Вход

Анализ и управление составом, структурой активов и оценка динамики их рентабельности на предприятии

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 136376
Дата создания 2008
Страниц 40
Источников 20
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 18:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 800руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание
Введение
1. Теоретические аспекты управления активами предприятия
1.1. Понятие и состав активов
1.2. Основы анализа состава, структуры и рентабельности активов предприятия
2. Анализ состава, структуры и рентабельности активов
ООО Компания «Сан»
2.1. Анализ состава и структуры активов
2.2. Анализ структуры оборотных активов и рентабельности деятельности
3. Направления улучшения структуры активов предприятия
Заключение
Список литературы

Фрагмент работы для ознакомления

Она направлена на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.
В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:
дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;
дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;
дебиторская задолженность по векселям полученным;
дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;
дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;
прочие виды дебиторской задолженности.
По этим видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности.
Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО Компания «Сан» определим этапы ее формирования.
По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО Компания «Сан», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.
Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы.
На основе проведенного в главе 2 анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО Компания «Сан» и снизить риски инфляционных потерь за счет замедления инкассации дебиторской задолженности (средний период инкассации дебиторской задолженности составил в 2006 году 28,09 дня, в 2007 году - 37,11 дня)
До сих пор в руководстве ООО Компания «Сан» не наблюдалось шагов к формированию данных принципов, все было пущено на «самотек».
Фактически в организации реализуется агрессивный тип политики кредитования покупателей, который приводит к негативным последствиям. В свою очередь кредиторы ООО Компания «Сан» ужесточают режим кредитования – требуют предоплаты. Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.
Для ООО Компания «Сан» наиболее приемлемым является принцип реализации своих товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как специфика работы ООО Компания «Сан» требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. Это обеспечит средний уровень кредитного риска организации. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам организации, так как не сдерживает объемы реализации и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.
При вводе в действие этого принципа анализируемой организации рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний покупателям о дате платежей (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с возможным начислением процентов согласно ставки рефинансирования Банка России; обязательным является разработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру предприятия раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений в размере 20% от оклада. Один раз в месяц нужно поручить финансовому директору проверять все сроки возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, выполняющего эти операции.
В связи с немногочисленностью персонала ООО Компания «Сан» нанимать еще дополнительную штатную единицу просто не имеет смысла, нужно концентрировать условия всех административных работников по решению данного вопроса.
Управление денежными активами в ООО Компания «Сан» в анализируемом периоде принесло хороший результат, так как рост денег на счетах в банке, хотя и отвлекает их из оборота, приносит дополнительный доход организации в виде начисляемых на них процентов банком.
Также можно отметить, что степень участия денежных средств ООО Компания «Сан» в оборотном капитале увеличилась, так как повысилась их доля в структуре оборотных активов на 0,7%.
Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей.
Для обеспечения рентабельного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:
- согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);
- использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке.
Наряду со всем выше изложенным необходимо контролировать нахождение денежных активов на предприятии: если это краткосрочные финансовые вложения - то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их “омертвления” на предприятии. Всегда нужно исходить из принципа, что “деньги должны работать”.
В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО Компания «Сан» в дальнейшем будут улучшаться.
Смоделируем выручку от продажи на основе расчета среднегодового темпа роста.
Выручка по прошедшим годам ООО Компания «Сан» составила: в 2005 году 1752,131 тыс.руб., в 2006 году 2306,858 тыс.руб., в 2007 году 5071,491 тыс. руб. Рассчитаем среднегодовой темп роста выручки от продажи (нетто) ООО Компания «Сан» за 2005-2007 годы по формуле:
(3.1)
где ТРсг – среднегодовой темп роста, %;
Вn, В1 – соответственно выручка от продажи за последний и за первый период анализируемого динамического ряда;
n – количество периодов.
Среднегодовой темп роста выручки от продажи ООО Компания «Сан» составил 170,1%, то есть в среднем за год выручка увеличивалась на 70,1%. Рассчитаем выручку от продажи на планируемый год 5071,491*1,701 = 8626,61 тыс.руб. Уберем из выручки среднюю надбавку по ООО Компания «Сан» 57%, получим “чистую” выручку, равную 5494,656 тыс.руб.
Спрогнозируем основные финансовые результаты ООО Компания «Сан». Рассчитаем прогнозируемую прибыль ООО Компания «Сан» на основе метода «скользящей средней».
Для расчета прогнозируемой прибыли взяты ее суммы за 2003-2007 годы, промежуточные расчеты представлены в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Промежуточные показатели для расчета прогнозируемой прибыли ООО Компания «Сан» по методу «скользящей средней»
Годы Сумма прибыли от продаж, тыс.руб.
Темпы роста,
%
Выровненные показатели
(k) 2007 год 2203,852 220,6 k1 = (129,6+131,9+132,9)/3=131,5% 2006 год 999,124 143,2 k2 = (131,9+132,9+142,2)/3=135,7% 2005 год 697,523 132,9 k3 = (132,9+143,2+220,6)/3=165,6% 2004 год 524,867 131,9 - 2003 год 398,015 129,6 -
Рассчитаем темп прироста прибыли по формуле:
∆ = (k3 – k1) / (n - 1), (3.2)
где n – количество k.
Темп прироста прибыли составит:
(165,6-131,5) / (3-1) = 17,05%.
Темп роста прибыли (Тр(пр)) на планируемый период рассчитывается по формуле:
Тр(пр) = Тр2005 + 2*∆, (3.3)
где Тр2005 – темп роста в 2005 году.
Темп прироста прибыли в планируемом периоде составит:
165,6 + 2*17,05 = 199,7%.
Следовательно, прибыль от продаж на планируемый период по расчетным данным составит 4401,092 тыс.руб. (2203,852*1,997).
Это больше прибыли от продаж 2007 года на 2197,24 тыс.руб. (4401,092-2203,852).
Рентабельность продаж составит 51,02% (4401,092/8626,610*100). Следовательно, ООО Компания «Сан» еще более укрепит свои позиции в финансовом отношении.
Уровень валовой прибыли (дохода от реализации без НДС) в процентах к выручке (нетто) составил в 2007 году 57,25% (2903,567/5071,491*100). Исходя из того, что для привлечения потребителей нужно придерживаться ценовой политики, которая предполагает оставлять надбавку на прежнем уровне, что сделает необходимым оптимизировать издержки с целью повышения прибыли, сумма валовой прибыли для покрытия издержек обращения и формирования прибыли от продаж составит в плановом периоде 4938,734 тыс.руб. (8626,61*57,25/100).
Следовательно, ООО Компания «Сан» необходимо придерживаться в плановом периоде издержек обращения в сумме не более 537,642 тыс.руб. (4938,734-4401,092), что меньше показателя 2007 года на 162,073 тыс.руб. (537,642-699,715).
В 2007 году сумма издержек обращения организации в процентах к выручке от продаж (нетто) составила 13,80% (699,715/5071,491*100). Планируется, что этот показатель в связи с произведенными выше прогнозными расчетами будет равным 6,23% (537,642/8626,61*100), следовательно, планируется «относительная» экономия издержек ООО Компания «Сан» в сумме 6,53 тыс.руб. ((6,23-13,8)*8626,61/100). Этому будет способствовать сокращение командировочных расходов по причине давно налаженных связей с поставщиками, представительских расходов и т.д. Все это позволит улучшить финансовое состояние ООО Компания «Сан».
Представим финансовые показатели деятельности ООО Компания «Сан» на прогнозируемый год в таблице 3.2.
Таблица 3.2
Финансовые показатели деятельности
ООО Компания «Сан» на планируемый год
Наименование показателя Факт за 2007 год Прогноз Отклонение, (+,-) Выручка от продаж (нетто), тыс.руб. 5071,491 8626,61 +3555,119 Прибыль от продаж, тыс.руб. 2203,852 4401,092 +2197,24 Плановая рентабельность продаж в % к выручке (нетто)
43,46
51,02
+7,56 Сумма валовой прибыли (для покрытия издержек обращения и формирования прибыли от продаж), руб.
2903,567
4938,734
2035,167 Уровень валовой прибыли в % к выручке (нетто) 57,25 57,25 - Сумма издержек обращения, руб. 699,715 537,642 -162,073 Сумма издержек обращения в %
к выручке (нетто)
13,80
6,23
-7,57
Как видно из таблицы 3.2, все финансовые показатели деятельности ООО Компания «Сан» при применении всех выше изложенных рекомендаций будут в следующем году оптимизированы.
Следуя всем изложенным рекомендациям по формированию финансовой политики, ООО Компания «Сан» сможет повысить эффективность своих финансовых потоков и пополнить наиболее мобильные активы.
Заключение
В современных экономических условиях анализ активов играет очень важную роль в формировании как общей, так и финансовой стратегии хозяйствующих субъектов.
Активами предприятия называется, все то, что имеет стоимость, принадлежит ему и отражается в активе его баланса. Актив баланса отражает информацию о размещении капитала, который есть в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретный вид имущества и материальные ценности, о расходах предприятия на продажу продукции и об остатках свободных денежных средств. Каждой категории размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.
Проведенный анализ позволил выявить следующие особенности финансового состояния ООО Компания «Сан».
По результатам анализа выявлен, что в ООО Компания «Сан» присутствует достаточно большая сумма дебиторской задолженности сроком погашения от 9 до 12 месяцев, ее удельный вес в общей сумме задолженности составляет чуть более 50%. Это стало результатом агрессивной политики по отношению к покупателям. Однако кредиторы стали ужесточать свои требования об увеличении суммы предоплаты за поставляемые товары, что привело к большому отвлечению сумм из оборота, в результате кредиторская задолженность снизилась. Не наблюдается равномерности в политике управления дебиторской и кредиторской задолженностями.
Увеличение денежных средств ООО Компания «Сан» на счетах в банке является хорошим результатом финансовой политики предприятия, так как они приносят дополнительный доход в виде процентов банка.
С целью улучшения состава и структуры активов был сделан вывод о необходимости изменения успешной политики управления дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и денежными активами. Для этого необходимо:
- согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного сета в банке);
- использовать умеренную кредитную политику по отношению к покупателям;
- осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности и т.д.
Все вышесказанное позволит увеличить объем свободных финансовых ресурсов организации. Были запланированы основные финансовые результаты деятельности ООО Компания «Сан» на будущий год. Прогнозируется увеличение уровня рентабельности ООО Компания «Сан» до 51,02%, сокращение уровня издержек обращения на 7,57%.
Реализация предложенных принципов финансовой политики позволит улучшить состав и структуру активов предприятия, наладить отношения с контрагентами, укрепить финансовую дисциплину.

Список литературы
Федеральный закон от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями).
Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 1997. – 154с.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 205с.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 212с.
Бочаров В.В. Финансовое моделирование. – С.-Пб.: Питер, 2005. – 206с.
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 300с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2004. – 143с.
Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 287с.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 440с.
Ляпунов С.И., Попов В.М. Финансовый бизнес-план:Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 136с.
Маренго А.К. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс. – М.: Бератор-Пресс, 2002. – 142с.
Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2004. – 288с.
Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / Под. Ред. Академика Е.С.Стояновой. – М.: Перспектива, 2000. – 140с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.-3-е изд.- Мн.: М.: ИП “Экоперспектива”, “Новое знание”,2003.-352с.
Соломатин А.Н. Экономика и организация деятельности торгового предприятия. М.: Перспектива, 2002. – 115с.
Стоянова Е Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 2000. – 398с.
Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е.И.Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 404с.
Финансы: Учебник / Под ред. д.э.н. В.В.Ковалева. – М.: Проспект, 2004. – 508с.
Приложения
Приложение 1
1. Рентабельность активов (Ра). Показывает, сколько приносит прибыли каждый рубль, вложенный в имущество предприятия. Рассчитывается по формуле:
Ра = П / ВБ, (1)
где П – прибыль до налогообложения;
ВБ – валюта баланса.
2. Рентабельность оборотных активов (Роа). Показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль «работающих» активов. Рассчитывается по формуле:
Роа = П / ОбА, (2)
где ОбА – оборотные активы.
3. Рентабельность внеоборотных активов (Рва). Показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в «неработающие» активы. Рассчитывается по формуле:
Рва = П / ВА, (3)
где ВА – внеоборотные активы.

Приложение 2
Основные блоки задач управления финансами ООО Компания «Сан»
Бочаров В.В. Финансовое моделирование. – С.-Пб.: Питер, 2005. – 206с., с.57
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 300с., с.67
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 300с., с.69
Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2004. – 288с., с.114
Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2004. – 288с., с.151
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.-3-е изд.- Мн.: М.: ИП “Экоперспектива”, “Новое знание”,2003.-352с., с.225
3
Основные блоки задач управления финансами
Финан-совое планиро-вание
Управ-ление дебито-рской и креди-торской задол-женно-стями
Управ-ление структу-рой капитала
Инвести-ционная деятель-ность
Контроль и анализ резуль-татов

Список литературы [ всего 20]


Список литературы
1.Федеральный закон от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском уче-те» (с изменениями и дополнениями).
2.Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятель-ности (банкротстве)».
3.Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтер-ской отчетности организаций».
4.Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 1997. – 154с.
5.Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствую-щего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 205с.
6.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 212с.
7.Бочаров В.В. Финансовое моделирование. – С.-Пб.: Питер, 2005. – 206с.
8.Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Из-дательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 300с.
9.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2004. – 143с.
10.Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 287с.
11.Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйствен-ной деятельности. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 440с.
12.Ляпунов С.И., Попов В.М. Финансовый бизнес-план:Учебное по-собие. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 136с.
13.Маренго А.К. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс. – М.: Бе-ратор-Пресс, 2002. – 142с.
14.Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых реше-ний в бизнесе. – М.: Кнорус, 2004. – 288с.
15.Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые си-туации, задачи и решения / Под. Ред. Академика Е.С.Стояновой. – М.: Пер-спектива, 2000. – 140с.
16.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.-3-е изд.- Мн.: М.: ИП “Экоперспектива”, “Новое знание”,2003.-352с.
17.Соломатин А.Н. Экономика и организация деятельности торгово-го предприятия. М.: Перспектива, 2002. – 115с.
18.Стоянова Е Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 2000. – 398с.
19.Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е.И.Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 404с.
20.Финансы: Учебник / Под ред. д.э.н. В.В.Ковалева. – М.: Про-спект, 2004. – 508с.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00559
© Рефератбанк, 2002 - 2024