Анализ и прогнозирование денежных потоков предприятия

Введение
Глава 1 Теоретические основы анализа и прогнозирования денежными потоками
I.1 Экономическая сущность денежных потоков, основные типы и методы их измерения
I.4 Методы выявления тренда ряда динамики
Глава 2 Анализ движения денежных средств компании и их прогнозирование
II. 1 Информационное обеспечение анализа предприятия ООО "Тосно-Строй Индустрия" за 2006 год
II. 3 Составление отчета о движении денежных средств на предприятии
II. 4 Прогнозирование денежных потоков предприятия
Глава 3 Рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками на ООО "Тосно-Строй Индустрия
Заключение
Список использованной литературы

4 + стр. 5)
Отчет о движении денежных средств ООО «Тосно-Строй-Индустрия»
Таблица 27
1. Итог I раздела: чистый приток (+), отток (-) денежных средств от операционной (текущей) деятельности предприятия -13358,7 2. Итог II раздела: чистый приток (+), отток (-) денежных средств от инвестиционной деятельности предприятия 17484 3. Итог III раздела: чистый приток (+), отток (-) денежных средств от финансовой деятельности предприятия -1266 4. Изменение величины ликвидных средств (стр. 1 +/- стр. 2 +/- стр. 3) 2859,3 5. Величина ликвидных средств на начало отчетного периода 4624 6. Величина ликвидных средств на конец отчетного периода (стр. 4 + стр. 5) 7483,3
Анализируя денежные потоки предприятия (таблица 27) ООО «Тосно-Строй-Индустрия» на базе его отчета о движении денежных средств, структурированного в разрезе операционной (текущей), инвестиционной и финансовой сфер деятельности, имеем:
1. Положительное сальдо, т.е. чистый приток денежных средств в результате операционной (текущей) деятельности (CFfO), способствует стабильности существования предприятия в долгосрочной перспективе.
2. Отдельное рассмотрение притоков и оттоков денежных средств в инвестиционной сфере деятельности дает представление об инвестиционной политике предприятия, в том числе и о размере тех инвестиций, с помощью которых будут достигнуты будущие поступления денежных средств и их выплаты. Кроме того, можно определить приток ликвидных средств за счет сокращения инвестиций, высвобождения финансовых средств, омертвленных в отдельных видах имущества.
3. Отдельное рассмотрение показателей финансовой деятельности позволяет не только проанализировать финансовую политику и финансовые возможности предприятия, но и будущие дивиденды собственников капитала.
Анализ денежных потоков по данным отчета о движении денежных средств (см.таблицу 27) позволяет оценить финансовую силу предприятия ООО «Тосно-Строй-Индустрия». Основным, используемым в ходе такого анализа показателем, является чистый приток (отток) денежных средств от операционной (текущей) деятельности (CFfO) (таблица 23). Он служит индикатором успешности финансово - хозяйственной деятельности предприятия. CFfO является индикатором инвестиционной активности предприятия и его способности отвечать по своим обязательствам перед кредиторами и собственниками капитала.
Такой анализ денежных потоков на базе финансовых показателей может быть использован как при оперативном, так и стратегическом финансовом планировании. Если в рамках краткосрочного периода (от месяца до квартала) сравнительно легко спрогнозировать и спланировать поступления и выплаты денежных средств, то при среднесрочном плановом периоде (от квартала до полугода) и долгосрочном (более года) исходят из определенно заданных соотношений между имуществом и обязательствами. Ликвидность в этом случае также отслеживается путем сопоставления рассчитанных нарастающим итогом выплат и поступлений денежных средств.
Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными средствами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для оперативной деятельности.
В процессе анализа исследуем динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов.
Определим период нахождения капитала в денежной наличности:

Показатели нахождения капитала в денежной наличности
Таблица 28
Показатели 2005 2006 Средние остатки денежной наличности, тыс.руб. 1150 1520 Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, тыс.руб. 75272 105230 Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке, дни 5,5 5,2
На основании расчетов, приведенных в таблице 28, можно сделать вывод, что в 2006 году период нахождения капитала в денежной наличности уменьшился на 0,3 дня, что следует оценить положительно. При отсутствии наличия просроченных платежей это свидетельствует об организации планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о сбалансированности денежных потоков.
II. 4 Прогнозирование денежных потоков предприятия
Для обеспечения хозяйственной деятельности ООО «Тосно-Строй-Индустрия» заключает хозяйственные договора, затем отслеживает ход их выполнения. Все договора обеспечены соответствующими ресурсами, срыва договоров не наблюдается.
Все расчеты с поставщиками и покупателями проводятся в форме безналичных расчетов. Безналичные расчеты осуществляются через ОАО «Банк КредитМосква» по счетам, открытым на основании договора банковского счета или договора корреспондентского счета (субсчета).
Списание денежных средств со счета осуществляется на основании расчетных документов в пределах имеющихся на счете денежных средств.
При недостаточности денежных средств на счете для удовлетворения всех предъявленных к нему требований списание средств осуществляется по мере их поступления в очередности, установленной законодательством.
На предприятии применяются следующие формы безналичных расчетов:
а) расчеты платежными поручениями;
б) расчеты по инкассо.
В соответствии с условиями основного договора платежные поручения могут использоваться для предварительной оплаты товаров, работ, услуг или для осуществления периодических платежей.
Платежные поручения принимаются банком независимо от наличия денежных средств на счете плательщика. При отсутствии или недостаточности денежных средств на счете плательщика, а также, если договором банковского счета не определены условия оплаты расчетных документов сверх имеющихся на счете денежных средств, платежные поручения помещаются в картотеку. Оплата платежных поручений производится по мере поступления средств в очередности, установленной законодательством.
ООО «Тосно-Строй-Индустрия» не осуществляет экспортных (импортных) операций, не имеет валютных счетов, не осуществляет таможенные платежи. Предприятие не имеет краткосрочных финансовых вложений, не проводит операций с ценными бумагами, не предоставляет займов другим организациям, не осуществляет инвестиций в зависимые общества.
Компания ООО «Тосно-Строй-Индустрия» активно работает, и ей не избежать сильных колебаний сумм денег на банковских счетах, поэтому финансовым специалистам необходимо эффективно планировать и отслеживать ее доходы и расходы. Для этого составляется платежный календарь - таблица, в которую заносят все поступления денег в организацию: выручку от продаж, кредиты, займы и др. Календарь содержит записи о платежах фирмы. Например, о расчетах с поставщиками, погашении процентов, кредитов и выдаче заработной платы. Главное предназначение этого документа - помогать финансовому специалисту контролировать кредитоспособность и платежеспособность организации.
В календаре сумма доходов, которые компания планирует получить, должна быть не меньше ожидаемых расходов. Если поступления превысят платежи, документ покажет остаток денег на счете. Это будет означать, что компания платежеспособна. В противном случае вовремя рассчитаться по долгам она не сможет.
Календарь формируется на определенный период - месяц, декаду, неделю. При его составлении все доходы и расходы компании делятся на группы по видам денежных средств (наличные, на расчетном счете, векселя, облигации и т.д.). Затем упорядочиваются платежи и поступления в зависимости от их сроков.
Далее работники финансовой службы определяют, какими суммами (по видам денежных средств) компания будет располагать на начало планового периода. Для этого текущие остатки корректируют на суммы, которые должны поступить на фирму. После этого рассчитывают остаток для каждого дня планового периода. Формула расчета выглядит так:
Остаток на дату = Остаток предыдущего дня + Сумма поступлений за день - Сумма платежей за день
Если все значения в нем положительные, финансовое состояние компании можно считать удовлетворительным. Отрицательные цифры означают, что в какой-то конкретный день фирме может не хватить денег.
"Оптимизированный" платежный календарь
по месяцам на 1 полугодие 2007 г.(в тыс. руб.)
Таблица 29
Наименование статей расходов Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Итого Платежи За сырье, материалы, топливо, электроэнергию, товары, услуги 1 458,6 1 792,0 2 403,2 3 674,2 4 164,9 2 475,7 15 968,6 Платежи в бюджет и социальные фонды 430,7 294,3 412,9 300,6 131,2 303,9 1 873,6 Проценты по кредитам 129,5 140,5 146,6 200,5 320,1 107,7 1 044,9 Расходы на оплату труда 854,5 744,5 340,7 1 049,1 689,4 731,2 4 409,4 Перечисление средств на депозиты 355,0 347,5 1 315,0 1 390,0 4 604,5 2 795,2 10 807,2 Погашение кредита 500,7 450,8 530,9 550,8 560,8 456,6 3 050,6 Прочие 200,7 453,8 564,9 347,8 317,6 256,9 2 141,7 Итого платежей 3 929,7 4 223,4 5 714,2 6 513,0 10 788,5 7 127,2 39 296,0 Поступления За реализованнуюпродукцию 2 928,3 3 515,2 3 363,3 5 773,6 6 903,0 5 146,8 27 630,2 Возврат денег с депозитов 355,0 347,5 1 315,0 1 390,0 4 604,5 2 795,2 10 807,2 Ссуды полученные 340,8 408,8 567,0 598,7 670,7 453,0 3 039,0 Прочие 557,9 178,0 670,8 546,8 234,7 356,9 2 545,1 Итого поступлений 4 182,0 4 449,5 5 916,1 8 309,1 12 412,9 8 751,9 44 021,5 Превышение поступлений над платежами 252,3 226,1 201,9 796,1 1 624,4 1 624,7 4 725,5
Календарь подписывает генеральный директор. Так документ вступает в силу.
Для оперативного контроля расходов компании, финансовому работнику необходимо ежедневно уточнять перечень и суммы планируемых на очередную дату платежей. При этом он не должен забывать учитывать остатки денежных средств на предыдущий день.
Если на фирме недостаточно денег для оплаты всех счетов, часть запланированных платежей переносят на другие дни. В соответствии с этими изменениями пересчитывают и платежный календарь. Финансовая служба уточняет остатки на текущий день, а также отмечает проведенные платежи и поступления. Затем неисполненные обязательства переносят на будущие даты.
Для оперативного управления платежами, финансовой службе необходимо каждый день получать информацию об остатках денег на счетах фирмы. Эти сведения не обязательно должны быть подтверждены документами - финансовым работникам компании гораздо важнее вовремя узнавать достоверные суммы остатков.
Методы ведения оперативного учета
Таблица 30
Средство оплаты Как вести оперативный учет Деньги на расчетных счетах Финансовая служба обрабатывает выписки банка и передает их в бухгалтерию Наличные в кассе бухгалтерии Финансовая служба получает справки о движении денег по кассе из бухгалтерии с установленной периодичностью Векселя и облигации Если векселя и облигации фирмы хранятся в финан- совом отделе, его специалисты и занимаются их оперативным учетом. Если ценные бумаги находятся в бухгалтерии, финансисты должны периодически получать справку об их наличии и движении Взаимозачеты Финансовая служба передает в бухгалтерию распоря- жение о подготовке актов сверки взаимных расчетов
Платежный календарь организации помогает поддерживать ликвидность, а финансовым работникам - эффективно контролировать денежные потоки фирмы.
Глава 3 Рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками на ООО "Тосно-Строй Индустрия"
Все предприятия, осуществляя производственную и хозяйственную деятельность, вступают во взаимоотношения с другими предприятиями, организациями, учреждениями, работниками предприятия и отдельными лицами. Эти взаимоотношения основаны на различных денежных расчетах в процессе заготовления, производства и реализации продукции, работ или услуг.
Все расчеты по выполнению обязательств и предъявлению требований осуществляются через учреждения банков. Расчеты наличными деньгами между предприятиями носят ограниченный характер и строго регламентированы.
В условиях рыночной экономики следует исходить из принципа, что умелое использование денежных средств может приносить предприятию дополнительный доход, и, следовательно, необходимо постоянно думать о рациональном вложении временно свободных денежных средств для получения дополнительной прибыли.
Постоянно совершающийся кругооборот хозяйственных средств вызывает непрерывное возобновление многообразных расчётов. Правильная организация расчетных операций обеспечивает устойчивость оборачиваемости средств организации, укрепление в ней договорной и расчетной дисциплины и улучшение ее финансового состояния.
Управление денежными средствами имеет очень большое значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию – это страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ей хватало для производства всех первоначальных платежей.
Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловлено притоком и оттоком денег. Превышение положительного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток денежной наличности, и, наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.
Валовой денежный поток – это совокупность всех поступлений и расходования денежных средств в анализируемом периоде.
Чистый денежный поток – это разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств.
Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятии, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:
-расширять свое производство;
-обновлять основные фонды;
-приобретать новые технологии;
-инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;
-досрочно погашать кредитов банков.
Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла, снижается рентабельность капитала предприятия.
Уменьшить дефицит денежного потока можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращение сроков предоставления товарного кредита, привлечение кредитов банка, продажа иди сдача в аренду неиспользуемой части основных средств.
Дебиторская и кредиторская задолженность - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной инкассации.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать и неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой стороны из-за сокращения отгрузки продукции покупателям.
Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятия заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.
Общая сумма дебиторской задолженности по операциям, связанным с реализацией продукции, товаров и услуг, зависит от двух основных факторов: объема продаж в кредит, т.е. без предварительной или немедленной оплаты, и средней продолжительности времени между отпуском (отгрузкой) и предъявлением документов для оплаты. Величина этого времени определяется кредитной и учетной политикой предприятия, в состав которой входит:
- определение уровня приемлемого риска отпуска товаров в долг;
- расчет величины кредитного периода, т.е. продолжительности времени последующей оплаты выставленных счетов;
- стимулирование досрочного платежа путем предоставления ценовых скидок;
- политика инкассации, применяемая предприятием для оплаты просроченных счетов.
Динамика дебиторской задолженности, интенсивность ее увеличения или уменьшения оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а следовательно, на финансовое состояние предприятия. При анализе, кроме показателей баланса и приложений к нему, используют данные аналитического учета, первичной документации и произведенных расчетов.
Таблица 31
Вид дебиторской задолженности Сумма, тыс.руб. В том числе До 1 мес. От 1 до 3 месяцев От 3 до 6 месяцев От 6 до 12 месяцев Свыше года Прочие дебиторы 48 231 11045 15636,49 21549,61 - - Удельный вес,% 100 22,9 32,42 44,68 - -
Анализ дебиторской задолженности, представленный в таблице 31 показывает, что наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность, исковой срок давности которой от 3 до 6 месяцев.
Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности - существенный элемент системы управления бухгалтерского и управленческого учета.
При осуществлении функций контроля основными задачами являются:
1) снижение уровня дебиторской задолженности до размера, не превышающего уровень кредиторской задолженности, так как кредиторская задолженность является бесплатным кредитом для организации;
2) усиление контроля за движением дебиторской задолженности. Именно этот вид задолженности приводит к иммобилизации денежных средств и, соответственно, к дальнейшей неплатежеспособности организации;
3) своевременное погашение долгов, не допуская просрочек и штрафных санкций. Важную роль в этом может сыграть правильно выбранная форма расчетов;
4) разумное использование такой формы привлечения клиентов, как коммерческий кредит. С помощью этой формы кредитования можно не только привлечь дополнительных покупателей, но и значительно увеличить объем продаж, а следовательно, и прибыли;
5) при предоставлении коммерческого кредита предварительная работа с потенциальными дебиторами на предмет их платежеспособности, а в дальнейшем четкое отслеживание своевременности погашения ими своих обязательств;
6) выявление степени риска появления недобросовестных покупателей путем расчета резерва по сомнительным долгам.
По сравнению с 2006 годом в 2007 году снизилась кредиторская задолженность на 7316 руб. (64477 - 57161). Этому способствовало увеличение объемов реализации, а, следовательно, увеличение выручки от реализации металлолома.
Для определения ликвидности дебиторской задолженности рассчитаем период оборачиваемости дебиторской задолженности или период инкассации долгов, который равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей и рассчитывается по формуле:
где Пд.з.- период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней.
Расчет периода инкассации долгов
Таблица 32
показатели 2006 год 2007 год Средние остатки по счетам дебиторов, тыс.руб. 64 477 57161 Сумма погашенной дебиторской задолженности, тыс.руб. 276872 298054 Период инкассации долгов, дни 85 70
Расчетные данные периода инкассации долгов сведены в таблице 32. В 2007 году по сравнению с 2006 годом снизился период инкассации долгов, что свидетельствует о сокращении времени дебиторской задолженности.
Предприятие не имеет долгосрочной дебиторской задолженности, а имеющаяся дебиторская задолженность не превышает срока погашения 6 месяцев, служба сбыта предприятия стремиться сократить сумму дебиторской задолженности за счет разработки системы управления дебиторской и кредиторской задолженностями.
Риск дебиторской задолженности включает в себя потенциальную возможность ее значительного увеличения, роста безнадежных долгов и общего времени погашения долговых обязательств. О возможности усиления степени такого риска свидетельствует значительный рост отпуска товаров в кредит, удлинение сроков этого кредита, увеличение числа организаций-банкротов среди покупателей, общее ухудшение экономической ситуации в стране и мире.
Для анализа и оценки дебиторской задолженности целесообразно использовать показатели оборачиваемости долговых обязательств, периода их погашения, отношения общей суммы долгов дебиторов к общей сумме активов и объему продаж.
Оборачиваемость дебиторской задолженности исчисляется как отношение объема годовой продажи в кредит к средней величине дебиторской задолженности по счетам (расчеты приведены в разделе 2.3).
Период погашения долговых обязательств дебиторов определяют путем деления числа дней в году на оборачиваемость дебиторской задолженности в днях. Чем больше время просрочки в уплате задолженности, тем выше риск ее непогашения. Длительный период погашения дебиторской задолженности считается оправданным при освоении нового рынка старых товаров или при выходе на рынок с новой продукцией. Допускается это и как средство в конкурентной борьбе, но лишь для отдельных товаров и покупателей.
где Пдо- период погашения долговых обязательств
365 – число дней в году
Одз – оборачиваемость дебиторской задолженности в днях
Пдо2006= 365/85= 4,29
Пдо2007= 365/70= 5,21
Дебиторская задолженность по отношению к общей сумме активов характеризует ее удельный вес в стоимости имущества и обязательств организации. Увеличение этого показателя свидетельствует об усилении отвлечения денежных средств предприятия из оборота и должно оцениваться негативно.
Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными средствами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для оперативной деятельности.
В процессе анализа исследуем динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов.
Определим период нахождения капитала в денежной наличности:
Показатели нахождения капитала в денежной наличности
Таблица 33
2006 2007 Средние остатки денежной наличности, тыс.руб. 1150 1520 Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, тыс.руб. 75272 105230 Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке, дни 5,5 5,2
На основании расчетов, приведенных в таблице 33, можно сделать вывод, что в 2007 году период нахождения капитала в денежной наличности уменьшился на 0,3 дня, что следует оценить положительно. При отсутствии наличия просроченных платежей это свидетельствует об организации планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о сбалансированности денежных потоков.
Предварительные экономические расчеты показали, что долг по обслуживанию кредита будет значительно меньше, чем упущенная выгода от несвоевременного расширения производственной базы.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Таблица 34
Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность Темп роста,% 98,85 82,35 Оборачиваемость в оборотах 2,5 6,32 Оборачиваемость в днях 160 70
Сравнительный анализ дебиторской задолженности и кредиторской задолженности (см. таблицу 34) показывает, что в организации преобладает сумма кредиторской задолженности, тем ее роста выше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Скорость оборачиваемости кредиторской задолженности ниже, оборачиваемость выше, что свидетельствует о том, что у предприятия не возникает дефицита платежных средств, т.е. предприятие платежеспособно.
Заключение
Управление денежными средствами имеет очень большое значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию – это страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ей хватало для производства всех первоначальных платежей.
Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловлено притоком и оттоком денег. Превышение положительного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток денежной наличности, и, наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.
Компания ООО «Тосно-Строй-Индустрия» активно работает, и ей не избежать сильных колебаний сумм денег на банковских счетах, поэтому финансовым специалистам необходимо эффективно планировать и отслеживать ее доходы и расходы. Для этого составляется платежный календарь - таблица, в которую заносят все поступления денег в организацию: выручку от продаж, кредиты, займы и др. Календарь содержит записи о платежах фирмы. Например, о расчетах с поставщиками, погашении процентов, кредитов и выдаче заработной платы. Главное предназначение этого документа - помогать финансовому специалисту контролировать кредитоспособность и платежеспособность организации.
В календаре сумма доходов, которые компания планирует получить, должна быть не меньше ожидаемых расходов. Если поступления превысят платежи, документ покажет остаток денег на счете. Это будет означать, что компания платежеспособна. В противном случае вовремя рассчитаться по долгам она не сможет.
Календарь формируется на определенный период - месяц, декаду, неделю. При его составлении все доходы и расходы компании делятся на группы по видам денежных средств (наличные, на расчетном счете, векселя, облигации и т.д.). Затем упорядочиваются платежи и поступления в зависимости от их сроков.
Далее работники финансовой службы определяют, какими суммами (по видам денежных средств) компания будет располагать на начало планового периода. Для этого текущие остатки корректируют на суммы, которые должны поступить на фирму. После этого рассчитывают остаток для каждого дня планового периода. Платежный календарь организации помогает поддерживать ликвидность, а финансовым работникам - эффективно контролировать денежные потоки фирмы.
Управление денежными потоками ООО «Тосно-Строй-Индустрия» представляется одним из наиболее значимых функциональных направлений системы финансового менеджмента, тесно связанное с другими системами управления предприятия. Управление денежными потоками органически входит в систему управления доходами и затратами, управления движением активов и капитала, управления всеми аспектами операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия и организацией их оборота.
Оптимизация денежных потоков предприятия является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде. Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этого этапа управления денежными потоками, являются:
- выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств;
- обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам; обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия;
- повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.
Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.
Основным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.
Повышение суммы чистого денежного потока предприятия ООО «Тосно-Строй-Индустрия» может быть обеспечено:
- за счет осуществления следующих основных мероприятий:
- снижения суммы постоянных, переменных издержек;
- осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;
- осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня
- доходности операционной деятельности;
- использования метода ускоренной амортизации основных средств;
- сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;
- продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;
- усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.
Результаты оптимизации денежных потоков предприятия получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.
Список использованных источников
Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. Пер. с англ — СПб: Питер Ком, 2007г.-319с.
Бланк И.А. Управление денежными потоками. – К.:Ника-Центр, Эльга, 2005.-736 с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. — Киев: "Ника-Центр", "Эльга", 2006.-528с.
Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. — Киев: "Ника-Центр", "Эльга", 2005. – 604 с.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. — 2007 г.
Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово- экономическое состояние предприятия М.: “Изд. ПРИОР”, 2004. - 96с.
Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Разработка финансовой стратегии предприятия. Методические указания. – Екатеринбург: Издательство Уральского государственного экономического университета, 2007. с. 7.
Води 3., Мертон Р. Финансы / Пер. с англ. — М.: Изд. дом "Вильяме", 2006 г.
Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. — Спб.: Изд-во С.-Петербургского университета, 2005 г.
Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. — М.— Екатеринбург: Издательский дом "ЯВА", 2005.
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. "Финансовый анализ": учебник — М.: ТК Велби, изд-во "Проспект", 2007. — 624с.
Карлии Т., Макмин А. Анализ финансовых отчетов (на основе GААР). Пер. с англ. - М.: "ИНФРА-М" 2003.
Кинг А. Тотальное управление деньгами. Пер. с англ. — СПб., "Полигон", 2007г. 218с.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент .- М.: Финансы и статистика, 2005.-768с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 512 с.
Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. — 2008 г.
Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Колчина Н.В.. Поляк Г.Б., Павлова Л.П. и др.; Под ред. Проф. Колчиной Н.В.- 2-е издание, перераб. И доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.- 447с.
Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. Пер. с англ. — М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2005, 686 с.
Перар Ж. Управление международными денежными потоками. Пер. с франц. — М.: "Финансы и статистика", 2006 г., 242 с.
Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. "Финансы предприятия" — СПб.: Изд-во "ПИТЕР", 2005. — 224с.
Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. — М.: "Ось-89", 2007 г., 318 с.
Самуэльсон П. Экономика. В 2-х томах. Пер. с англ. — М.: НПО "АЛГОН", ВНИИСИ, 2007.
Сергеев И.В, Шипицын А. В. «Оперативное финансовое планирование на предприятии»,Издательство «Финансы и статистика», 2006 г., 288с.
Тренев Н.Н. Управление финансами. — М.: "Финансы и статистика", 2006 г., 286 с. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. – Мн.: Мисанта, 2003.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА – М, 2004.
Финансовый менеджмент. Под ред. Самсонова Н.Ф. — М.: "Финансы", "ЮНИТИ", 2006 г., 318 с.
Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. — М.: Издательский Дом "Дашков и К.", 2006 г., 346 с.
Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. - М.: Изд-во "ДиС", 2006 г. - 544 с.
Практикум: Переход к международным стандартам бухгалтерского учета: Отчет о движении денежных средств. GAAP_RU - Библиотека - GAAP&IAS - Отчет о движении денежных средств.
Лекции подготовленные по материалам книги Стивена Росса, Рэндолфа Вестерфилда и Брэдфорда Джордана "Основы корпоративных финансов" электронная версия, http://www.esperto.ru/invest07.html.
Богатая И. Н., Хахонова Н. Н. Бухгалтерский учет. Серия «Высшее образование». 3-е изд., перераб. И доп. – Ростов н/Д: «Феникс», 2004. – 800 с.
Кинг А. Тотальное управление деньгами. Пер. с англ. — СПб., "Полигон", 2007г. 218с.
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. "Финансовый анализ": учебник — М.: ТК Велби, изд-во "Проспект", 2007. — 624с.
Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. — М.: Издательский Дом "Дашков и К.", 2006 г., 346 с.
Практикум: Переход к международным стандартам бухгалтерского учета: Отчет о движении денежных средств. GAAP_RU - Библиотека - GAAP&IAS - Отчет о движении денежных средств.
Финансовый менеджмент. Под ред. Самсонова Н.Ф. — М.: "Финансы", "ЮНИТИ", 2006 г., 318 с.
Тренев Н.Н. Управление финансами. — М.: "Финансы и статистика", 2006 г., 286 с.
Сергеев И.В, Шипицын А. В. «Оперативное финансовое планирование на предприятии»,Издательство «Финансы и статистика», 2006 г., 288с.
Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. — Спб.: Изд-во С.-Петербургского университета, 2005 г.
Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Разработка финансовой стратегии предприятия. Методические указания. – Екатеринбург: Издательство Уральского государственного экономического университета, 2007. с. 7.
Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. — 2008 г.
Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. — М.: "Ось-89", 2007 г., 318 с.
Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. — Киев: "Ника-Центр", "Эльга", 2005. – 604 с.
Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. — М.— Екатеринбург: Издательский дом "ЯВА", 2005.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 512 с.
Чистые текущие активы - это капитал, которым владеет компания после покрытия текущих обязательств, т.е. разность между текущими активами и пассивами.
Под ликвидными понимают денежные средства (наличные деньги и вклады до востребования) и эквиваленты денежных средств (краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных