Формирование кредитной политики предприятия

Введение
1. Основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью
1.1 Основные понятия дебиторской задолженности
1.2. Влияние кредитной политики на финансовое состояние предприятия
2. Оценка кредитной политики на предприятии
2.1. Характеристика ООО «Альфа»
2.2. Анализ дебиторской задолженности ООО «Альфа»
3. Рекомендации по оптимизации кредитной политики ООО «Альфа»
3.1. Планирование величины задолженности
3.2. Мероприятия по введению в прогнозном периоде 50% предоплаты
Заключение
Список литературы

Конечно, в первую очередь необходимо не допускать необоснованной задолженности, роста не оплаченных в срок и безнадежных к возврату долгов. Важную роль здесь играет избранная форма расчетов между поставщиками и покупателями.
Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать аккредитивную форму расчетов.
Предварительная оплата стоимости сделки - наиболее выгодный для поставщика способ расчетов, так как не только гарантирует полную оплату, но и позволяет использовать в обороте денежные средства покупателя до того времени, пока товар станет его собственностью. Для покупателя-плательщика, наоборот, этот метод расчета невыгоден, поскольку приводит к существенному отвлечению денежных средств из собственного оборота. Компромисс интересов чаще всего достигается путем предоставления ценовых скидок за предварительную оплату.
Несомненные преимущества для поставщика предоставляет аккредитивная форма расчетов. Аккредитив как условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, не нуждается в авале (поручительстве), гарантирует своевременность платежа при предъявлении необходимых документов по отгрузке (отпуску) товаров. Вместе с тем, как и при предоплате, при этой форме расчетов происходит отвлечение денежных средств покупателя, величина которого зависит от суммы сделки и срока действия аккредитива. Чаще всего расчеты с помощью аккредитивов используются при поставках по импорту и экспорту.
Управлять дебиторской задолженностью можно, стимулируя покупателей к досрочной оплате счетов. Обычно это делают путем предоставления скидок с цены продажи или стоимости поставки, если платеж осуществлен ранее договорного срока. Преимущество поставщика состоит в том, что, получив выручку раньше обусловленного срока и используя ее в денежном обороте, он возмещает предоставленную скидку.
В каждом из перечисленных случаев необходимы предварительный расчет и сопоставление дополнительных расходов от продаж в долг и расходов, связанных с риском неоплаты в установленный договором срок или превращения дебиторской задолженности в безнадежную к взысканию.
Регулирование дебиторской задолженности может осуществляться посредством товарообменных операций (бартерных сделок) и зачета взаимных требований.
Бартерная сделка представляет собой не денежный, но оцененный и сбалансированный товарообмен, оформляемый единым договором. При этом оценка товаров и услуг производится по договорным ценам. Компенсация дебиторской задолженности и взаимных претензий осуществляется в основном дополнительными поставками или их уменьшением. Другие условия бартерных сделок аналогичны условиям договоров купли-продажи. Как форма расчетов бартерные сделки используются при отсутствии или ограниченности денежных средств, в том числе конвертируемой валюты, или при неустойчивости ее курса.
Дебиторская задолженность при бартерных сделках возникает при несбалансированности взаимных поставок в течение отчетного периода. Поскольку во взаиморасчетах участвуют как минимум две организации, каждая из сторон обязуется передать другой стороне один товар или услуги в равной по стоимости сумме. На практике, однако, встречаются случаи, когда часть их стоимости погашается посредством бартерной сделки, а остальная часть - денежными средствами.
Величина дебиторской задолженности по договору мены, регламентирующему бартерные поставки, определяется на момент перехода права собственности на товар. Такое право переходит к каждой из сторон, выступающей в договоре покупателем, после исполнения ее обязательств как поставщика. Таким образом, переданные ценности (продукция, товары) остаются собственностью продавца до момента их получения. Одновременно с этим полученные ценности не переходят в собственность покупателя до тех пор, пока им не будет передана продукция другой участвующей в договоре организации.
Достаточно эффективными, обеспечивающими сбалансированность дебиторской задолженности, являются расчеты между покупателями (потребителями) и поставщиками (подрядчиками), основанные на зачете взаимных требований по обоюдным поставкам. Использование этой формы расчетов должно быть обусловлено соответствующими договорами.
При проведении зачета взаимных требований необходимо:
- оформить акт сверки взаиморасчетов на основании данных бухгалтерского учета у контрагентов;
- подтвердить первичными расчетными документами сумму задолженности с выделением НДС;
- сверить величину задолженности на основании договора и первичных документов, свидетельствующих о возникновении задолженности;
- оформить акт о взаимозачете, который должен стать финансовым документом, свидетельствующим о прекращении обязательств.
Передача дебиторской задолженности другим организациям может быть оформлена простым и переводным векселями. Погашение задолженности по векселю обычно не вызывает формальных затруднений, поскольку обязательство дебитора является безусловным. Во всех случаях плательщиком по простому векселю является юридическое лицо, его выписавшее. В переводном векселе содержится поручение векселедателя уплатить плательщику указанную в нем сумму. В этом случае кредитор выписывает вексель, в котором дебитор может стать плательщиком, а затем продать его заинтересованному покупателю.
Применяя векселя как средство управления дебиторской задолженностью, необходимо иметь в виду, что для должника они всегда связаны с риском дисконта, т.е. потерь при передаче.
Анализ расчетов, осуществляемых векселями, позволяет определить эффективность использования векселей как одного из способов управления дебиторской задолженностью.
Одним из способов возврата дебиторской задолженности является ее продажа банку или другому кредитному учреждению - договор факторинга. Обычно такую задолженность продают при острой потребности в денежных средствах, а покупают предприятия, которые являются должниками дебитора. Приобретая дебиторскую задолженность с дисконтной скидкой, они предъявляют ее к погашению должником по полной стоимости.
Основой сделки по продаже долгов дебиторов является договор переуступки права требования, или договор цессии. В соответствии с этим договором право требовать возврата долга и другие права и обязанности первоначального кредитора переходят к другой организации за соответствующую плату. По договору цессии новый кредитор может потребовать от должника уплаты не только основного долга, но и штрафов, пеней и неустоек. К договору прилагаются документы, подтверждающие сумму задолженности. Это может быть подлинник или копия первоначального договора, акт сверки взаимной задолженности кредитора и должника.
Преимущества факторинга для кредиторов заключаются в том, что погашение дебиторской задолженности производится своевременно, сокращаются потери из-за задержки платежей, предотвращается возникновение сомнительных долгов, повышается ликвидность организации; недостаток в том, что оплата услуг посредника производится в счет получаемой задолженности, в результате чего сумма долга оказывается ниже первоначальной.
Таким образом, организация эффективного аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью позволит контролировать состояние расчетов с дебиторами, снижать риск невозврата дебиторской задолженности и образования просроченной задолженности, своевременно определять потребность в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, вырабатывать рациональную политику предоставления кредитов, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия.
3.2. Мероприятия по введению в прогнозном периоде 50% предоплаты
Рассмотрим возможности заключения договоров ООО «Альфа» с покупателями и заказчиками на условиях 50% предоплаты.
Реальную потерю выручки предприятия в связи с инфляцией в 2007 году рассчитаем следующим образом.
По оценкам Минфина инфляция в 2007 году составила 11,9%.
Для ООО «Альфа» более высокие темпы инфляции означают большие потери выручки. Для расчета минимального эффекта от предлагаемых мероприятий принимаем индекс цен 1,119. Тогда коэффициент падения покупательной способности денег составит 0,89 (1 / 1,119 = 0,89).
При реализации товаров на условиях отчетного года (30% предоплата и 70% задолженность) с учетом инфляции годовая сумма выручки ООО «Альфа» составит (3171029 х 0,3) + 0,89 х (3171029 х 0,7) = 2926859,8 тыс.руб.
Инфляционные потери составят 3171029 – 2926859,8 = 244169,2 тыс.руб.
При реализации товаров на условиях 50% предоплаты, то есть с образованием 50% дебиторской задолженности с учетом инфляции годовая сумма выручки предприятия составит 2996622,4 тыс. руб.
Инфляционные потери составят 3171029 – 2996622,4 = 174406,6 тыс. руб.
Таким образом, можно сказать, что введение в прогнозном периоде 50% предоплаты способно дать ООО «Альфа» увеличение выручки на (244169,2 - 174406,6) - 69762,6 тыс.руб. в связи с уменьшением инфляционных потерь на эту сумму.
Рассчитаем оборачиваемость задолженности Коб при условии образования 50% задолженности.
С учетом введения 50% предоплаты рассчитаем:
среднюю дебиторскую задолженность
(124417 + 124417*0,5) / 2 = 93312,75 тыс. руб.
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Коб = 3171029 / 93312,75 = 33,98 оборотов.
оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:
Коб(д) = 360 / 33,98 = 10,6 дня.
Рассчитанные результаты проведения мероприятия по введению 50% предоплаты перенесем в таблицу 3.4.
Таблица 3.4.
Сводная таблица результатов проведения мероприятия по введению 50% предоплаты
№ Показатели 30% предоплата 50% предоплата Изменения (+/-) Абсол., руб. Относ.,% 1 Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни 29,49 33,98 4,49 15,2 2 Количество оборотов дебиторской задолженности в год, оборот 12,21 10,6 -1,61 -13,2 3 Индекс цен 1,119 1,119 0 0 4 Коэффициент падения покупательной способности денег 0,89 0,89 0 0 5 Реальная выручка, тыс руб. 2926859,8 2996622,4 69763 2,4 6 Скрытые потери от инфляции, руб. 244169,2 174406,6 -69763 -28,6
По результатам анализа можно сделать вывод, что введение 50% предоплаты в условия договоров с покупателями и заказчиками позволит ООО «Альфа» увеличить скорость оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,61 оборота в год, что уменьшит период ее оборачиваемости на 4,5 дня. Проведение данного мероприятия позволит фабрике увеличить реальную выручку и снизить скрытые потери от инфляции. При этом в относительном выражении реальная выручка увеличится на 2,4%, а скрытые потери от инфляции снизятся на 28,6%.
Таким образом, рекомендуется для снижения величины дебиторской задолженности ООО «Альфа» введение 50% предоплаты, что позволит предприятию иметь в своем распоряжении больший объем оборотных средств.
Заключение
Условием обеспечения финансовой устойчивости организации является превышение суммы дебиторской задолженности над суммой кредиторской задолженности.
Дебиторская задолженность представляет собой имущественные требования организации к юридическим и физическим лицам, которые являются ее должниками.
Дебиторскую задолженность можно рассматривать в трех смыслах: во-первых, как средство погашения кредиторской задолженности, во-вторых, как часть продукции, проданной покупателям, но еще не оплаченной, и в-третьих, как один из элементов оборотных активов, финансируемых за счет собственных либо заемных средств.
Оборотный капитал компании слагается из следующих составляющих:
- денежных средств;
- дебиторской задолженности;
- материально-производственных запасов;
- незавершенного производства;
- расходов будущих периодов.
Следовательно, дебиторская задолженность - это часть оборотного капитала организации.
В связи с ростом дебиторской задолженности, зачастую приводящим к платежному кризису, особую актуальность приобретает задача квалифицированного управления дебиторской задолженностью, основанного на знании механизма ее возникновения и методов ликвидации. В статье проанализированы основные факторы, влияющие на возникновение дебиторской задолженности, разъяснены понятия финансового цикла оборотного капитала и жизненного цикла дебиторской задолженности.
Необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. Превышение дебиторской задолженности, над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и может привести в дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банков и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Следовательно, от того, насколько соответствуют предоставленные и полученные объемы кредитования, зависит финансовое благополучие предприятия.
На основании данных бухгалтерского баланса за 2006 и 2007 гг. проанализируем изменения в динамике и структуре дебиторской задолженности ООО «Альфа» . Значительный удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности в составе имущества ООО «Альфа» определяет ее значимость в оценке финансового состояния организации. Долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует, доля краткосрочной дебиторской задолженности колеблется на уровне 50%. Хотя дебиторская задолженность и относится к быстроликвидным активам, но при изменении финансового положения должника может создать трудности организации в ее быстром погашении.
Основная доля дебиторской краткосрочной задолженности ООО «Альфа» задолженность покупателей и заказчиков – она составляет от 92 до 96 % в совокупной объеме задолженности.
Увеличение коэффициента оборачиваемости и уменьшение дневной продолжительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности ООО «Альфа» является положительным фактором и свидетельствует об ускорении высвобождения денежных ресурсов из процесса оборота и возможности их использовании для приобретения дополнительного имущества.
Поэтому представляется необходимым разработать мероприятия по укреплению финансового состояния ООО «Альфа» путем оптимизации расчетно-платежной дисциплины и финансовых отношений с дебиторами и кредиторами.
По результатам анализа можно сделать вывод, что введение 50% предоплаты в условия договоров с покупателями и заказчиками позволит ООО «Альфа» увеличить скорость оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,61 оборота в год, что уменьшит период ее оборачиваемости на 4,5 дня. Проведение данного мероприятия позволит фабрике увеличить реальную выручку и снизить скрытые потери от инфляции. При этом в относительном выражении реальная выручка увеличится на 2,4%, а скрытые потери от инфляции снизятся на 28,6%.
Таким образом, рекомендуется для снижения величины дебиторской задолженности ООО «Альфа» введение 50% предоплаты, что позволит предприятию иметь в своем распоряжении больший объем оборотных средств.
Список литературы
Бондаренко А.А.ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ. ПОНЯТИЕ, ВИДЫ И ОБЩИЕ ПРАВИЛА СПИСАНИЯ // "Налоги" (газета), 2007, N 13
Бочаров В.В. Управление оборотом предприятий и корпораций - М.: Финансы и статистика, 2002. - 144 с.
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: ЗАО Олимп-бизнес, 2004. - 977 с.
Булаев С.В.ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ: ПРАВОВЫЕ И НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ // "Услуги связи: бухгалтерский учет и налогообложение", 2006, N 1
Гаджиев Н.Г., Казакаева А.М. Анализ дебиторской задолженности как инструмент повышения эффективности аудита // "Все для бухгалтера", 2007, N 6
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 332 с.
Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: Бухгалтерский учет, 2003. - 192 с.
Кушим Н., Вишневская И. Как управлять дебиторской задолженностью/газета «Финанс» №18, 2003
Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ, №1, 2006 г.
Николаев И.КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА КАК ИНСТРУМЕНТ СТРАТЕГИИ ФИРМЫ // "Консультант", 2005, N 23
Парушина Н.В.АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ // "Бухгалтерский учет", N 4, 2006
Рекшинский А. Как спрогнозировать задолженность / «Финансовый директор», № 1, 2004
Савинко Т.В. Договор - сделка и документ налогового учета. / «Бухгалтерский учет» № 16, 2005
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М: Инфра-М, 2003 – 688 с.
Тарасова Е.Ю. МЕХАНИЗМ ОБРАЗОВАНИЯ И ЛИКВИДАЦИИ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ // "Аудиторские ведомости", 2006, N 7
Бондаренко А.А.ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ. ПОНЯТИЕ, ВИДЫ И ОБЩИЕ ПРАВИЛА СПИСАНИЯ // "Налоги" (газета), 2007, N 13
Тарасова Е.Ю. МЕХАНИЗМ ОБРАЗОВАНИЯ И ЛИКВИДАЦИИ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ // "Аудиторские ведомости", 2006, N 7
Николаев И.КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА КАК ИНСТРУМЕНТ СТРАТЕГИИ ФИРМЫ // "Консультант", 2005, N 23
Булаев С.В.ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ: ПРАВОВЫЕ И НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ // "Услуги связи: бухгалтерский учет и налогообложение", 2006, N 1
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: ЗАО Олимп-бизнес, 2004. - 977 с.
Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ, №1, 2006 г.
Рекшинский А. Как спрогнозировать задолженность / «Финансовый директор», № 1, 2004
Кушим Н., Вишневская И. Как управлять дебиторской задолженностью/газета «Финанс» №18, 2003
Парушина Н.В.АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ // "Бухгалтерский учет", N 4, 2006
2