Тема указана в единой образовательной среде

Оглавление
Введение
1. Прикладные аспекты оценки ценных бумаг как финансовых активов и инструментов финансирования
1.1. Виды инвестиционного портфеля
1.2. Доходность и риск портфеля ценных бумаг
2. Расчетная часть
Мини-ситуация 8
Мини-ситуация 10
Мини-ситуация 18
Мини-ситуация 36
Мини-ситуация 39
Мини-ситуация 40
Заключение
Литература

В данной ситуации из рыночной стоимости имущества компании необходимо исключить вознаграждение управляющему .
Показатель 1-й вариант 2-й вариант 3-й вариант 4-й вариант Рыночная стоимость имущества компании 6000 7000 8000 9000 Вознаграждение конкурсного управляющего (в случае конкурсного производства) 1500 1400 2000 1800 итого 4500 5600 6000 6200
Первый сценарий для кредиторов является наиболее предпочтительным, так как продажа имущества компании осуществляется без учета выплат управляющему.
Мини-ситуация 40
Заемщик обращается к Вам, как к менеджеру кредитного отдела коммерческого банка, за консультацией по поводу получения ипотечного кредита и на основе данных табл. 38 (о ежемесячном доходе, сроке кредитования, требуемой сумме кредита и нормативов коммерческого банка) просит:
Определить методом «простых» и «сложных» процентов:
ежемесячный аннуитетный платеж, исходя из заявленного размера кредита, ставки и заявленного срока кредитования;
сумму кредита, исходя из заявленного размера ежемесячного дохода, ставки, заявленного срока кредитования и предельной доли платежа по кредиту в доходе заемщика;
максимальный срок кредитования, исходя из заявленного размера кредита, заявленного ежемесячного дохода, ставки кредитования и предельной доли платежа по кредиту в доходе заемщика.
Представить результаты п. 1 в виде таблицы.
Обосновать заключение о возможности и об условиях выдачи заемщику ипотечного кредита.
Показатель 1-й вариант 2-й вариант 3-й вариант 4-й вариант Заявленный ежемесячный доход, тыс. р. 65 70 75 80 Заявленный срок кредитования, лет 19 18 17 16 Заявленный размер кредита, тыс. р. 3700 3600 3100 2900 Годовая ставка по кредиту 0,14 0,145 0,15 0,155 Предельный срок кредитования, лет 20 25 20 25 Предельная доля платежа по кредиту в доходе заемщика 0,7 0,65 0,55 0,5
Решение
Проведем расчет в таблице:
метод «простых» процентов метод «сложных» процентов 1. ежемесячный аннуитетный платеж, исходя из заявленного размера кредита, ставки и заявленного срока кредитования
52562,5 руб.
40941,81 руб. сумма кредита, исходя из заявленного размера ежемесячного дохода, ставки, заявленного срока кредитования и предельной доли платежа по кредиту в доходе заемщика
2206896,55 руб.
2833289,22 руб. максимальный срок кредитования, исходя из заявленного размера кредита, заявленного ежемесячного дохода, ставки кредитования и предельной доли платежа по кредиту в доходе заемщика 1141мес. (95 лет) 215 мес. (18 лет)
Заемщик может получить либо 2833289,22 руб. на 16 лет, либо заявленную сумму в 2900000 руб. на 18 лет на условиях аннуитетных ежемесячных платежей и сложных процентов (начисляющихся на остаток задолженности). Выплата заявленного кредита при простых процентах невозможна так как сумма расчетного ежемесячного платежа (52562,5 руб.) превышает возможный (80000*0,5=40 тыс.руб.). Однако заемщик может получить на условиях простых процентов и аннуитетных платежей сумму в 2206896,55 руб.
Заключение
В настоящее время существует множество финансовых инструментов рынка ценных бумаг, используемых инвесторами для получения прибыли. При выборе финансового инструмента на рынке ценных бумаг нужно обращать внимание на его инвестиционные характеристики, прежде всего, на ликвидность и обращаемость.
Одним из самых популярных финансовых инструментов рынка ценных бумаг являются акции различных предприятий. Акция представляет собой документ, который подтверждает внесение инвестором денежных средств в уставной фонд акционерного общества, а также право на получение некоторого дохода от коммерческой деятельности компании.
Существует несколько различных видов акций, как правило, акции подразделяются на обычные и привилегированные, а также на именные и акции на предъявителя. В зависимости от вида акции определяется как уровень дохода их владельца, так и право на участие в управлении компанией.
Еще одним популярным финансовым инструментом на рынке ценных бумаг являются облигации, представляющие собой ценную бумагу, в соответствии с которой заемщик обязан возместить владельцу облигации ее стоимость и выплатить фиксированный процент.
Облигации могут выпускаться как государством, так и различными предприятиями. В настоящее время данный финансовый инструмент рынка ценных бумаг имеет очень низкую востребованность в России.
Депозитный сертификат также является одним из популярных финансовых инструментов на рынке ценных бумаг. Депозитный сертификат представляет собой документ, в соответствии с которым, по истечении определенного срока, вкладчик может получить внесенную сумму денежных средств, а также начисленный процент.
Вексель представляет собой обязательство, в соответствии с которым заемщик обязуется выплатить векселедержателю определенную сумму денег.
Финансовые инструменты рынка ценных бумаг также подразделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
Краткосрочные финансовые инструменты рынка ценных бумаг, как правило, не имеют купонов, а срок их погашения составляет не больше одного года.
Среднесрочные финансовые инструменты рынка ценных бумаг приносят прибыль своим владельцам за счет начисления процентов на их номинальную стоимость, а срок действия среднесрочных инструментов не превышает 5 лет.
Долгосрочные финансовые инструменты рынка ценных бумаг, как правило, ориентированы на погашение купонов, а срок действия долгосрочных финансовых инструментов рынка ценных бумаг составляет более 5 лет.
Актуальность темы внедрения нововведений в инвестиционном бизнесе является важной и наиболее значимой при формировании политики фирмы, поэтому ее освоение имеет большое значение, особенно в сложившейся ситуации в стране и мире.
Литература
Банковское дело: учебник; [под. ред. О.И. Лаврушина]. М.: Финансы и статистика, 2000. 573 с.
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов/пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005. 1120 с.
Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс в 2-х томах/пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2004. - Т.1. 497 с., Т.2. 669 с.
Бригхем Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд./пер. с англ. под ред. к.э.н. Е.А. Дорофеева. СПб.: Питер, 2007. 960 с.: ил. (серия «Академия финансов»).
Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений/пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. 432 с.
Бухгалтерский учет: Учебник, 2-е изд., испр. и доп./И.Е. Тишков, А.И. Балдинова, Т.Н. Дементей [и др.]; [под общ. ред. И.Е. Тишкова, А.И. Прищепы]. Мн.: Выш. шк., 1996. 687 с.
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами/пер. с англ.; [гл. ред. Я.В. Соколов]. М.: Финансы и статистика, 2006. 800 с.: ил.
Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: учебник для вузов. М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000. 502 с.
Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования: учеб. пособие. СПб.: Изд-во Санкт-Петербург. гос. ун-та, 2003. 528 с.
Гельман В.Я. Решение математических задач средствами Excel: Практикум. СПб.: Питер, 2003. 240 с.
Ипотечно-инвестиционный анализ: учебное пособие; [под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. В.Е. Есипова]. СПб. 207 с.
Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов/пер. с нем. под общ. ред. В.В. Ковалева и З.А. Сабова. СПб.: Питер, 2000. 400 с.
Лисица М.И. Требуемая доходность и структура капитала. Архангельск: Издат. центр Северн. гос. мед. ун-та, 2005. 184 с.
Международные инвестиции и международные закупки: учеб. пособие; [под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. В.Е. Есипова] СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1998. 313 с.
Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений/пер. с англ. под ред. А.Н. Шохина. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. 247 с.
Роуз, Питер С. Банковский менеджмент/пер. с англ. со 2-го изд. М.: Дело, 1997. 768 с.
Соколов Ю.А., Лисица М.И. Методология формирования доходности ценных бумаг и структуры капитала. СПб.: Изд-во Санкт-Петербург. акад. упр. и эконом., 2007. 268 с.
Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: учеб. для вузов. М.: ГУ ВШЭ, 2000. 504 с.
Уотшем Т.Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учеб. пособие для вузов/пер. с англ. под ред. М.Р. Ефимовой. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. 527 с.
Финансы предприятий: учебник; [под ред. Н.В. Колчиной]. М: Финансы, ЮНИТИ, 1998. 413 с.
Финансы: учеб. 2-е изд., перераб. и доп.; [под ред. В.В. Ковалева]. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. 634 с.
Финансы: учебн. пособие; [под ред. проф. А.М. Ковалевой]. 3-е изд. перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1999. 384 с.: ил.
Финансы: учебник для вузов; [под ред. Л.А. Дробозиной]. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. 527 с.
Финансы: учебник для вузов; [под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти]. М.: Издательство «Перспектива»; Издательство «Юрайт», 2000. 520 с.
Холт Роберт М. Основы финансового менеджмента/пер. с англ. М.: Дело ЛТД, 1995. 128 с.
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции/пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999. XII, 1028 с.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. М.: ИНФРА-М, 2004. 538 с. (учебники экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова).
Соколов Ю.А., Лисица М.И. Методология формирования доходности ценных бумаг и структуры капитала. СПб.: Изд-во Санкт-Петербург. акад. упр. и эконом., 2007. 268 с.
Лисица М.И. Требуемая доходность и структура капитала. Архангельск: Издат. центр Северн. гос. мед. ун-та, 2005. 184 с.
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции/пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999. XII, 1028 с.
Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов/пер. с нем. под общ. ред. В.В. Ковалева и З.А. Сабова. СПб.: Питер, 2000. 400 с
Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования: учеб. пособие. СПб.: Изд-во Санкт-Петербург. гос. ун-та, 2003. 528 с.
1
3