Специфика управления рисками в компаниях, позиционирующихся на рынке автотранспортных услуг

Специфика управления рисками в компаниях, позиционирующихся на рынке автотранспортных услуг
Оглавление
Введение
Глава I Понятие риска, его сущность и классификация
1.1 Понятие и сущность риска
1.2 Классификация рисков
1.3 Методы анализа рисков и управления рисками
Глава II Анализ рисков в компании ООО «Хендэ Ком Транс Рус»
2.1 Основные технико-экономические показатели
2.2 Диагностика рисков
2.2.1 Экспресс-анализ финансового состояния ООО «Хендэ КомТранс Рус»
2.2.2 Анализ рыночных угроз компании
2.2.3 Анализ поручительской деятельности ООО «Хёндэ КомТранс Рус»
2.2.4 Отраслевые риски
2.2.5 Страновые и региональные риски
2.3 Оценка рисков компании
Глава III Управление рисками в компании
3.1 Методы и принципы управления рисками
3.2 Управление рисками в компании ООО «Хёнде КомТранс Рус»
Заключение
Список использованной литературы
ПРИЛОЖЕНИЕ А
ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Поэтому даже в случае понесения убытков (обесценения актива) под влиянием купленного риска покупатель имеет возможность получить прибыль.
Этот метод в основном используется для управления кредитным риском. Наиболее яркими представителями покупателей рисков являются банки, оказывающие факторинговые услуги, а также специализированные агентства по сбору долгов. Факторинговые услуги используются для рефинансирования дебиторской задолженности.

Удержание риска
осознанное принятие
самострахование
Удержание риска заключается в принятии риска и самостраховании, то есть в создании резервов на покрытие убытка. Сумма резерва обычно равна сумме, необходимой для полного покрытия возможного ущерба. Удержание риска требует дополнительных мер контроля. Внутри компании должны быть определены административные процедуры по принятию рисков, а персонал должен быть обучен действиям в кризисных ситуациях. Например, для удержания производственных рисков необходимо разработать инструкции по технике безопасности, обучить персонал их соблюдению и действиям на случай возможной аварии.
Принятие риска – самый простой, но и самый распространенный способ управления рисками. Применение этого подхода всегда подразумевает наличие здравого компромисса между ожидаемыми выгодами (уровнем доходности) от осуществления определенной операции и уровнем связанного с ней риска (размером потенциальных убытков). Управленческие меры в данном случае сводятся к тому. Чтобы сравнить все плюсы и минусы сделки и обеспечить наличие необходимого объема собственного капитала, который должен уберечь организацию от дефолта в случае получения убытков под влиянием рисков и который собственники готовы потерять ради сохранения своего бизнеса.
Передача риска
страхование
хеджирование
аутсорсинг
факторинг
Выше представлены классические методы передачи риска.
При страховании риск передается страховой компании посредством заключения с ней договора, при этом ее риски покрываются за счет страховой премии. При наступлении страхового события убытки предприятия возмещает страховщик.
Страхование наиболее известный способ управления рисками. Плюсы страхования очевидны. Надо отдать должное мастерству страховщиков продавать свои услуги. Может сложится ложное ощущение, что страхование это защита от всех бед. Стоит сказать о минусах страхования, как одного из методов управления рисками.
Во-первых, по объективным причинам, страхование самый дорогой из всех методов управления рисками, так как это коммерческая услуга. Это значительно снижает его привлекательность и сужает круг возможного применения для защиты от тех рисков. Которые характеризуются существенными и даже катастрофическими убытками для предприятия, но относительно низкой вероятностью их возникновения. Иначе это либо очень дорого, либо не интересно страховщикам.
Во-вторых, страховщики становятся для предприятий поручителем на случай появления определенных рисков. Это значит, что любой риск, на который осуществляется управленческое воздействие с помощью страхования, трансформируется в кредитный риск. То есть в риск неплатежа со стороны страховщика. В свою очередь, это приводит к необходимости проведения оценки финансовой устойчивости и деловой репутации страховщика. Кредитный риск в данном случае является очень важным показателем: пропорционально его снижению будет возрастать стоимость страховых услуг. Это легко объясняется желанием менее надежных страховщиков удержать свою долю на рынке, за счет более низких тарифов.
В-третьих, нельзя забывать о конфликте интересов, который неизбежно возникает при наступлении страхового случая. Поэтому действия страховщика будут направлены на то, чтобы как можно дольше не выплачивать страховое возмещение. Это не значит, что так поступают абсолютно все, но, как говорится, все зависит от суммы возмещения.
Хеджирование – это страхование от неблагоприятного изменения ситуации на рынке. Например, можно хеджировать риск ценовых колебаний, заключив контракт с поставщиком на жестко оговоренных условиях – в отношении будущей цены покупки или количества поставляемого товара. Валютные риски хеджируются путем заключения с банком договора, в котором на определенный срок фиксируется курс покупки валюты. За то, что банк принимает на себя риски, ему выплачивается премия.
На сегодняшний день хеджирование наиболее универсальный способ защиты от рыночных рисков, причина возникновения которых кроется в непостоянстве рыночных цен, будь то цен на конкретные товары и услуги, ценные бумаги, курсы обмена иностранных валют, плавающие процентные ставки по кредитам и т.д. Необходимость хеджирования рыночных рисков возникает в тех случаях, когда существует некоторая неопределенность относительно долгосрочного тренда рыночных цен, то есть нельзя с уверенностью утверждать, что через определенное время цены обязательно окажутся выше или ниже сегодняшних.
Аутсорсинг- передача непрофильных для компании функций другим организациям – часто позволяет не только снизить риски, но и повысить эффективность деятельности, уменьшить затраты, связанные с самостоятельной реализацией таких функций. Например, на аутсорсинг возможно предать IT- услуги, строительные работы, перевозочную деятельность.
Снижение риска
диверсификация
установка лимитов
повышение эффективности
мониторинг
В отличие от стратегии полного избежания риска, при использовании данного метода компания находится в зоне действия риска. Не отказываясь от риска полностью, она пытается активно влиять на его развитие. Способами снижения риска может быть диверсификация (расширение видов деятельности), введение лимитов (для финансовых рисков- кредитные лимиты, лимиты дебиторской задолженности), формирование резервов (на покрытие убытков) и уменьшение времени нахождения в опасных зонах.
В качестве основных форм диверсификации рисков предприятия могут быть использованы следующие ее направления:
Диверсификация видов финансовой деятельности. Она предусматривает использование альтернативных возможностей получения доход от различных финансовых операций – краткосрочных финансовых вложений, формирования кредитного портфеля, осуществления реального инвестирования, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений и т.п.
Диверсификация валютного портфеля («валютной корзины») предприятия. Она предусматривает выбор для проведения внешнеэкономических операций нескольких видов валют. В процессе этого направления диверсификации обеспечивается снижение финансовых потерь по валютному риску предприятия.
Диверсификация депозитного портфеля. Она предусматривает размещение крупных сумм временно свободных денежных средств на хранение в нескольких банках. Так как условия размещения денежных активов при этом существенно не меняются, это направление диверсификации обеспечивает снижение уровня депозитного риска портфеля без изменения уровня его доходности.
Диверсификация кредитного портфеля. Она предусматривает разнообразие покупателей продукции предприятия и направлена на уменьшение его кредитного риска. Обычно диверсификация кредитного портфеля в процессе нейтрализации этого вида финансового риска осуществляется совместно с лимитированием концентрации кредитных операций путем установления дифференцированного по группам покупателей кредитного лимита.
Диверсификация портфеля ценных бумаг. Это направление диверсификации позволяет снижать уровень несистематического риска портфеля, не уменьшая при этом уровень его доходности.
Диверсификация программы реального инвестирования. Она предусматривает включение в программу инвестирования различных инвестиционных проектов с альтернативной отраслевой и региональной направленностью, что позволяет снизить общий инвестиционный риск по программе.
Снижение рисков – достаточно сложный процесс, требующий и ресурсов, и участия многих сотрудников, жесткого контроля над разными сферами деятельности компании. Обычно риски, которые компания снижает, можно оценить с высокой степенью точности. Например, финансовые потери от просрочки платежа дебиторами. Кроме того, они управляемы (в отличие, к примеру от политических рисков).
Снижение риска подразумевает проведение ряда комплексных и достаточно жестких административных мер, направленных на разграничение полномочий как между отдельными должностными лицами, так и между структурными подразделениями организации и органами ее управления. Идея заключается в официальном закреплении права за определенными лицами или группой лиц рисковать только в пределах установленной суммы, в установленные сроки и только в заранее определенных целях. Такие ограничения принято называть лимиты. Чтобы избежать предвзятости в суждениях и возникновении конфликта интересов, право устанавливать лимиты принято предоставлять не одному человеку, а группе лиц- коллегиальному органу управления, который должен включать в себя наиболее разносторонних и опытных людей. Как правило, лимиты используются для ограничения кредитных рисков (рисков неплатежа).
Применение лимитов для управления кредитными рисками имеет ряд важных особенностей:
Лимиты необходимо устанавливать не только на отдельных контрагентов, но и на холдинговые структуры в целом, с которыми взаимодействует организация.
Риски по установленным лимитам должны периодически пересматриваться.
Обязательным условием является организация контроля соблюдения установленной лимитной дисциплины.
3.2 Управление рисками в компании ООО «Хёнде КомТранс Рус»
Как документ, Политика управления рисками у исследуемой компании отсутствует. Однако в своей деятельности она использует интегрированный подход к управлению рисками: управление рисками координируется высшим руководством; все мероприятия, направленные на управление рисками, сбалансированы и отражают отношение компании к величине того или иного риска.
Компания проводит комплекс мер по снижению возможных негативных последствий, связанных с деятельностью компании, касающиеся возможной гибели или повреждения имущества при транспортировке к месту назначения. Данные мероприятия заключаются в страховании возможных рисков на каждом этапе работ, связанных с подготовкой и последующей эксплуатацией товаров ООО «Хёнде КомТранс Рус». Параметры проводимых исследуемой компанией мероприятий будут зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае.
При осуществлении своей деятельности компания использует в целом системный поход в области управления рисками. Основными элементами политики в области управления рисками по каждому направлению являются:
Идентификация риска
Методология оценки риска
Разработка и реализация механизмов управления рисками
Постоянный мониторинг состояния рисков.
В случае возникновения такой ситуации на виды ввозимой продукции на внешних рынках ООО «Хёнде КомТранс Рус» намерено:
- изменить структуру реализуемой продукции в сторону более дешевых автомобилей, собранных на территории РФ;
- провести детализированный анализ потребностей рынка и разработать на его основе новые продукты и услуги для клиентов
Но по оценке менеджеров исследуемой компании, данный риск расценивается как минимальный, в связи с тем, что ООО «Хёнде КомТранс Рус» является официальным представителем производителя «Hyundai Motor Company», который напрямую заинтересован в дальнейшем расширением и развитием бизнеса исследуемой компании на территории Российской Федерации, как рынке с огромным потенциалом.
Предполагаемые действия исследуемой компании в случае изменений:
Увеличение доли своего присутствия на рынке за счет:
реализации программы регионального развития;
продуманной маркетинговой политики.
Смена формата центра продаж и сервисного центра в сторону более современного и комфортабельного, отвечающего последним требованиям производителей и покупателей автомобилей.
Увеличение количества услуг.
Расширение географии продаж:
за счет организации собственных филиалов в наиболее перспективных и крупных (свыше 500 000 человек) региональных городах;
за счет создания совместных предприятий в городах, обладающих наибольшей экономической привлекательностью.
Анализ потребностей рынка и разработка на его основе новых продуктов и услуг для клиентов.
Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые поручителем в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность поручителя и исполнение обязательств по ценным бумагам.
Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые поручителем в своей деятельности на внутреннем рынке не оказывают на деятельность компании, т.к. данная организация в своей деятельности не использует (не закупает) сырья и материалов.
Основным из рисков влияющих на деятельность исследуемой компании со стороны внешнего рынка является риск изменения цен на транспортные тарифы. Эти риски, оказывают значительное влияние на спрос и выручку компании ООО «Хендэ КомТранс Рус». Однако данные риски могут быть нивелированы за счет:
получения дилерства по новым востребованным маркам автомобилей;
грамотного управления ценой закупки.
Влияние риска изменения цен на закупаемые автомобили можно признать умеренным. Влияние на исполнение обязательств по ценным бумагам можно расценивать как слабое, т.к. исследуемая компания всегда готова оперативно реагировать на ситуацию, складывающуюся на автомобильном рынке. Для поддержания необходимых объемов продаж будут использоваться, в частности, мероприятия, указанные в предыдущем пункте и кроме того:
заключать долгосрочные договора с поставщиками автомобилей и комплектующих;
экономить на крупномасштабных закупках;
сокращать издержки по другим статьям затрат в производстве.
В случае увеличения транспортных тарифов, ООО «Хёнде КомТранс Рус» намерено:
заключать долгосрочные договора с транспортными компаниями;
сокращать издержки по другим статьям затрат в производстве.
Риски, связанные с возможным изменением цен на автокомпоненты, окажут лишь слабое воздействие на спрос населения, а, следовательно, и на результат основной деятельности компании, т.к. автокомпоненты относятся к товарам, для которых характерна низкая эластичность потребительского спроса. Поэтому влияние риска изменения цен на автокомпоненты можно признать несущественным.
Соответственно, компания оценивает влияние вышеописанных рисков на исполнение своих обязательств как незначительное.
В связи со спецификой деятельности ООО «Хёнде КомТранс Рус», при которой в его производстве отсутствуют как таковые закупки сырья и материалов, а его деятельность основывается на поставках готовой автомобильной продукции из за рубежа (импорт) и реализация его российским потребителям, то, изменение ухудшения ситуации на внешнем рынке напрямую окажет отрицательное влияние на результаты деятельности Поручителя.
Риски, связанные с возможным изменением цен на закупаемые автомобили, оказывают значительное влияние на потребительский спрос и выручку компании, однако могут быть снижены за счет:
мультимарочности и смещения акцента на торговлю наиболее востребованными марками;
получения дилерства по новым востребованным маркам автомобилей;
грамотного управления ценой закупки, в частности, осуществления закупок более дешевых автомобилей, собранных на территории РФ.
Влияние риска изменения цен на закупаемые автомобили можно признать умеренным. Влияние на исполнение обязательств по ценным бумагам можно расценивать как слабое, т.к. Поручитель всегда готов оперативно реагировать на ситуацию, складывающуюся на автомобильном рынке. Поэтому данный риск не может сказаться на возможности компании отвечать по собственным обязательствам и тем обязательствам, по которым исследуемая компания предоставляет обеспечение в качестве поручителя.
Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги поручителя (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность поручителя и исполнение обязательств по ценным бумагам.
Риски, связанные с возможным изменением цен на продаваемые автомобили, можно считать невысокими. Цена реализации автомобиля напрямую зависит от закупочной цены. Компания использует ряд сильных неценовых факторов, которые позволяют ему выигрывать в конкурентной борьбе (широкий модельный ряд, наличие узнаваемого бренда и прочее). Поэтому влияние риска изменения цен на продаваемую Поручителем продукцию и на исполнение обязательств по ценным бумагам можно признать незначительным.
Соответственно, компания оценивает влияние вышеописанных рисков на исполнение обязательств по ценным бумагам как незначительное.
Если говорить об угрозах на внешнем рынке, то компания не осуществляет реализаций на внешнем рынке. Соответственно данный риск не может сказаться на возможности деятельности компании.
Предполагаемые действия поручителя на случай отрицательного влияния изменения ситуации в стране (странах) и регионе на его деятельность.
В случае неблагоприятного изменения как политической, так и экономической ситуации, ООО «Хёнде КомТранс Рус» имеет возможность гибко реагировать на изменения предпочтений потребителей путем закупки новых марок автомобилей, предложение выгодных кредитных программ, а также увеличивать количество услуг на один проданный автомобиль.
В табл. 3.1 представим перечень основных рисков компании ООО «Хёнде КомТранс Рус» и мероприятия по их снижению.
Таблица 3.1
Анализ рисков ООО «Хёнде КомТранс Рус»
Группа риска Наименование риска Уровень воздействия риска по 10-балльной шкале Возможные последствия Меры, снижающие данный риск Центр ответственности за риск и его последствия Маркетинговые Рост цены на грузовики 8 Снижение объема реализации, отток клиентов, падение прибыли Снижение издержек Общества Планово-экономический отдел Относительно низкое качество грузовиков 6 Снижение объема реализации, отток клиентов, падение прибыли Реализация более качественных машин, диверсификация продаж, гибкая система кредитования (включая лизинг, аренду) Служба маркетинга, служба поставок, планово-экономический отдел, коммерческая служба, служба качества Падение спроса по определенным сегментам рынка 5 Снижение реализации, падение прибыли Исследования и мониторинг рынка, реализация на основе предварительных заказов Служба маркетинга, планово-экономический отдел Таможенные Рост стоимости пошлин на ввоз техники 8 Рост себестоимости продаж, снижение объемов реализации Снижение иных издержек, использование административного ресурса Коммерческая служба, планово-экономический отдел Финансовые Риск текущей ликвидности 5 банкротство Реструктуризация задолженности по срокам (больше долгосрочных инвестиций, меньше краткосрочной) Договорной отдел, планово-экономический отдел, коммерческий директор Риск срочной ликвидности 8 Снижение деловой активности Приобретение ценных бумаг перспективных эмитентов Финансовый директор, совет директоров, финансовая служба Риск финансовой зависимости 8 банкротство Повышение объема реинвестированной прибыли, ускорение возврата дебиторской задолженности Планово-экономический отдел, отдел поставок и сбыта Риск низких показателей оборачиваемости капитала 8 Снижение прибыльности, устойчивости Ускорение оборачиваемости капитала, в первую очередь, за счет роста оборачиваемости дебиторской задолженности Планово-экономический отдел, отдел поставок и сбыта
Выводы по главе III. В данном разделе дипломного исследования проанализированы основные принципы организации управления рисками в ООО «Хёнде КомТранс Рус» в соответствие с выявленными угрозами в ходе анализа финансового состояния, рыночной среды, финансовых возможностей эмитента.
Как результат исследования, предложена схема диверсификации рисков компании, которая включает в себя ряд мероприятий:
В качестве основных форм диверсификации рисков предприятия могут быть использованы следующие ее направления:
Диверсификация видов финансовой деятельности. Она предусматривает использование альтернативных возможностей получения доход от различных финансовых операций – краткосрочных финансовых вложений, формирования кредитного портфеля, осуществления реального инвестирования, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений и т.п.
Диверсификация валютного портфеля («валютной корзины») предприятия. Она предусматривает выбор для проведения внешнеэкономических операций нескольких видов валют. В процессе этого направления диверсификации обеспечивается снижение финансовых потерь по валютному риску предприятия.
Диверсификация депозитного портфеля. Она предусматривает размещение крупных сумм временно свободных денежных средств на хранение в нескольких банках. Так как условия размещения денежных активов при этом существенно не меняются, это направление диверсификации обеспечивает снижение уровня депозитного риска портфеля без изменения уровня его доходности.
Диверсификация кредитного портфеля. Она предусматривает разнообразие покупателей продукции предприятия и направлена на уменьшение его кредитного риска. Обычно диверсификация кредитного портфеля в процессе нейтрализации этого вида финансового риска осуществляется совместно с лимитированием концентрации кредитных операций путем установления дифференцированного по группам покупателей кредитного лимита.
Диверсификация портфеля ценных бумаг. Это направление диверсификации позволяет снижать уровень несистематического риска портфеля, не уменьшая при этом уровень его доходности.
Диверсификация программы реального инвестирования. Она предусматривает включение в программу инвестирования различных инвестиционных проектов с альтернативной отраслевой и региональной направленностью, что позволяет снизить общий инвестиционный риск по программе.
Заключение
Цель данной дипломной работы состоит в том, чтобы рассмотреть вопросы риск-менеджмента в корпорациях и разработать процесс управления рисками в компании, которая принята как объект исследования.
Основные задачи, которые решались в ходе исследования:
- проанализировать сущность понятия рисков и их классификацию;
- привести краткую характеристику объекта исследования;
- проанализировать компанию на предмет воздействия рисков, выявить наиболее значимые из них;
- разработать мероприятия, снижающие воздействие выявленных рисков, оказывающих влияние на исследуемый бизнес.
Предпринимательская деятельность неразрывно связана с различного рода рисками, это обстоятельство проистекает из самой сущности предпринимательства.
Риск – это угроза того, что какое-нибудь событие, действие или неспособность к действию неблагоприятно скажутся на способности организации эффективно реализовать ее бизнес задачи и стратегические планы.
В процессе предпринимательской деятельности бизнесмены сталкиваются с совокупностью различных видов рисков, отличающихся между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу их анализа и т.д.
Обычно практически все виды рисков связаны между собой и оказывают комплексное влияние на деятельность предпринимателя. При этом изменение одного вида риска может вызвать изменение большинства остальных.
Анализ рисков представляет собой мероприятия, направленные на выявление факторов рисков и оценки их значимости. Это анализ вероятности того, что определенные нежелательные события случатся и негативно скажутся на достижении целей проекта. Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий.
В условиях объективного существования риска и связанных с ним финансовых, моральных и других потерь возникает потребность в определенном механизме, который позволил бы наилучшим из возможных способов с точки зрения поставленных предпринимателем (фирмой) целей учитывать риск при принятии и реализации хозяйственной деятельности.
В результате финансового анализа ООО «Хёнде КомТранс Рус» были получены данные о динамике показателей финансовой устойчивости, ликвидности и деловой активности предприятия. Так, общая стоимость активов компании выросла за исследуемый период на 5,1% и составила в 2007 году 1071577 тыс. руб.
Стоимость основных средств возросла на 11,5%.
Доля основных средств в общей сумме активов выросла на 6,6%, что является отрицательным фактором, «утяжеляющим» баланс, делая его менее ликвидным. Износ основных фондов вырос на 8,0%.
Величина собственных оборотных средств Общества возросла на 50,6% и составила 15,3% в общей сумме оборотных средств. Несмотря на улучшение, данный показатель остается достаточно слабым для предприятия.
Наблюдается рост коэффициента текущей ликвидности до значения 1,84. Данное значение достаточное, но, учитывая отсутствие долгосрочных пассивов у предприятия, риск ликвидности остается высоким, хотя и не критическим.
Чистая прибыль предприятия снизилась за исследуемый период на 46,7%.
Установлено, что финансовые риски в исследуемой компании находятся вдали от критического порога, а устойчивость бизнеса нормальная. Вызывает тревогу факт низкой оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности компании, а также отсутствие долгосрочных пассивов в балансе.
Далее были исследованы рыночные риски компании. Наиболее существенными оказались риски, связанные с ростом конкуренции на рынке грузового автотранспорта России, повышение цен на автомобили производителем, рост тарифов на ж. д. перевозки.
Также рассмотрены эмиссионные риски исследуемой компании. Выявлено, что компания, исполняя обязательства как эмитент и поручитель, до настоящего времени тщательно исполняло свои обязательства, причем делала это в сроки, обозначенные в договорах. Это свидетельствует о нормальном воздействии эмиссионных рисков на компанию.
Все прочие риски, анализируемые в данном исследовании, оказались слабыми по степени воздействия в данный момент.
В главе III данного дипломного исследования проанализированы основные принципы организации управления рисками в ООО «Хёнде КомТранс Рус» в соответствие с выявленными угрозами в ходе анализа финансового состояния, рыночной среды, финансовых возможностей эмитента.
Как результат исследования, предложена схема диверсификации рисков компании, которая включает в себя ряд мероприятий:
В качестве основных форм диверсификации рисков предприятия могут быть использованы следующие ее направления:
Диверсификация видов финансовой деятельности. Она предусматривает использование альтернативных возможностей получения доход от различных финансовых операций – краткосрочных финансовых вложений, формирования кредитного портфеля, осуществления реального инвестирования, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений и т.п.
Диверсификация валютного портфеля («валютной корзины») предприятия. Она предусматривает выбор для проведения внешнеэкономических операций нескольких видов валют. В процессе этого направления диверсификации обеспечивается снижение финансовых потерь по валютному риску предприятия.
Диверсификация депозитного портфеля. Она предусматривает размещение крупных сумм временно свободных денежных средств на хранение в нескольких банках. Так как условия размещения денежных активов при этом существенно не меняются, это направление диверсификации обеспечивает снижение уровня депозитного риска портфеля без изменения уровня его доходности.
Диверсификация кредитного портфеля. Она предусматривает разнообразие покупателей продукции предприятия и направлена на уменьшение его кредитного риска. Обычно диверсификация кредитного портфеля в процессе нейтрализации этого вида финансового риска осуществляется совместно с лимитированием концентрации кредитных операций путем установления дифференцированного по группам покупателей кредитного лимита.
Диверсификация портфеля ценных бумаг. Это направление диверсификации позволяет снижать уровень несистематического риска портфеля, не уменьшая при этом уровень его доходности.
Диверсификация программы реального инвестирования. Она предусматривает включение в программу инвестирования различных инвестиционных проектов с альтернативной отраслевой и региональной направленностью, что позволяет снизить общий инвестиционный риск по программе.
Список использованной литературы
1 Гражданский кодекс РФ часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ и часть третья от 26 ноября 2001 г. № 146-ФЗ (с изменениями от 26 января, 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая, 26 ноября 2001 г., 21 марта, 14, 26 ноября 2002 г., 10 января, 26 марта, 11 ноября, 23 декабря 2003 г., 29 июня, 29 июля, 2, 29, 30 декабря 2004 г., 21 марта, 9 мая, 2, 18, 21 июля 2005 г.)
2 Федеральный закон РФ от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» / Корпоративный менеджмент – 2002 -- № 11 – С. 4-12.
3 Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации / Финансы и кредит – 2001 - № 2 – С. 4-5
4 Балдин К.В. Риск-менеджмент: Учебное пособие. – М.: Эксмо-Пресс, 2006. – 406 С.
5 Бандурин А.В., Чуб Б.А. Стратегический менеджмент организации // Сборник статей по экономике – СПб.: Изд-во СПбГУ, 2003 – С 164-173
6 Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: Учебное пособие – М.: КноРус, 2007 – 224 С.
7 Голоушкина И. Как оценить риски проектов. Финансовый директор №4, 2008.
8 Гончаров Д. Комплексный подход к управлению рисками для российских компаний - Москва: Вершина, 2008.
9 Горожанкина Е.А. Аудит (учебник для студентов экономических колледжей) – М.: ИТК Дашков и К, 2006 – 368 С.
10 Долгих И. Управление дебиторской задолженностью / Управление корпоративными финансами. – 2007 - № 3 – С. 44-47.
11 Зайнутдинов С., Макеев Р., Новоженов Д. Первый опыт риск-менеджмента. Финансовый директор №4, 2008.
12 Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием – М.: ИНФРА-М, 2004 – 262 С.
13 Как финансовому директору управлять рисками. Финансовый директор №7-8, 2006.
14 Коротков Э. Антикризисное управление: Учебник – М.: Бизнес-Книга, 2006 – 620 С.
15 Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов – М.: Элит, 2006 – 328 С.
16 Литовченко С. Подходы к управлению рисками на российских предприятиях. Финансовый директор №9, 2003.
17 Менеджмент: учебник для вузов / ред. В. И. Королев; Всерос. акад. внешней торговли, М-во экон. развития и торговли Рос. Федерации.- М.: Экономистъ, 2004.- 431 С.
18 Мур М. Управление информационными рисками. Финансовый директор №9, 2003.
19 Орлов А.И. Менеджмент. Учебник – М.: Изд-во «Изумруд», 2004 – 298 С.
20 Попов Р.А. Антикризисное управление: Учебник для вузов. – М.: Высшая школа, 2006 – 429 С.
21 Рогачев А. Постановка системы риск-менеджмента в компании. Финансовый директор №5, 2007.
22 Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006 – 340 С.
23 Степанова Г.Н. Проблема диагностики банкротства в антикризисном управлении предприятием / Корпоративный менеджмент – 2004 - № 8 – С. 29-34.
24 Стрижаков Д.В., Стрижакова Е.Н. Оценка риска как часть стратегического управления предприятием. Финансовый менеджмент №6, 2006.
25 Токаренко Г.С. Технология управления финансовыми рисками. Финансовый менеджмент №5, 2006.
26 Токаренко Г.С. Методы оценки рисков. Финансовый менеджмент №6, 2006.
27 Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление рисками предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 324 С.
28 Фасхиев Х.А. Как измерить конкурентоспособность предприятия / Маркетинг в России и за рубежом – 2003 - № 4 – С. 26-29.
29 Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками - Москва: Проспект, 2008.
30 Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. – Издание 4-е. – М.: ИНФРА-М, 2007 – 544 С.
31 Шаповалов В. Как управлять рисками. Финансовый директор №9, 2003.
32 Экономика предприятия: Учеб. / Под ред. Е. П. Кантора. СПб.: Питер, 2003.
33 Яблочкина В. Кризис легче предупредить, чем лечить / Корпоративный менеджмент – 2005 - № 11 – С. 53-58.

34 Яснова Н. Коммерческая деятельность фирмы / Корпоративные финансы – 2006 - № 11 – С. 43-52.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Бухгалтерский баланс ООО «Хендэ КомТранс Рус»
Наименование Код строки 2006 год 2007 год АКТИВ I Внеоборотные активы Основные средства 120 2020 3052 Итого по разделу I 190 2020 3052 II Оборотные активы Запасы 210 386780 303477 Расходы будущих периодов 216 846 387 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 17931 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) 240 291262 373065 Покупатели и заказчики 260 132900 163386 Краткосрочные финансовые вложения 250 252448 363469 Денежные средства и ценные бумаги 260 5804 28514 Итого по разделу II 290 954225 1068525 БАЛАНС 300 956245 1071577 ПАССИВ III Капитал и резервы Уставный капитал 410 15000 15000 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 91309 156052 Итого по разделу III 490 106309 171052 IV Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 - - Отложенные налоговые обязательства 515 - - Прочие долгосрочные обязательства 520 - - Итого по разделу IV 590 - - V Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 86200 267000 Кредиторская задолженность 620 763736 633525 В том числе: Поставщики и подрядчики 621 609806 349797 Задолженность перед персоналом организации 622 - 953 Фондами 623 - 343 Задолженность по налогам и сборам 624 10146 9769 Прочие кредиторы 625 143784 272664 Итого по разделу V 690 849936 900525 БАЛАНС 700 956245 1071577 Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 910 8312 8318 Хранение 920 1 158 Бланки строгой отчетности 991 - -
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Отчет о прибылях и убытках ООО «Хендэ КомТранс Рус» за 2006-2007 гг.
Наименование показателя Код строки 2006 год 2007 год Доходы и расходы по обычным видам деятельности
выручка (нетто) от продажи товаров работ услуг (за минусом налога на добавленную стоимость акцизов и других аналогичных платежей) 010 787659 893218 Себестоимость проданных товаров продукции работ услуг 020 (665324) (772336) Валовая прибыль 029 122335 120882 Коммерческие расходы 030 (37814) (48811) Управленческие расходы 040 (44337) (34879) Прибыль (убыток) от продаж 050 40184 37192 Прочие доходы и расходы
Проценты к получению 060 24488 15920 Проценты к уплате 070 (9114) (15243) Доходы от участия в других организациях 080 15438 4901 Прочие операционные доходы 090 2387 5517 Прочие операционные расходы 100 (1112) (3433) Внереализационные доходы 120 8214 746 Внереализационные расходы 130 (2365) (1117) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 78120 44483 Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства 142 (9925) (8844) Текущий налог на прибыль 150 (20459) (10692) Прочее использование прибыли 151 (1314) (207) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 46422 24740
Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием – М.: ИНФРА-М, 2004 – С. 113.
Джудит Харрис Джанс «Руководство для директоров» /«Ассоциация Корпоративных Казначеев», Великобритания, 2003 год
Гончаров Д. Комплексный подход к управлению рисками для российских компаний - Москва: Вершина, 2008. – С. 33.
Гончаров Д. Комплексный подход к управлению рисками для российских компаний - Москва: Вершина, 2008. – С. 38-39.
Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление рисками предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005. – С. 19.

Коршунова Л.Н., Проданова Н.А. Оценка и анализ рисков. – М.: Феникс, 2007. – С. 22.
Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. – Издание 4-е. – М.: ИНФРА-М, 2007 – С. 75-76.
Макаревич Л.М. Управление предпринимательскими рисками. – М.: КноРус, 2007. – С. 87.
Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: Учебное пособие для вузов. – СПб.: Питер, 2007. – С. 67.
Шапкин А.С. Экономические и финансовые ри