервы предстоящих расходов (89) 650 3 273,92 3 596,99 323,07 Прочие краткосрочные обязательства 660   - ИТОГО по разделу V 690 46 268,36 45 676,06 (592,30) БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) 700 149 199,56 142 279,64 (6 919,92) Избыток/дефицит денежных средств х х -5 859,55 х
Примечания:
Стр. 110 – показатель на конец предпрогнозного года уменьшен на размер начисленной за год амортизации. Норма амортизационных отчислений = 100 %/10 лет = 10 %, таким образом ежегодные отчисления равны: 1,76 тыс.руб. * 10% = 0,18 тыс.руб.
Стр. 120 – показатель на конец предпрогнозного года уменьшен на размер начисленной за год амортизации. Ежегодные отчисления равны: 59 508,16 тыс.руб. * 16% = 9521,31 тыс.руб.
Показатели Раздела II увеличены на темп прироста объемов продаж, за исключением краткосрочных финансовых вложений, которые оставлены без изменения и размера денежных средств, размер которых был рассчитан как среднее за три предпрогнозных года.
Стр. 410, 420, 430 – оставлены без изменений.
Средства отражаемые ранее по стр. 440 перенесены увеличили размер нераспределенной прибыли. (в связи с упразднением фонда социальной сферы).
Стр. 460 – порядок расчета нераспределенной прибыли см. в этапе II.
Стр. 610 - предполагается, что предприятие своевременно возвратило полученный в предпрогнозном периоде банковский кредит.
Стр. 620 – кредиторская задолженность увеличена на темп роста объемов продаж.
Стр. 650 – резервы предстоящих расходов рассчитаны, как среднее за три предпрогнозных года.
Остальные показатели оставленные без изменений.
Таким образом, прогнозный баланс выявил нехватку финансовых ресурсов на конец прогнозируемого года в размере – 5 859,55 тыс.руб.
Считаю целесообразным для наращивания объемов продаж в заданном размере привлечь долгосрочный банковский кредит под товаров в обороте.
V ЭТАП
Для оценки изменения в финансового состояние предприятия в прогнозируемом периоде произведем перерасчет коэффициентов, приведенных в I этапе работы.
Допущение: в прогнозируемом периоде предприятием был привлечен долгосрочный банковский кредит на сумму 5859,55 тыс.руб.
Коэффициент общей ликвидности
В прогнозируемом периоде коэффициент ликвидности увеличится на 0,20 и составит 1,80. Что является положительным фактором для предприятия.
Коэффициент срочной ликвидности
В прогнозируемом периоде коэффициент срочной ликвидности увеличиться на 0,06 и составит – 0,50.
Коэффициент абсолютной ликвидности
В прогнозируемом периоде коэффициент абсолютной платежеспособности останется на уровне 2001 г. и составит – 0,03.
Показатели платежеспособности
1. Коэффициент общей платежеспособности, или коэффициент автономии, — отношение собственного капитала к итогу баланса:
Коэффициент автономии в прогнозируемом периоде незначительно снизится и составил 0,65, что свидетельствует об оптимизации привлекаемых ресурсов.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
Для рассматриваемого предприятия коэффициент отношения заемных средств к собственным понизится до 2,11, что практически будет соответствовать нормативному значению.
Показатели рентабельности
1. Коэффициент валовой прибыли:
В прогнозируемом периоде коэффициент валовой прибыли сохраниться на уровне 2001 г. и составит 0,18.
2. Рентабельность продаж:
Прогнозные коэффициент показывает, что величину чистого дохода, полученного предприятием на рубль реализованной продукции снизится до 10 коп.
3. Рентабельность активов:
Прогнозируемый уровень коэффициента свидетельствует о неблагополучной перспективе предприятия, так как рентабельность активов значительно ниже стоимости долгосрочного кредита.
2. Рентабельность текущих активов:
Чистая прибыль (стр. 190 отчета о прибылях и убытках) / Текущие активы (стр. 290 баланса).
В прогнозируемом периоде предполагается продолжение тенденции к снижению уровня чистой прибыли получаемой на каждый рубль текущих активов — оборотных средств.
3. Рентабельность общих инвестиций:
Прибыль до вычета налогов (стр. 140 отчета о прибылях и убытках)/Собственный капитал (стр. 490 баланса)
Рентабельность общих инвестиций также продолжит нисходящую тенденцию.
4. Рентабельность собственного капитала:
Чистая прибыль (стр. 190 отчета о прибылях и убытках)/ Собственный капитал (стр. 490 баланса).
Этот коэффициент останется без изменения.
В целом можно сделать вывод, что в следующем году финансовое положение предприятия сильно не измениться. Для улучшения его состояния необходимо провести комплексную ревизию предприятия с целью выявления слабых сторон в деятельности компании.


Список используемой литературы
Ричард С. Уилсон, Фрэнк Дж. Фабоцци. Корпоративные облигации: Структура и анализ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.
2. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Учебное пособие. – М:, Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2002.3. Фабоцци Ф. Управление инвестициями. М.: ИНФРА-М, 2000.
4. Шарп У.,Александер Г.Ю, Бэйли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1999.
5. Рэй Кристина И. Рынок облигаций. Торговля и управление рисками: Пер. с англ. – М.: Дело, 1999.
6. http://www.cfin.ru/finanalysis/
25
23