Управление оборотными активами предприятия

Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа оборотного капитала предприятия.
1.1. Сущность оборотных активов предприятия
1.2. Кругооборот оборотных фондов и источники их финансирования
1.3. Структура оборотного капитала предприятия
Глава 2. Методические основы анализа эффективности управления оборотными активами предприятия
2.1. Анализ оборотных активов предприятия
2.2. Определения потребности в оборотном капитале
2.3. Анализ хозяйственных результатов и оценка показателей рентабельности
Глава 3. Оптимизация системы управления оборотными активами компании ООО «Агент А24»
3.1. Общая характеристика ООО «Агент А24»
3.2. Результаты анализа динамики и состояния оборотных активов ООО «Агент А24»
3.3. Приемы рационального формирования и использования оборотных активов ООО «Агент А24»
3.4. Бюджетирование как механизм повышения эффективности управления оборотными активами предприятия
Заключение
Список используемой литературы
Приложение

Стадия формирования. Здесь решаются вопросы о структуре оборотных активов и соответствующей плате за них.
Цена оборотных активов определяется для следующих целей:
для определения уровня финансовых издержек, связанных с функционированием предприятия;
для принятия инвестиционных решений;
для определения оптимальной структуры оборотных активов.
Каждый вид используемых оборотных активов связан с определенными издержками, которые могут быть исчислены с той или иной степенью точности. В качестве оцениваемого вида оборотных активов могут выступать элементы любой из рассмотренных ранее классификаций, что позволяет оценить всю совокупность используемых оборотных активов с различных позиций.
Оптимальной может быть признанна структура оборотных активов, соответствующая минимальным издержкам обслуживания.
Безусловно, структура оборотных активов предприятия и издержки их обслуживания меняются, и поэтому ориентировочное прогнозное значение цены единицы активов может быть установлено исходя из нормы ссудного процента, сложившегося на рынке. Кстати, данное значение может быть также использовано и при сравнении предельной производительности единицы активов с его ценой.
Помимо критерия минимальной цены используемых оборотных активов, практика финансового управления предполагает и их оценку с позиции эффективности воспроизводства собственных средств.
Логика данного утверждения обусловлена тем, что одним из факторов существенного влияния на результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия является структура используемых оборотных активов, которая во взаимосвязи с изменением валового дохода может значительно повлиять на чистую прибыль субъекта хозяйствования, а в конечном итоге и на рентабельность собственных ресурсов.
Стадия использования оборотных активов. Здесь, безусловно, важна избирательность в их применении, а критериями могут служить наибольшая производительность и быстрая окупаемость (своего рода закон временного предпочтения, когда приоритет финансирования имеет проект с минимальным временным циклом). Поскольку сформированные оборотные активы будут направлены на осуществление затрат, то важное значение имеет их приемлемая величина. Данная проблема решается в ходе операционного анализа.
Поскольку процесс использования оборотных активов протекает во времени, то следует учитывать факт различной временной ценности оборотных активов, т.к. единица дохода, полученная в будущем, не равноценна инвестированной сегодня. Это положение связано с тем, что стоимость, не пущенная в оборот, обесценивается.
Процесс, в котором известны инвестируемая сумма и процентная ставка, известен как наращение, а процесс, в котором известны возвращаемая сумма и темп ее снижения (дисконтная ставка) – дисконтирование.
Именно эти приёмы рационального формирования и использования оборотных активов должны применяться в ООО «Агент А24» в целях совершенствования процесса управления оборотными активами компании.
Рассмотрим, какие мероприятия в сфере управления оборотными активами ООО «Агент А24» могут быть реализованы в целях улучшения финансового состояния компании.
Что касается дебиторской задолженности, рассмотренной в параграфе 1.3. как элемент оборотного капитала предприятия, то в предыдущем параграфе выявлено, что она погашается в ООО «Агент А24» в среднем за 179 дней. Этот срок возможно сократить. Для этого необходимо снизить дебиторскую задолженность предприятия, что, в свою очередь, позволит высвободить значительные средства для предприятия. Для руководства ООО «Агент А24» и экономических служб компании нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.).
Высвобожденные средства от взыскания дебиторской задолженности необходимо вложить в расширение деятельности компании.
Снижение и сокращение сроков погашения дебиторской задолженности ООО «Агент А24» возможно, например, путем продажи долгов факторинговой фирме. Также этому будет способствовать более тщательная проработка при заключении договоров, а именно, необходимо постоянное использование способов обеспечения исполнения обязательств, предусмотренных ГК РФ, таких как, залог, неустойка, поручительство, задаток. Также, было бы целесообразно проводить анализ финансового состояния клиентов ООО «Агент А24», с целью определения их платежеспособности.
Таким образом, сокращение периода обращения денежных средств является одной из важнейших задач менеджеров страховой компании. Основным путём к достижению этой цели являются уменьшение периода оборачиваемости дебиторской задолженности (сокращение до разумного предела отсрочек платежей).
Вообще для страховых брокеров не является характерным предоставление покупателям отсрочек платежей. То есть, при успешном управлении дебиторской задолженностью, ООО «Агент А24» может достигать весьма высокой скорости обращения денежных средств.
3.4. Бюджетирование как механизм повышения эффективности управления оборотными активами предприятия
Необходимо отметить, что и система целей (план), и комплекс практических мер по их реализации (программа), и финансовые балансы, сметы, результаты (бюджет) были известны российской практике хозяйствования. Однако в комплексе они использовались недостаточно, а отсутствие системности снижало их эффективность.
Выход на мировые стандарты в области финансового управления предполагает и адекватную форму организации финансовых ресурсов предприятия, включая оборотные активы, органично интегрированную с производственно-хозяйственной деятельностью и перспективами развития. В этой связи, бюджет – как инструмент менеджмента, который позволяет не только наглядно отобразить состояние системы финансовых ресурсов предприятия, но и спланировать их поступление и расходование, оценить эффективность использования, безусловно, имеет хорошие перспективы применения, т.к. позволяет руководству оптимально организовать движение финансовых ресурсов для достижения поставленных целей.
Вполне очевидно, что составление и исполнение бюджетов предприятия неразрывно связано с его деятельностью, которая в рыночных условиях осуществляется в соответствии с бизнес-планом, заключительными разделами которого являются финансовый план и стратегия финансирования. Содержание финансового плана включает: прогноз объемов реализации, баланс денежных поступлений и расходов, таблицу доходов и затрат, баланс активов и пассивов, расчет достижения безубыточности. Содержание стратегии финансирования оборотных активов предполагает определение величины и источников получения ресурсов и обоснование возврата средств и получения доходов.
Исходным моментом в финансовом планировании является выработка и постановка цели на перспективу. Коль скоро система оборотных активов служит реализации целей предприятия, то она предполагает стоимостное выражение происходящих изменений. Т.е. финансовые службы должны ответить на вопрос: как будет выглядеть система оборотных активов предприятия через определенный промежуток времени, для достижения цели предприятия. Процесс постановки цели есть целеполагание, которое затем и ориентирует систему оборотных активов в нужном направлении.
Постановка цели ООО «Агент А24» осуществляется с учетом прогнозов развития оборотных активов, как наиболее вероятных предстоящих направлений их движения с учетом складывающихся тенденций. Прогнозирование же есть функция координационного контура управления, который на основе информации об изменении объемов продаж делает прогноз о перспективах развития. Основные этапы прогнозирования потребностей финансирования включают:
Составление прогноза продаж;
Составление прогноза переменных затрат;
Составление прогноза инвестиций в основные и оборотные фонды для обеспечения необходимых темпов развития;
Расчет потребностей во внешнем финансировании.
Предполагается, что переменные затраты, текущие активы и обязательства при изменении объема продаж изменяются в среднем на столько же, а изменение величины оборотных средств устанавливается исходя из имеющихся производственных мощностей (и степени их загрузки), их износа и предполагаемых объемов реализации. Таким образом, прогнозируется, сколько ресурсов не хватает, чтобы профинансировать необходимые оборотные активы.
Целевая установка в деятельности ООО «Агент А24» и необходимых для этого финансовых ресурсов предполагает и разработку соответствующей стратегии, обеспечивающей достижение поставленных целей. Следует отметить, что крупные изменения в финансово-кредитной системе государства влекут за собой и изменения в стратегии финансирования компании, а, следовательно, и в стратегии его развития. В стратегических программах реализуются, как правило, долгосрочные ориентиры развития и цели предприятия, а также действия по их обеспечению необходимыми финансовыми ресурсами. На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика ООО «Агент А24» по конкретным направлениям деятельности: налоговая, кредитная, дивидендная и т.д.
На основе спрогнозированных объемов продаж реализуется перспективное, текущее и оперативное финансовое планирование, конечным результатом которых и является составление и исполнение различных бюджетов компании. Отметим, что вышеназванные виды планирования характеризуются временными интервалами, видами планов и их детализацией.
Отметим, что баланс активов и пассивов, баланс движения денежных средств являются бюджетами, т.е. запланированной и утвержденной росписью доходов и расходов предприятия.
Вместе с тем бюджетирование есть, прежде всего, непрерывный процесс – процесс составления, рассмотрения, утверждения и исполнения бюджетов предприятия. Этот процесс охватывает все уровни управления, а информация при составлении бюджетов может двигаться в двух направлениях: сверху вниз и снизу вверх. При восходящем движении рабочая информация или проекты бюджетов подаются от исполнителей к руководству, а в обратном случае имеет место доведенный до всех подразделений скорректированный и утвержденный бюджет компании. Кроме того, в современных условиях бюджетирование – это еще и процесс автоматизированной обработки и управления финансами предприятия, направляемыми, в том числе, в оборотные активы. В разрабатываемом, в виде определенной формы, бюджете данные отражаются как по плану, так и по факту, а программное и компьютерное обеспечение позволяет оперативно получать и отображать текущую информацию по данному бюджету, т.е. в этом случае произошедшее в структуре оборотных активов изменения автоматически фиксируются в форме.
Функционирование и динамика развития системы оборотных активов ООО «Агент А24» обуславливает отображение процесса их воспроизводства (т.е. источников формирования оборотных активов и направлений использования) и оценку его эффективности.
Подобное планирование и контроль выделенных центров ответственности способствует повышению рентабельности и позволяют выделить центры доходов (прибыли) и расходов предприятия. Под центром дохода хозяйствующего субъекта понимается подразделение, приносящее ему наибольшую прибыль, а центр расходов – это наименее рентабельное подразделение. Напомним, что «в западной экономике многие фирмы придерживаются правила «двадцать на восемьдесят», т.е. 20% затрат капитала должны давать 80% прибыли, ….остальные 80% вложений капитала приносят только 20% прибыли».
Таким образом, вполне логично составлять бюджеты и контролировать, прежде всего, центры затрат (где наиболее возможно необоснованное завышение расходов) и центры доходов (с целью максимизации получаемой прибыли).
Подразделения, вызывающие у руководства сомнение по поводу обоснованности своего существования и практики хозяйствования могут доказать свою рентабельность, подготовив план затрат для минимального уровня производства, а затем и прибыли от дополнительного его прироста, за которую они отвечают. В этом случае руководство получает информацию о целесообразности финансирования деятельности структурного подразделения или проекта и рассматривает возможность перевода ресурсов в более рентабельный вид деятельности. Данный метод планирования и обоснования затрат известен как финансовый план на нулевой основе.
Отметим, что создаваемый бюджет не всегда может быть бездефицитным, и центр затрат тому подтверждение. Важна контролируемость формирования и использования оборотных активов, а профицит может быть достигнут на последующих этапах реализуемого проекта. Таким образом, другим критерием выделяемых бюджетов является важность контроля по приоритетным направлениям финансирования оборотных активов и хода реализации запланированных мероприятий. В ООО «Агент А24» может быть создан инвестиционный бюджет, предназначенный для реализации одноименной функции оборотных активов. Он может также носить балансирующий характер, т.е. с возникновением временных финансовых затруднений оборотные активы могут быть реструктуризированы с целью устранения диспропорций между имеющимися возможностями и потребностями.
Постановка бюджетов в компании «Агент А24» есть не одномоментный акт, а процесс постепенный, ибо взаимоувязать все бюджеты (особенно в организации со сложной структурой) между собой и с соответствующим программным обеспечением достаточно трудно. «Практика показывает, что в отдельных компаниях вначале после введения схемы бюджетного планирования отклонения важнейших параметров деятельности достигают 40-50%…». Поэтому, задачей введения бюджетирования и согласования всех компонентов внутрифирменной бюджетной системы в ООО «Агент А24», методологическим и программным обеспечением должен заниматься обособленный отдел. Кстати, функционирование такого специализированного управленческого органа есть характеристика достижения определенного уровня корпоративной культуры организации. Однако нужно отметить, что это потребует дополнительных управленческих расходов, которые в ООО «Агент А24» и так достаточно велики.
Таким образом, бюджетирование в ООО «Агент А24» целесообразно только в том случае, если выгоды от него окажутся выше, чем прирост управленческих расходов. Только в этом случае бюджетирование может привести к повышению эффективности управления оборотными активами компании ООО «Агент А24».
Для достижения этой цели мы предлагаем проводить бюджетирование в компании следующим образом.
Доходы или расходы по отдельным направлениям деятельности ООО «Агент А24» выделить в операционные бюджеты: бюджет поступления страховой премии, бюджет комиссионного вознаграждения, бюджет страховых выплат, бюджет перестрахования, бюджет страховых резервов, бюджет по размещению страховых резервов, бюджет административных расходов, бюджет маркетинга и рекламы, бюджет информационных технологий, бюджет обучения и развития персонала.
ООО «Агент А24» подразделяется на центры финансовой ответственности. Каждый такой центр несет ответственность за формирование и выполнение отдельных операционных бюджетов. Эффективность работы подразделения компании оценивается на основании информации о выполнении бюджетов, соответствующих его ответственности.
И, наконец, необходима автоматизация бюджетного управления в компании. На наш взгляд, наиболее целесообразным для страхового брокера будет использование автоматизированной системы бюджетирования BPlan.
Использование описанных подходов при разработке и использовании модели бюджетов, на наш взгляд, позволит руководству страхового брокера ООО «Агент А24» получить информацию, дающую возможность кроме традиционных задач бюджетирования решать также следующие задачи:
Бюджетное управление деятельностью компании на основе анализа целевых показателей прибыльности;
Разработка системы мотивации руководящих работников;
Управление продуктовым портфелем страховых услуг.
Таким образом, бюджетирование приведёт к улучшению финансового состояния компании, и определённое увеличение управленческих расходов в данном случае представляется целесообразным.
Заключение
Оборотные активы – различные вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда в производственном процессе. Они целиком потребляются в каждом производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции. Основные задачи учета оборотных средств – контроль над сохранностью ценностей, соответствием складских запасов нормативам, выполнением планов снабжения материалами, соблюдением норм производственного потребления; выявление фактических затрат, связанных с заготовкой материалов; правильное распределение стоимости израсходованных в производстве материалов по объектам калькуляции.
Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется, что предполагает возвращение средств после каждого производственного цикла или кругооборота включающего производство продукции, ее реализацию, получение выручки. Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого они проходят сферу производства и обращения.
На предприятиях размер оборотных средств зависит от отраслевых особенностей и характера деятельности, сложности и длительности производственного цикла, условий поставки, порядка расчетов и расчетно-платежной дисциплины.
Политика управление использованием оборотного капитала представляет собой часть общей политики управления использованием совокупного операционного капитала предприятия, заключающаяся в формировании необходимого объема и состава этого капитала и обеспечении необходимых условий оптимизации процесса его обращения.
Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оптимальной величины оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию ресурсов, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение же приводит к перебоям в производстве и реализации, к невыполнению предприятием своих обязательств. В любом случае неоптимальная величина средств означает нерациональное использование финансовых ресурсов.
Динамика и структура оборотных активов ООО «Агент А24» оказывают положительное влияние на оценку финансового состояния. У компании высока доля оборотных активов, что свидетельствует о материалоемкости работы предприятия. Однако динамика большинства показателей за анализируемый период носит отрицательный характер.
Анализ финансовых результатов ООО «Агент А24» за 2007 год позволяет сделать вывод о том, что факторами снижения убытков компании стали увеличение валовой прибыли, снижение управленческих расходов, а также рост внереализационного сальдо. В целом у компании есть потенциал, чтобы снизить убытки до нуля и начать получать чистую прибыль.
Условие абсолютной ликвидности для ООО «Агент А24» не достигается из-за нехватки медленнореализуемых активов. За отчетный период нехватка увеличилась.
Тем не менее, ликвидность баланса компании высока за счёт большой доли ликвидных оборотных активов. У компании в перспективе могут возникнуть сложности с погашением своих долгосрочных обязательств. Зато наиболее ликвидных активов в виде краткосрочных финансовых вложений и денежных средств более чем достаточно для покрытия обязательств компании.
По результатам анализа финансовой устойчивости следует отметить, что все оборотные активы финансируются за счет собственных источников, что обеспечивает относительно высокий уровень платежеспособности компании. У компании существует большой запас прочности и есть возможности для привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Тем не менее, наблюдается ухудшение ситуации по сравнению с предыдущим отчетным периодом.
Большинство коэффициентов деловой активности компании имеет положительную динамику. Тем не менее, некоторые коэффициенты находятся на очень низком уровне и в дальнейшем необходимо обеспечить их рост.
Таким образом, итоговый вывод состоит в том, что в отчетном периоде у большинства коэффициентов, характеризующих состояние оборотных активов компании, наблюдается положительная динамика. ООО «Агент А24» развивается быстрыми темпами, однако основной проблемой компании является отсутствие положительных финансовых результатов. Тем не менее, существуют явные предпосылки для получения компанией в ближайшем будущем чистой прибыли. Кроме того, компании следует уделить серьезное внимание вопросам удержания показателей финансовой устойчивости и деловой активности на приемлемом уровне.
Список используемой литературы
Аакер Д. Стратегическое рыночное управление / Пер. с англ — СПб.: „Питер", 2002.-480 с.
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004. 285 с.
Артеменко В.Г., Веллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 2-ое издание переработанное и дополненое. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005-160 с.
Бабич А.М Финансы. Учебник М.: ФБК-Пресс, 2000. 374 с.
Бабук И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. -Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2004.-161 с.
Балабанов А. И. Финансы. Краткий курс. СПб.: Питер, 2002. 266 с.
Беристайн Л.А. Анализ финансовой отчетности; теория, практика и интерпретация, - М: Финансы и статистика, 2002г. – 624 с.
Бланк И. А. Управление использованием капитала. – К.: «Ника-Центр», 2000.- 656 с.
Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
Вахрин П.И Финансы. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Маркетинг, 2002. 114 с.
Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. - СПб: Изд-во С-Петербургского ун-та, 2004.-528 с.
Герчикова И.Н. Менеджмент. М.: “ЮНИТИ”, 2003 . - 371 с.
ГребневА. И., Баженов Ю. К. Экономика торгового предприятия. М.: Экономика, 2003 - 520 с.
Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособ.- 2е изд., дополнено – М.: Финансы и статистика, 2002. – 208 с.
Давыдова Л.В. Управление финансами предприятий: «Орел издат», 2006г.-256 с.
Деева А. Н. Финансы. Учебное пособие М.: Экзамен, 2004. 118 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство Дело и сервис, 2003. 276 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ: 3е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2004г.- 352 с.
Кейлер В.А. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА – М, Новосибирск: ИГАЭиУ, «Сибирское соглашение», 2002 г. – 132 с.
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб.- М.: ТК Велби, 2003 г. – 352 с.
Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. «Финансы фирмы»: Учебник. – М.: МИФРА – М, 2000 г. – 416 с.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – изд. 5е, перераб. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001-256с.
Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник для вузов М.: Юнити, 2003. 329 с.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: „Дело и Сервис", 2003.-440 с.
Круглов М.И. Стратегическое управление компанией: Учебник для Вузов. М.: Русская Деловая литература, 2002. — 768 с.
Лапуста М.Е., Скамай Л.В. Финансы фирмы. Учебное пособие М.: Инфра-М, 2003. 364 с.
Лебедева С.Н. Экономика торгового предприятия. Мн.: Новое издание, 2002. 422 с.
Лушин С., Слепов В. Финансы. Учебник М.: Экономистъ, 2003. - 263 с.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448с.
Любушин Н.П, Лещева В.Д., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М. 2003. 366 с.
Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник / Л.И. Кравченко. 6е изд., перераб. М.: Новое изд., 2003 – 526 с.
Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия.: Учебное пособие. – 2е изд, перераб. и доп. – СПб.: Бизнес – пресс, 2007 – 448с.
Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2002 г.- 264 с.
Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экомических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.: Академический проект, 2003 – 573 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА – М, 2001. – 336с.
Сергеев И.В. Экономика предприятия.: Учеб. пособие – 2е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000 г.– 304 с.
Сорокина Е. А. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики М.: Финансы и статистика, 2003. 362 с.
Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. М.: ИНФРА-М, 2000. 295 с.
Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление. — М.: ИНФРА-М, 2000. — 312 с.
Фетисов В. В. Финансы. Учебное пособие для вузов М.: Юнити-Дана, 2003. 244 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: изд-во Перспектива, 2007.
Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.
Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов / Г.Б.Поляк, И.А. Акодис, Т.А.Красва и др.; под редакцией профессора Поляка – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006 – 518 с.
Экономика фирмы: Учебник для ВУЗов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара – М.: ОНИТИ – ДАНА., 2003 г.- 461с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. – М.: ИНФРА – М, 2002. – 343с.
Илышева Н.Н., Крылов С.И. «Анализ финансовых потоков организации» // Экономический анализ, 1(16) 2004 г.
Радионов А.Р., Радионов Р.А. «Как в условиях рыночной экономики нормировать на предприятии оборотные средства; по всем балансовым статьям или только по их части» // Финансовый менеджмент, №1 2004г., стр. 33.
Радионов А.Р., Радионов Р.А. «Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики» // Финансовый менеджмент, №5 2003г.
Шекова Е.Л. «К вопросу об оптимизации структуры капитала некоммерческой организации» // Финансовый менеджмент, №5 2003 г.
ПРИЛОЖЕНИЕ
Бухгалтерский баланс ООО «Агент А24»
на 31 декабря 2007 г. (тыс. руб.)
АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 175 128 Основные средства 120 741 530 Вложения во внеоборотные активы 130 - - в том числе приобретение НМА 131 - - Отложенные налоговые активы 145 2806 5110 Прочие внеоборотные активы 150 - - Итого по разделу 1 190 3723 5768 II. Оборотные активы Запасы 210 248 233 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 248 176 расходы будущих периодов 216 - 58 прочие запасы и затраты 217 - - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 - - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 8771 9884 в том числе: задолженность покупателей и заказчиков 242 4737 6693 авансы выданные 243 433 296 начисленные проценты и купоны по ценным бумагам 244 1462 696 авансы по налогам уплаченные 246 1914 1914 прочие 247 226 286 Краткосрочные финансовые вложения 250 52652 58447 акции 252 24050 28326 облигации 253 28602 30121 Денежные средства 260 49063 35426 в том числе расчетный счет 261 48560 34980 касса 264 503 446 Итого по разделу II 290 110733 103991 БАЛАНС 300 114456 109759 ПАССИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 120010 103507 Добавочный капитал 420 3049 15645 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (10708) (12992) Итого по разделу III 490 112350 106161 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 - - Отложенные налоговые обязательства 515 520 1638 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 520 1638 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 - - Кредиторская задолженность 620 1585 1959 в том числе: поставщики и подрядчики 621 665 684 задолженность перед персоналом организации 622 342 449 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 72 76 задолженность по налогам и сборам 624 468 690 задолженность по договорам купли-продажи ценных бумаг 625 - - прочие кредиторы 626 38 61 Итого по разделу V 690 1585 1959 БАЛАНС 700 114456 109759
Отчет о прибылях и убытках ООО «Агент А24»
за период с 1 Января по 31 Декабря 2007 г. (тыс. руб)
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 19012 9660 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (10553) (1520) Валовая прибыль 029 8459 8140 Коммерческие расходы 030 (4713) - Управленческие расходы 040 (27221) (28951) Прибыль(убыток) от продаж 050 (18763) (20811) Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 4599 7094 Доходы от участия в других организациях 080 4093 411 Прочие доходы 090 107439 198080 Прочие расходы 100 (100838) (193967) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 (3469) (9193) Отложенные налоговые активы 141 2304 2527 Отложенные налоговые обязательства 142 (1118) (520) Текущий налог на прибыль 150 - - Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 (2283) (7186) СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 (354) 165
Лоханина, И.М. Финансовый анализ на основе бухгалтерской отчетности: Учеб.пособие; 2-е изд., перераб.и доп. - Яро-славль, 2004. – С. 43
Балабанов А. И. Финансы. Краткий курс. СПб.: 2002 – С. 72.
Вахрин П.И Финансы. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Маркетинг, 2002. С. 125.
Кейлер В.А. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА – М, Новосибирск: ИГАЭиУ, «Сибирское соглашение», 2002 г. – С. 68-69.
Деева А. Н. Финансы. Учебное пособие М.: Экзамен, 2004. С. 39-40.
Бабук И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. -Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2004.-С. 34-35
Герчикова И.Н. Менеджмент. М.: “ЮНИТИ”, 2003 . – С. 220.
Беристайн Л.А. Анализ финансовой отчетности; теория, практика и интерпретация, - М: Финансы и статистика, 2002г. – С. 330
Бланк И. А. Управление использованием капитала. – К.: «Ника-Центр», 2000.- С. 126.
Давыдова Л.В. Управление финансами предприятий: «Орел издат», 2006г.-С. 103.
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб.- М.: ТК Велби, 2003 г. – С. 224.
Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – С. 44.
Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособ.- 2е изд., дополнено – М.: Финансы и статистика, 2002. – С. 97.
Ефимова О.В. Финансовый анализ: 3е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2004г.-С. 70
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство Дело и сервис, 2003. С. 136.
Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. С. 228-252
Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. С. 158
Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций. - К.: Издательский дом "Максимум", 2001. С.254
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. С. 54
Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: изд-во Перспектива, 1996. С. 16
15