Разработка стратегии управления финансами организации

Задание на курсовой проект
Глава 1 Мониторинг финансового состояния организации
1.1 Предварительная оценка финансового состояния
1.2 Анализ ликвидности баланса и вероятности банкротства
1.3 Анализ финансовой устойчивости
Глава 2 Планирование и прогнозирование финансовой деятельности организации
2.1 Прогнозирование финансовой информации
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Рекомендацию по улучшению финансового состояния предприятия в плановом периоде можно свести к следующему:
1) Оптимизация структуры оборотных активов предприятия. Основные задачи – повышение ликвидности активов, ускорение оборачиваемости запасов. Решения – использование процедур факторинга и учета векселей, при расчетах с покупателями, также предоставление коммерческого кредита своим потребителям. Процедура факторинга позволит ускорить оборачиваемость запасов, без увеличения дебиторской задолженности, а получение денежных средств повысит абсолютную ликвидность и платежеспособность предприятия.
2) Оптимизация структуры привлеченных источников. Структурный сдвиг в сторону увеличения доли долгосрочного заимствования повысит финансовую устойчивость предприятия и ликвидность баланса. К тому же долгосрочное кредитование является менее рискованным, чем краткосрочное.
3) Предприятию необходимо повысить рентабельность продаж с 12,50% до 20%. Т. к. чем выше удельная прибыль, тем ниже потребность во внешнем финансировании.
Глава 2 Планирование и прогнозирование финансовой деятельности организации
2.1 Прогнозирование финансовой информации
Прогнозирование финансовых результатов делается на основе следующих принципов:
Переменные затраты, оборотные активы и краткосрочные обязательства изменяются прямо пропорционально объему продаж (реализации).
Основные средства рассчитываются под заданный процент наращивания оборота.
Учитываются темпы роста показателей в базисном периоде, а также структура активов и пассивов в базисном периоде.
Проводятся изменения в структуре баланса согласно рекомендациям, данным по завершению финансового анализа отчетности базового периода.
Корректировки прогноза, проводятся с учетом соблюдения необходимого уровня показателей финансовой устойчивости и независимости.
6) После формирования структуры активов в прогнозном периоде, рассчитывается необходимый объем пассивов для покрытия активов.
Данные прогнозного баланса на следующий период сводим в агрегированный баланс
Таблица 1.13
Данные отчетного сокращенного баланса
Показатели Отчетный баланс Прогнозный баланс I. Актив 1. Внеоборотные активы
в т. ч.
основные средства 25800
25000 51600
50000 2. Оборотные активы: Запасы 48000 57600 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 4000 10000 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 1500 5250 Краткосрочные финансовые вложения 1200 3600 Денежные средства 3000 9000 Прочие оборотные активы 600 1800 БАЛАНС 84100 138850 II. Пассив Собственный капитал 70000 76000 Долгосрочные обязательства 0 39000 Краткосрочные обязательства: Займы и кредиты 9000 11250 Кредиторская задолженность 3000 7500,00 Доходы будущих периодов 1000 2500,00 Резервы предстоящих расходов 1000 2500,00 Прочие краткосрочные обязательства 100 100,00 БАЛАНС 84100 138850
Таблица 1.14 План доходов и расходов Показатель Базовый год Прогнозируемый период на начало года на конец года 1. Выручка (нетто) от реализации товаров, работ, услуг без НДС 20000 60000 180000 2. Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг 15000 50000 150000 2.1 Заработная плата с отчислениями 2.2 Материальные затраты 2.3 Амортизационные отчисления 2.4 Проценты за кредит 2.5 Прочие затраты 3. Прибыль (убытки) от реализации 4300 7500 36000,00 4. Прочие доходы 300 5. Прочие расходы 500 6. Прибыль (убытки) отчетного года 3000 4900 28000,00 7. Налог на прибыль 8. Чистая прибыль 3000 4900 28000,00 9. Нераспределенная прибыль (убытки)
Проведем анализ показателей прогнозного баланса.
Таблица 1.15 Расчет типа финансовой устойчивости № п/п Показатель Код строки На начало года 1 2 3 4 1 Оборотные материальные активы 210 57 600 2 Собственные средства 490 76 000 3 Внеоборотные активы 190 51 600 4 Собственные оборотные активы (2-3) 24 400 5 Долгосрочные обязательства 590 39000 6 Краткосрочные обязательства 690 23 850 7 Собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства (4+5) 63 400 8 Все источники средств (6+7)   87 250 9 Изменение (+) или недостача (-) собственных средств (4-1)   - 33 200 10 Излишки (+) или недостача (-) собственных средств и долгосрочных обязательств (7-1)   5 800 11 Изменение (+) или недостача (-) всех источников (8-1)   29 650 12 Тип финансовой устойчивости   нормальная
Таблица 1.16 Результат финансовой деятельности организации № п/п Показатель Код строки На начало года 1 2 3 4 1 Выручка 010 180000,00 2 Прибыль от продаж 050 36000,00 3 Чистая прибыль 190 28000,00 4 Валюта баланса 138850,00 5 Внеоборотные активы 190 51600,00 6 Собственный капитал 490 76000,00 7 Перманентный капитал (СК и ДЗК) 490+590 115000,00 8 Рентабельность продаж (2/1) 0,2000 9 Рентабельность производства и продажи (3/1) 0,1556 10 Рентабельность капитала (3/4) 0,2017 11 Рентабельность внеоборотных активов (3/5) 0,5426 12 Рентабельность собственного капитала (3/6) 0,3684 13 Рентабельность перманентного капитала (3/7) 0,2435
Таблица 1.17 Показатели финансовой устойчивости Показатель Норматив   Коэффициент отношения заемных и собственных средств (Кз) <0,7 0,7599 Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2 >=(0,1-0,5) 1,4625 Коэффициент маневренности Км 0,2-0,5 0,3211 Коэффициент автономии Ка >0,5 0,5474
В прогнозном балансе предусматривается изменение структуры активов, в сторону повышения доли ликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений). Сокращение объема запасов, ведет к ускорению их оборачиваемости, экономии денежных средств, как следствие увеличение выручки. Сокращение объема запасов приводит к сокращению издержек по их содержанию.
Финансирование быстрореализуемых активов за счет долгосрочных источников ведет к повышению финансовой устойчивости до нормального уровня.
Для достижения необходимого уровня рентабельности продаж необходимо снизить как переменные расходы, посредством совершенствования закупочной деятельности, поиска новых поставщиков сырья и материалов. Разработка новой ценовой политики. Сокращение постоянных издержек - обязательный этап на пути повышения рентабельности прибыли от продаж (реализации).
Чтобы сохранить финансовую независимость в прогнозируемом периоде предприятию необходимо увеличить объем собственного капитала на 6000.
При выборе заемных источников финансирования следует ориентироваться на то, что коэффициент покрытия должен быть больше трех. Следовательно, сумма процентов к уплате в год должна быть меньше 12000.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник – М.: ИНФРА-М, 2008. – 240 с.;
2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 656с.;
3. Караванова Б.П. Разработка стратегии управления финансами организации: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 128 с.;
4. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент. Учебное пособие / Под. ред. А. А. Комзолова. – М.: Издательская корпорация «Дашков и К», 2008 – 626 с.;
5. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Под. ред. акад. Г.Б. Поляка. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004.;
6. Финансы предприятия: учеб. пособие/ В.В. Остапенко. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Изд-во Омега – Л , 2006.
22