Принятие управленческих решений на основе финансовой отчетности

Содержание
Введение
1. Содержание основных форм отчетности
1.1. Бухгалтерский баланс
1.2. Отчет о прибылях и убытках
1.3. Отчет о движении денежных средств
2. Теоретические основы анализа для принятия управленческих решений
2.1. Основные показатели анализа отчетности
2.2. Понятие, сущность и содержание сбалансированного роста
3. Принятие управленческих решений на предприятии ООО «Вита-Моторс»
3.1. Краткая экономическая характеристика ООО «Вита-Моторс»
3.2. Анализ имущественного положения предприятия
3.2.1. Анализ актива баланса
3.2.2. Анализ пассива баланса
3.3. Анализ финансового состояния
3.3.1 Анализ финансовой устойчивости
3.3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности
3.4. Анализ прибыльности и рентабельности
3.5. Общие выводы и управленческие решения по повышению эффективности деятельности предприятия
3.6. Анализ структуры баланса и решения по восстановлению платежеспособности и повышению эффективности деятельности
Заключение
Список литературы
Приложение

Рентабельность продаж в анализируемом году увеличилась на 4,29% по сравнению с предыдущим годом и составила 26,1%. То есть с 1 рубля реализованной продукции предприятие получило 26,1 коп. прибыли. Увеличение данного показателя рентабельности свидетельствует о росте спроса на продукцию предприятия.
Рентабельность собственного капитала снизилась за три года на 49,26% и составила 290,74%, то есть доля прибыли до налогообложения в структуре собственного капитала организации составляет 290,74%.
Общая оборачиваемость капитала увеличилась за три года на 0,36 и составила 1,76. Оборачиваемость дебиторской выросла за три года на 0,65 и составила 2,5 раза, что свидетельствует об уменьшении коммерческого кредита, предоставляемого другим предприятиям. Таким образом, за год дебиторская задолженность 2,5 раз превратилась в выручку. Средний срок оборота дебиторской задолженности сократился на 50,24 дня и составил 143,96 дней, что оценивается положительно, так как отсюда следует, что предприятие кредитует своих покупателей на более короткий срок, следовательно, изъятие средств из оборота менее длительное.
Также увеличение оборачиваемости текущих активов до 1,8 раз за год, что свидетельствует о том, что предприятие развивает и совершенствует политику управления активами.
Сокращение оборачиваемости собственного капитала в 2007 году по сравнению с 2005 годов с 16,98 раза до 11,69 раза свидетельствует о замедлении кругооборота средств предприятия, о неэффективном его использовании и управлении им.
Оборачиваемость кредиторской задолженности за три года увеличилась на 0,57 оборота и составила 2,2, а средняя продолжительность 1 оборота сократилась на 64,03 дня и составила 171,73 дня, что говорит о растущей кредиторской задолженности.
3.5. Общие выводы и управленческие решения по повышению эффективности деятельности предприятия
Проведя комплексный экономический анализ деятельности ООО «Вита-Моторс» по основным формам отчетности (Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках) было определено, что у данного предприятия кризисное финансовое положение, предприятие не платежеспособно и имеет огромную финансовую зависимость от заемных средств. К основным решениям, необходимым для повышения эффективности деятельности предприятия относятся:
совершенствование системы управления оборотными активами, в том числе:
- разработка мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости текущих активов (увеличить объем продаж путем увеличения объемов производства и разумного снижения цен, через систему скидок и т.д., наладить более тесные контакты с поставщиками сырья и материалов, тщательно их отбирать с целью улучшения материально-технического снабжения, улучшить условия сбыта продукции (транспорт, логистические исследования), усовершенствовать систему расчетов на предприятии, рассматривать наиболее выгодные условия оплаты и т.д.);
- разработка мероприятий по управлению дебиторской задолженностью (Например, необходимо уделить большое влияние отбору потенциальных покупателей: проверить соблюдение ими платежной дисциплины в прошлом, по возможности оценить платежеспособность, финансовое состояние и устойчивость клиентов и др.), запасами сырья и материалов (для оптимизации управления запасами сырья и материалов на предприятии необходимо иметь хорошую налаженную систему учета запасов сырья и материалов.), готовой продукцией и денежными средствами (для повышения эффективности управления денежными средствами нужно постоянно анализировать денежные потоки на предприятии, прогнозировать их составлять бюджеты денежных средств.);
более полное использование производственной мощности предприятия;
совершенствование системы управления собственным капиталом;
разработка эффективной политики привлечения заемных средств.
3.6. Анализ структуры баланса и решения по восстановлению платежеспособности и повышению эффективности деятельности
В отечественной хозяйственной практике используется система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса и возможности восстановления или утраты платежеспособности предприятия.
Указателями для оценки структуры баланса являются:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами и для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Для исчисления коэффициента текущей ликвидности (Ктл) используется формула:

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности, должен быть ( 2
Текущие активы – итог раздела II актива баланса;
Текущие обязательства – итог раздела V пассива баланса за минусом строк 630, 640, 650
Ктл на начало 2007 года = 4583/8794=0,52
Ктл на конец 2007 года = 5110/7663=0,67
Как видно из прилагаемого расчета ни на начало, ни на конец года значение коэффициента текущей ликвидности не является нормативным.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) определятся по формуле:
Где Собственный капитал - итог раздела III пассива баланса;
Внеоборотные активы– итог раздела I актива баланса;
Оборотные активы – итог раздела II актива баланса.
Нормативное значение Косс≥ 0,1.
Косс на начало 2007 года = (1191-5402) /4583= -0,92
Косс на конец 2007 года = (1871-4434) / 5110= -0,5
Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами также в обоих случаях не отвечает нормативному, поэтому можно сделать вывод о признании структуры баланса ООО «Вита-Моторс» неудовлетворительной.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной является выполнение одного из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев, определяемый по формуле:
,
Где: Ктл н.г. и к.г. – коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец года. 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах; 12 – отчетный период в месяцах.
Нормативное значение Квп≥ 1.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов Ктл, Косс принимает значение меньше нормативного.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время ( в течение 6 месяцев) нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Коэффициент Ктл и Косс на момент оценки имеют значение ниже рекомендуемого уровня, в связи с чем рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности Квп.
Квп = (0,67+6/12*(0,67-0,52))/2 = 0,37
Где: 6 – период восстановления платежеспособности (в месяцах), принимаемый к расчету; 12 – отчетный период (в месяцах) согласно годовой бухгалтерской отчетности.
Результаты расчетов оформляются в аналитической таблице.
Таблица 3.17
Оценка структуры бухгалтерского баланса предприятия
№ Показатели На начало периода На конец периода Норма 1. Коэффициент текущей ликвидности (К1) 0,52 0,67 ≥2 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) -0,92 -0,5 ≥0,1 3. Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) Х 0,37 ≥1,0 4. Коэффициент утраты платежеспособности (К4) Х Х ≥1,0 Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы:
Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2, что показывает недостаточность оборотных средств для покрытия краткосрочной задолженности предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на момент оценки структуры баланса меньше 0,1, то есть предприятие испытывает финансовую неустойчивость вследствие недостатка собственных средств для пополнения оборотных активов.
Предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормативных значений.
Коэффициент восстановления меньше 1, следовательно, предприятие не имеет возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев с момента оценки.
По данным анализа структуры баланса необходимо принять решение, способствующее восстановлению платежеспособности, финансовой устойчивости, направленное на повышение эффективности деятельности. По данным таблицы коэффициент текущей ликвидности составил 0,67. Следовательно, чтобы довести значение коэффициента до нормативного уровня, необходимо либо увеличить сумму ликвидных активов, либо сократить сумму краткосрочных обязательств, либо одновременно осуществить две эти процедуры.
Первая задача: определить необходимый прирост ликвидных средств при неизменной величине краткосрочных пассивов:
К1 = 5110 +Х / 7663 = 2, тогда Х = 10216 тыс. руб.
(7663*2-5110), где Х – необходимый прирост ликвидных активов.
Затем рассмотрим возможные способы увеличения ликвидных средств и включить их в план финансового оздоровления. На мой взгляд, наиболее эффективным способам можно отнести увеличение собственного капитала предприятия. Рассмотрим эффект от данного решения.
Планируется увеличить количество оказываемых услуг, что позволит получить дополнительную прибыль на сумму 10216 тыс. руб. Эти средства будут направлены на приобретение дополнительных запасных частей для перепродажи, которые учитываются в составе товаров (в сумме 3265 тыс. руб.), поступят на расчетные счета предприятия (в сумме 1784 тыс. руб.), увеличат краткосрочные финансовые вложения (на 5167 тыс. руб.). В результате получается измененная структура бухгалтерского баланса, которую следует сопоставить с данными отчетного периода.
Таблица 3.18
Агрегированный бухгалтерский баланс (тыс. руб.)
Актив Отчет Прогноз Пассив Отчет Прогноз Внеоборотные активы 4434 4434 Капитал и резервы 1881 12097 В том числе: основные средства 4434 4434 В том числе: Нераспределенная прибыль отчетного года 1871 12087 Оборотные активы, всего, в том числе: 5110 15326 Долгосрочные пассивы Запасы и НДС 4330 7595 Краткосрочные кредиты и займы 820 820 Дебиторская задолженность 682 682 Кредиторская задолженность 6843 6843 Денежные средства 98 1882 Краткосрочные финансовые вложения 5167 Баланс 9544 19760 Баланс 9544 19760 Как видно из данных таблицы, в результате внедрения плана финансового оздоровления в пассиве баланса увеличится собственный капитал и общая сумма источников финансирования (валюта баланса) на сумму 10216 тыс. руб. На эту же сумму увеличится стоимость имущества и произойдут изменения в его составе. Стоимость мобильного имущества в плановом периоде будет равна 15326 тыс. руб. (5110 + 10216), в том числе: запасов 3265 тыс. руб., денежных средств – 1784 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений – 5167 тыс. руб.
Произведем оценку структуры бухгалтерского баланса. Для этого необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс), используя плановые показатели агрегированного баланса: Косс = ( 12097 – 4434) / 15236 = 0,5
Плановые значения коэффициентов Ктл и Косс соответствуют рекомендуемым критериям. В связи с этим рассчитаем коэффициент возможной утраты платежеспособности (Куп):
Куп = (2 +3/12 (2-0,67) / 2 = 1,17, где 3 – период утраты платежеспособности ( в месяцах), принимаемый к расчету; 12 – отчетный период (в месяцах) согласно годовой бухгалтерской отчетности.
Результаты расчетов представим в аналитической таблице.
Таблица 3.19
Оценка структуры бухгалтерского баланса предприятия.
№ п/п Показатели На начало года На момент оценки Норма 1. Коэффициент текущей ликвидности (К1) 0,67 2 ≥2 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) -0,5 0,5 ≥0,1 3. Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) Х Х ≥1,0 4. Коэффициент утраты платежеспособности (К4) Х 1,17 ≥1,0 Данные таблицы свидетельствуют о том, что в плановом периоде структура баланса удовлетворительна, предприятие не утратит платежеспособность в течение трех месяцев.
Приведенная методика оценки структуры баланса, предназначенная для прогнозирования платежеспособности предприятия, имеет отдельные недостатки. Так на повышение значения коэффициента текущей ликвидности могут оказать влияние отрицательные факторы: необоснованный рост товарных запасов вследствие падания спроса, рост дебиторской задолженности из-за отсутствия контроля за поступлением средств от потребителей продукции или в связи с увеличением количества неплатежеспособных дебиторов и пр. Это, в свою очередь, приводит к замедлению оборачиваемости текущих активов предприятия. Поэтому для получения реальных выводов о финансовом оздоровлении предприятия следует проводить комплексную оценку финансового состояния, обращая особое внимание не значение коэффициента абсолютной ликвидности, то есть на наличие абсолютно ликвидных денежных средств, используемых для погашения текущих обязательств предприятия.
Произведем расчет влияния предложенных решений на основные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости.
В первую очередь рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости.
Таблица 3.20
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости № п/п Показатели финансовой устойчивости Критическое значение На начало периода На конец периода Изменение 1 Автономии 0,5 0,20 0,61 0,42 2 Финансовой зависимости 2 5,07 1,63 -3,44 3 Удельный вес заемных средств 0,4 0,80 0,39 -0,42 4 Соотношение заемных и собственных средств 1,00 4,07 0,63 -3,44 5 Маневренности собственных средств 0,5 -1,36 0,63 1,99 Рассматривая показатели финансовой устойчивости после внедрения мероприятий по финансовому оздоровлению мы наблюдаем следующую ситуацию. Коэффициент автономии до мероприятий был ниже нормы, а после стал выше норматива, это означает, что обязательства предприятия после внедрения мероприятий могут быть покрыты за счет собственных средств. Коэффициент финансовой зависимости так же стал соответствовать нормативному значению после мероприятий по оздоровлению, что говорит о снижении финансовой зависимости от заемных средств.
Коэффициент манёвренности собственных средств показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. После предложенных мероприятий показатель соответствовал норме.
После внедрения оздоровительных мероприятий коэффициент соотношения заемных и собственных средств стал соответствовать норме, что также подтверждает снижение зависимости от заемных средств.
Определим тип финансовой ситуации после внедрения предложенных мероприятий.
Таблица 3.21
Анализ финансовой устойчивости № Показатели На начало периода На конец периода Изменение 1 Источники собственных средств 1881 12097 10216 2 Основные средства и прочие внеоборотные активы 4434 4434 0 3 Наличие собственных оборотных средств Ес (стр.1 - стр.2) -2553 7663 10216 4 Долгосрочные кредиты и заемные средства 0 0 0 5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, Ет (стр.3 + стр.4) -2553 7663 10216 6 Краткосрочные кредиты и заемные средства 820 820 0 7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Ео, (стр.5 + стр.6) -1733 8483 10216 8 Общая величина запасов и затрат 4330 7595 3265 9 Излишек (+) или недостача (-) собственных оборотных средств Ес (стр.3 - стр.8) -6883 68 6951 10 Излишек (+) или недостача (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, Ет (стр.5 - стр.8) -6883 68 6951 11 Излишек (+) или недостача (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, Ео (стр.7 - стр.8) -6063 888 6951 12 Тип финансовой ситуации кризисная Абсолютная финансовая устойчивость   Проведенный анализ показал, что после внедрения мероприятий финансовая ситуация стала абсолютно финансово устойчивой.
Далее изучим, как повлияло предложенное решение на показатели ликвидности.
Таблица 3.22
Анализ показателей ликвидности № п/п Показатели ликвидности Критическое значение На начало периода На конец периода Изменение 1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 0,01 0,92 0,91 2 Коэффициент критической ликвидности 1 0,10 1,01 0,91 3 Коэффициент текущей ликвидности 2 0,67 2,00 1,33 Проведенный анализ показывает, что все показатели ликвидности после принятия решения по оздоровлению стали выше нормы, что говорит о том, что организация может быть платежеспособной в любой момент времени, ей достаточно оборотных средств, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства за период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, а также продолжительности одного оборота всех оборотных средств, а также предприятие обеспечило себе резервный запас для компенсации убытков, которые оно может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности.
Заключение
В современных сложных условиях благополучие предприятий сильно зависит от принимаемых управленческих решений. Принятие управленческих решений - это выбор, который лежит на управляющих менеджерах. Управление любой фирмой, прежде всего, требует знания исходного состояния дел фирмы, а также сведенья о том, как существовала и развивалась фирма за время своего существования. Финансовая отчётность фирмы является важнейшим источником, позволяющим получить достаточно полную и достоверную информацию о деятельности предприятия в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, даёт возможность вырабатывать обоснованные управленческие решения, бизнес-планы и программы развития на будущие периоды. Анализ финансовой отчётности занимает промежуточное место в системе управления: он предшествует принятию решения по оптимизации интересов собственников и работников организации и служит его обоснованием. Главная цель анализа финансовой отчётности состоит в получении наиболее информативных показателей, дающих объективную и точную картину состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчётах с дебиторами и кредиторами. Как я показала финансовая отчетность может быть очень полезна при принятии управленческих решений на разных уровнях и областях. В данной работе я раскрыла только некоторые аспекты и способы принятия решений. Основное, что необходимо при принятии решений - это правильная трактовка финансовой отчетности. Я показала, что основной целью при принятии решений - должно быть повышение прибыли компании и улучшение ее финансового состояния.
Список литературы
Business Toolkits
Гольдштейн Г.Я.- Экономический инструментарий принятия управленческих решений
Киран Уолш- Ключевые показатели менедмента
Ковалев В.В. «Финансовый анализ». М.: Финансы и статистика, 2002 – 559с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.-М.: ИНФРА – М, 2002.335с.
Приложение
Стр. 339, Ковалев В.В. «Финансовый анализ»
Стр. 287, Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник»
Стр. 365, Ковалев В.В. «Финансовый анализ»
Стр. 374, Ковалев В.В. «Финансовый анализ»
«Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса»
«Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса»
2
1991 год
Внеоборотные активы 159
Оборотные активы
Товарно-материальные запасы 455
Дебиторская задолженность 398
Денежные средства 37
890
Собственный капитал
Обыкновенные акции в обращении 320
Резервы 341
661
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность 328
Краткосрочные займы 60
388
Собственный капитал
Обыкновенные акции в обращении 320
Резервы 376
696
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность 646
Краткосрочные займы 450
1096
1995 год
Внеоборотные активы 271
Оборотные активы
Товарно-материальные запасы 838
Дебиторская задолженность 655
Денежные средства 28
1521
Нераспределенная прибыль 35 Внеоборотные активы 112
Краткосрочные обязательства Оборотные активы 631
708
Использование
Собственный капитал
Обыкновенные акции в обращении 320
Резервы 341
661
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность 328
Краткосрочные займы 60
388
1991 год
Внеоборотные активы 159
Оборотные активы
Товарно-материальные запасы 455
Дебиторская задолженность 398
Денежные средства 37
890
Использование
Долгосрочные
Краткосрочные
0.02/(0.03*0.67)=1
0.1/(0.15*0.67)=1
0.1/(0.15*0.67)=1
0.02/(0.15*0.135)=1
0.05/(0.1*0.5)=1
ДСА
112/800 %=14 %
Рентабельность реализации112/1120 %=10 %
Оборачиваемость активов 1120/800 =1,4 раза
Административные и торговые расходы/выручка*100=11 %
Расход на материал /выручка*100=38 %
Расход на зарплату /выручка*100=26 %
Общепроизводственные накладные расходы/выручка*100=15 %
Выручка/запасы средства=8,7 раз
Выручка/основные средства=2,5 раза
Активы 800
Выручка от реализации: 1120
Операционные расходы
Расходы на материалы: 426
Расходы на заработную плату 291
Общепроизводственные
Накладные расходы 168
Административные 123
и торговые расходы
Общие операционные расходы 1008
ПВПН 112
Проценты к уплате 20
ПВН
Налог на прибыль 32
ППН
Дивиденды на акции 24
НП 36
Отчет о прибылях и убытках
Выручка/Дебиторка =8,7 раз
СК
Нераспределенная прибыль
Дивиденды
Акционеры
Прибыль после выплаты налогов
Государство
Налоги
Прибыль до выплаты налогов
КО
ДЗ
Баланс
Кредиторы
Проценты
Прибыль до выплаты процентов и налогов
Отчет о прибылях и убытках
Баланс на 31 декабря 2008 г
Баланс на 31 декабря 2007 г
Краткосрочные обязательства
Долгосрочные заимствования
Собственный капитал
Оборотные активы
Внеоборотные активы
Активы
Пассивы