Механизм управления лизинговыми операциями на предприятии.

Введение
Глава I Теоретические и исторические основы лизинга
1.1 Экономическая сущность лизинга
1.2 Классификация и виды лизинга
Оперативный лизинг
Финансовый лизинг
1.3 Нормативно-правовая база лизинга в Российской Федерации
1.4 Исторический и зарубежный опыт применения лизинга
Глава II Механизм лизинговых операций на примере ЗАО «Либор»
2.1 Краткая характеристика и анализ финансового состояния ЗАО «Либор»
2.2 Технология заключения лизингового договора и оценка эффективности лизинговых операций в ЗАО «Либор»
2.3 Анализ лизинговых сделок в ЗАО «Либор»
2.4 Сравнительная характеристика эффективности лизинга, аренды и кредита
Глава III Повышение роли лизинга в деятельности предприятия
3.1 Недостатки лизинга для лизингополучателя
3.2 Оценка налоговых последствий лизинговых операций
3.3 Роль лизинга в формировании и пополнении финансовых ресурсов предприятия. Совершенствование механизма лизинга
Заключение
Список использованной литературы
ПРИЛОЖЕНИЕ А
ПРИЛОЖЕНИЕ Б

В качестве расходов в налоговом учете следует отразить расходы на приобретение лизинга. В эти расходы включают: цену, уплаченную лизингодателем продавцу предмета лизинга (без НДС); затраты, связанные с сооружением, изготовлением предмета лизинга; затраты по доставке предмета лизинга; расходы на доведение предмета лизинга до состояния, в котором он пригоден для использования.
Расходы в виде лизинговых платежей, которые лизингополучатель выплачивает лизингодателю, для целей налогообложения прибыли включаются в состав прочих расходов, связанных с производством и реализацией (подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ).
Сумма расходов по лизинговым платежам, включаемая в налоговую базу, зависит от того, на балансе какой стороны учитывается предмет лизинга:
на балансе лизингодателя – вся сумма лизинговых платежей (без НДС), относящаяся к соответствующему отчетному периоду, включается в состав расходов;
на балансе лизингополучателя – сумма лизинговых платежей (без НДС), относящаяся к соответствующему отчетному (налоговому) периоду, включается в состав расходов за минусом суммы начисленной за тот же период амортизации.
Рассмотрим особенности налогового учета лизинговых операций у лизингополучателя ЗАО «Либор».
Таким образом, налоговый учет объекта лизинга зависит от того, на чьем балансе учитывают основные средства. При этом за счет использования коэффициента ускорения к начисленной сумме амортизации на расходы отнести большую сумму в первые месяцы сможет балансодержатель.
Таким образом, наибольшая экономия за счет платежей по налогу на прибыль организаций достигается в случае приобретения объекта основных средств за счет лизингового договора.
В соответствии с п.4 Инструкции Госналогслужбы России №33 в перечне счетов, остатки по которым принимаются при определении налогооблагаемой базы налога на имущество, присутствуют счета 01 "Основные средства" и 03 "Доходные вложения в материальные ценности" (за вычетом начисленного износа). В соответствии с Законом о лизинге в зависимости от условий договора лизинга предмет лизинга учитывается либо на балансе лизингодателя (счет 03), либо на балансе лизингополучателя (счет 01, субсчет "Арендованное имущество"). При этом согласно Указаниям об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга (Приказ №15) учет лизингового имущества на балансе одной из сторон договора лизинга предполагает его забалансовый учет у другой стороны договора (у лизингодателя – счет 021 "Основные средства, сданные в аренду", у лизингополучателя – счет 001 "Арендованные основные средства"). Поскольку забалансовые счета не участвуют в формировании налогооблагаемой базы налога на имущество, то плательщиком указанного налога является та сторона договора лизинга, которая учитывает предмет лизинга на своем балансе. Поскольку по условию договора между лизингодателем и лизингополучателем объект лизинга находится на балансе у лизингодателя, плательщиком налога на имущество организаций лизингополучатель не является.
Налог на транспорт
Поскольку предметом лизинговой сделки между ЗАО «Либор» и ЗАО «Балтийский лизинг» выступают транспортные средства, то они при условии соответствия критериям, приведенным в статье 358 Налогового кодекса РФ, признается объектом обложения транспортным налогом.
Порядок исчисления и уплаты транспортного налога установлен главой 28 «Транспортный налог» Налогового кодекса РФ.
В целях единообразного применения норм данной главы Приказом МНС Российской Федерации от 9 апреля 2003 года ЗБГ-3-2 1/177 утверждены Методические рекомендации по применению главы 28 «Транспортный налог» Налогового кодекса РФ.
Плательщиками транспортного налога согласно статье 357 Налогового кодекса РФ являются лица, на которых в соответствии с законодательством РФ зарегистрированы транспортные средства, признаваемые объектом налогообложения.
Долгое время шли споры, кто является плательщиком транспортного налога по объектам лизинга.
Письмом Минфина России от 06.03.06 К2 03-06-04- 04/07 «О порядке уплаты транспортного налога при передаче транспортных средств по договору лизинга» этот вопрос был урегулирован.
В соответствии с Правилами регистрации автомототранспортных средств и прицепов (утверждены приказом МВД России от 27.01.03 К 59), по письменному соглашению сторон транспортное средство можно зарегистрировать как за лизингодателем, так и за лизингополучателем. Это возможно, если машина приобретена в процессе заключения договора лизинга, специально по требованию лизингополучателя.
Если же автотранспорт на момент заключения договора уже зарегистрирован за лизингодателем, то на период лизинга можно временно зарегистрировать машину за лизингополучателем.
Однако временная регистрация машины на лизингополучателя не отменяет постоянную регистрацию той же машины за лизингодателем. В результате одно и то же транспортное средство оказывается зарегистрированным сразу на двух лиц.
По мнению Минфина, временная регистрация автотранспортного средства за лизингополучателем не делает последнего плательщиком транспортного налога, поскольку такая регистрация носит временный характер.
При этом собственником транспортного средства остается лизингодатель. Поскольку при этом машина остается зарегистрированной на него, то именно на лизингодателе лежит обязанность платить транспортный налог.
Порядок исчисления транспортного налога определен пунктом 2 статьи 362 Налогового кодекса РФ. Сумма налога исчисляется в отношении каждого транспортного средства как произведение соответствующей налоговой базы и налоговой ставки.
Если транспортное средство принадлежит плательщику меньше года, то налог платится только за эти месяцы с учетом поправочного коэффициента. Для этого нужно число полных месяцев, в течение которых транспорт был зарегистрирован на физическое лицо или фирму, разделить на 12 месяцев.
Месяц регистрации транспортного средства, а также месяц снятия транспортного средства с регистрации принимается за полный месяц.
В соответствии с Классификацией основных средств имущество (автопогрузчик) относится к четвертой амортизационной группе техники «Самоходные машины и прочие».
В соответствии с пунктом 1 статьи 359 Налогового кодекса РФ, налоговая база по этим видам транспортных средств определяется как мощность двигателя, выраженная в лошадиных силах.
Согласно п. 18 Методических рекомендаций по применению главы 28 Налогового кодекса РФ мощность двигателя определяется исходя из технической документации и указывается в регистрационных документах. В соответствии с техническим паспортом, мощность трактора составляет 92 лошадиные силы.
Законом города Москвы от 23.10.2002 М 48 «О транспортном налоге» (с изменениями от 29.06.2005 г. № 30) для рассматриваемой группы транспортных средств установлена ставка налога в размере 12 руб. с каждой лошадиной силы. Рассчитаем сумму налога, которую лизингодатель ОАО «Рослизинг» должен будет уплатить в бюджет за 2008 год:
92 л.с* 12 руб. = 1104 руб.
Таким образом, для лизингополучателя ЗАО «Либор» с точки зрения минимизации налогообложения наиболее оптимально получить только временную регистрацию транспортного средства. В данном случае плательщиком транспортного налога был бы лизингодатель ОАО «Рослизинг».
Как видно из вышеприведенных данных, для ЗАО «Либор» целесообразно приобрести дорожно-строительную технику по договору лизинга. При этом предприятию выгоднее, чтобы имущество учитывалось на балансе лизингодателя, так как не надо платить налог на имущество и налог на транспорт. При таком варианте стоимость имущества ниже на 23194 руб.
Оценка эффективности лизинга играет важную роль как для потенциального лизингодателя, так и для потенциального лизингополучателя, поскольку каждый из них в обосновании своего выбора среди возможных вариантов вложения денежных средств будет руководствоваться показателями, полученными при проведении финансово-экономического анализа.
В п. 2.3 мы установили, что сам по себе лизинг дороже, чем обыкновенный банковский кредит, дороже, чем аренда данного имущества. Тем не менее, лизинг имеет как свои недостатки, так и преимущества:
Лизинг дает возможность предприятию – лизингополучателю расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств. Лизинг допускает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;
Лизинг обеспечивает финансирование лизингополучателя в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей лизингополучателей;
Многие лизингополучатели имеют долгосрочные финансовые планы в течение реализации, которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании;
При лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решается одновременно;
Приобретение активов посредством лизинга выполняет "золотое правило финансирования", согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива. Если при покупке актива используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива;
Лизинг повышает гибкость лизингополучателя в принятии решений. В то время как при покупке существует только альтернатива "не покупать", при лизинге лизингополучатель имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями лизингополучатель может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям;
В виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;
В виду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;
При использовании лизинга, лизингополучатель может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы лизингополучатель может использовать на другие цели;
Так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций;
В случае низкой доходности лизингополучатель может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли;
Лизинг позволяет лизингополучателю, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект;
Возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами.
Все лизинговые платежи у лизингополучателя относятся на себестоимость, тем самым, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
Как правило, в Российской практике, находясь на балансе лизингодателя, объект лизинга не увеличивает размер налога на имущество. Тем самым лизингополучатель возмещая лизингодателю расходы по уплате налога на имущества, у себя так же относит их на результаты хозяйственной деятельности.
Предмет лизинга числится у лизингополучателя на забалансовых счетах, тем самым, в случае если бы это имущество приобреталось на ссудные средства, в его бухгалтерском балансе не происходит увеличения кредиторской задолженности. Данное обстоятельство позволяет лизингополучателю увеличить свой кредитный рейтинг в финансовых структурах, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижается.
Срок лизинга, как правило, соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования.
Кроме всего прочего, компании используют лизинг в силу следующих причин:
- одновременно с кредитом приобретается необходимая техника, т.е. не нужно дополнительно совершать сделки купли-продажи (все хлопоты берет на себя лизингодатель);
- при приобретении имущества в лизинг не требуется залогового обеспечения, а лизинговая компания выступает гарантом перед кредитной организацией.
По мнению многих специалистов, работающих в лизинговых компаниях, большинство руководителей и финансовых директоров имеет, к сожалению, довольно поверхностное представление об условиях и преимуществах лизинга. Чаще всего его воспринимают как некий прокат техники (что объяснимо отдаленным сходством оперативного лизинга с прокатом). Лизинг тесно связан с арендным механизмом, но в деловом обороте он имеет более широкую трактовку и содержит в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесно сочетаются и взаимодействуют.
В частности, с арендой лизинг связывают:
- необязательный переход права собственности на объект к его пользователю,
- срочный характер сделки,
- возмездный (платный) характер лизинговых отношений, который схож с прокатом (арендой) техники, поскольку предполагает в себе сумму амортизационных отчислений на полное восстановление, затраты по ремонту, обслуживанию и поддержанию переданного имущества в работоспособном состоянии, а также определенную долю прибыли в пользу собственника.
Однако при взятии в аренду каких-либо материальных ценностей арендатор не становится собственником этих средств и не приобретает правовых обязанностей по отношению к этой собственности. Лизингополучатель же принимает на себя обязанности, вытекающие из права собственности, то есть несет прямую ответственность за риск случайной гибели и техническое обслуживание объекта лизинга. Лизингодатель, как и арендодатель, остается владельцем объекта лизинга. Гибель или невозможность использования объекта лизинга не освобождает лизингополучателя от обязанностей погашать долг.
По мнению А.С. Пелиха, «значение применения лизинга и его роль в активизации рынка научно-технической продукции может быть представлено его основными функциями: внутренними и внешними . Среди внутренних наиболее важны: производственная, ресурсосберегающая, финансовая и сбытовая функции».
Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин н оборудования в собственность. Поэтому лизинг наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения техники, а также в отношении предприятий с сезонным характером производства.
Справедливо рассматривать и роль лизинга в рациональном распределении ресурсов на предприятии. Перед арендодателем возникает дилемма — либо использовать предлагаемое для лизинга имущество силами самого арендодателя, но не столь эффективно по значительному кругу причин, либо сдать его в лизинг пользователю — лизингополучателю, который сможет использовать его с большей отдачей, и, следовательно, в виде только арендной платы принесет собственнику доход больший, нежели тот, который собственник мог бы получить, используя это оборудование самостоятельно. В этом смысле важнейшая ресурсосберегающая функция лизинга на предприятии — рационирование дефицитного ресурса, производительных активов.
Финансовая функция выражена наиболее четко, поскольку лизинг, согласно приведенным выше определениям, является формой вложения средств в основные фонды. С развитием технического прогресса инвестиционные потребности народного хозяйства уже не могут в полной мере удовлетворяться только за счет традиционных каналов финансирования, каковыми выступают бюджетные средства, собственные средства предприятий и организаций, долгосрочный банковский кредит и прочие источники. При этом не только происходит смещение приоритетов в источниках, но и появляются потребности в принципиально новых каналах финансирования. В этих условиях лизинг становится дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий.
Не вызывает сомнений и значение сбытовой функции лизинга. Однако пока полностью она не может быть реализована. Ограничение роли лизинга как дополнительного канала сбыта произведенной продукции определяется общим падением уровня производства и разбалансированностью рынка машино-технической продукции. Сбытовая функция лизинга имеет значение, естественно, только в том случае, если к нему прибегают в целях расширения круга потребителей и завоевания новых рынков сбыта. С помощью лизинга в число потребителей вовлекаются те предприятия, которые либо не имеют финансовых возможностей приобрести оборудование в собственность, либо в силу особенностей производственного цикла не нуждаются в постоянном владении им. В некоторых случаях к лизингу единичного оборудования обращаются перед закупкой его партий с тем, чтобы опробовать образцы в конкретных условиях производства.
Не менее показательны и внешние, народнохозяйственные функции лизинга. С этой точки зрения лизинг как особая форма инвестирования, делающая этот процесс привлекательным для всех его участников, безусловно, стимулирует инвестиционную деятельность не только на микроуровне. В результате применения лизинга во всей цепи взаимоотношений участников лизингового бизнеса формируются новые взаимосвязи в отношениях собственности и обеспечивается эффективное сочетание экономических интересов различных сфер экономического оборота на различных стадиях воспроизводства всех хозяйственных субъектов, участвующих в общем цикле производства, использования, воспроизводства вообще и воспроизводства данного товара (объекта лизинга) в частности.
Характеристика предпочтительного характера лизинга может быть детализирована в тех экономических преимуществах, которые он обеспечивает каждой из сторон-участниц лизинговых отношений.
Для продавцов объектов лизинга его преимущества заключаются в следующем:
- возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта и размеры возможных продаж;
- обеспечение победы в острой конкурентной борьбе за покупателя, потребителя;
- снижение запасов готовой продукции, возможность ускорения оборачиваемости капитала;
- поддержка платежеспособного спроса на оборудование, технику;
- расширение объема продаж вследствие дальнейшей регулярной поставки запасных частей и эксплуатационных материалов, а также обслуживания, ремонта, подготовки и переподготовки кадров.
Не менее ощутимы преимущества для сторон, участвующих в лизинговом бизнесе в качестве инвесторов средств в производство через лизинг (среди таких участников — и институциональные, и частные инвесторы, и лизингодатели непосредственно):
- экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот. Налоговые льготы заключаются в возможности освобождения в отдельных случаях от налога на прибыль или снижения суммы налогооблагаемой прибыли за счет повышения амортизационных отчислений; таможенные льготы представлены возможностью рассрочки таможенных платежей и так далее. Замечается, что зачастую этими льготами лизингодатель может «поделиться» с лизингополучателем путем уменьшения размеров лизинговых платежей;
- снижение рисков арендодателей, инвесторов, защита их интересов, так как инвестиции производятся в конкретные материально-вещественные элементы основных средств;
- в случае международного лизинга очень привлекательно также использование более дешевых денежных ресурсов финансово-кредитных учреждений из-за рубежа или денежных средств зарубежных государств, заинтересованных в повышении экспорта в Россию;
- привлечение отечественных бюджетных средств в случае поддержки государством соответствующих отраслей или производств.
Выгода для лизингополучателей должна быть самой чувствительной, иначе весь процесс аренды теряет привлекательность. Среди таких выгод:
- экономические выгоды для арендаторов в виде снижения налогообдагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, освобождения от налога на имущество в части лизингового имущества, остающегося на балансе лизингодателя;
- снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей, а это позволяет без пиковых для производства ситуаций обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее технически передовое оборудование;
- «неомертвление» собственного капитала при обновлении, реорганизации и перевооружении производства;
- сохранение ликвидности арендатора в течение всего инвестиционного срока, так как находящиеся в распоряжении арендатора средства не «заморожены» в той части капитала, которая воплощена в лизинговых средствах производства. При этом несвязанные средства позволяют добиться и роста оборотного капитала;
- оперативность решения производственных проблем, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства;
- прочная основа для финансовых расчетов, поскольку заранее известный размер арендной платы дает четкую базу для анализа;
- гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности уплаты лизинговых платежей;
- снижение риска арендатора, так как в случае недостаточного сбыта продукции на рынке лизингополучатель имеет возможность вернуть арендуемое имущество лизингодателю;
- наличие возможности выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое оборудование;
- выгоды обеспечения сделки, поскольку часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;
- уменьшение риска морального и физического износа имущества; перенос этого риска с лизингополучателя на лизингодателя, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование;
- экономия арендатора на трансакциях, то есть снижение административных издержек на трудоемкие операции по отбору, приобретению и продаже имущества.
И, наконец, для государства лизинг важен как средство:
- ускорения процесса воспроизводства, внедрения НТП;
- создания новых рабочих мест;
- привлечения зарубежных государственных и частных инвестиций в страну;
- увеличения налоговых поступлений в бюджет за счет активизации производства и предпринимательства вообще;
- повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики и ускорения технического и технологического перевооружения в них;
- развития и диверсификации рынка средств производства.
Лизинг как особая, достаточно сложная форма инвестирования имеет целый ряд разновидностей. Классическому лизингу свойственен трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель — лизингополучатель — продавец (поставщик) имущества. Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом. В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т. п.).
Вторым участником является поставщик оборудования, обычно производитель. Он может быть и отечественным, и иностранным. К сожалению, сегодняшнее состояние финансового рынка таково, что иностранный производитель имеет отчетливые преимущества по сравнению с российским, поскольку может привлекать более дешевые ресурсы, допускать рассрочки платежей и так далее.
Третий участник лизинговых отношений – банк или финансовая структура, которая предоставляет ресурсы. Она соединяет трех других. С первым участником у нее лизинговый договор, со вторым – договор поставки, с третьим – кредитный договор. Весь комплекс взаимных соглашений и составляет то, что называется единым лизинговым проектом.
Особое внимание обращается на два принципиальных обстоятельства. Первое заключается в том, что компания работает лишь с теми клиентами, кто на 15-20% участвует в проекте своими средствами. Схема со стопроцентными гарантиями не выгодна. Заказчик обязательно должен обеспечивать определенную долю финансирования. Если он не участвует в разделении риска, то, как показывает опыт, не очень дорожит ресурсами, а иногда даже пускает средства на ветер.
Второе обстоятельство – это осознание заказчиком преимуществ именно лизинговых отношений, а не кредитования для решения его промышленно- инвестиционных проблем.
Тем не менее, для успешной реализации лизингового проекта следует учесть некоторые особенности. В настоящих условиях лизингополучатели так или иначе связаны с производством продукции конечного потребления. Только от конечного потребителя рождается финансовый поток. Финансовый лизинг опирается на деньги, а они есть в тех секторах экономики, где производятся продукты и услуги потребительского спроса. В принципе, основные средства хотели бы обновлять многие предприятия. Способны же только те, чья продукция находит сбыт. Не случайно в числе первых (в основном) предприятия пищевой промышленности – именно там «живые» деньги. Да и отдача там быстрее, поэтому клиент зачастую готов рассчитаться досрочно.
Заметим, что в российском гражданском праве отдельно рассматривается лишь договор финансовой аренды. При этом сделка признается договором финансовой аренды (лизинга), если:
- арендодатель специально обязуется приобрести имущество в собственность для последующей сдачи его в пользование арендатору, то есть объектом финансовой аренды служит новое имущество. Поэтому если арендодатель сдает в аренду бывшее в употреблении имущество, то оно не может быть предметом договора финансового лизинга;
- арендодатель приобретает в собственность имущество, указанное арендатором, и у определенного им продавца. В этом случае арендодатель не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Если выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем, то данное положение должно быть предусмотрено и особо отмечено в договоре финансовой аренды;
- арендатор получает имущество во временное владение и пользование за плату;
- арендодатель должен уведомить продавца, что имущество приобретается для сдачи его в аренду определенному лицу.
Таким образом, договор финансовой аренды отражает все общепризнанные мировой практикой требования, которым должен удовлетворять договор лизинга.
Несмотря на то, что вышеупомянутый Указ Президента сформулировал законодательную базу лизинга в России, преимущества его сегодня во многом еще не реализованы. По оценкам специалистов, доля лизинга к 1999 г. составляла лишь 1—2 % суммарных инвестиций, в то время как на Западе с использованием лизинга, осуществляется 25—30 % всех инвестиций.
Основными препятствиями для развития лизинга в России являются:
- высокие ставки и краткосрочный характер кредитования (в кредитном портфеле отечественных коммерческих банков доля лизинговых операций не превышает 5%);
- высокий уровень налогов и запутанность системы налогообложения;
- значительные, а в некоторые периоды времени просто губительные темпы инфляции, препятствующие долгосрочному инвестированию в производство;
- отсутствие значительного стартового капитала для лизинговой компании, так как она приобретает оборудование за полную стоимость, что в условиях инфляции затрудняет возможность расширения деятельности;
- отсутствие ликвидных ресурсов у лизинговой компании для залога;
- неразвитость инфраструктуры лизингового рынка, которая могла бы обеспечить должное техническое обслуживание объектов лизинга, решить целый ряд вопросов в лизинговом бизнесе;
- отсутствие системы информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг.
Тем не менее, промышленно-инвестиционное значение лизинга очевидно. Важно только, чтобы предприятия воспринимали его преимущества и научились их использовать для обновления производства.
3.3 Роль лизинга в формировании и пополнении финансовых ресурсов предприятия. Совершенствование механизма лизинга
По оценкам «Эксперт РА», объем нового бизнеса лизинговых компаний России в 2007 г. вырос на 83% по сравнению с 2005 г. и составил $14,7 млрд. Темпы прироста лизинговых платежей, полученных лизингодателями в 2006 г., составили порядка 40%. По прогнозам специалистов, 2008 г. покажет увеличение рынка еще на 40-50%. Энергичными темпами развивается лизинг и на региональном уровне.
Лизинг имеет большой потенциал в строительной отрасли. С каждым годом его значение возрастает. Специалисты убеждены, что в условиях отсутствия оборотных средств только лизинг дает возможность своевременно обновлять основные фонды дорожных предприятий. Кроме того, этот финансовый инструмент позволяет снижать издержки производства, уменьшать налоговую нагрузку, расширять возможности по привлечению инвестиционных средств, тем самым повышать конкурентоспособность предприятий.
В рамках реализации лизинговых сделок отраслевая лизинговая компания «Росстройлизинг» берет на себя не только поиск выгодных кредитных ресурсов, используемых для финансирования приобретения техники. Клиент данной компании получает профессионального покупателя техники и оборудования.
Приобретение основных фондов в лизинг позволяет также на сумму лизинговых платежей уменьшить налогооблагаемую базу прибыли, так как они в полном объеме относятся на себестоимость. Дополнительную экономию дает ускоренная амортизация, позволяющая приобретать предмет лизинга по окончании срока действия договора по «нулевой» стоимости, что в дальнейшем освобождает от уплаты налога на имущество.
Лизинг расширяет возможность и масштабы применения заемного капитала. В большинстве стран компании уже давно строят свой бизнес на использовании заемных ресурсов. Соотношение 50:50 собственных и заемных средств характерно для развивающихся стран. В развитых странах это соотношение достигает 1:10.
Основная масса операторов рынка представляет собой универсальные компании, работающие с различными видами имущества. Часто компании выбирают для себя специализацию, но она, как правило, не означает концентрацию всей деятельности в одной отрасли: это лишь выбор одного или нескольких приоритетных направлений для развития.
Одна за другой лизинговые компании начинают заниматься лизингом коммерческой недвижимости (офисных, складских, производственных помещений). Пока доля подобных операций на рынке невелика: в общем объеме нового бизнеса лизинг недвижимости в 2006 г. составил всего 2,29%. Есть ряд проблем, которые мешают развитию: к примеру, отсутствие четких схем сделок в части налогового учета и регистрационных процедур. Тем не менее сегмент расценивается как весьма перспективный. Среди причин – снижение популярности аренды и относительная сложность покупки недвижимости за счет банковских кредитов или собственных средств. «Преимущество лизинговой схемы в том, что арендная ставка может быть сопоставима с лизинговыми платежами, а по истечении срока выкупа компания становится собственником помещения.
Эксперты считают, что в долгосрочной перспективе российский лизинговый рынок продолжит расти. По итогам 2006 г. лизинговые операции в России составили 1,5% ВВП и 8,7% от инвестиций в основной капитал. Несмотря на то что с 2001 г. эти показатели выросли более чем в два раза, в сравнении с западными странами они еще остаются довольно невысокими (по оценкам аналитиков, в ЕС лизинговый механизм обеспечивает до 20-30% всех капиталовложений – прим. Авт).
По мнению аналитиков «Эксперт РА», к концу 2010 г. рынок лизинга имеет реальный шанс вырасти в 5-7 раз, при условии, что будут решены налоговые и юридические проблемы, препятствующие полноценному развитию. Прежде всего это проблемы возмещения НДС, определения выкупной стоимости имущества, проработки необходимых юридических и налоговых аспектов, касающихся лизинга недвижимости и возвратного лизинга. Даже при пессимистичном варианте развития событий средние темпы прироста рынка составят 25-30% в год. Если же основные проблемы будут решены, рынок будет увеличиваться на 50-60% в год.
Выводы по главе III: В данном разделе дипломного исследования проанализированы пути повышения роли лизинга в деятельности предприятия.
Следует отметить, что, наряду с преимуществами, лизинговые схемы имеют целый ряд недостатков, наиболее существенными из которых является тот факт, что лизингополучатель, не может предоставить основные средства, полученные в лизинг, в качестве залога в случае необходимости банковского займа, что снижает его шансы к получению такого займа на более выгодных условиях. Лизингодатель, не имеющий «дешевых» и стабильных источников финансовых средств, подвержен риску внезапного изменения процентных ставок по кредитам, которые он вынужден брать для финансирования инвестиций лизингополучателя, что удорожает и стоимость лизингового контракта. Этот риск нейтрализуется, если лизинговая компания является филиалом крупного банка.
Исходя из всего вышесказанного, прежде чем совершить лизинговую сделку, необходимо все тщательно продумать, составить бизнес-план, рассчитать свободные средства, которые можно потратить на развитие бизнеса, и т. д.
Лизинговые схемы в деятельности предприятий несут на себе целый набор функций.
Так, производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин н оборудования в собственность. Поэтому лизинг наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения техники, а также в отношении предприятий с сезонным характером производства.
Заключение
Цель данной дипломной работы состоит в том, чтобы проанализировать вопросы сущности и экономической эффективности механизмов лизинга в производственно-коммерческой деятельности промышленного предприятия.
Для достижения поставленной цели в ходе исследования решались следующие задачи:
проанализировать экономическую сущность лизинга;
рассмотреть существующую классификацию видов лизинга;
дать обзор современного состояния мирового лизингового рынка в разрезе лизинга автотранспортных средств;
проанализировать законодательную базу финансовой аренды в Российской Федерации;
рассмотреть особенности договора лизинга автотранспортных средств;
оценить опыт работы российских лизинговых компаний;
дать рекомендации по выбору способа сделок по приобретению дорожно-строительной техники в ЗАО «Либор».
В первом разделе данного дипломного исследования были проанализированы теоретические аспекты лизинга в Российской Федерации. Установлено, что лизинг представляет собой одну из форм кредита, при которой происходит передача объекта собственности в долгосрочную аренду с последующим правом выкупа и возврата.
С точки зрения имущественных