Банки развития:понятие,особенности функционирования в различных странах

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
1. Теоретические основы и необходимость создания государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»
1.1. Правовой статус, функции, цели и задачи государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»
1.2. Законодательные основы деятельности Внешэкономбанка
1.3. Особенности операций банков развития и их классификация
Глава 2. Опыт создания и деятельность зарубежных банков развития
2.1.Национальный банк социально-экономического развития Бразилии (Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social - BNDES)
2.2. Индийские банки развития
Глава 3. Особенности функционирования банков развития в условиях кризиса
3.1. Меры банков развития по стабилизации положения в национальных экономиках
3.2. Перспективы функционирования банков развития в послекризисный период
Заключение
Список использованных источников

Поэтому важную роль в преодолении кризиса будет играть тесное сотрудничество с другими странами мира в преодолении кризиса и его последствий. Из глобального кризиса невозможно выбраться в одиночку. Такое сотрудничество будет обеспечено как на основе двустороннего сотрудничества с отдельными странами, так и в рамках международных организаций (G8 и G20, АТЭС, ШОС и др.). Россия будет проводить активную политику по продвижению своих антикризисных инициатив по формированию новой архитектуры мировой экономики и финансов.
Правительство РФ в целях преодоления последствий мирового финансового кризиса приняло ряд нормативных документов. Речь идет о трех федеральных законах – «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации», «О внесении изменений в статью 46 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и «О внесении изменений в статью 11 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации».
Первый из них предусматривает, что со дня вступления закона в силу и до 31 декабря 2009 года включительно Внешэкономбанк будет вправе предоставлять организациям кредиты (займы) в иностранной валюте для погашения и обслуживания кредитов (займов), полученных ими до 25 сентября 2008 года от иностранных организаций. Однако закон предусматривает ограничение – общая сумма выдаваемых Внешэкономбанком кредитов (займов) не должна превышать сумму, эквивалентную 50 млрд. долл. Требования к получателям кредитов, а также порядок и условия их предоставления устанавливаются наблюдательным советом Внешэкономбанка. Средства ВЭБ получит от Центробанка РФ в виде размещения депозита сроком на один год. Кроме того, в ВЭБе будут размещены также и депозиты Фонда национального благосостояния.
Сам Центробанк получает право заключать с кредитными организациями соглашения, в соответствии с которыми он будет компенсировать им часть убытков, возникших у них в результате кризиса. Законом предусмотрен целый ряд мер по финансовой поддержке других российских банков, имеющих высокий рейтинг. В настоящее время в России 116 банков имеют рейтинг, достаточный для получения кредита Банка России без обеспечения на срок не более шести месяцев.
Третий нормативный акт должен защитить интересы основной массы российских вкладчиков. Им предусмотрено повышение уровня страхового возмещения по вкладам с 400 тыс. до 700 тыс. рублей.
Россия накопила достаточно финансовых средств, в том числе и золотовалютных резервов, и сможет платить по принятым обязательствам. Тем не менее, «кризис затяжной, системный и есть все предпосылки для того, чтобы он был достаточно продолжительным». И сильнее других пострадают от него сферы строительства и ипотечного кредитования. Характеризуя антикризисные меры, нужно заметить: выделяемые банкам средства составляют лишь двенадцать процентов от золотовалютных резервов и Фонда национального благосостояния.
Не только российское правительство поставило на острие антикризисной политики Банк развития. Аналогичным образом поступили бразильские власти. Бразильский банк развития не предпринимал особых антикризисных мер, за исключением тех, в которых он участвовал в соответствии с антикризисной программой Правительства. Функции и задачи BNDES не менялись в ходе кризиса.
Как отмечает Президент BNDES Лусиано Каутиню (Luciano Coutinho), мировой финансовый кризис сильно не сказался на деятельности BNDES, поскольку спрос на инвестиции только возрастает. Как видно из граф. 3, на 01.12.2008 г. уже выдано кредитов на 37,12 млрд. долл., а также утверждены кредитные заявки на сумму 51,76 млрд. долл. США. Рост выданных кредитов осуществляется за счет кредитования отраслей промышленности и инфраструктуры. При этом на эти отрасли приходится 80% выданных кредитов.
Кредитование компаний, по которым ударил мировой финансовый кризис, они осуществляют в основном через Бразильский банк развития (BNDES) и другие госбанки. «Кредиты госбанков позволят заемщикам финансировать операционную деятельность и вернуть долги», – отмечает министр финансов Бразилии Гвидо Мантега. Кредитование бизнеса, испытывающего кризис ликвидности и нехватку средств на погашение иностранных долгов, бразильское правительство расширяет с октября. Компании, нуждающиеся в операционном капитале, могут обращаться в BNDES за экстренными займами, объявило правительство в середине октября, выделив на это $1,42 млрд. «Цель программы, которой управляет BNDES, – сделать займы доступными для компаний из любых отраслей и уменьшить количество банкротств», – пишет Bloomberg. А бразильская газета Valor сообщает, что основная часть займов должна достаться малому и среднему бизнесу. Как и в России, в основе банковского кредита в Бразилии лежит внешнее финансирование, поэтому мировой финансовый кризис привел к нехватке ликвидности: компаниям и банкам нужно возвращать ранее взятые займы, рефинансировать которые сейчас невозможно. При этом спрос на бразильский экспорт снижается, а курс местной валюты – реала, который неуклонно рос в последние годы, с начала августа упал к концу октября на треть, на столько же снизился фондовый рынок.
Чтобы смягчить банковский кризис, правительство и национальный банк уже вбросили в бразильскую банковскую систему $71 млрд. Через BNDES идут преимущественно средства, предназначенные промышленности и строителям.
Продолжает BNDES и кредитование инфраструктурных проектов. «Объем субсидируемых правительством кредитов на инфраструктурные и промышленные проекты, выдаваемых BNDES, достигнет в этом году $50 млрд», – цитирует Bloomberg президента BNDES Лучано Кутиньо, который также отметил, что «на инфраструктуру идет порядка трети займов, в 2008 году их объем вырос на 83%».
Через BNDES правительство поддерживает и экспортеров. С октября банк запустил специальную программу финансирования экспорта. У других банков экспортеры сейчас практически не могут получить торговое финансирование, а кредиты BNDES должны снизить потери бразильской экономики из-за мирового кризиса, подчеркивает Кутиньо. Лимит кредита на одну компанию-экспортера при этом был увеличен втрое, до $150 млн.
Кредиты на полтора года могут брать экспортеры и инвестиционных, и потребительских товаров. Но первым – машиностроителям – займы у BNDES обойдутся дешевле: по долгосрочной процентной ставке они составят 6–9%. Остальные могут получить заем либо в иностранной валюте, либо в бразильских реалах под 15%. Такие данные приводит Bloomberg.
«Учитывая текущую рыночную ставку, ставки привлекательны», – сказал Кутиньо. До конца года BNDES собирается выдать займов экспортерам примерно на $8,4 млрд. Небольшие – до $6 млн – кредиты банк будет, учитывая кризисную ситуацию, выдавать за шесть дней.
В начале ноября антикризисная программа помощи частному бизнесу, которую ведет BNDES, была увеличена правительством на $8,6 млрд, передает Associated Press. Малому и среднему бизнесу выделено почти $7 млрд. Две трети этих средств даст BNDES, остальные – государственный Banco do Brasil. Остальная часть суммы предназначена автопроизводителям. Эта отрасль – предмет особой заботы: спрос на автомобили упал из-за приостановки автокредитования. Кредиты должны предотвратить резкий спад продаж машин в стране. Среди получателей – бразильские и иностранные автозаводы (Ford, General Motors, Fiat, Volkswagen), объявившие, что вынуждены отправить сотрудников в отпуска.
Индия, как и все страны мира, испытывает влияние мирового финансового и экономического кризиса и постепенно втягивается в рецессию. Однако в отличие от большинства стран Правительство Индии не разработало специального плана антикризисных мер.
Первоначально для преодоления кризисных явлений индийское правительство использовало механизмы денежно-кредитного регулирования через Резервный банк Индии (Reserve Bank of India - RBI), выполняющий функции Центрального банка.
Была разработана специальная «схема по стабилизации рынка». Среди принятых Резервным банком мер в рамках этой схемы следует отметить меры, направленные на поддержание национальной валюты - рупии, повышение ликвидности банковской системы, доступности кредитов в иностранной валюте, стимулирование процесса кредитования реального сектора экономики страны.
Прежде всего, были реализованы меры, находящиеся в компетенции Центрального банка и не требовавшие изменений национального законодательства, в том числе:
существенное сокращение обязательных нормативов резервирования (cash reserve ratio - CRR);
открытие специального окна для сделок «РЕПО» дляурегулирования проблем с ликвидностью для банков, кредитующихнебанковские финансовые организации, ипотечные финансовыекомпании и фонды взаимного инвестирования:
расширение специальных инструментов рефинансирования,к которым банки будут иметь доступ без предъявления залога;
принятие к зачету цепных бумаг, выпущенных в рамках«Схемы по стабилизации рынка» (Market Stabilization Scheme -MSS).
Однако этого оказалось недостаточно, и были оперативно разработаны и внесены изменения в законодательные акты, регулирующие банковскую деятельность. В частности, это коснулось снижения установленного законом коэффициента ликвидности (statutory liquidity ratio - SLR) и др.
Кроме того, для поддержания ликвидности на валютном рынке были приняты дополнительные меры, в том числе:
• увеличен верхний предел процентных ставок по депозитам виностранной валюте для банков - нерезидентов и по депозитам внациональной валюте на зарубежных счетах коммерческих банков;
введен льготный режим для внешних коммерческих организаций;
банковским финансовым организациям и ипотечным финансовым компаниям было разрешено осуществлять зарубежные наименования;
корпорациям разрешено осуществлять обратный выкуп именных конвертируемых облигаций для получения дисконтного преимущества на падающих глобальных рынках;
• для индийских банков, имеющих зарубежные филиалы, была повышена кредитная линия для сделок своп рупия - долл. США в объеме 10 млрд. долл. США. По состоянию на 9 января 2009 г. по ним кредитным линиям было использовано только 247 млн. долл. США:
• ипотечным финансовым компаниям, работающим с Национальным ипотечным банком (National Housing Bank - NHB), было разрешено осуществлять краткосрочные заимствования в иностранной валюте.
Специальные меры были приняты для поддержки реального сектора экономики. Эти меры касались улучшения условий кредитования для предприятий малого и среднего бизнеса, в том числе для сельскохозяйственных предприятий и клиентоориентированных компаний. К таким мерам относятся:
изменение нормативов резервирования по всем видам стандартных активов и коэффициентов уровней риска при кредитовании реального сектора экономики;
сохранение на уровне 0,25% нормативов резервирования при предоставлении прямых кредитов сельскохозяйственным, малым и средним предприятиям;
расширение кредитных линий для экспортеров до 5 млрд. рупий (102 млн. долл. США);
увеличение периода кредитования экспорта до отгрузки и после отгрузки товара;
расширение возможностей по рефинансированию экспорта;
увеличение кредитных ресурсов, доступных государственным банкам развития;
снижение стоимости кредитных ресурсов для производственных секторов экономики путем сокращения ключевой процентной ставки по сделкам «РЕПО» с 9,0% (на 19 октября 2008 г.) до 6,5% (на 8 декабря 2009 г.).
Для поддержки корпоративного сектора была проведена либерализация режима внешних коммерческих заимствований, которая предусматривает:
• для корпораций, работающих в сфере гостиничногохозяйства и здравоохранения, а также в области разработкипрограммного обеспечения, привлекать внешние кредиты на суммудо 100 млн. долл. США в течение финансового года;
увеличение лимита инвестирования в корпоративныеоблигации с 6 млрд. до 15 млрд. долл. США.
для небанковских финансовых компаний, которые занимаются финансированием исключительно инфраструктурных проектов, возможность привлекать ресурсы международных, региональных и государственных финансовых институтов развития;
возможность оплаты за счет внешних заимствованийполучения лицензий для оказания услуг сотовой связи в стандарте3G;
Кроме того, правительство приняло некоторые меры налогового и таможенного регулирования, для сдерживания роста цен на продукцию металлургической промышленности и некоторые виды продовольствия.
3.2. Перспективы функционирования банков развития в послекризисный период
Первейшей задачей пост-кризисного развития является модернизация финансовой системы и переход к инновационному развитию всей экономики. В основе любой модернизации финансовой системы лежит реформа финансового регулирования.
Без всяких сомнений мы стоим на пороге обновления банковского регулирования и надзора. За рубежом Базельский комитет по банковскому надзору декларировал основные изменения в международном соглашении, известном как Базель-2. В первую очередь, к ним следует отнести:
улучшение качества (структуры) собственного капитала банков;
введение норматива финансового левереджа в дополнение к нормативу достаточности капитала;
формирование контрциклического буфера капитала для противостояния кредитному спаду;
повышение требований к текущей ликвидности;
улучшение риск-менеджмента и транспарентности банков, что будет способствовать повышению рыночной дисциплины.
Все перечисленные изменения будут внедрены в развитых странах, включая США и Европейский союз. Маловероятно, что Россия будет «белой вороной» и останется в стороне от нового Базельского соглашения.
Планируемые Банком России изменения в банковском регулировании и надзоре стали возможным благодаря активному сотрудничеству между банковским сообществом и регулятором. Взаимодействие между Банком России и банковскими объединениями завязалось на почве разработки антикризисных мер, и его интенсивность не угасла по окончании кризиса. Благодаря инициативам, выдвинутым на Комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности (при поддержке Ассоциации региональных банков России) и Консультативном совете при Председателе Банка России сегодня мы можем рассчитывать, что реформа регулирования пройдет в активном диалоге с банковским сообществом. Реформа позволит укрепить финансовую устойчивость банковского сектора в долгосрочной перспективе.
Модернизация финансовой системы невозможна без обновления инфраструктуры, которая обслуживает деятельность данного сектора. В течение ближайших двух лет финансовое сообщество рассчитывает на консолидацию и централизацию биржевой инфраструктуры. Мы полагаем, что слияние ММВБ и РТС является одной из наиболее актуальных задач на пути построения в России международного финансового центра. В то же время хотелось бы сохранить уникальность и достоинства сложившейся биржевой системы. В то время как специализированных торговых площадок может быть достаточно много, смежная инфраструктура (в которую входит депозитарное обслуживание, расчеты, клиринг) должна быть едина.
Что касается Банка развития, то его руководством разработана стратегия развития Банка до 2012 г. Стратегия посвящена в основном инвестиционной деятельности, ресурсной базе, а также институциональному и корпоративному развитию.
В области развития инвестиционной деятельности:
построение эффективной системы формирования рынка инвестиционных проектов, их отбора, экспертизы, финансирования и мониторинга реализации;
разработка эффективных механизмов финансирования проектов на принципах государственно-частного партнерства;
развитие комплексной системы управления рисками;
разработка нормативно-методической базы для эффективной реализации Банком функции страхования экспортных кредитов;
разработка механизмов взаимодействия Банка с Инвестиционным фондом Российской Федерации для предварительного анализа, совместного финансирования и реализации проектов;
поддержка инновационных проектов, инициируемых другими институтами развития;
содействие повышению кредитных рейтингов предприятий и инвестиционной привлекательности проектов, финансируемых Банком, а также создание условий для расширения спектра финансовых инструментов, обращающихся на рынке.
В области формирования ресурсной базы, обеспечивающей формирование инвестиционного и кредитного портфелей:
разработка и реализация программы средне- и долгосрочных заимствований Банка на рынках капитала (включая выпуск ценных бумаг и организацию синдицированных кредитов);
обеспечение эффективного и надежного размещения временно свободных денежных средств Банка.
В области институционального и корпоративного развития Банка:
совершенствование организационной структуры Банка и его бизнес-процессов;
создание и внедрение системы стратегического управления в Банке;
создание региональной сети Банка;
формирование специализированных дочерних компаний и иных элементов инфраструктуры Банка, обеспечивающих его деятельность;
завершение процесса интеграции ОАО «Российского банка развития» и ЗАО «Росэксимбанк» в состав государственной корпорации;
организация эффективного взаимодействия с региональными финансовыми институтами (включая банки, инвестиционные фонды, коммерческие структуры) и органами государственной власти;
организация эффективного взаимодействия с международными объединениями и международными финансовыми организациями.
С учетом инвестиционной привлекательности рынков Азии, Африки и Латинской Америки и активизации российских компаний на этих рынках сотрудничество с финансовыми институтами развития, а также их ассоциациями в этих регионах мира становится все более перспективным с точки зрения возможного подключения Банка к реализуемым российским бизнесом в этих странах совместным проектам.
Заглядывая в будущее и строя новые планы, не стоит забывать об уроках кризиса. Все лучшее, что можно извлечь из политики финансовой стабилизации, следует сохранить в антикризисном арсенале.
Говоря о стратегических вопросах развития банковского рынка, не следует забывать о финансовых угрозах, с которыми сталкиваются банки в период экономического восстановления. Проблема плохих долгов, которая оставалась головной болью на протяжении многих месяцев, постепенно должна уйти в прошлое. В настоящее время мы наблюдаем стабилизацию уровня просроченной задолженности. Просрочка по корпоративным кредитам остановилась на уровне 6,3%, а по населению – 7,5%. Хотя ее объем в абсолютных цифрах остается относительно постоянным, благодаря росту кредитов ее вес в ссудном портфеле постепенно снижается. Нельзя сказать, что угроза миновала, однако ее уже нельзя считать критически важной. К концу года рентабельность капитала банковского сектора приблизится к 20%. За счет новых доходов банки смогут постепенно решать проблемы с плохими долгами. Однако процесс этот будет достаточно медленным и мучительным и займет, по нашим оценкам, не менее 2 лет.
Заключение
По результатам анализа, проведенного в работе, сделаны следующие выводы.
В России достаточно неадекватные условия для проведения вертикальной и горизонтальной промышленной политики, а также для эффективного функционирования институтов развития. Структура российской промышленности, экспорта и экономики в целом такая же, как десять лет назад. Проблема в том, что все инструменты промышленной политики в той или иной степени завязаны на качество государства, а качество государства, за последние десять лет, как показывают внешние оценки, в России не улучшилось. По некоторым оценкам, даже ухудшилось. Более того, за последние десять лет в России увеличилась доля государства в экономике, что означает, что количество стейк-холдеров дальнейшего развития, в том числе дальнейшей модернизации, сократилось.
По мнению некоторых экспертов, только институты развития могут обеспечить модернизацию российской экономики, так как финансовая система в России не очень развита и не могут дать ресурсов для финансирования несырьевых секторов экономики. В связи с этим масштаб институтов развития необходимо увеличивать, тогда они смогут создать условия для модернизации.
Важной задачей для институтов развития является создание устойчивой финансовой системы, способной обеспечить финансирование деятельности инновационных предприятий, стартапов, осуществлять поддержку экспорта инновационной продукции по ценам, сопоставимым с мировыми.
Стратегической задачей для институтов развития является создание широкого кластера предприятий малого и среднего предпринимательства, работающих в отраслях, расположенных на пяти направлениях технологического прорыва, за счет предоставления инфраструктуры их развития, налоговых мер, улучшение имиджа предпринимателя.
Задачей, которую выполняют многие национальные институты развития, является совершенствование образования и привлечение из-за рубежа высококвалифицированных специалистов. Эти специалисты требуются как в академической сфере, так и в практической, для создания возможности внедрять в России новейшие и перспективные разработки. В рамках этой задачи должна осуществляться привязка образовательных программ к действительным потребностям российской экономики, создание критической массы специалистов, способных инициировать прикладные исследования и разработки в рамках частных компаний. Институты развития должны помогать налаживать диалог между академическим сообществом и бизнесом.
Институты развития должны поощрять конкуренцию, привлекать участие частного капитала, так как только государственными деньгами проблему финансирования проектов развития решить нельзя.
Развитие государственно-частного партнерства за счет выработки более четких механизмов гарантирования возвратности частных вложений, совершенствования законодательства о собственности в целом. Частные компании также были бы заинтересованы в гарантировании спроса на продукты и услуги от реализуемых совместных проектов.
Институты развития должны быть нацелены не на усиление роли государства в экономике, а на создание эффективных государственных структур, призванных, прежде всего, поддерживать конкуренцию, поддерживать частную инициативу, развивать инновации, которые реализуются через конкурентную борьбу.
С момента преобразования в Банк развития, Внешэкономбанк выполнял функции развития, финансируя инвестиционные проекты в соответствии с Меморандумом о финансовой политике. В кризис его функции были дополнены антикризисными мерами. Выступавшие высоко отмечали деятельность Внешэкономбанка в реализации антикризисной политики Правительства России.
В посткризисный период ВЭБу необходимо возвращаться к основным обязанностям — выполнению функций развития, при этом ВЭБ должен концентрироваться на ключевых приоритетах, которые еще предстоит определить. Необходимо также найти механизмы работы, с помощью которого ВЭБ будет следовать этим приоритетам. В качестве примера можно использовать лучшие образцы международных институтов развития — например, обратить внимание на систему корпоративного управления в ЕБРР.
Внешэкономбанк может взять на себя еще более активную роль в развитии государственно-частного партнерства, в совместной реализации проектов с частными инвесторами, опираясь нате примеры, которые уже существуют. Роль Банка может стать еще более важной при реализации проектов на региональном и муниципальном уровне.
Важной может стать роль ВЭБа для финансирования проектов городской инфраструктуры, в том числе посредством создания механизмов развития кредитования долгосрочных проектов. Тем не менее, текущий объем работы по антикризисным функциям весьма значителен, и возникающие вызовы, например, проблема моногородов, также требует оперативного реагирования.
Список использованных источников
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (ред. от 27.12.2009)// www.consultant.ru
Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 №395-1 (ред. от 23.07.2010, с изм. и доп., вступающими в силу с 04.10.2010)// www.consultant.ru
Федеральный закон «О банке развития» от 17.05.2007 № 82-ФЗ (ред. от 25.12.2009)//www.consultant.ru.
Аганбегян А. Кризис: беда и шанс для России. – М.: Изд-во «АСТ», 2009. – 285 с.
Аганбегян А.Г. Об особенностях современного мирового финансового кризиса и его последствий для России// Деньги и кредит – 2008 - №12 – с. 3-9.
Аникин А. История финансовых потрясений. Российский кризис в свете мирового опыта. – М.: Олимп-Бизнес, 2009 – 448 с.
Антикризисные меры в Европейском союзе//Россия и мир – 2009 - №5 – с. 33-36.
Государственные институты развития как средство модернизации российской экономики//www.veb.ru/ru/about/press/publications/
Греф Г.О. О создании государственного финансового института развития//www.sibai.ru/content/view/597/ 714/
Нижегородцев Р.М., Стрелецкий А.С. Мировой финансовый кризис. Причины, механизмы, последствия. – М.: Изд-во «Либроком», 2008 – 64 с.
Овчинникова О.П. Властелины денег: причины и пути выхода из мирового финансового кризиса//Финансы и кредит – 2009 - №9 (345) – с. 44-48.
Остапенко В. Кризис в США: причины и пути преодоления//Проблемы теории и практики управления – 2009 - №1 – с. 12-15.
Пименов В. Бразильский банк развития: антикризисные меры//Банк развития – 2009 - №3 – с.17.
Президент РФ Медведев Д.А. «Россия, вперед!», http://www.kremlin.ru/news/5413
Сас И. Обойдемся без дефолта//Газета «Российская газета» - 2009 - №4771 – с.8.
Усов А. Антикризисные меры правительства РФ принесли отрицательный результат//netpress.ru/?p=5965
Финансовый кризис в России и в мире / Под ред. Е.Т. Гайдара – М.: Проспект, 2009.
Что ждет Россию после кризиса//about-crisis.ru/archives/941/
Президент РФ Медведев Д.А. «Россия, вперед!», http://www.kremlin.ru/news/5413
Федеральный закон «О банке развития» от 17.05.2007 № 82-ФЗ (ред. от 25.12.2009)//www.consultant.ru.
Федеральный закон «О банке развития» от 17.05.2007 №82-ФЗ (ред. от 25.12.2009)//www.consultant.ru.
Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 №395-1 (ред. от 23.07.2010, с изм. и доп., вступающими в силу с 04.10.2010)// www.consultant.ru
Там же.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (ред. от 27.12.2009)// www.consultant.ru
 Федеральный закон «О банке развития» от 17.05.2007 №82-ФЗ (ред. от 25.12.2009)//www.consultant.ru.
Государственные институты развития как средство модернизации российской экономики//www.veb.ru/ru/ about/press/publications/index.php?id32=4176
Греф Г.О. О создании государственного финансового института развития//www.sibai.ru/content/view/597/ 714/
Нижегородцев Р.М., Стрелецкий А.С. Мировой финансовый кризис. Причины, механизмы, последствия. – М.: Изд-во «Либроком», 2008 – 64 с.
Аникин А. История финансовых потрясений. Российский кризис в свете мирового опыта. – М.: Олимп-Бизнес, 2009 – 448 с.
Сас И. Обойдемся без дефолта//Газета «Российская газета» - 2009 - №4771 – с.8.
Пименов В. Бразильский банк развития: антикризисные меры//Банк развития – 2009 - №3 – с.17.
48