Анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.

Содержание
стр.
Введение………………………………………………………………...
1. Общие положения финансово-хозяйственной
деятельности предприятия……………………………………………..
1. 1. Сущность и назначение финансового анализа…………………..
1.2. Методы проведения финансового анализа предприятия………..
2. Анализ состояния системы финансовых ресурсов на примере ЗАО Специализированное монтажно - наладочное управление № 70
2.1. Анализ балансовых отчетов……………………………………….
2.2. Анализ активов компании…………………………………………
2.3. Оценка ликвидности……………………………………………….
2.4. Расчет коэффициентов ликвидности……………………………..
2.5. Оценка финансовой устойчивости………………………………..
2.6. Анализ деловой активности и рентабельности…………………..
3. Предложения по совершенствованию процесса управления финансовыми ресурсами предприятия………………………………..
Заключение……………………………………………………………..
Литература………………………………………………………………

Значения коэффициентов ликвидности свидетельствуют об очень высокой платежеспособности предприятия на последнюю отчетную дату (на конец 2006 г).
2.5. Оценка финансовой устойчивости
Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко:
- с позиции структуры источников средств;
- с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.
Соответственно выделяют две группы показателей: первая группа, показывающая соотношение собственных и заемных средств, вторая группа, условно коэффициентами покрытия.
В первой выделяют, прежде всего, соотношение собственных и заемных средств. Этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой практике разработан ряд других показателей (расчет представлен в Таблице 6).
Таблица 6
Оценка финансовой устойчивости
Наименование Формула расчета 2004 2005 2006 Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости) СК/БП 0,62 0,64 0,71 Коэффициент финансовой зависимости БП/СК 1,62 1,56 1,42 Коэффициент маневренности собственного капитала СОК/СК 0,75 0,75 0,74 Коэффициент концентрации заемного капитала ЗК/БП 0,38 0,36 0,29 Коэффициент финансовой устойчивости (СК+ДЗК)/БП 0,62 0,64 0,71 Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала ЗК/СК 0,62 0,56 0,42
Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой независимости) показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация. По поводу нормативного уровня коэффициента в зарубежной практике существуют различные, порой противоположные мнения. Наиболее распространенное мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Нижний предел показателя – 0,4. Этот показатель на 2006 г. составляет 0,71, что  выше нормативного значения (более 0,4).
Коэффициент финансовой зависимости - обратный коэффициенту концентрации собственного капитала. Уменьшение этого показателя в динамике означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия. Этот показатель равен 1,42 по итогам 2006г.; показатель сократился по сравнению с показателем 2004 г.
Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, какова доля заемного капитала в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем меньше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива и стабильна коммерческая организация. Значение показателя на 2006 г. составляет  0,29, а в 2004 г – 0,38; это говорит о снижении доли заемного капитала в общей сумме средств, что положительно характеризует финансовую устойчивость компании.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю собственного и долгосрочного заемного капитала в валюте баланса. Данный коэффициент повысился с 0,62 в 2004 г. до 0,71 на 2006 г., что выше нормативного значения (не менее 0,6) и положительно характеризует финансовую устойчивость.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, коэффициент финансирования дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Он показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Уменьшение этого показателя свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от заемного капитала, т.е. о некотором повышении финансовой устойчивости. Значение данного коэффициента составляет 0,42 на 2006 г. и 0,62 – в 2004 г., т. е. на последнюю отчетную дату на каждый рубль собственных средств приходится 0,42 рубля заемных.
Единых критериев для значений этих показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности компании, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных коммерческих организаций.
2.6. Анализ деловой активности и рентабельности
Анализ рентабельности основывается на данных бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках.
Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности компании и позволяют оценить качество управления компанией, соотнося прибыль с величиной активов в целом, оборотных активов, собственного капитала и объемом продаж. Рентабельность показывает соотношение между затратами и результатами деятельности предприятия, эффективность и экономическую целесообразность его функционирования.
Показатели рентабельности показывают соотношение между затратами и прибылью предприятия (Таблица 7).
Таблица 7
Показатели рентабельности
Показатель 2004 2005 2006 Экономическая рентабельность 19% 17% 18% Рентабельность основных средств 127% 106% 104% Рентабельность оборотных активов 22% 20% 37% Анализ показателей прибыльность (рентабельности) деятельности ЗАО Специализированное монтажно - наладочное управление № 70 показывает высокий уровень отдачи средств вложенных в его деятельность.
Таблица 8
Расчет показателей оборачиваемости
Показатель 2004 2005 2006 Оборачиваемость оборотных средств 2,08 2,3 2,2 Срок оборота оборотных активов, дней 173 156 156 Оборачиваемость дебиторской задолженности 3,5 4,3 4,9 Срок оборота дебиторской задолженности, дней 102 84 73 Оборачиваемость кредиторской задолженности 4,4 5,2 5,8 Срок оборота кредиторской задолженности, дней 82 69 62 Анализ коэффициентов оборачиваемости позволяет сделать вывод, что за 2004-2006 гг. наметилась тенденция улучшения эффективности использования оборотных активов, что в большей степени связано с увеличением выручки предприятия.
3. Предложения по совершенствованию процесса управления финансовыми ресурсами предприятия
На основе рассчитанных показателей финансовой деятельности и работы ЗАО Специализированное монтажно - наладочное управление № 70 можно сделать вывод, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение. Повысить в дальнейшем эффективность производственно-финансовой деятельности предприятия можно за счет следующих мер:
1. Перестройка механизма управления всего предприятия с учетом требований финансовой прозрачности. Например, эффективной системой было бы введение бюджетного управления.
2. Организация работы финансовой службы таким образом, чтобы была возможность получать информацию по всем направлениям работ:
-по объектам финансового управления;
-по управленческим процессам (планирование, анализ, прогноз);
-по финансовым потокам.
По мере необходимости надо провести методическое оснащение финансовой службы способами, методами, принципами современного финансового управления, т.е. фактически обучить персонал работе в новых условиях.
3. Разработка стандартов управленческого учета всего предприятия в целом и для каждого звена в отдельности: формы отчетности, сроки, систему информационных потоков, документооборота и т.д. Особенно важно достичь сопряжения управленческого финансового учета и бухгалтерского, поскольку основным источником фактической финансовой информации является бухгалтерия предприятия. Цель этого этапа - обеспечить оперативное поступление и обобщение необходимой финансовой информации согласно требованиям, определенным в ходе работ по 3-му этапу.
4. Автоматизация с помощью современных компьютерных технологий и программного обеспечения отмеченных выше мероприятий.
Заключение
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Она характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производит платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какие – заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости, и другие, а также методику их анализа.
На основе рассчитанных показателей финансовой деятельности ЗАО Специализированное монтажно - наладочное управление № 70 можно сделать вывод, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение.
Однако следует иметь ввиду, что анализ, проведенный на базе только годовой отчетности, характеризует состояние предприятия на определенную дату, но не учитывает колебаний отдельных факторов в течение года, кроме того, анализ может быть проведен только после составления отчетности, а она, в свою очередь, появляется уже по истечении нескольких месяцев после отчетного года. Целесообразно проводить анализ на самой ранней стадии принятия решений о проведении тех или иных видов хозяйственных операций и регулярно проводить предварительные исследования, сочетать методы комплексного анализа по данным отчетности с другими способами экономического анализа.
Литература
Федеральный закон №208-ФЗ от 26.12.1995 «Об акционерных обществах»
Федеральный закон №39-ФЗ от 22.04.1996 «О рынке ценных бумаг»
Федеральный закон №129-ФЗ от 22.11.1996 «О бухгалтерском учете»
Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 №31-р «Об утверждении методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса»
Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»
Постановление Правительства РФ от 07.04.2004 №187 «Вопросы Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации»
Абрютина М.С Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-Издательсво «Дело т Сервис», 2006.-256с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2003.-626с.
Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 224с.
Волжин И.О., Эргашбаев В.В., Методика финансового анализа предприятия, Госкомимущество РУ, 2004.-198с.
Газарян А.В. Значение анализа финансового состояния предприятия для выводов в аудиторском заключении. // Бухгалтерский учет. - 2004. - N 7.
Гиляровская Л.И.Экономический анализ: Учебник для вузов-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.-615с.
Ковалев В.В., Финансовый анализ, 2-е издание, М.: Финансы и Статистика, 2005.-201с.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-325с.
Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов-М:Финансы, ЮНИТИ, 2004.-518с.
Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. М.: Перспектива, 2006.-298с.
Щадилова С.Н. Основы бухгалтерского учета: Учебное пособие. Издание 2-е.-М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006.-560с.
Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. –М., 2003.-590с.
Парушина Н.В., Губина О.В. Аудит рентабельности коммерческого (торгового) предприятия. // Аудиторские ведомости. - 2004. - N 7.
Шептухина М.О. Анализ деловой активности организации. // Новое в бухгалтерском учете и отчетности. – 2005. - N 18.
Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 224с.
Газарян А.В. Значение анализа финансового состояния предприятия для выводов в аудиторском заключении. // Бухгалтерский учет. - 2004. - N 7.
Ковалев В.В., Финансовый анализ, 2-е издание, М.: Финансы и Статистика, 2005.-201с.
Ковалев В.В., Финансовый анализ, 2-е издание, М.: Финансы и Статистика, 2005.-201с.
Ковалев В.В., Финансовый анализ, 2-е издание, М.: Финансы и Статистика, 2005.-201с.
Ковалев В.В., Финансовый анализ, 2-е издание, М.: Финансы и Статистика, 2005.-201с.
Абрютина М.С Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-Издательсво «Дело т Сервис», 2006.-256с.
Абрютина М.С Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-Издательсво «Дело т Сервис», 2006.-256с.

Абрютина М.С Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-Издательсво «Дело т Сервис», 2006.-256с.
Абрютина М.С Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-Издательсво «Дело т Сервис», 2006.-256с.
Абрютина М.С Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-Издательсво «Дело т Сервис», 2006.-256с.
Абрютина М.С Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-Издательсво «Дело т Сервис», 2006.-256с.

Абрютина М.С Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-Издательсво «Дело т Сервис», 2006.-256с.
Абрютина М.С Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-Издательсво «Дело т Сервис», 2006.-256с.
Абрютина М.С Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-Издательсво «Дело т Сервис», 2006.-256с.
33