Собственные средства предприятия.

Содержание
Введение
Глава 1.Понятия собственных средств предприятия
1.1.Основное понятие собственных средств
1.2.Источники формирования собственных средств и капитализация фирмы
1.3.Пассивы предприятия и роль собственных средств
Глава 2. Характеристика группы предприятий «Совфрахт-Совмотранс»
2.1. Характеристика группы компаний
2.2. Горизонтальный и вертикальный анализ деятельности компании «Совфрахт-Совмотранс»
2.3. Анализ изменения капитала предприятия
2.4.Анализ ликвидности и финансовой устойчивости компании
компании
Глава 3.Повышение эффективности использования собственных средств компании
3.1. Повышения эффективности использования собственных средств компании
3.2. Анализ формирования и использования финансовых результатов предприятия
Заключение
Список использованных источников

Расчет этого показателя необходимо дополнить анализом текущих активов на степень их ликвидности и краткосрочных обязательств на предмет обнаружения просроченной задолженности.
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, как отношение текущих активов за вычетом запасов к текущим пассивам. Нормативное значение показателя: более 1. Этот показатель более жесткий, так как при его расчете из текущих активов убирается их самый неликвидный элемент – запасы.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности, как отношение суммы денежных средств компании к общей сумме текущих пассивов. Нормативное значение показателя: более 0,2. Данный коэффициент показывает, какую часть своих краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно, то есть характеризует платежеспособность компании.
Коэффициенты ликвидности необходимо рассчитать за весь анализируемый период по агрегированному балансу. Показатели ликвидности рассчитаем в двух вариантах. Первый - стандартный, второй – в числителе за минусом "прочих текущих активов",в знаменателе – за минусом «прочих текущих пассивов». Полученные результаты оформим в табл. 3.1.
Показатели финансовой устойчивости предназначены для оценки финансового положения предприятия на долгосрочную перспективу. Они строятся на основе анализа структуры источников финансирования компании (пассивов) и направлений использования собственного капитала. Наиболее надежным источником является собственный капитал. Поэтому, чем больше доля собственного капитала в общей сумме пассивов компании, тем надежнее положение компании в долгосрочной перспективе.
Вместе с тем, собственный капитал является самым дорогим источником финансирования компании. Вследствие этого возникает проблема – более высокая финансовая стабильность требует дополнительных финансовых издержек. Не существует каких-либо жестко установленных нормативных значений доли собственного капитала в пассивах компании, тем более, что она безусловно зависит от сферы деятельности организации. Но считается, что если у предприятия реальной сферы экономики собственный капитал составляет 20 % пассивов, структура источников финансирования надежна.
Коэффициент автономии также строится на основе анализа структуры пассивов. Он рассчитывается как отношение заемных средств (долгосрочных и краткосрочных) к собственным источникам финансирования и показывает, какое количество заемных источников приходится на каждый рубль собственного капитала.
Коэффициент маневренности рассчитывается по следующей формуле:
Кманевр = (СК – ПА) /СК = СОК/СК,
где СК – собственный капитал;
ПА – постоянные активы;
СОК – собственный оборотный капитал.
Собственный капитал как самый надежный источник в первую очередь должен использоваться для финансирования постоянных активов – наименее ликвидных активов компании с длительным периодом кругооборота. Оставшаяся часть собственного капитала (собственный оборотный капитал) может быть направлена на финансирование оборотного капитала (текущих активов). Коэффициент маневренности показывает, какую часть собственного капитала компания в состоянии направить на финансирование текущих активов. Чем больше значение этого показателя, тем выше финансовая устойчивость компании.
Собственный оборотный капитал используется и при определении доли собственных источников в финансировании оборотного капитала компании. Этот показатель рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала к оборотному капиталу.
Производим расчет данных показателей по формулам и результат сводим в таблицу.
Расчет показателя общей ликвидности (Кобщ.л)
[2.1]
ТА- текущие активы,
ТП- текущие пассивы
Расчет быстрой ликвидности (Кбыст.л).
[2.2.]
Расчет абсолютной ликвидности (Кабс.л)
[2.3]
Таблица 2.10
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
(в долях)
Наименование показателей 2005г. 2006г. 2007г. Нормативное
значение Показатели ликвидности Кобщ.ликв 1,05 1,57 1,57 1,62 1,61 1,2 От 1 до 2 Ксрочн.ликв 1,05 1,57 1,57 1,62 1,61 1,2 > 1 Кабс.ликв 0,08 0,27 0,27 0,14 0,14 0,041 > 0,2 Показатели финансовой устойчивости Наименование показателей 2004г. 2005г. 2006г. 2007г. Доля собственного капитала в общей сумме пассивов компании,% 32,6 31,05 37,29 22,30 Кавтономии 0,72 0,89 0,19 0,004 Кманевр. 0,63 0,68 0,65 0,11
Произведем анализ текущих активов на степень ликвидности. В текущих активах компании преобладают ликвидные активы (денежные активы), как видно все коэффициенты общей ликвидности рассчитанный 1-м способом входят в нормативное значение. Коэффициент абсолютной ликвидности должен превышать значение 0,2, это будет говорить о том, какую часть своих краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно. У нас же абсолютная ликвидность фактически всегда находится в пределах нормативного значения. Объяснение этому: соответствие текущих пассивов, и количеству денежных средств. У показателей ликвидности нет постоянной тенденции изменения. Если говорить о показателях финансовой устойчивости, то следует отметить, что собственный капитал является самым надежным, но, в то же время, и наиболее дорогим источником финансирования компании. В рамках рассматриваемого периода с 2004 по 2007гг. собственный капитал приближается к нормативному значению и составляет соответственно 32,6% и 22,3% пассивов – здесь уже можно сказать о надежности структуры. Коэффициент автономии - количество заемных источников на 1 рубль собственного капитала. Уменьшение этого показателя связано как с увеличением собственного капитала, так и с уменьшением текущих пассивов. Коэффициент маневренности показывает, какую часть собственного капитала компания может направить на финансирования текущих активов. В течение всего анализируемого периода Кман принимают значения больше 0,6. Оптимальное значение коэффициента равно 0,5. Данное обстоятельство свидетельствует о высокой мобильности собственных источников средств.
Глава 3.Повышение эффективности использования собственных средств компании
3.1. Повышения эффективности использования собственных средств компании
Во второй главе дипломной работы мы рассмотрели деятельность компании в разрезе 2005-2007 года, произвели финансовый анализ деятельности предприятия и оценили роль собственных средств в работе организации. Таким образом, для более эффективной работы предприятия и укрепление её финансового состояния необходимо подходить к вопросу рационального использования капитала и его резервов.
Особая актуальность в рассмотрении данного вопроса возникла в рамках действия рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Ведь именно финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния собственных средств.
При рассмотрении деятельности компании основной упор был произведен на деятельность постоянных и текущих активов и пассивов компании. Существует ряд нормативных показателей по содержанию активов и пассивов компании. Таким образом, в рекомендательном характере можно говорить о выполнение не более чем уже утвержденных норм международной финансовой отчетности для предприятий работающих на международном рынке и норм отчетности, утвержденной российским законодательством. С точки зрения бухгалтерского учета состава и структуры источников оборотных и основных средств:
Таблица 3.1.
Источники оборотных и основных средств Собственные Заемные Дополнительно привлеченные Название Счета Название Счета Название Счета Уставный капитал 85 Долгосрочные кредиты банков 92 Кредиторская задолженность: поставщикам и подрядчикам 60,76 Добавочный капитал 87 Долгосрочные займы 95     Резервный капитал 86 Краткосрочные кредиты банков 90 по оплате труда 70 Резервные фонды 86 Кредиты банков для работников 93 по страхованию 69 Нераспределенная прибыль 83-1 Краткосрочные займы 94 с бюджетом 68 Фонд накопления 88-3 Коммерческие кредиты 60,76 с прочими кредиторами 69 Фонд средств социальной сферы 88-4 Инвестиционный налоговый кредит 68 Фонды потребления 88-5 Целевые финансирование и поступления из бюджета, из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов 96 Инвестиционный взнос работников 85 Резервы предстоящих расходов и платежей 89    
   
   
  Резервы по сомнительным долгам 82-1    
   
   
  Прочие краткосрочные обязательства    
   
   
   
  Благотворительные и прочие поступления  
В настоящее время большинство предприятий имеет нестабильное финансовое положение. Оборотный капитал предприятия формируется за счет собственных, заемных и привлеченных средств (3.1). Их наличие и эффективное использование дает возможность получить прибыль.
где : - дополнительные финансовые ресурсы, направляемые на пополнение оборотного капитала (из-за роста дебиторской задолженности).
Рисунок 3.1. – Структура формирования оборотных средств предприятия
Таким образом, величина капитала позволяет фирме ставить и реализовывать определенные цели. Величина капитала можно говорить как о понятие недостаточности собственных источников финансирования. Положительный эффект финансового рычага дает возможность фирме применять не только свои финансовые, но и прочие источники. Можно констатировать, что собственные средства — важное звено во взаимоотношениях со всеми другими экономическими субъектами. Именно величина собственных средств дает основание фирме чувствовать себя адекватно на рынке.
3.2. Анализ формирования и использования финансовых результатов предприятия
В заключительной части дипломного проекта будут рассмотрены процессы формирования и использования прибыли предприятия. В последние годы в обоих этих процессах произошли существенные изменения.
Таблица 3.2
Анализ динамики прибыли от обычной деятельности
Наименование показателя 2005г. 2006г. 2007г. Прибыль от продаж, всего (стр. 050), тыс. руб. 6909 226735 274798 В % к базовому году 100% 3281% 3977%
Произведем анализ прибыли до налогообложения.
Таблица 3.3
Анализ прибыли предприятия до налогообложения
Наименование показателя 2005г. 2006г. 2007г. Прибыль до налогообложения,
всего (строка 140), тыс. руб. 156030 233465 136127 100% 100% 100% 100%- В том числе: Прибыль от продаж, тыс. руб. 6909 226735 274798 В % к балансовой прибыли 4,43% 97,12% 201%- Финансовый результат от операционной
деятельности
(стр.060 + стр.080 + стр.090 – стр.070 – стр.100),
тыс. руб 181624 6730 -138671 В % прибыли до налогообложения 116,4% 2,9% -101,9%
Финансовый результат от операционной деятельности, который формируется в основном за счет прочих операционных доходов и расходов, увеличивается.
Формирование достаточно мобильной структуры активов дает возможность организации в случае необходимости погасить все свои текущие обязательства. Общество завершило 2006 год с чистой прибылью в размере 183 млн. руб. Выручка от реализации по сравнению с прошлым годом увеличилась на 131, 08% и составила 532 млн. руб., при этом прибыль от продаж составила около 227 млн. руб.
Заключение
Подведем итого исследования, проведенного в данной дипломной работе. В рамках данного дипломного проекта были рассмотрены теоретические аспекты собственных средств предприятия. После рассмотрения можно сделать вывод о том, что финансовый анализ является основным элементом перспективного планирования.
Анализ финансового состояния компании показал, что компания является финансово устойчивой. Агрегированный анализ баланса предприятия показал, что деятельность компании стабильна и перспективна.
Как показала практика, собственные средства играют ключевую роль в компании и кругообороте фондов. Ведь речь идет о коммерческой независимости компании, её рентабельности и правильности принимаемых решений.
Особенностью внутренней структуры постоянных активов является наличие долгосрочных финансовых вложений, а особенностью структуры текущих активов – отсутствие незавершенного производства и готовой продукции, что обусловлено спецификой сферы деятельности группы компаний – грузовые перевозки.
На начало анализируемого периода в структуре активов компании постоянные активы составляют 15,7%, а текущие, представляющие собой наиболее ликвидную часть активов компании– 84,3%.
На начало анализируемого периода в структуре пассивов компании текущие активы составляют 80,19% и собственный капитал, являющийся самым надежным источником финансирования, составляет 30,2%. Долгосрочные заемные средства на начало периода отсутствуют в 2005 году и растет с 7% в 2006 году до 20% в 2007 году.
Источниками инвестиционных средств предприятия являются собственные и привлеченные средства. Основным источникам инвестиционных средств данного предприятия являются собственные средства, точнее амортизация. Так, в 2007 году собственные средства составили в общей сумме средств финансирования инвестиций 84,15%, а привлеченные лишь 15,8%.
Все коэффициенты общей ликвидности рассчитанный 1-м способом входят в нормативное значение. Коэффициент абсолютной ликвидности должен превышать значение 0,2, это будет говорить о том, какую часть своих краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно.
В рамках рассматриваемого периода с 2004 по 2007гг. собственный капитал приближается к нормативному значению и составляет соответственно 32,6% и 22,3% пассивов – здесь уже можно сказать о надежности структуры. Коэффициент автономии - количество заемных источников на 1 рубль собственного капитала. Уменьшение этого показателя связано как с увеличением собственного капитала, так и с уменьшением текущих пассивов. Коэффициент маневренности показывает, какую часть собственного капитала компания может направить на финансирования текущих активов. В течение всего анализируемого периода Кман принимают значения больше 0,6. Оптимальное значение коэффициента равно 0,5. Данное обстоятельство свидетельствует о высокой мобильности собственных источников средств.
Существенных изменений в структуре выручки за 2006 гол не произошло. Приоритетным направлением деятельности компании за 2007 год является расширение транспортно – экспедиционных услуг по смешанным типам перевозок, включающим , помимо традиционных для компании морских и речных перевозок, так же и другие виды транспорта.
Основным заказчиком организации по основной деятельности являются российские предприятия- отправители и получатели груза. В собственности ОАО «Совфрахт» находятся акции и паи других организаций, по которым в 2006 году был получен доход в размере 861 тыс. руб.
Экономическим результатом деятельности ОАО «Совфрахт» в 2006 году является увеличение стоимости его имущества по сравнению с 2005 годом на 173, 07% до уровня 2122 млн. руб. Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы 93,24% от стоимости имущества. Стоимость внеоборотных активов по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 45,38%.
Формирование достаточно мобильной структуры активов дает возможность организации в случае необходимости погасить все свои текущие обязательства. Общество завершило 2006 год с чистой прибылью в размере 183 млн. руб. Выручка от реализации по сравнению с прошлым годом увеличилась на 131, 08% и составила 532 млн. руб., при этом прибыль от продаж составила около 227 млн. руб.
Формирование оптимальной структуры капитала определяется с учетом особенностей деятельности компании и особенностью её руководством. Собственный капитал доля которого должна составлять более 20% от структуры капитала, является наиболее простым по привлечению. Недостатками можно назвать ограниченность привлечения. Если производить стоимостную оценку, то собственные средства проигрывают заемным источникам формирования капитала.

Список использованных источников
Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с изм. и доп. от 28 марта 2002 г.).
Положение по бухгалтерскому учету Учетная политика организации ПБУ 1/98. Приказ Минфина РФ от 9 декабря 1998 г. N 60н.
Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н (с изм. и доп. от 30 декабря 1999 г., 24 марта 2000 г.).
Положение по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" (ПБУ 5/98) Приказ Минфина РФ от 15 июня 1998 г. N 25н.
Положение по бухгалтерскому учету Доходы организации (ПБУ 9/99) Приказ Минфина РФ от 06 мая 1999 N 32н (ред. от 30.12.1999)
Положение по бухгалтерскому учету Расходы организации ПБУ 10/99. Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н.
Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия. Приказ № 118 Министерства экономики РФ от 01.10.1997.
Указание о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности. Утверждены приказом Министерства финансов РФ от 22.07.2003. № 67н.
Бакаев А.С., Российский учет и международные стандарты финансовой отчетности, «Бухгалтерский учет», № 3, февраль 2003 г.
Бакаев А.С. Основные направления развития бухгалтерского учета в России//Бухгалтерский учет. – 2006. – № 3. –с. 3-6.
Бакаев А.С. О реформе системы бухгалтерского учета в России //Экономика и жизнь. – 1997. – № 33. – с. 20-21.
Бакаев А.С. «Реформирование системы бухгалтерского учета в России (вопросы теории и практики).//Всероссийский заочный финансово-экономический институт.- 2005.-с. 44-45.
Вопросы государственного регулирования экономики :основные направления и формы Донцова Л.В. // Маркетинг в России и за рубежом- 2005, №4, стр10
Дженстер П., Хасси Д. Анализ сильных и слабых сторон компании:определение стратегических возможностей.: Пер. с англ.-М.: Издательский дом «Вильямс», 2004.-368 с.
Дорнбуш Р., Фишер С. “Макроэкономика”, ИНФРА-М, М., 1997.
Ефимова О.В. Анализ собственного капитала. Бухгалтерский учет, 1999 - 1.
Ефремова А.А Учет собственных средств организации. Налоговый вестник, 2000
Золотухина Т. Укрепление национальной валюты и рост российской экономики// Вопросы экономики.-2004, №6, с 95
Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2000.
Ковалев В.В, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.:ПБОЮЛ М.А.Захаров,2006.-с.424
Ковалев В.В., Патров В.B. Как читать баланс. - M.: Финансы и статистка, 1998.
Костиков И. О направлениях развития российского финансового рынка// мировая экономика и международные отношения.-2004, №3, с3-9.
Кушнарева О.С Экономические проблемы регионов и отраслевых комплексов. // Проблемы современной экономики-2007-№23-С.26-28.
Кравченко Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учеб. для вузов. Мн.: Вышэйш. шк., 2005.
Кругман П., Обстфельд М. "Международная экономика: теория и политика",-М.,-1997
Лебедева С.Н. Экономика торгового предприятия. Мн.: Новое издание, 2002.
Любушин Н.П, Лещева В.Д., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика 2007
Методологический комментарий к платежному балансу.- Вестник Банк России,2005, №29 (192), 20 мая
“Международные валютно- кредитные и финансовые отношения” / Под ред. Л.Н. Красавиной – М.: Финансы и Статистика, 1994.
Меньшеков С. Глобальная экономика как важнейший феномен современности// Вопросы экономики.-2007, №1, с.147.
Медведцева О.В. Прогнозирование в системе экономических отношений// Вопросы экономики.-2008, №6, с.114.
Методы прогнозирования объема продаж Бушуева Л.И. //Маркетинг в России и за рубежом – 2004, №10, с.12
О направления развития российского финансового рынка //Мировая экономика и международные отношения.-2004, №3
Орлова Е.В., Комментарий к Методическим указаниям по бухгалтерскому учету основных средств*(1), СПС «Гарант».
Поспелов Г.С., Ириков В.А. Программно-целевое планирование и управление. (Введение). - М.: Сов. Радио, 1976. - 440 с.
Портер М. Конкурентные преимущества /Пер. с англ.-М.:Издательский дом «Вильямс», 2005.-352 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2007.
Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Бухгалтерский учет, 2005
Словарь современной экономической теории Макмиллана. Под ред. Д. Пирса. М.: ИНФРА-М,1997
Суэтин А. Балансы международных расчетов// Вопросы экономики.-2004, №2, стр129-148.,с.129
Суспицын С. Методические проблемы прогнозирования приоритетов и последствий государственной региональной политики //Рос. экон. журн. – 2006. – № 2. – С.57–72.
Финансист. – 1997. - № 12. - с. 97.
Шеремет А.Д. Финансы предприятия. – М.: Инфра-М, 2007
Хавина С.А. Основные тенденции развития государственного регулирования экономики за рубежом и в России. В сб. "Государственное регулирование экономики: мировой опыт и реформа в России (теория и практика)". Институт экономики РАН. - М.: 2003, с. 16–55.
А.В. Холопов Валютный курс как инструмент макроэкономического регулирования // Мировая экономика и международные отношения.-2007, №12, с.25
http://ru.wikipedia
http://www.sovfracht.ru/
http://www.berator.ru
http://www.ruspred.ru
http://www.smartcat.ru
Ковалев В.В, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.:ПБОЮЛ М.А.Захаров,2001.-с.324
http://ru.wikipedia
Шеремет А.Д. Финансы предприятия. – М.: Инфра-М, 2007, стр. 134.
Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Бухгалтерский учет, 2005, стр.109-111.
Ковалев В.В, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.:ПБОЮЛ М.А.Захаров,2006.-с.424
А.Суэтин Балансы международных расчетов// Вопросы экономики.-2004, №2, стр129-148.,с.129
http://ru.wikipedia
http://www.sovfracht.ru/
Бакаев А.С. «Реформирование системы бухгалтерского учета в России (вопросы теории и практики).//Всероссийский заочный финансово-экономический институт.- 2005.-с. 44-45.
2
Совокупные затраты
Чистая прибыль (скорректированная на дополнительные затраты)
Кредиторская задолженность:
- заемные средства;
-привлеченные средства
Оборотные средства хозяйствующего субъекта
Собственные средства
Дополнительные затраты
Дебиторская задолженность
Себестоимость (закупка товаров)
Чистая прибыль
Совокупные затраты
Объем реализации