Вход

Правовое регулирование купли-продажи корпоративных ценных бумаг

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 139118
Дата создания 2010
Страниц 27
Источников 20
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 900руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение
Глава 1. Корпоративные ценные бумаги
1.1Понятие корпоративных ценных бумаг
1.2 Виды корпоративных ценных бумаг
1.2.1 Акции
1.2.2 Облигации
1.2.3 Производные ценные бумаги
Глава 2 Купля продажа корпоративных ценных бумаг.
2.1 Основные положения
2.2Технологии организованной торговли
2.3 Купля-продажа при помощи дилерской деятельности
2.4 Купля-продажа при помощи брокерской деятельности
2.4.1 Инструкции брокеру относительно цен
2.4.2 Маржинальная торговля
2.5 Договор Репо
Заключение
Список использованной литературы

Фрагмент работы для ознакомления

Покупатель в свою очередь обязан передать продавцу ценные бумаги свободными от любых прав третьих лиц, за исключением случая, когда во исполнение первой части договора репо покупатель получил ценные бумаги, обремененные правами третьих лиц(22(.
После исполнения первой части договора репо прекращение обязательств по второй части договора репо без исполнения обязательства в натуре возможно только в случаях и порядке, которые предусмотрены законом. Покупатель по договору репо обязан передать продавцу по второй части договора репо ценные бумаги того же эмитента (лица, выдавшего ценные бумаги), удостоверяющие тот же объем прав, в том же количестве, что и ценные бумаги, переданные покупателю по договору репо по первой части договора . В случае, если ценные бумаги, переданные по первой части договора , были конвертированы, во исполнение второй части договора покупатель передает продавцу по договору репо ценные бумаги, в которые были конвертированы ценные бумаги, переданные по первой части договора репо.
Договором репо может быть предусмотрено право покупателя по договору репо до исполнения обязательства по передаче ценных бумаг по второй части договора репо потребовать от продавца по договору репо передать взамен ценных бумаг, полученных по первой части договора, или ценных бумаг, в которые они конвертированы, иные ценные бумаги. В этом случае покупатель обязан вместо ценных бумаг, полученных им по первой части договора, передать по второй части договора ценные бумаги, полученные в результате такой замены.
Договором репо может быть предусмотрено право продавца до исполнения обязательства по передаче ценных бумаг по второй части договора репо передать покупателю по договору репо взамен ценных бумаг, переданных по первой части договора репо, или ценных бумаг, в которые они конвертированы, иные ценные бумаги. В этом случае покупатель по договору репо обязан вместо ценных бумаг, полученных им по первой части договора репо, передать по второй части договора репо ценные бумаги, полученные в результате такой замены.
В случае если список лиц, имеющих право на получение от эмитента или лица, выдавшего ценные бумаги, денежных средств, а также иного имущества, в том числе в виде дивидендов и процентов по ценным бумагам, переданным по первой части договора репо определяется в период после исполнения обязательств по передаче ценных бумаг по первой части договора репо и до исполнения обязательств по передаче ценных бумаг по второй части договора репо, покупатель по договору репо обязан передать продавцу по договору репо суммы денежных средств, а также иное имущество, выплаченное (переданное) эмитентом или лицом, выдавшим ценные бумаги, в том числе в виде дивидендов и процентов по ценным бумагам, переданным по договору репо, в срок, предусмотренный договором, если договором репо не предусмотрено, что цена ценных бумаг, передаваемых по второй части договора репо, уменьшается с учетом указанных сумм денежных средств и иного имущества.
Договором репо может быть предусмотрена обязанность одной стороны или каждой из сторон в случае изменения цены ценных бумаг, переданных по договору репо, или в иных случаях, предусмотренных договором репо, уплачивать другой стороне денежные суммы и (или) передавать ценные бумаги. В этом случае цена ценных бумаг, подлежащих передаче по второй части договора репо, и (или) их количество увеличиваются с учетом суммы денежных средств (количества ценных бумаг), уплаченных покупателем по договору репо (переданных продавцом по договору репо) , и уменьшаются с учетом суммы денежных средств (количества ценных бумаг), полученных покупателем по договору репо (продавцом по договору репо) , если договором репо не предусмотрена обязанность стороны, получившей указанные денежные средства и (или) ценные бумаги, вернуть их при исполнении обязательств по второй части договора репо. При этом договором репо должны быть определены основания возникновения обязанности, порядок определения суммы денежных средств (количества ценных бумаг), подлежащих уплате (передаче), а также порядок и срок их уплаты (передачи).
Договором репо могут быть предусмотрены основания досрочного исполнения обязательств по второй части договора репо, в том числе в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения одной стороной договора репо обязательств перед другой стороной по иным договорам, заключенным между ними, либо неисполнения или ненадлежащего исполнения одной из сторон договора репо обязательств по договорам, заключенным с иными лицами.
В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств по второй части договора репо одной из сторон или обеими сторонами по договору репо обязательства по договору репо прекращаются при наличии одного из следующих условий:
1) покупатель по договору репо уплатил денежные средства (передал ценные бумаги, иное имущество) в сумме (количестве), равной (равном) превышению стоимости ценных бумаг, иного имущества и денежных средств, обязательства по передаче которых не исполнены покупателем по договору репо, а также суммы неустойки, если такая неустойка предусмотрена договором репо, над суммой денежных средств (стоимостью ценных бумаг, иного имущества), обязательства по передаче которых не исполнены продавцом по договору репо, а также суммой неустойки, если такая неустойка предусмотрена договором репо;
2) продавец по договору репо уплатил денежные средства (передал ценные бумаги, иное имущество) в сумме (количестве), равной (равном) превышению суммы денежных средств (стоимости ценных бумаг, иного имущества), обязательства по передаче которых не исполнены продавцом по договору репо, а также суммы неустойки, если такая неустойка предусмотрена договором репо, над стоимостью ценных бумаг, иного имущества и денежных средств, обязательства по передаче которых не исполнены покупателем по договору репо, а также суммой неустойки, если такая неустойка предусмотрена договором репо;
3) стоимость ценных бумаг, иного имущества и денежных средств, обязательства по передаче которых не исполнены каждой из сторон по договору репо, а также суммы неустоек, если такие неустойки предусмотрены договором репо, равны. Порядок определения стоимости ценных бумаг, используемой при прекращении обязательств сторон договора репо в соответствии с настоящим пунктом, устанавливается договором репо или иным соглашением сторон.
Договором репо может быть предусмотрено обязательство покупателя по договору репо не совершать сделок с ценными бумагами, переданными по договору репо. В этом случае указанное ограничение прав покупателя по договору репо подлежит фиксации по лицевому счету или счету депо покупателя по договору репо. Порядок фиксации ограничения прав покупателя по договору репо, порядок фиксации прекращения действия такого ограничения и условия осуществления операций по лицевому счету или счету депо покупателя по договору репо устанавливаются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Договором репо может быть определено лицо, которое на основании соглашений со сторонами договора репо определяет сумму денежных средств (количество ценных бумаг), подлежащих передаче по договору репо, предъявляет сторонам требования, предусмотренные договором репо, осуществляет действия, необходимые для совершения операций по счету депо, на котором учитываются ценные бумаги, право распоряжения которыми ограничено в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг», совершает иные действия, необходимые для осуществления прав и исполнения обязанностей каждой из сторон по договору репо. Таким лицом может являться клиринговая организация, брокер или депозитарий.
В случае если стороны намерены заключить более одного договора репо, порядок заключения указанных договоров, а также их отдельные условия могут быть согласованы сторонами посредством заключения между ними генерального соглашения (единого договора) и (или) определены правилами организаторов торговли на рынке ценных бумаг, правилами фондовой биржи и (или) правилами осуществления клиринговой деятельности. К отношениям сторон в связи с заключением и исполнением (прекращением) договора репо положения такого генерального соглашения применяются, если это предусмотрено договором репо.
Договором репо, а также генеральным соглашением (единым договором), правилами организатора торговли на рынке ценных бумаг, правилами фондовой биржи и (или) правилами осуществления клиринговой деятельности может быть предусмотрено, что отдельные условия такого договора (генерального соглашения (единого договора), правил организатора торговли на рынке ценных бумаг, правил фондовой биржи, правил осуществления клиринговой деятельности) определяются примерными условиями договора репо, разработанными для указанного договора саморегулируемыми организациями на рынке ценных бумаг и опубликованными в печати или размещенными в сети Интернет.
Генеральным соглашением (единым договором), правилами организатора торговли на рынке ценных бумаг, правилами фондовой биржи, правилами осуществления клиринговой деятельности могут быть предусмотрены условия и порядок уплаты денежных сумм и передачи ценных, основания и порядок прекращения обязательств, в том числе по всем договорам репо, заключенным между сторонами на условиях, указанных соглашением или правилами, в том числе по требованию одной из сторон при неисполнении или ненадлежащем исполнении другой стороной обязательств по договору репо. При этом должны быть установлены порядок определения суммы денежных средств (количества ценных бумаг), подлежащих передаче стороной (сторонами) в связи с прекращением обязательств по договорам репо, а также срок такой передачи.
К договору репо применяются соответственно общие положения Гражданского кодекса Российской Федерации о купле-продаже, если это не противоречит правилам настоящей статьи и существу договора репо. При этом продавец по договору репо и покупатель по договору репо признаются продавцами ценных бумаг, которые они должны передать во исполнение обязательств по первой и второй частям договора репо, и покупателями ценных бумаг, которые они должны принять и оплатить во исполнение обязательств по первой и второй частям договора репо.

Заключение
В данной работе были рассмотрены корпоративные ценные бумаги, их виды, купля-продажа корпоративных ценных бумаг и действия посреднических организаций в сфере договора купли-продажи ценных бумаг.
Исходя из материалов проделанной работы можно сделать вывод, что купля-продажа корпоративных ценных бумаг, это предоставление продавцом в собственность покупателя корпоративных ценных бумаг, за определённую денежную сумму, оплаченную покупателем.
Договор Купли-продажи корпоративных ценных бумаг может быть осуществлён как конкретно собственником корпоративных ценных бумаг, так и через посредников. В России данный договор чаще всего осуществляется через посреднические организации по этому наиболее важным рассмотрение этого договора является именно в сфере купли-продажи корпоративных ценных бумаг через посредников, на чем и была основана моя работа.
Так называемые посредники в договоре купли-продажи корпоративных ценных бумаг это дилеры и брокеры.
Дилер это профессиональный участник рынка ценных бумаг, являющийся юридическим лицом, совершающий от своего имени и за свой счет операции с ценными бумагами, он осуществляет свою деятельность на основе лицензии выдаваемой в установленном законом порядке.
Брокер профессиональный участник рынка ценных бумаг, действующий на основе выдаваемой ему лицензии, может быть как юридическим лицом, так и физическим лицом, выполняющим посреднические функции между продавцом и покупателем ценных бумаг, за счет клиента и от его имени по его поручению (на основании договора комиссии или агентского договора).
Благодаря посредническим организациям, которые помогают Акционерным обществам в распространении ценных бумаг, постепенно формируются новые нормы, новые договоры, возможно в дальнейшем будут сформированы новые виды ценных бумаг. Функционирование рынка ценных бумаг по новым правилам, ведёт Российскую Федерацию по пути развития в экономической сфере, а также способствует выведению из кризиса, в котором оказалась наша страна.
На данный момент институт ценных бумаг, пополнился такой нормой, как договор Репо, которая предусматривает взаимную куплю-продажу, то есть продавец сперва продает ценные бумаги, а потом выступает в качестве покупателя приобретая эти же ценные бумаги (обратный выкуп), а покупатель соответственно наоборот, сперва является приобретателем, а в дальнейшем продавцом.
Существующие нормы, регулирующие куплю-продажу корпоративных ценных бумаг, не достаточно развиты, и требуют более четкого разъяснения, на мой взгляд, для более точного разъяснения данного вопроса, необходимо создание Федерального закона «О купле-продаже корпоративных ценных бумаг», в нем должны оговариваться основные положения, понятие, субъекты договора, действия субъектов договора, включая действия посреднических организаций, а также особенности при проведении купли-продажи корпоративных ценных бумаг.
(1( Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.06.2009) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) // «Собрание законодательства РФ», N 17, 22.04.1996, ст. 1918
(2( Статья 142 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 29.06.2009) // «Собрание законодательства РФ», 05.12.1994, N 32, ст. 3301
(3( Ст.2Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.06.2009) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) // Собрание законодательства РФ, N 17, 22.04.1996, ст. 1918
(4.( Гражданское право: Учебник в 3тт. Т 1./ Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. М.: Проспект, Велби 2008. С. 235-248
(5( Ст.2 Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.06.2009) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) // Собрание законодательства РФ, N 17, 22.04.1996, ст. 1918
(6( Конфликтные ситуации. 105 вопросов и ответов по акционерному праву. Вып. 1 / Рук. авт.колл. И.В. Игнатов. М., 2001. С. 126
(7( Ст.2 Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.06.2009) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) // Собрание законодательства РФ, N 17, 22.04.1996, ст. 1918
(8( Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 03.06.2009) «Об акционерных обществах» (принят ГД ФС РФ 24.11.1995) // Российская газета", N 248, 29.12.1995
(9( Шершеневич Г. Ф. Учебник русского торгового права. М., 1919. С. 288.
(10( Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Кн. 2. Договоры о передаче имущества. М., 2006. С. 17.
(11(Мэнкью Г.Н. Принципы Экономикс. СПб.; М.; Харьков; Минск, 1999. С. 384.
(12( Ст.435 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 29.06.2009) //Собрание законодательства РФ", 05.12.1994, N 32, ст. 3301
(13( п.2 Ст.434 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 29.06.2009) //Собрание законодательства РФ", 05.12.1994, N 32, ст. 3301
(14( Ст.2 Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.06.2009) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) // Собрание законодательства РФ, N 17, 22.04.1996, ст. 1918
(15( СТ.996 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 29.06.2009) //Собрание законодательства РФ", 05.12.1994, N 32, ст. 3301
(16( п.1 Ст.990 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 29.06.2009) //Собрание законодательства РФ", 05.12.1994, N 32, ст. 3301
(17( п.3 ст.435 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 29.06.2009) //Собрание законодательства РФ", 05.12.1994, N 32, ст. 3301
(18( Агарков М.М. Основы банковского права / Учение о ценных бумагах 3-изд: Курс лекций/ Научное исследование. М.: Волтерс Клувер. 2005
(19( п.4 Ст.3 Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.06.2009) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) // Собрание законодательства РФ, N 17, 22.04.1996, ст. 1918
(20( Постановление ФКЦБ от 23 марта 2001 г. № 6

(21( Ст. 51.3 Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.06.2009) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) // Собрание законодательства РФ, N 17, 22.04.1996, ст. 1918
(22( Ст. 51.3 Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.06.2009) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) // Собрание законодательства РФ, N 17, 22.04.1996, ст. 1918


Список использованной литературы
1.Нормативные акты РФ
1.1.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 29.06.2009) //Собрание законодательства РФ", 05.12.1994, N 32, ст. 3301
1.2.Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.06.2009) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) // Собрание законодательства РФ, N 17, 22.04.1996, ст. 1918
1.3. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 03.06.2009) «Об акционерных обществах» (принят ГД ФС РФ 24.11.1995) // Российская газета", N 248, 29.12.1995,
1.4.Положение о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги, утвержденное Постановлением ФКЦБ РФ от 17 октября 1997 г.N 37 // Вестник ФКЦБ России. 1997. N 10.
2. Научная литература
2.1. Агарков М.М. Основы банковского права / Учение о ценных бумагах 3-изд: Курс лекций/ Научное исследование. М.: Волтерс Клувер. 2005. - 336с.
2.2. Белов В. Бездокументарные ценные бумаги: Научно-практический очерк. М.: Эксмо 2007. - 192 с.
2.3. Батлер У.Э., Гаши-Батлер М. Корпорации и ценные бумаги по праву России и США. М., 1997. С. 27.
2.4. Белов В.А. Денежные обязательства. М., 2001. - 236 с.
2.5. Большой юридический словарь / Под ред. А.Я. Сухарева, В.Д. Зорькина, В.Е. Крутских. М.: Инфра – М. 2003. - 790 с.
2.6. Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Кн. 2. Договоры о передаче имущества. М.: Статут 2006. - 910 с.
2.7. Гражданское право: Учебник в 3тт. Т 1./ Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. М.: Проспект, Велби 2008. – 776 с.
2.8. Кашанина Т.В. Корпоративное право, изд-е 5. Право хозяйственных товариществ и обществ. М.: Юрайт 2010. - 899 с.
2.9. Комментарий к Гражданскому кодексу РФ (постатейный) / Под ред. О.Н. Садикова. М., 1999. - 319 с.
2.10. Конфликтные ситуации. 105 вопросов и ответов по акционерному праву. Вып. 1 / Рук. авт.колл. И.В. Игнатов. М., 2001. - 280 с.
2.11. Маковская А.А. Залог денег и ценных бумаг. М.: Статут 2000, - 320 с.
2.12. Мэнкью Н. Грегори. Принципы экономикс. СПб., 1999.
2.13. Нерсесов Н.О. Представительство и ценные бумаги в гражданском праве. М., 2000. - 286 с.
2.14. Шершеневич Г. Ф. Учебник русского торгового права. М., 1919. - 389 с.
3.Судебная практика
3.1. Определением ВАС РФ от 23 октября 2009 г. N ВАС-11005/09
3.2. Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 04.07.2007 г. по делу № А56-31735/2006
3.3. Постановление Федерального арбитражного суда Московского округа от 28 апреля 2009 г. N КГ-А40/1932-09-П по делу № А40-10437/06-45-99
32

Список литературы [ всего 20]

Список использованной литературы
1.Нормативные акты РФ
1.1.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 29.06.2009) //Собрание законодательства РФ", 05.12.1994, N 32, ст. 3301
1.2.Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.06.2009) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) // Собрание законодательства РФ, N 17, 22.04.1996, ст. 1918
1.3. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 03.06.2009) «Об акционерных обществах» (принят ГД ФС РФ 24.11.1995) // Российская газета", N 248, 29.12.1995,
1.4.Положение о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги, утвержденное Постановлением ФКЦБ РФ от 17 октября 1997 г.N 37 // Вестник ФКЦБ России. 1997. N 10.
2. Научная литература
2.1. Агарков М.М. Основы банковского права: Курс лекций / Учение о ценных бумагах. Научное
исследование. М., 1994. С. 178.
2.2. Белов В. Бездокументарные ценные бумаги: Научно-практический очерк. М., 2001. С. 72.
2.3. Батлер У.Э., Гаши-Батлер М. Корпорации и ценные бумаги по праву России и США. М.,
1997. С. 27.
2.4. Белов В.А. Денежные обязательства. М., 2001. С. 237.
2.5. Большой юридический словарь / Под ред. А.Я. Сухарева, В.Д. Зорькина, В.Е. Крутских.
М., 2003.
2.6. Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Кн. 2. Договоры о передаче
имущества. М., 2002. С. 800.
2.7. Гражданское право: Учебник / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. М., 2006. С. 196.
2.8. Кашанина Т.В. Корпоративное право. Право хозяйственных товариществ и обществ. М.,
2003. С. 138.
2.9. Комментарий к Гражданскому кодексу РФ (постатейный) / Под ред. О.Н. Садикова. М.,
1999. С. 319.
2.10. Конфликтные ситуации. 105 вопросов и ответов по акционерному праву. Вып. 1 / Рук. авт.
колл. И.В. Игнатов. М., 2001. С. 280.
2.11. Маковская А.А. Залог денег и ценных бумаг. М., 2000. С. 38.
52.12. Мэнкью Н. Грегори. Принципы экономикс. СПб., 1999.
2.13. Нерсесов Н.О. Представительство и ценные бумаги в гражданском праве. М., 2000. С.286.
2.14. Шершеневич Г. Ф. Учебник русского торгового права. М., 1919. С. 373.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00561
© Рефератбанк, 2002 - 2024