Анализ финансового состояния предприятия и рекомендации по его улучшению

Содержание
Введение
1.1 Понятие, цели, задачи, виды анализа
1.2 Приемы, подходы, методы анализа финансового состояния предприятия
1.3 Краткая характеристика методики анализа финансового состояния предприятия
1.4 Требование к информации, нормативная база анализа
2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Крузарус»
2.1 Характеристика предприятия ООО «Крузарус»
2.1.1 Вид деятельности, персонал, УК, владельцы
2.1.2 Поставщики, подрядчики, потребители конкуренты, доля рынка
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
2.2.1 Анализ динамики и структуры активов
2.2.2 Анализ динамики и структуры пассивов
2.2.3 Анализ динамики и структуры оборотных средств
2.2.4 Анализ запасов
2.2.5 Анализ ликвидности баланса
2.2.6 Анализ финансовой устойчивости
2.2.7 Анализ деловой активности
2.2.8 Анализ доходности
2.2.9 Факторный анализ оборачиваемости активов
2.2.10 Комплексная оценка финансового состояния
3. Разработка антикризисной производственной программы при оздоровлении предприятия ООО «Крузарус»
3.1 Резервы роста прибыли за счет увеличения объемов реализации продукции
3.2 Резервы роста прибыли за счет снижения затрат на производство и реализацию продукции
3.3 Резервы роста прибыли за счет повышения качества продукции
Заключение
Список литературы
Приложение 1

Для поддержания нормальной производственной деятельности предприятию необходимо привлекать дополнительные средства.
Следующим показателем является коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
К оборачиваемости с.к. = В (2.16)
СК
где,
В – выручка;
СК – среднегодовая стоимость собственного капитала.
Для ООО «Крузарус» оборачиваемость собственного капитала составила 1,086 в 2006 году и 1,553 в 2007 году.
К обор. с.к.0 = 33089/16696= 1,98
К обор. с.к.1 = 18136/21304 =0,85
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он представляет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует учредитель. В нашем случае, недостаточно высокое значение данного коэффициента означает значительное снижение уровня продаж над вложенным капиталом, а это влечет за собой снижение кредитных ресурсов.
Рассмотрим показатель оборачиваемости материально-производственных запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение фирмы. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия. В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасом, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.
Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции.
К оборачиваемости запасов = С (2.17)
З
Где,
С – себестоимость;
З – запасы.
Расчет представлен в таблице 2.13. Этот показатель может быть также выражен в днях. Сумма дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, характеризует продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства. Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени производства и обращения, оказывает положительный эффект на результаты деятельности предприятия.
Чем скорее оборотные средства оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем меньше их потребуется при данном объеме производства. Разные отрасли имеют разную оборачиваемость, поэтому ее целесообразно сравнивать со среднеотраслевой.
Данные таблицы 2.13, свидетельствуют о замедлении оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции. Срок хранения производственных запасов увеличился на 26,52 дня и составил в отчетном году 83 дня, что свидетельствует о накапливании запасов на предприятии.
Таблица 2.13 - Оценка состояния оборачиваемости материально-производственных запасов ООО «Крузарус», тыс. руб.
Показатели 2006 2007 Изменения 1.Среднегодовые материально-производственные запасы тыс. руб.
из них: 11710 10778 -932 производственные запасы 4617 3522 -1095 готовая продукция 4690 5131 +441 2.Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 29430 15263 -14167 3.Оборачиваемость материально-производственных запасов (стр.2:стр.1)
из них: 2,5 1,4 -1,09 производственные запасы 6,3 4,3 -2,0 готовая продукция 6,2 2,9 -3,3 4.Срок хранения запасов дней (360 дн./стр.3)
из них: 143 254 111 производственные запасы 56 83 27 готовая продукция 57 121 64
Накапливание запасов часто является вынужденной мерой снижения риска непоставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для осуществления производственного процесса предприятия.
Особенно сильно снизилась оборачиваемость готовой продукции (на 64 дня). Это может свидетельствовать с одной стороны, о плохой работе сбытовых подразделений предприятия и, с другой стороны, о выпуске продукции недостаточно высокого качества и в результате плохо реализуемой.
Таким образом, анализ финансового состояния ООО «Крузарус» за периоды 2005, 2006 и 2007 годов позволил выявить некоторые особенности развития данного предприятия и его финансовой устойчивости. Уже в результате предварительного анализа можно сделать вывод о кризисном состоянии общества. Общие снижение таких показателей как: абсолютного значения производственных активов, их удельного веса в составе внеоборотных и оборотных активов; фактического объема денежных средств, а также увеличение дебиторской задолженности свидетельствуют о снижении производственных возможностей предприятия.
2.2.8 Анализ доходности
Расчет показателей эффективности хозяйственной деятельности ООО «Крузарус» представлен в табл. 2.14.
Таблица 2.14 - Расчет показателей эффективности хозяйственной деятельности ООО «Крузарус»
Показатель
   За отчетный
период
За период,
предшествующий
отчетному 1 2 3 Прибыль(убыток) от продаж, тыс. руб. 39 983,5 41 272,5 Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. 23 598,0 23 034,5 Коэффициент рентабельности продаж 0,4 0,4 Коэффициент обшей рентабельности 0,3
0,3
Коэффициент рентабельности собственного капитала 0,6 4,6 Коэффициент рентабельности производства 0,2 0,2 Коэффициент рентабельности чистых активов 2,1 -1,4
Коэффициент рентабельности продаж, общей рентабельности и производства остается неизменным, откуда можно сделать вывод об устойчивом спросе на продукцию организации. Снижение рентабельности капитала с 4,6 до 0,6 свидетельствует о снижении эффективности использования имущества организации. Увеличение рентабельности чистых активов с – 1,4 до 2,1 свидетельствует об увеличении чистых активов, не обремененных обязательствами.
2.2.9 Факторный анализ рентабельности
Таблица 2.15 - Показатели эффективности использования основных средств
Показатели 2006 2007 Изменения 1.Выручка от реализации, тыс. руб. 33089
18136 -14953 2.Средняя величина основных средств, тыс. руб. 18545 20326 +2781 3.Фондоотдача, руб/руб. 1,78 0,89 -0,89
Влияние изменения фондоотдачи
1,78*20326=36180,28 т.р.
18136-36180,28=-18044,28 т.р.
Влияние изменения средней величины ОПФ
36180,28-33089=3091,28 т.р.
Как видно из расчетов основным негативным фактором уменьшившим выручку от реализации является снижение фондоотдачи в 2 раза, что говорит о снижении эффективности использования основных фондов. Из за чего объем выручки уменьшился на 18044,28 т.р.
Увеличение основных фондов привело к росту выручки на 3091,28 т.р. в итоге выручка предприятия от реализации сократилась на 14953 т.р.
Проведем факторный анализ рентабельности в таблице 2.18.
Rкап = П до но/Б*100*1/(1/Фо+1/Ко) (2.18)
Где,
П до но – прибыль до налогообложения;
Б – баланс.
Таблица 2.16 – Данные для факторного анализа рентабельности
Факторы 2006 2007 П до но, тыс. руб. 41272 39983 Баланс, тыс. руб. 32242 33690 1/Фо 0,56 1,12 1/Ко 0,50 1,17
Rкап = 41272/32242*100*1/(0,56+0,50)= 1,28*100*0,94=120,32
Влияние изменения прибыли до налогообложения
39983/32242*100*1/(0,56+0,50)=1,24*100*0,94=116,56
116,56-120,32=-3,76
Влияние изменения баланса
39983/33690*100*1/(0,56+0,50)=1,18*100*0,94=110,92
110,92-116,56=-5,64
Влияние изменения фондоотдачи
39983/33690*100*1/(1,12+0,50)=1,18*100*1,62=191,16
191,16-110,92=80,24
Влияние изменения капиталоотдачи
1,18*100*2,29=270,22
270,22-191,16=79,06
Как видно из расчетов факторов влияния на рентабельность капитала отрицательное влияние оказали изменение прибыли и баланса, положительное фондоотдачи и капиталоотдачи.
2.2.10 Комплексная оценка финансового состояния
Анализ имущественного положения и структуры капитала предприятия показал, что среди хозяйственных средств предприятия основную долю составляют внеоборотные активы, а среди источников хозяйственных средств – собственный капитал. Предприятие полностью независимо от кредитов банка. Средства предприятия в отчетном периоде были, в основном, направлены на основные средства. Причем на основные средства были потрачены источники формирования запасов. Были выявлены отрицательные тенденции – заметный удельный вес дебиторской задолженности и ее рост, а также значительный удельный вес кредиторской задолженности, на фоне одновременного ее снижения. Первая тенденция указывает, что предприятие попадает в зависимость от своих задолжников, а вторая – о незначительном улучшении платежеспособности.
Несмотря на высокую долю собственного капитала, в общей сумме активов в текущем году произошли негативные изменения. Величина заемных средств предприятия весьма велика и даже ее незначительно уменьшение к концу анализируемого периода не позволяет сделать вывод об относительной независимости предприятия от внешних источников финансирования. Недостаточность собственных оборотных средств предприятия также отрицательно характеризует степень финансовой устойчивости ООО «Крузарус». Анализ финансовой устойчивости по методике оценки изменения или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов) показал, что анализируемое предприятие можно отнести к группе предприятий в предкризисном финансовом состоянии.
Рассчитанные в процессе анализа показатели финансовой устойчивости и деловой активности также определяют высокий уровень кризисности анализируемого предприятия.
Анализ рассчитанных коэффициентов позволяет сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом положении ООО «Крузарус» как на начало, так и на конец анализируемого производственного периода. При этом необходимо отметить, что положение организации незначительно улучшилось к концу периода.
Коэффициент автономии (независимости) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств предприятия и показывает степень независимости ООО «Крузарус» от внешних источников финансирования. Нормативное значение данного коэффициента в отчетном периоде выполняется, хотя и с очень небольшим превышением нормы. Это говорит о том, что в настоящее время предприятие на 63% финансирует свою деятельность собственными средствами, что при увеличивающейся тенденции можно оценить положительно.
Значение коэффициента финансовой зависимости является обратным показателю автономии и подтверждает сделанные ранее выводы. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Таким образом в 2006 г. в каждом 1 рубле вложенном ООО «Крузарус» в активы, 48 копеек были заемными, в 2007 году зависимость от заемных средств снизилась и составила 37 копеек.
Коэффициент финансирования характеризует соотношение собственного и заемного капитала и также является показателем степени присутствия в производственно-хозяйственной деятельности предприятия различных источников финансирования. Значение показателя в 2005 и 2006 году – 1,07, в 2007 году – 1,72, что говорит о значительном превышении размера собственных средств предприятия. Одной из причин этому может являться полное отсутствие долгосрочных заемных средств.
Все показатели, характеризующие степень использования собственных оборотных средств предприятия, не рассчитываются за период 2005 – 2006 года, так как значение данного показателя отрицательно, что свидетельствует о недостаточности собственных средств для обеспечения не только оборотных, но даже внеоборотных активов. Кроме этого, необходимо отметить, что и в отчетном периоде практически все нормативные значения показателей, в расчете которых принимает участие показатель собственных оборотных средств, не выполняются. Это также свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для финансирования производственной деятельности в полном объеме. Так, текущие активы обеспечены собственными средствами лишь на 6,4%, материально-производственные запасы – на 7,8% (нормативное значение – 50%).
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной стратегии. В нашем случае значение данного показателя – 3,9% (нормативное значение 20% - 50%). Таким образом, и данный показатель подтверждает выводы о неустойчивом финансовом положении предприятия в настоящий момент.
Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия являются изменения или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов). По данной методике предприятие находится в предкризисном состоянии. Рассчитанные далее коэффициенты свидетельствуют о возможности потери платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев.
Анализ ликвидности баланса, заключающийся в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения, показал абсолютную неликвидность баланса практически по всем его статьям. Рассчитанные показатели текущей, быстрой и абсолютной ликвидности подтверждают вывод о низкой ликвидности предприятия. Об этом свидетельствует невыполнение нормативных значений данного показателя как в текущем, так и в предыдущем периодах.
Анализ финансового состояния предприятия включает в себя расчет показателей, характеризующих деловую активность организации и эффективность использования средств, то есть показатели деловой активности.
Деловая активность общества в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.
Анализ расчетных значений показал, что по сравнению с предыдущим годом продолжительность оборота активов уменьшилась на 277 дней, что привело к притоку денежных средств в оборот предприятия. Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия. Для поддержания нормальной производственной деятельности предприятию нет необходимости привлекать дополнительные средства.
Достаточно высокое значение коэффициента оборачиваемости капитала означает значительное повышение уровня продаж над вложенным капиталом, а это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того придела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. Таким образом, отношение к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, поэтому компания может иметь серьезные затруднения, связанные с изменением доходов или общей тенденции снижения цен.
Расчетные данные свидетельствуют о замедлении оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции. Срок хранения производственных запасов увеличился на 26,52 дня и составил в отчетном году 83 дня, что свидетельствует о накапливании запасов на предприятии.
Накапливание запасов часто является вынужденной мерой снижения риска непоставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для осуществления производственного процесса предприятия.
Особенно сильно снизилась оборачиваемость готовой продукции (на 63,68 дня). Это может свидетельствовать с одной стороны, о плохой работе сбытовых подразделений предприятия и, с другой стороны, о выпуске продукции недостаточно высокого качества и в результате плохо реализуемой.
Доминирующую долю в общей сумме задолженности дебиторов составляет краткосрочная задолженность, ее доля незначительно снижается в 2006 году по сравнению с 2005 годом с 64,4% до 62,98% (абсолютное снижение составило 2008 тыс.руб.) и значительно возрастает в 2007 году до 82,12%. При этом доля просроченной задолженности возрастает с 0,905% в 2006 году до 23,51% в 2007 году, что негативно характеризует деятельность сбытового подразделения организации, работу предприятия с должниками. Задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 месяцев с отчетной даты, стабильно снижается с 1456 тыс. руб. в 2005 году до 321 тыс. руб. в 2007 году. Доля долгосрочной задолженности также стабильно уменьшается с 35,6% до 15,88%.
Анализ кредиторской задолженности показывает неравномерную динамику прироста и снижения показателей задолженности как в абсолютном, так и в относительном выражении. Так, краткосрочная кредиторская задолженность в 2005 году составляла 15680 тыс.руб. (60,76%), в 2006 году – 7921 тыс. руб. (51,03%), в 2007 году - 5768 тыс. руб. (53,09%). Таким образом, налицо снижение сумм краткосрочной кредиторской задолженности предприятия в абсолютном выражении при одновременном наращивании ее доли в общей сумме долга.
Анализ долгосрочной кредиторской задолженности показывает отсутствие платежеспособности предприятия в длительном периоде. Об этом свидетельствует рост просроченной задолженности, доля которой в общей сумме долгосрочной задолженности составляет в 2007 году 100%.
В целом необходимо сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом состоянии предприятия; на это указывают как расчетные значения различных показателей, так и визуальная оценка ликвидности и платежеспособности предприятия в отчетном и предыдущем периодах.
К основным причинам возникновения неудовлетворительного финансового состояния предприятия можно отнести низкое качество производимой продукции, снижение выпуска производимой продукции, что может быть обусловлено ее низким качеством.
Для улучшения финансового положения ООО «Крузарус» необходимо увеличение выпуска реализованной продукции при одновременном улучшении качества продукции.
3. Анализ финансового состояния ООО «Крузарус»
и рекомендации по его улучшению
3.1 Увеличение прибыли за счет увеличения объемов реализации продукции
Анализ деятельности ООО «Крузарус» позволяет сделать вывод, что организация неплатежеспособна и находится в кризисном состоянии – значит, проблема, которую предстоит решить состоит в повышении платежеспособности ООО «Крузарус» и вывода организации из кризисного состояния.
Одна из проблем рассматриваемого предприятия – материалоемкость производимой продукции. Для увеличения платежеспособности предприятия необходимо снизить материальные затраты на производство продукции.
Снижение себестоимости продукции – один из резервов увеличения прибыли предприятия. Сумма резерва роста прибыли за счет увеличения объема продукции рассчитывается по формуле:
(3.1)
где: - резерв роста прибыли за счет увеличения объема продукции;
Пi - плановая сумма прибыли на единицу i-й продукции;
РПki - количество дополнительно реализованной продукции в натуральных единицах измерения.
Если прибыль рассчитана на рубль товарной продукции, сумма резерва ее роста за счет увеличения объема реализации определяется по формуле:
(3.2)
где: PV - возможное увеличение объема реализованной продукции, руб.;
П - фактическая прибыль от реализации продукции, руб.;
V - фактический объем реализованной продукции, руб.
Сопоставление возможного объема продаж, установленного по результатам маркетинговых исследований, с производственными возможностями предприятия позволяет спрогнозировать увеличение объема производства и реализации продукции ООО «Крузарус» в следующем году. В 2007 году по сравнению с 2006 годом объем реализованной продукции снизился на 54 %. Для улучшения финансового положения предприятия ООО «Крузарус» необходимо увеличить объем реализуемой продукции до уровня 2006 года. То есть предполагаемое увеличение объема реализованной продукции составляет 83 % от настоящего объема – то есть 0,83*18036 = 14969 тыс. руб.
Рассчитаем резерв увеличения прибыли за счет увеличения объема выпуска и реализации продукции ООО «Крузарус».
Имеем:
PV = 0,83*18036 = 14969 тыс.руб.
П = 2873 тыс.руб.
V = 18036тыс.руб.
тыс. руб.
Таким образом, увеличив объем выпуска продукции на 83% рассматриваемое предприятие увеличит свою прибыль на 2384,44 тыс. руб.
3.2 Увеличение прибыли за счет снижения затрат на производство и реализацию продукции
Затраты на производство и реализацию произведенной продукции в целом и по статьям за отчетный год (фактически и по плану), а также за предшествующий год представлены в таблице 3.1.
Таблица 3.1 – Динамика затраты на производство и реализацию продукции
Статьи затрат 2006 г. тыс.руб.
факт 2007 г. тыс.руб. план факт Сырье и материалы 10006,2 5677,47 4748,75 Транспортно-заготовительные расходы 285,657 335,03 279,54 Заработная плата производственных рабочих (основная и дополнительная) 6815,98 3892,74 3539,48 Амортизация основных фондов 2472,12 1500,45 1362,69 Прочие производственные расходы 3178,44 1820,16 1570,44 Производственная себестоимость продукции 24132,6 13764,5 11970,16 Управленческие расходы 2913,57 1667,17 1860,49 Коммерческие расходы 2384 1352,28 1432,33 Полная себестоимость продукции 29430 16800 15263
Для того, чтобы затраты на производство и реализацию продукции по статьям привести в сопоставимые значения, пересчитаем их на 1 рубль произведенной и реализованной продукции, используя формулу:
Зуд=(З/В) (3.3)
Где,
З – общая сумма затрат;
В – объем товарной продукции в ценах реализации.
Таблица 3.2 - Затраты на 1 рубль товарной продукции, доли ед.
Статьи затрат 2006 г. 2007 г. план факт Сырье и материалы 0,302 0,313 0,26 Транспортно-заготовительные расходы 0,0086 0,0184 0,015 Заработная плата производственных рабочих (основная и дополнительная) 0,206 0,215 0,195 Амортизация основных фондов 0,075 0,827 0,075 Прочие производственные расходы 0,096 0,100 0,086 Производственная себестоимость продукции 0,729 0,758 0,66 Управленческие расходы 0,088 0,919 0,102 Коммерческие расходы 0,072 0,075 0,079 Полная себестоимость продукции 0,89 0,93 0,841
Как показывают данные табл. 3.2, существуют резервы снижения себестоимости продукции за счет уменьшения коммерческих и производственных затрат.
Затраты на рубль товарной продукции в 2007 году составили 0,841 руб. снижение этой суммы на 0,004 руб. позволит увеличить сумму прибыли.
Рассчитаем резерв увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости:
тыс. руб.
А это в свою очередь повысит рентабельность продаж.
Фактическая рентабельность продаж в 2007 г. составила:
%.
Возможная рентабельность продаж при снижении на 0,004 руб. затрат на рубль реализованной продукции составит:
%.
3.3 Мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств
Для улучшения использования оборотного капитала необходимо определить мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств.
Тесно взаимосвязанные и взаимообусловленные задачи комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия сводятся:
к превращению текущих финансовых потребностей предприятия в отрицательную величину;
к ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия;
к выбору наиболее подходящего для предприятия типа политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.
Текущие финансовые потребности – это разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью. Также их можно определить как недостаток собственных оборотных средств или потребность в краткосрочном кредите.
Учитывая остроту проблемы недостатка собственного оборотного капитала, сконцентрируемся на природе текущих финансовых потребностей и способах их регулирования.
Средняя длительность оборота оборотных средств – время, необходимое для превращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в деньги на счет:
= + -
Исходя из определения периода оборачиваемости оборотных средств, предприятие заинтересовано в сокращении периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности в целях ускорения оборачиваемости оборотного капитала (снижения показателя периода оборачиваемости оборотных средств).
Этому будет способствовать получение отсрочек платежа от поставщиков, от работников предприятия (если оно имеет задолженность по зарплате), от государства (если оно имеет задолженность по уплате налогов).
Отсрочки платежа дают источник финансирования, порождаемым самими эксплуатационным циклом. Однако этому не будет способствовать замораживание определенной части средств в запасах (это порождает первостепенную потребность предприятия в финансировании), а также предоставление отсрочек платежа клиентам, хотя такие отсрочки соответствуют коммерческим обычаям.
Поэтому для оптимизации этих мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств, в частности, и для ООО «Крузарус» необходимо рекомендовать следующие пути ускорения:
в хозяйственной практике использовать принцип дорогой закупки и дешевой продажи товара, полностью соответствующий формуле Дюпона;
предоставлять скидки покупателям за сокращение сроков расчетов (спонтанное финансирование);
учет векселей и факторинг.
Предоставляя отсрочку платежа даже в 30 дней, предприятие идет на упущенную выгоду – тот же убыток – по крайней мере, в сумму банковского процента, который можно было бы получить на эту сумму за месяц, получи предприятие ее оплату немедленно. Более того, если рентабельность предприятия превышает среднюю банковскую ставку процента, то сумма платежа, немедленно пущенная им в оборот, могла бы принести еще большее приращение.
С другой стороны, зачастую трудно реализовать продукцию, не предоставляя коммерческого кредита. В странах с развитой рыночной экономикой давно был найден и успешно применяется способ облегчения положения поставщика: спонтанное финансирование.
Возможно, спонтанное финансирование будет для поставщика менее выгодным, чем вовсе отказ от предоставления коммерческого кредита, однако, как уже отмечалось, при отказе от коммерческого кредита в условиях конкуренции реализовать товар сложно.
Таким образом, спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.
Эффективность управления текущими активами и текущими пассивами можно также повысить, разумно используя учет векселей и факторинг с целью превращения текущих финансовых потребностей в отрицательную величину и ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Главное преимущество учета векселя – немедленное превращение дебиторской задолженности поставщика в деньги на его счете. Но за это также нужно платить – определенный дисконт банку.
Величина дисконта прямо пропорциональна числу дней, остающихся от дня учета векселя до срока платежу по нему, номиналу векселя и размеру банковской учетной ставки:
, (3.4)
где Д – дисконт, руб.;
Номинал – номинал векселя, руб.;
Чдн – число дней от даты учета до платежа по векселю;
Уч.ст. – учетная ставка банка, %.
Чем больше номинальная стоимость векселя, тем большую сумму удержит банк в виде дисконта. Одновременно, чем меньше дней останется до срока платежа по векселю, тем меньший дисконт причитается банку.
Например, клиент ООО «Крузарус» нуждается в срочной отгрузке продукции на сумму 420 тыс. рублей, но при этом не имеет возможности рассчитаться немедленно. Определим номинал векселя, который ему необходимо приобрести в банке, чтобы оплатить товар на 420 тыс. рублей. Пусть срок платежа по векселю – 15 дней, учетная ставка банка – 3%.
Если он приобретет вексель на сумму 420 тыс. руб., то дисконт будет равен:
Тогда сумма, которая будет получена поставщиком будет равна:
Этой суммы будет не хватать для оплаты за отгрузку, поэтому номинал векселя должен быть больше, например 420,8 тыс. руб. Тогда дисконт и сумма, полученная поставщиком будут равны:
Этого векселя будет достаточно для оплаты этого заказа.
Таким образом, учет векселей является альтернативной формой расчетов с клиентами и в то же время – способом ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Чтобы ускорить получение денег по векселю, владельцу не обязательно продавать его банку. Можно и заложить. Но при этом, как правило, банк требует так называемого аваля, т.е. гарантии своевременности платежа по векселю. Авалистом (гарантом, поручителем) может выступать третье лицо, либо одно из лиц, подписавших вексель.
Итак, для ускорения оборачиваемости оборотных средств ООО «Крузарус» необходимо рекомендовать использование в хозяйственной деятельности руководящего принципа «дорогой закупки и дешевой продажи» в целях налаживания длительных взаимовыгодных связей с поставщиками и покупателями в условиях конкуренции, а также использование трех альтернативных способов расчетов с покупателями: спонтанного финансирования, выгодного за счет разработки эффективной системы скидок, включающую совокупность сочетаний «срок отсрочки – величина скидки», оплату векселями, а также использование факторинга.
Все три формы расчета выгодны, так как поставщику позволяют превратить дебиторскую задолженность в наличность, а покупателю – приобрести товар на выгодных условиях. В любом случае и поставщик, и покупатель должны оценить выгодность всех возможных вариантов расчета и прийти к одному или нескольким взаимовыгодным вариантам.
Далее определим общие рекомендации по управлению основными элементами оборотных активов для ООО «Крузарус».
Во-первых, это касается формирования запасов. Определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей, осуществляется путем определения потребности в отдельных видах запасов.
Потребность в запасах каждого вида определяется раздельно по таким группам: запасы текущего хранения, запасы сезонного хранения, запасы целевого назначения. Среди этих групп запасов основное внимание должно быть уделено определению потребности в запасах текущего хранения.
Обеспечение своевременного вовлечения в хозяйственный оборот излишних запасов товарно-материальных ценностей осуществляется на основе мониторинга текущей финансовой деятельности (сопоставления нормативного и фактического размера запасов).
Во-вторых, это касается управления дебиторской задолженностью.
В основе управления дебиторской задолженностью – два подхода:
сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
И, в-третьих, это касается управления денежными активами.
Обеспечение ускорения оборота денежных активов определяет необходимость поиска резервов такого ускорения на предприятии. Основными из этих резервов являются:
а) ускорение инкассации денежных средств, при котором сокращается остаток денежных активов в кассе;
б) сокращение расчетов наличными деньгами (наличные денежные расчеты увеличивают остаток денежных активов в кассе и сокращают срок пользования собственными денежными активами на период прохождения платежных документов поставщиков);
в) сокращение объема расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного их резервирования на специальных счетах в банках.
Обобщим все выявленные резервы роста прибыли (табл. 3.3).
Таблица 3.3 - Обобщенные резервы увеличения суммы прибыли
Источник резервов Резервы увеличения прибыли, тыс.руб. Увеличение объема продаж 2384,44 Снижение себестоимости продукции 132,02 Итого: 2516,46
Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции является увеличение суммы прибыли от реализации продукции, снижение себестоимости товарной продукции. Для подсчета резервов увеличения рентабельности продаж может быть использована следующая формула:
(3.5)
где: - резерв роста рентабельности;
- рентабельность возможная;
- рентабельность фактическая;
- фактическая сумма прибыли;
- резерв роста прибыли от реализации продукции;
- возможная себестоимость продукции с учетом выявленных резервов;
- фактическая сумма затрат по реализованной продукции.
Рассмотрим прогнозное изменение показателей ликвидности и финансовой устойчивости в таблице 3.4.
Таблица 3.4 - Прогнозное значение ликвидности и финансовой устойчивости после внедрения предложенных мероприятий
Наименование показателя 2007 Прогноз на 2008 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,05 0,15 Коэффициент быстрой ликвидности 0,2 0,8 Коэффициент текущей ликвидности 1,06 1,75 Коэффициент автономии 0,63 0,65 Коэффициент финансовой зависимости 0,37 0,35 Коэффициент финансирования 1,72 1,74
Как видно из таблицы внедрения мероприятий по укреплению финансового состояния влияют на ликвидность и финансовую устойчивость предприятия положительно.
Возможная сумма затрат на рубль товарной продукции:
0,841 – 0,004 = 0,837 руб.
Умножим эту сумму затрат на возможный объем товарной продукции выраженный в ценах реализации (30005 тыс. руб.), получим значение суммы возможной себестоимости:
тыс. руб.
Подсчитав все известные данные в формулу вычислим резерв увеличения рентабельности производственной деятельности фирмы ООО «Крузарус» за счет названных выше факторов:
0,207-0,18 = 1,87%
Таким образом, можно констатировать, что внедрение вышеуказанных мероприятий для ООО «Крузарус» позволит предприятию получить дополнительную прибыль в размере 2870,46 тыс. руб., что позволить предприятию погасить часть своих обязательств, повысить свою платежеспособность и тем самым улучшить финансовое состояние.
Заключение
Анализ финансового состояния - это комплексное изучение работы предприятий с целью объективной оценки достигнутых результатов и дальнейшего повышения эффективности хозяйствования. Результаты хозяйственной деятельности должны рассматриваться с точки зрения их соответствия требованиям объективных экономических законов и задачам, поставленным перед изучаемым объектом.
Анализ представляет собой особый вид управленческой деятельности, который предшествует принятию решений и сводится, по существу, к их обоснованию на базе имеющейся информации. Анализ занимает как бы промежуточное место между функциями фиксации и обработки данных (бухучет, статистика, отчетность) и функциями, связанными с принятием решений (планирование, оперативное управление, организация, контроль).
Каждый руководитель должен постоянно знать, что делается на управляемом объекте.
Основными целями и задачами как внутреннего, так и внешнего анализа финансового состояния организации являются:
- общая оценка финансового положения и факторов его изменения;
- изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
- соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
- определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
- долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.
Для решения этих задач изучаются:
- наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения;
- наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;
- состояние, структура и изменения долгосрочных активов;
- наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;
- ликвидность и качество дебиторской задолженности ;
- наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;
Цель дипломной работы достигнута и поставленные задачи решены.
В результате дипломного исследования можно сделать следующие выводы.
На предприятии имеют место значительные особенности в организации материального обеспечения производства и его совершенствования.
Объект исследования – Общество с ограниченной ответственностью ООО «Крузарус». Анализ финансового состояния ООО «Крузарус» за периоды 2005, 2006 и 2007 годов позволил выявить некоторые особенности развития данного предприятия и его финансовой устойчивости. В результате