Бизнес план торгового предприятия. Расчет показателей бизнес плана в Москве и Московской области 2005 г.

Содержание
Введение
1.Бизнес-планирование
1.1.Сущность бизнес-планирования
1.2.Типы бизнес-планов
2.Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта ООО «Везир»
2.1.Сущность проекта
2.2.Возможности предприятия и перспективы отрасли
2.3.Целевое назначение кредита и его предполагаемая отдача
2.4.Маркетинговая стратегия
2.5.Финансовый план
2.6.Оценка эффективности проекта
2.7.Оценка рисков
Заключение
Литература

К ним относятся:
- метод срока окупаемости;
- метод учетной (простой) нормы прибыли.
Метод срока окупаемости заключается в определении срока, в течение которого сумма поступлений денежных средств, получаемых от реализации проекта, превысит сумму инвестиций.
На основе данных прогноза денежных потоков на предполагаемый период пользования кредитом (табл.9) и таблицы 11 «ТЭО предполагаемой окупаемости кредитуемых затрат» можно рассчитать срок окупаемости проекта.
Таблица 11 - График поступлений и платежей ООО «Везир» на предполагаемый период пользования кредитом
№ п/п Наименование показателя Итого, млн.руб. В том числе январь февраль март 1. Поступления: 7900 2800 2600 2500 Выручка от реализации 7900 2800 2600 2500 Прочие доходы - - - - 2. Платежи: 7800 2480 2860 2460 Расчеты с поставщиками 4040 1800 2065 175 Расчеты с бюджетом 1400 400 500 500 Расчеты с персоналом 300 100 100 100 Прочие платежи 490 160 170 160 Погашение кредита 1500 1500 Погашение % по кредиту 70 20 25 25
Затратами по проекту выступят покупная стоимость товаров, расходы, проценты по кредиту.
Расчет срока окупаемости представлен в таблице 12.
Таблица 12 - Расчет срока окупаемости
Месяцы Январь Февраль Март А 1 2 3 Поступления, тыс.руб. 2800 2600 2500 Затраты, тыс. руб. (6300) Срок окупаемости (статический) 6300/7900=0,7975*90=71,78 дней либо 2,4 мес.
Таким образом, исходя из данных таблицы 12, срок окупаемости составляет 2,4 месяца.
Метод учетной (простой) нормы прибыли состоит в оценке прибыли, которая будет получена за период реализации проекта. Коэффициент, рассчитываемый по данному методу, аналогичен коэффициенту рентабельности капитала и показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования.
Простая норма прибыли = 1600000/6300000 = 0,254 или 25,40%.
Инвестиционный проект предполагает взять кредит в размере 1500000 рублей сроком погашения через 81 день при ставке 19% годовых. Ежемесячная ставка процента составит 1,584%. Пользуясь кредитом 2,7 месяца ООО «Везир» уплачивает проценты в размере 4,28% от суммы кредита. В нашем случае будущая стоимость составит:
FV = 1 500 000 * (1 + (81/360)*0,19) = 1 564 125 рублей.
Далее рассмотрим динамические методы оценки инвестиций, которые базируются на принципах дисконтирования.
Наиболее распространенные критерии оценки эффективности инвестиций, основанные на методах дисконтирования, представлены в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденных 21.06.1999 года Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ № ВК 477. К ним относятся:
- определение чистой текущей стоимости;
- расчет индекса доходности;
- период окупаемости;
- расчет внутренней нормы доходности.
Дисконтирование – это оценка стоимости денег во времени. Ключевым экономическим нормативом, используемым для дисконтирования, является норма дисконта, выраженная в долях единицы или в процентах за год.
В нашем случае при заданной процентной ставке по кредиту коэффициент дисконтирования будет определяться следующим образом:
(64 125 руб. : 81 день) : 1500000 руб. *100% = 0,0528% в день.
Дисконт за январь составит: 22 дня * 0,0528% = 1,1616%.
Дисконт за февраль составит: 28 дней * 0,0528% = 1,5312%.
Дисконт за март составит: 31 день * 0,0528% = 1,6368%.
Расчет чистого дисконтированного дохода осуществляется в три этапа:
- определяется текущая стоимость затрат;
- рассчитывается текущая стоимость будущих денежных поступлений;
- текущая стоимость затрат сравнивается с текущей стоимостью доходов.
Расчет дисконтированных затрат и поступлений приведен в таблице 13.
Таблица 13 - Расчет дисконтированных затрат и поступлений
Месяц Январь Февраль Март ИТОГО А 1 2 3 4 Норма дисконта 0,9884 0,9731 0,9567 - Дисконтированные единовременные затраты, руб. 2451 2783 2353 7587 Дисконтированные чистые поступления, руб. 2768 2530 2391 7689 ЧДД, руб. 317 -253 38 102 ЧТС, руб. 317 64 102
Чистая текущая стоимость доходов предполагаемого проекта равна 102 тыс. рублей.
ЧТС проекта > 0, следовательно, проект эффективен.
Индекс доходности – это отношение суммарного дисконтированного дохода к суммарным дисконтированным затратам.
ИД = 7 689 000/7 587 000 = 1,0134 > 0, следовательно, проект эффективен.
С помощью срока окупаемости определяют время, необходимое для поступления наличности от вложенного капитала в размерах, позволяющих возместить расходы, возникшие при вложении капитала. Данный показатель был рассчитан ранее и оставляет 2,4 месяца.
Внутренняя норма доходности представляет собой точную ставку процента от инвестиций, которую в течение срока их действия используют для дисконтирования всех поступающих потоков денежной наличности от инвестиций с целью приравнять приведенную стоимость денежных поступлений к приведенной стоимости денежных расходов. Это коэффициент, при котором чистая текущая стоимость инвестиций будет равна нулю.
Рассчитывается по формуле:
T Доходы периода - Затраты периода
Σ = ---------------------------------------------------------------- , (1)
t=0 1 + норма дисконта, при которой вмененные издержки
равны приведенному результату от инвестиций
Полученную величину внутренней нормы доходности сравнивают с требуемой инвестором величиной дохода на капитал. Если внутренняя ставка доходности больше вмененных издержек на капитал, инвестиции являются прибыльными и дают положительную приведенную стоимость.
Используя метод последовательных интеграций, рассчитаем значение IRR. Функция NPV = F ( r ) меняет свое значение с «+» на «-» в интервале между 1% и 4%.
При ставке дисконта 1% NPV составит 442 651 рубль.
NPV2 = 317/1,01 + (-253)/1,0201 + 1538/1,0303 – 1500,0 = 58,6 тыс.руб.
При ставке дисконта 4% NPV составит (–61,9) тыс. рублей.
NPV3 = 317/1,04 + (-253)/1,0816 + 1538/1,1249 – 1500,0 =- 61,9 тыс.руб.
Используя формулу, рассчитаем:
IRR = 1% + 58,6/(58,6-(-61,9))*(4% - 1%) = 2,46%.
В рассматриваемом нами случае 2,46% > 1,58%.
Поскольку значение внутренней ставки доходности выше нормы дисконта на вложенный капитал на 0,88%, то проект является эффективным.
Исходя из проведенной выше оценки инвестиционного проекта, можно сделать следующие выводы:
- положительное значение чистой текущей стоимости 102 тыс. рублей говорит об эффективности проекта;
- значение внутренней нормы доходности на 0,88% выше нормы дисконта, следовательно, проект эффективен;
- индекс доходности больше 1, следовательно, проект не является убыточным;
- рассчитано, что за 2,7 месяца будет покрыта вся сумма инвестиций и уплачены проценты по ссуде.
2.7.Оценка рисков
Рассмотрим основные возможные риски данного бизнес-плана.
1.Риск отсутствия сбыта.
Эффективность проекта предопределена широким кругом потребителей, с которыми налажены длительные поставки зерна, а также повышенным спросом в течение периода пользования кредитом. Для обеспечения согласования спроса и предложения ООО «Везир» будет устанавливать дифференциальные схемы, скидки и использовать другие стимулы.
2.Социальный риск.
Социально-экономический анализ показал, что проект является целесообразным. Он позволяет повысить уровень обеспеченности населения продуктами питания. Успешная реализация проекта позволит увеличить налоговые поступления в бюджеты всех уровней.
3.Финансовый риск.
Вероятность этого риска есть всегда, но поскольку предприятие успешно работает можно сделать заключение, что затраты непременно будут компенсированы.
4.Риск несоблюдения графика.
Спрос на продукцию ООО «Везир» имеет сезонный характер. Риск будет велик, если компания не успеет начать реализацию проекта до конца зимнего пика продаж, тогда она понесет большие убытки.
Главным образом, эффективность рассматриваемого инвестиционного проекта будет достигнута за счет повышенного спроса на зерно в течение периода пользования кредитом: январь – март 2008 года, так как спрос на зерно носит сезонный характер.
ООО «Везир» при прогнозировании сезонных колебаний спроса на свою продукцию путем привлечения кредита может увеличить свой оборотный капитал в период подъема.
Заключение
В данной работе разрабатывается бизнес-план инвестиционного проекта ООО «Везир».
Необходимость разработки бизнес-плана возникла для восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств ООО «Везир» и расширения предприятия. На данном предприятии восстановление равновесия платежных средств и платежных обязательств возможно путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия.
Решением этой проблемы может стать привлечение кредита банка на временное пополнение оборотных средств.
Оценка эффективности проекта проводилась по основным критериям – чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности, индекс доходности, период окупаемости.
Полученное положительное значение чистой текущей стоимости означает, что предприятие может согласиться на привлечение заемных средств и проект будет эффективным.
Значение внутренней нормы доходности выше нормы дисконта на вложенный капитал, следовательно, проект эффективен.
По результатам расчетов индекс доходности больше единицы, что также означает эффективность предлагаемого проекта.
Главным образом, эффективность рассматриваемого инвестиционного проекта будет достигнута за счет повышенного спроса на зерно в течение периода пользования кредитом: январь – март 2008г.
Привлечение заемных средств позволит ООО «Везир» восстановить равновесие платежных средств и платежных обязательств, а также получить дополнительный доход.
Литература
1.Бизнес – план: Методические материалы / Под.ред. проф. Р.Г. Маниловского. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 80 с.
2.Бочаров В.В. Инвестиции. – СПб.: Питер, 2005. – 176 с.
3.Волков А.С., Марченко А.А. Бизнес-планирование: Учебное пособие. – М.: Издательство РИОР, 2005. – 81 с.
4.Гаврилова С.С. Экономический анализ. – М.: Эксмо, 2005. – 144 с.
5.Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.- М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005. – 312 с.
6.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2004. – 498 с.
7.Татарников Е.А. Экономика предприятия. –М.: Издательство «Экзамен», 2005. – 254 с.
8.Чечевицына Л.Н. Экономика фирмы. – Ростов н/Д: Феникс, 2005. – 400 с.
9.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.:ИНФРА-М, 2005. – 343 с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2005, с.166
Чечевицына Л.Н. Экономика фирмы. – Ростов н/Д: Феникс, 2005, с.314
26
Бизнес-план
Бизнес-план финансового оздоровления
Инвестиционный бизнес-план
Внутренний бизнес-план предприятия
Бизнес-план для получения кредитов с целью пополнения оборотных средств